核心观点 - 上周市场风偏提升，A股市场反弹，海外中东热战风险下降、美联储降息预期升温致全球权益反弹，国内金融政策发力提振消费使A股情绪回暖 [2] - 海外中东地缘风险下降，市场加大美联储年内降息3次押注，首次降息或在9月，受以伊停火、美联储官员鸽派信号、美国5月PCE通胀数据温和等因素影响 [2] - 国内景气方向集中在高技术产业，金融政策发力支持提振消费，工业企业利润受多因素影响累计同比增速由正转负，但装备制造业和“两新”行业利润维持较快增长 [2] - 短期外围热战风险下降驱动市场风偏修复，虽7月外部关税政策等有不确定性，但随着内部政策支持显效，权益市场中枢有上行空间，建议关注金融、科技、消费板块 [2] 近期动态 工业企业 - 1 - 5月全国规模以上工业企业利润下降1.1%，利润总额当月同比-12.1%，累计同比-2.5%，受有效需求不足等因素影响 [3] - 采矿业、制造业等不同行业利润表现差异大，如计算机电子设备制造业、电气机械和器材制造业等部分行业利润累计同比增速较好 [3] 政策跟踪 - 近期多项政策出台，涉及质量融资增信、互联网平台企业涉税信息报送、金融支持消费、数字资产发展、江河保护治理等多个领域 [6] - 央行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项重点举措，设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [6] 上周市场表现 全球 - 权益市场多数反弹，近两周全球主要市场指数周度涨跌幅显示多数指数上涨 [7][9] A股 - 整体反弹，金融+科技占优，主要指数普遍反弹，上证指数、创业板指分别上涨1.9%、5.7%，全A日均成交额环比提高22.36%，全周股票型ETF净流出158.4亿元 [15] - 行业表现方面，31个申万一级行业中28个行业正收益，计算机、国防军工、非银金融行业涨幅居前，分别上涨7.7%、6.9%和6.7% [14][15] - 概念方面，炒股软件指数领涨，全周涨幅超19%，稳定币指数、金融科技概念指数涨幅均在14%以上 [15] 下周重点关注 - 中国6月PMI数据、美国5月非农就业数据等，还包括6月欧元区CPI、美国ISM制造业和非制造业PMI等海外数据 [20]

政策更新 - "南沙金融30条"发布，涵盖六大领域共27项具体任务，旨在将南沙建设成为金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能承载区及粤港澳大湾区国际金融枢纽重要节点 [2] - "稳外资3条"出台，为外商投资企业提供累计最高1亿元奖励，其中外资跨国公司总部型企业每年最高奖励5000万元 [3] - 外贸"黄金17条"发布，企业发展壮大最高奖励1000万元，新业态发展最高补贴1500万元，示范平台最高奖励2000万元 [4] 产业动态 - 粤港澳大湾区人工智能产业创新联盟成立，整合国际及内地科研资源，推动南沙成为全球人工智能产业新高地 [5] - 南沙枢纽片区综合开发项目首期动工，定位为"未来枢纽客厅、海洋产城极核"，助力大湾区交通枢纽建设 [6][7] - 预制菜产业园蓝色渔港项目投产，年产能超3万吨高标准水产制品，打造"1小时鲜品配送圈" [8] 城市建设 - 南沙中心城区启动品质提升工程，包括凤凰大道、黄阁南路及蕉门河中心区公园配套设施完善，计划9月30日完工 [10] - 全国首条自动驾驶巴士线路在南沙31路支线运营，服务时间6:30-21:00，票价2元 [11] - 滨海大道工程启动施工，规划构筑"20公里美丽海岸线" [12] 教育配套 - 南沙民心港人子弟学校扩建完工，新增540个学位，计划今年交付使用 [9]

连家船民上岸与金融支持 - 连家船是闽江流域特有的水上人家居所，面积不足10平方米，生活条件艰苦 [1] - 1998年福建省将连家船民上岸定居列为"造福工程"，金融系统推出安居贷款、渔民创业贷等产品 [1] - 目前宁德市蕉城区三都镇寒垅村建成渔民公寓，信用渔区评级体系提供高达150万元授信额度 [1] 金融改革与发展战略 - 1985-2000年厦门经济社会发展战略提出"金融七条"，前瞻性规划特区金融体系，包括存款保险制度构想 [4] - 战略要求建立以人民银行为领导、专业银行为主体、多种地方金融机构为补充的金融体系 [4] - 2015年《存款保险条例》实施，验证早期战略构想的全国性落地 [4] 金融支持实体经济案例 - 1990年代福州通过银团贷款模式筹集闽江三桥建设资金，8家金融机构参与，系福建省首次银团贷款支持基建 [10] - 新大陆科技集团2024年营收近百亿元，服务超390万户实体中小微企业数字化 [11] - 福建省技改项目对接成功率29.17%居全国第一，制造业中长期贷款增速9.3%高于整体1.9个百分点 [12] 林业金融创新 - 2002年福建启动林权改革，推出林权抵押贷款，屏南县甘棠乡2003年首创该模式 [13] - 周宁县开发"碳汇贷"，按每亩2吨碳汇、每吨80元计算质押价值，单户最高可贷200万元 [14] - 截至2025年3月福建涉林贷款余额1613.8亿元，同比增长13.7%，惠及43.44万户林业主体 [15] 金融对外开放实践 - 厦门国际银行1985年成立，系福建省首家中外合资银行，支持特区外向型经济 [16] - 厦门自贸国际基金港2024年吸引381亿元基金入驻，融资租赁项目投资167.6亿元 [17] - 我国取消银行、证券等领域外资持股比例限制，境外40家最大保险公司半数已进入内地 [18] 金融风险防控机制 - 1993年福州打击外汇黑市专项行动查处385.99万美元涉案金额，罚金135.92万元 [20] - 厦门市地方金融纠纷调解中心2021-2025年化解纠纷标的额13.25亿元，节省诉讼费8498万元 [21] - 福建连续5年保持零高风险机构，不良贷款率持续低位运行 [21]

金融发展理念与实践 - 习近平同志在福建工作期间深入研究金融领域重大命题，形成原创性理念并开创变革性实践，为中国特色金融发展之路提供源头活水[1] - 提出"经济大合唱需总指挥"理念，强调党对金融工作的领导核心作用，这一原则从地方延续至中央金融工作会议的"八个坚持"首位[11] - 主持编制《1985-2000年厦门发展战略》，首次提出"离岸金融"概念，并构建特区金融体系框架[9] 金融支持实体经济 - 创新林业融资模式，宁德推出"林e贷"授信300万元，实现林票变钞票，源自1980年代活立木贷款构想[15][17] - 协调福耀玻璃股权重组化解资金危机，助其成长为全球汽车玻璃龙头，体现金融与实体经济共生共荣理念[24] - 金融助力福州基建飞跃：闽江三桥、长乐机场、福厦高速等重大项目落地[20] 金融改革开放 - 推动成立全国首家中外合资银行厦门国际银行（工商企合总字0001号），开创引进侨资渠道[40][41] - 通过国际贷款解决厦航初创期飞机租赁（2架波音737）及厦门机场扩建（1800万美元科威特贷款）[42] - 当前中国金融开放成果：41家外资法人银行、67家外资保险公司、5家外资独资券商[43] 金融风险防控 - 福建成为全国首批高风险金融机构清零省份，不良贷款率1.19%低于全国水平[29][34] - 科学处置宁德"标会"非法集资乱象，提出"按证据办事"原则维护金融稳定[31] - 成功重组华闽公司债务危机，创中资企业债务重组典范案例[32] 普惠金融创新 - 建立贫困地区妇女小额信贷互助机制，财政杠杆撬动银行贷款支持棚改[13] - 三明林业改革推出林票、碳票等创新工具，激活林业产能与林农收益[17] - 当前金融重点方向：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章[27]

政策发布情况 - 2025年6月18日，2025陆家嘴论坛开幕，央行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新出席并作主题演讲[2] 潘功胜行长政策 - 宣布8项重磅金融政策，包括设立银行间市场交易报告库等，推动金融对外开放[4] - 设立银行间市场交易报告库等政策夯实金融基础设施；开展离岸贸易金融服务综合改革试点等推动离岸金融和自贸区开放；“先行先试”结构性货币政策工具创新等强化金融工具和市场产品创新[4] 李云泽局长举措 - 提及九条重点开放举措，涵盖制度型金融开放、营商环境与外资支持、国际监管合作、支持上海国际金融中心建设四个方面[6] 吴清主席举措 - 提及十条资本市场改革举措，包括推出“1 + 6”改革等，推动科创板及创业板深化改革、强化股债产品与证券化创新、完善投融资生态、深化资本市场对外开放[9] 朱鹤新局长举措 - 提及八条外汇领域改革举措，包括提高外汇服务便利度等，推动外汇便利化、开放化、安全化和智慧化[11] 风险提示 - 存在美国通胀超预期反弹、国际地缘政治形势紧张超预期等风险[13]

货币政策 - 实施适度宽松的货币政策 平衡短期与长期、稳增长与防风险等关系 [2] - 择机降准降息 综合运用公开市场操作等工具保持流动性充裕 [2] - 推动社会综合融资成本下降 完善利率形成和传导机制 [2] - 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 强化预期引导 [2] 金融服务 - 加强科技金融、绿色金融、普惠小微、养老金融等重点领域金融服务 [2] - 研究创设新的结构性货币政策工具 重点支持科技创新、消费和外贸 [2] - 支持经济结构调整和转型升级 发挥货币政策和财政措施的协同效应 [2] 金融风险防范 - 防范化解重点领域金融风险 维护金融市场稳定 [2] - 支持资本市场稳定发展 做好融资平台债务风险化解工作 [2] - 完善房地产金融宏观审慎管理 健全房地产金融制度 [2] 金融改革开放 - 加快完善中央银行制度 健全双支柱调控框架 [2] - 推进金融服务业和金融市场制度型开放 稳慎推进人民币国际化 [2] - 参与国际金融治理与合作 推进全球宏观政策协调 [2] 金融监管与治理 - 纵深推进全面从严治党 强化整改成果运用 [2] - 深化沟通协商 提高建议提案办理质量 [2]

央行党委扩大会议核心内容 - 会议深入学习习近平总书记在全国两会期间重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措 [1] - 会议强调2025年全国两会是在"十四五"规划收官和"十五五"规划谋篇布局关键节点召开的重要会议 [1] - 会议指出2024年经济社会发展主要目标任务顺利完成，2025年政府工作报告提出了今年经济社会发展总体要求、主要预期目标和宏观政策取向 [2] 货币政策方向 - 实施适度宽松的货币政策，平衡短期与长期、稳增长与防风险等关系 [3] - 将择机降准降息，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕 [3] - 推动社会综合融资成本下降，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3] 金融服务重点领域 - 加强科技金融、绿色金融、普惠小微、养老金融等领域的金融服务 [4] - 研究创设新的结构性货币政策工具，重点支持科技创新领域投融资、促进消费和稳定外贸 [4] - 支持经济结构调整、转型升级和新旧动能转换，优化金融资源配置 [4] 金融风险防范 - 稳妥有效防范化解重点领域金融风险，维护金融市场稳定 [4] - 支持资本市场稳定发展，做好金融支持融资平台债务风险化解工作 [4] - 完善房地产金融宏观审慎管理，健全房地产金融制度 [4] 金融改革开放 - 加快完善中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架 [5] - 有序推进金融服务业和金融市场制度型开放，稳慎扎实推进人民币国际化 [5] - 积极参与国际金融治理与合作，推进全球宏观政策协调和国际金融规则制定 [5]