指数表现 - 中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨2 34% 成分股税友股份(603171)上涨7 31% 万兴科技(300624)上涨6 85% 中科星图(688568)上涨5 67% [1] - 云计算50ETF(159527)上涨2 16% 近1年累计上涨19 33% [1] 行业配置 - 2025Q1计算机行业重仓股配置比例为3 1% 环比上升0 35% 行业配置比例呈上升趋势 [1] - 2025Q1增持较多个股集中在AI Agent、云服务和一体机等方向 [1] 市场关注点 - DeepSeek带动AI板块行情 私有化部署、推理算力和企业端应用受市场关注 [1] - AI算力产业相关公司业绩表现较好 行业维持高景气状态 [1] 指数构成 - 中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的上市公司证券 [2]

财报密集披露期临近 - 目前已进入3月下旬，财报密集披露期临近，市场对Q1基本面预期正逐渐成为股价的重要影响因素 [1] - 建议积极挖掘Q1业绩存在超预期可能的核心赛道及龙头公司，同时观察控费带来的利润端变化 [1] - 在财报披露的影响下，市场风险偏好存在下降的可能性，可逢低加仓核心的质优龙头 [1] 算力产业高景气度 - 腾讯2024Q4资本开支365.78亿元，同比增长386%，2025年计划进一步增加资本开支 [1] - 中国移动宣布2025年在算力领域投入373亿元 [1] - 英伟达在GTC大会发布新一代芯片架构Rubin，并表示未来AI模型推理需求会推动算力保持高增长 [1] - 算力产业作为财报端具有强兑现潜力的赛道，建议持续关注其产业进展，布局核心龙头公司 [1] 英伟达GTC大会专题研究 - 从英伟达GTC大会及大厂资本开支的视角，对算力产业进行了专题跟踪研究 [2]