全球贸易环境与浙江外贸表现 - 2025年全球货物贸易可能萎缩0.2%至1.5% [1] - 浙江2025年上半年外贸出口达2.07万亿元人民币 同比增长9.1% [1][9] - 浙江对全国出口增长贡献率达19.8% 居全国首位 [9] 义乌商贸活力与客流量 - 2025年1-5月义乌商贸城日均人流21.9万人次 其中外商日均超3000人 [5] - 从义乌入境的境外人员同比增长18.62% [5] - 全球数贸中心预计2025年10月投入运行 婴童美妆板块900多个商位吸引1.9万多户商家报名 [15][16] 科技创新产品与市场需求 - 科技潮流玩具包括感应飞行器、跟拍无人机、遥控变形金刚和AI机器人吸引大量采购商 [4] - 3D打印玩具使用环保PLA材质 双色多色品类订单量增长10倍 [8] - AI机器人搭载对话功能增强产品互动性和市场竞争力 [6] 企业创新与产能扩张 - 金华3D打印玩具工厂5500多台打印机满负荷运转 半年内产能翻倍 [6] - 3D打印技术可生产传统工艺无法实现的特殊结构产品 [8] - 浙江要求企业参展产品中三分之一以上为自行设计开发的新产品 [11] AI技术在外贸领域的应用 - 近3万义乌商户日常使用AI工具做生意 [15] - 义乌自主开发AI应用累计使用次数超10亿次 [15] - AI应用涵盖多语言卖货视频生成、产品设计和3D样图制作 显著提升客户成交率和回头率 [14] 外贸模式转型与竞争优势 - 浙江民营企业发挥机制灵活优势 积极开拓新市场和发展新模式 [11] - 小商品行业从拼成本价格转向拼科技创新 [12] - 国际采购商频繁考察市场并实时分享新产品信息至海外客户 [5]

行业宏观发展 - 中国知识产权事业在“十四五”时期取得历史性成就，拥有有效发明专利的企业达52.4万家，有效发明专利数量达372.7万件，占国内总量74.4%，较“十三五”末提升6.1个百分点 [1] - 在5G通信、人工智能、航空航天、新能源汽车、生物医药、量子信息等战略性新兴领域，研发培育了大量高价值核心专利 [1] - 知识产权是衡量国家或地区科技创新能力和经济竞争力的重要指标，中国正加快从知识产权引进大国向创造大国转变，工作重点从追求数量向提高质量转变 [2] 政策与制度支持 - 党中央将科技创新置于国家发展全局核心位置，不断完善科技创新领域立法，二十届三中全会《决定》明确提出完善产权制度，建立高效的知识产权综合管理体制 [1] - 各地从多维度加强法律制度保障，畅通维权机制，扩大服务体系覆盖面，为知识产权保护提供有力支撑 [1] - 需要逐步打通知识产权创造、运用、保护、管理、服务全链条，形成权界清晰、分工合理、责权一致、运转高效的体制机制 [3] 创新驱动与成果转化 - 知识产权保护是创新能力的有力注脚，有力的保护能使创新“星星之火”成“燎原之势”，是科研成果转化为现实生产力和经济价值的关键 [2] - 需降低专利转化运用的风险和制度性交易成本，提高转化效率，让更多科技成果向新质生产力转化 [3] - 应实行以增加知识价值为导向的分配政策，提高成果转化收益分享比例，探索对创新人才的激励措施，让科研人员切实受益 [3] 战略意义与未来方向 - 保护知识产权就是保护创新，是引领发展的第一动力，能激发创新创造活力，为高质量发展奠定坚实基础 [2][3] - 需更好发挥知识产权制度供给和技术供给的双重作用，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础 [2]

城市发展目标 - 中央城市工作会议提出建设"创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧"的现代化人民城市目标，新增"创新、美丽、文明"三个层面，形成6个维度的系统性发展框架 [7][8] - "创新"对应科教兴国战略，需通过科技创新带动产业发展，转变经济发展方式，加快发展新质生产力，重点关注城市创新系统、创新街区、新兴产业等内容 [8] - "宜居"需解决"城市病"，实现人口、产业、城镇、交通一体规划，重点关注公共服务、社区、交通等民生领域 [8] - "美丽"强调人与自然和谐共生，需改善生态环境质量，提升绿色低碳发展水平，重点关注绿地、公园、生态体系 [9] - "韧性"需提升城市应对突发事件能力，重点关注风险预防、应急管理、社会稳定等安全领域 [9] - "文明"需保护历史文脉，解决"千城一面"，重点关注文化地标、公共文化空间、市民素质 [10] - "智慧"需推动城市治理与人工智能等技术融合，重点关注数字基建、数据治理、平台建设 [10] 城市发展路径转型 - 城镇化率从1949年10 6%提升至2024年67%，城市发展从增量扩张转向存量提质增效阶段 [12][17] - 提出"五个转变"原则：发展理念转向以人为本、发展方式转向集约高效、发展动力转向特色发展、工作重心转向治理投入、工作方法转向统筹协调 [12][13][14][15][16] - 集约高效发展需突出规模经济、范围经济和空间经济，依靠科技创新驱动 [13] - 特色发展需结合城市自然禀赋、产业特色、文化基因，避免"千城一面" [14] - 治理投入需加强基层治理、要素治理、产业治理等软实力建设，改变重建设轻治理现象 [15] 创新驱动发展战略 - 创新是城市内涵式发展的核心动力，北京中关村形成信息技术万亿级产业集群，深圳机器人产业链年总产值突破2000亿元 [17][18] - 需强化科技创新与产业创新协同，统筹传统产业升级、新兴产业培育、未来产业布局 [18] - 国际科技创新中心（北京、上海、粤港澳大湾区）侧重原始创新，区域科技创新中心（成渝、西安、武汉）侧重突破性创新 [21] - 其他城市需围绕国家自主创新示范区、高新区等差异化布局，推动创新链产业链资金链人才链融合 [21] - 制度创新方面需深化城市建设运营治理体制改革，发挥城市在双循环中的枢纽作用 [19]

跨学科协同创新 - 天津大学打破院系"围墙"组建跨学科团队 将电气自动化学院的"电力系统基础"课程划入未来技术学院 结合新型储能专业需求整合材料 机械等十几个专业师资力量 [1] - 新型储能技术攻关需要电气 材料 机械等多领域知识交叉支撑 学科交界处成为重大科学突破的潜在区域 [1] - 改革教师绩效考核机制 鼓励教师围绕产业需求开展跨学科合作 形成"单打独斗"向协同创新的范式转变 [1][2] 产教融合生态构建 - 教育体系通过"教"与"产"双向互动形成创新生态 教育为产业提供知识技术供给 产业向教育反馈需求信号 [2] - 天津大学推动课程内容与产业需求深度结合 天开高教科创园支持教师完成从"育人者"到"创业者"的角色转换 [2] - 以需求为导向改革体制机制 促进知识 技术 资本 人才等创新要素在产学研之间高效流动 [2] 创新驱动发展模式 - 拆除学科壁垒和制度藩篱 建立跨领域协作平台 推动新质生产力发展 [1][2] - 通过教师考核机制改革实现在实验室成果与产业应用间的价值转化 典型案例包括储能技术等前沿领域攻关 [2] - 创新生态建设需同步推进基础研究"深挖井"和产业链对接 形成科研-产业正向循环 [2]

美欧贸易协议核心内容 - 美欧达成《对等、公平和平衡贸易合作协议》，欧盟商品进入美国市场将适用15%关税，涉及汽车及零部件、药品和半导体产品 [1] - 欧盟钢、铝、铜等产品将继续适用50%行业性关税 [1] - 欧盟企业将在特朗普第二任期对美国再投资6000亿美元，到2028年从美国购买7500亿美元能源产品 [1] 关税与非关税壁垒调整 - 美欧将共同致力于消除多个行业关税并为其他产品提供重大配额 [1] - 欧盟将解决美国出口商尤其是中小企业关切，解决影响食品和农产品贸易的非关税壁垒问题 [1] - 双方建立强有力的原产地规则 [1] 数字贸易与战略产品 - 欧盟确认不引入或维持网络使用费，双方对电子传输维持零关税 [1] - 双方同意在战略性产品上相互实施零关税，包括飞机及零部件、化学品、仿制药、农产品、半导体设备、自然资源和关键原材料 [2] - 将降低钢铝关税并引入配额体系 [2] 经济与安全合作 - 美欧同意强化经济安全结盟以提高供应链韧性和创新 [1] - 欧盟同意大量购买美国军事装备 [1] 协议签署情况 - 美国总统特朗普和欧盟委员会主席冯德莱恩在英国共同宣布达成新贸易协议 [3]

地缘政治对全球化的影响 - 2007 - 2008年金融危机是自1975年以来全球化走向区域化的重要转折点，此后地缘政治碎片化指数上升，全球经济碎片化趋势加剧[1][2] 地缘政治对全球经济的影响维度 - 地缘政治事件对经济有即时负面影响，当地缘政治碎片化指数一个标准差负向冲击时，全球GDP约降0.4%，一至两年达峰值[1][5] - 美国 - 欧盟板块地缘政治溢出效应最显著，新兴经济体受冲击更严峻[1][5] - 与全球市场紧密相连的制造业、金融业和批发零售业受冲击严重，农业、房地产、公共服务等行业受影响小[1][5] 创新应对地缘政治风险 - 暴露于更高外部政治风险的产业，创新活动如专利数量、研发支出等高于其他行业[8] - 创新活动主要由私营部门驱动，“中等创新强度”企业创新反应强烈[8] - 本国定向创新增强可实现供应链“去风险化”，带动上下游企业提升韧性[1][8]

市场表现 - 上证科创板生物医药指数(000683)上涨0 73% 成分股君实生物(688180)上涨3 74% 博瑞医药(688166)上涨3 63% 泽璟制药(688266)上涨3 30% 百利天恒(688506)上涨3 24% 迪哲医药(688192)上涨2 77% [1] - 科创生物医药ETF(588250)上涨0 82% 最新价报1 23元 [1] 行业动态 - 广东省近期报告新增基孔肯雅热本地病例近3000例 疫情主要集中在佛山、广州等地 累计确诊病例已超4800例 [1] - 疫苗板块2024年多数疫苗企业业绩承压 但负面情绪已逐步消化 叠加创新属性 板块或有望迎来估值修复 [2] - 药店板块受医保个账改革及监管趋严影响 业绩承压 部分企业如一心堂正转型药妆店 引入非药品类以提升单店产出和盈利能力 [2] - 诊断板块前期新冠疫情基数已消化 基孔肯雅热可能带来新需求 [2] 指数成分 - 上证科创板生物医药指数从科创板选取50只市值较大的生物医药等领域上市公司证券 反映科创板生物医药产业整体表现 [2] - 截至2025年6月30日 前十大权重股包括联影医疗(688271)、百济神州(688235)、惠泰医疗(688617)等 合计占比50 3% [3]

行业投资评级 - 医药生物行业投资评级为"看好"，与上次评级一致 [2] 核心观点 - 短期关注基孔肯雅热疫情受益企业，中长期仍以"创新+AI医疗+复苏"为主线 [2] - 医药生物板块本周收益率1.90%，相对沪深300收益率0.21%，在31个一级子行业中排名第19 [4] - 医疗服务子板块本周收益率6.73%（相对沪深300收益率5.04%），表现最佳；化学制药子板块表现最差，收益率-1.23%（相对沪深300收益率-2.92%） [4] - 近一个月医药生物板块收益率10.95%，相对沪深300收益率6.73%，在31个一级子行业中排名第5 [11] 市场表现与估值 - 医药生物行业指数最近3个月跌幅19.18%，相对沪深300收益率10.20% [18] - 医药生物行业指数最近6个月涨幅23.44%，相对沪深300收益率15.76% [18] - 医药生物行业当期PE（TTM）为30.67倍，近5年历史平均PE为29.96倍 [20] - 医药生物行业PE（TTM）相对于沪深300指数PE（TTM）溢价率为141.00% [22] 子行业表现 - 化学制药子板块最近一年涨幅最大，达53.42%，PE（TTM）34.43倍 [31] - 医疗器械子板块最近一年涨幅最小，为16.34%，PE（TTM）32.91倍 [32] - 医疗服务子板块最近一月涨幅21.13%（相对沪深30016.91%），表现最佳；中药II子板块表现最差，涨幅5.07%（相对沪深3000.85%） [37] 投资主线与标的 短期疫情受益标的 - 疫苗板块建议关注康泰生物、智飞生物 [15] - 药店板块建议关注一心堂、益丰药房、大参林 [15] - 诊断板块建议关注英诺特、圣湘生物 [15] AI医疗主线 - 建议重点关注京东健康、阿里健康、医脉通 [16] - 建议关注平安好医生、卫宁健康、美年健康等 [16] 创新主线 - 创新药建议关注信达生物、金斯瑞生物科技、百济神州等 [16] - 创新器械建议关注天智航、华大智造、迈普医学等 [16] 复苏主线 - 医疗器械建议关注开立医疗、迈瑞医疗、联影医疗等 [17] - CXO建议关注药明康德、药明生物、康龙化成等 [17] 政策动态 - 国家医保局召开2场座谈会，体现"真支持创新、支持真创新、支持差异化创新"态度 [12] - 2025世界人工智能大会在上海召开，医疗与健康板块设置4场重要论坛 [13]

中国企业数字化转型指数 - 2025年中国企业数字化转型指数总分升至49分 连续三年稳步提升 [1][10][44] - 开创竞争新前沿维度增长7分跃居首位 数字核心和释放人才力量短板有进步 [1][10][47] - 优化运营维度有所下降 加速增长和融入可持续保持稳定 [1][10][47] 企业重塑三大趋势 - 坚持创新与全球化：企业在业绩承压下保持高研发投入 2024年研发支出同比增长9% 高于收入增速5% [11][52][53] - AI从工具走向战略：仅21%企业能快速推进AI规模化应用 9%通过生成式AI实现显著价值 [12][49][59] - 韧性升级对抗脆弱：人才短板改善 运营长板需升级 44%企业表示已为外部变化做好充分准备 [13][34][50] 创新与全球化进展 - 中国研发投入占全球比重从2000年4%跃升至26% 高端制造领域机器人有效专利占全球近三分之二 [7][52][53] - 37%大型企业2024年海外收入占比超五分之一 对外直接投资同比增长11%至11593亿元 [54][54] - 致力于创造新行业基准的企业占比增加12个百分点 先导智能2024年研发投入占比达14% [55][57][63] AI技术应用与挑战 - GPT-3.5水平系统推理成本两年下降超280倍 预计2028年15%日常工作决策由AI智能体自主完成 [31][32] - 64%中国企业将生成式AI投资重点放在AI驱动的产品和服务 显著高于全球47% [59][60] - 先导智能开发50多个AI应用场景 通过智能算法提升锂电制造性能稳定性 [64][64] 行业经济环境变化 - 2023-2024年大型企业营业利润负增长 社会消费品零售总额2024年同比增速仅3.5% [25][30] - WTO预测2025年全球贸易量萎缩0.2% 全球供应链闲置产能达五年来最高水平 [29][29] - 76%中国企业认为外部变化明显加快 25%认为正经历前所未有的变化 [34][35]

广西壮族自治区党委第十二届十次全会核心要点 - 全会以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，部署下半年工作，动员全区推进"一区两地一园一通道"建设，加快高质量发展 [3] - 强调创新为发展主线，要求将创新贯穿各领域，布局前沿领域，培育新质生产力，打造新产业、新业态、新模式 [5][6] - 提出以人工智能合作为切入点深化中国—东盟合作，推动人工智能+、先进制造业等领域特色化发展 [4][7] 经济发展与产业布局 - 上半年工作成效包括经济高质量发展、深化改革扩大开放、乡村振兴等九方面，社会信心显著提升 [4] - 明确创新驱动路径：统筹教育科技人才改革，强化企业创新主体地位，支持创新型中小企业，优化国企创新要素整合 [7] - 依托区位优势扩大开放，承接粤港澳大湾区创新资源，推进关键金属、金融科技等领域国际合作 [7] 政策与改革方向 - 坚持党对经济工作的全面领导，统筹政府与市场作用，构建"政府搭台、企业唱戏、社会协同"创新生态 [7] - 深化作风建设和全面从严治党，配合中央巡视，强化实干导向，选拔敢担当、善创新的干部 [8][9] - 下半年重点任务包括巩固经济回升基础、化解地方债务风险、优化民生保障及乡村振兴 [9] 区域战略定位 - 立足"国家所需、广西所能"，聚焦西部陆海新通道和"一带一路"建设，发挥物流、资源、政策后发优势 [7] - 推动城市内涵式发展，建设平安广西和民族团结示范区，强化安全生产与防灾准备 [9]