| 全国企业信用查询 | | 湖南省财信精联股权投资合伙企业（有限合伙） ♡ | 查一下 | | --- | --- | --- | --- | | 基本信息 8 | 法律诉讼 | 经营风险 | 经营信息 | | 执行事务合伙人 | 湖南省财信产业基金管理 | 登记状态 | 存续(在营、开业、 | | | 有限公司 | 出资额 | 200000万元 | | 组织机构代码 | MAETHAHE-1 | 工商注册号 | 430104200216565 | | 亚亚美霸 | 有限合伙企业 | 营业期限 | 2025-08-29 至 2045- | | 人员规模 | | 参保人数 | | | 所属地区 | 湖南省长沙市岳麓区 | 登记机关 | 湖南湘江新区管理委 | | 国标行业 | 资本市场服务 (J67) ∨ | 英文名 | Hunan Caixin Jinglia (自动翻译更新) | | 主要经营场所 | 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路188号湘江基金小镇2栋2层204-681房（ | | | | 经营范围 | 一般项目:以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动(须在中国) | | | | | 法 ...

新成立投资实体 - 苏州科技城先进智造股权投资合伙企业成立 执行事务合伙人为苏州高新创业投资集团中小企业发展管理有限公司 [1] - 出资额2亿人民币 经营范围为股权投资 创业投资 以自有资金从事投资活动 [1] - 合伙人包括苏州科技城发展集团有限公司 苏州裕新股权投资合伙企业 苏州高新创业投资集团中小企业发展管理有限公司 [1]

国家政策与试点扩围 - 国家金融监督管理总局2024年9月宣布扩大金融资产投资公司股权投资试点范围 [1] - 股权投资试点扩围为地方经济注入新动能 [1] 农业银行湖南分行行动 - 农业银行湖南分行推进AIC股权投资试点项目高效落地 [1] - 分行与农银金融资产投资有限公司协同联动 聚焦先进制造 新一代信息技术 新材料等优势产业 [1] - 采用"商行+投行"一体化服务模式 精准推荐企业并全程参与项目对接 尽调和落地 [1] 投资成果与规模 - 截至2025年8月末 农银投资旗下AIC股权试点基金对省内两家高科技企业战略投资 [1] - 一家企业致力于高精度掩模基板国产替代 另一家专注大容量特种供电设备研发与制造 [1] - 两家企业共获增资1.2亿元 [1] 金融服务模式 - 银行与企业就后续贷款合作达成意向 [1] - 实现"股权+债权"综合金融服务模式有效闭环 [1] 战略意义与未来规划 - 试点项目落地是落实中央金融工作会议精神 深耕科技金融的具体实践 [2] - 为湖南打造国家先进制造业高地提供资本支持 [2] - 将加快湖南区域AIC试点基金筹备与投放 拓展企业全生命周期金融服务 [2] - 强化"长期资本"和"耐心资本"对地方产业升级的支撑作用 [2]

成都创投基金市场动态 - 8月成都新增备案5支创投基金 包括茂天股权投资、兴远股权投资、川绿国瑞新材股权投资、未来创兴股权投资、岷青股权投资[1] - 新成立投资机构约印新源股权投资出资额15亿元 由成都交子金控集团、横琴粤澳深度合作区产业投资基金等共同出资[1] - 四川省成眉环投金瑞绿色股权投资成立 出资额10亿元 由成都环投资本、眉山环境投资、中金资本等共同出资[2] - 成都兴眉聚能股权投资基金成立 出资额10亿元 由成都梧桐树创投、眉山国有资本投资集团等共同出资[2] - 成都科幻与未来产业发展基金启动子基金遴选 目标规模超30亿元 由成都科创投集团、传媒集团、交子金控集团联合设立[2] 投资基金活跃投资案例 - 盈远投资、申能诚毅、川创投、菁蓉创星等多家在川基金8月投资语荻光电、数聚智造等企业[1] 天使母基金投资进展 - 成都高新区天使母基金合作30支子基金 总规模突破200亿元 2025年新增规模超40亿元[3] - 投资本地及招引落地项目近80个 金额近20亿元 2025年新增投资16个区内项目 投资数量同比增长超110%[3]

好的，我将根据您的要求，以资深研究分析师的身份解读这篇新闻。报告的主要内容如下： - **交易概述**：总结杰华特联合投资人收购新港海岸66.2484%股权的交易结构、金额和股权变化。 - **关联方信息**：详细分析建达合伙、汇杰合伙等关联方的出资结构和财务数据。 - **标的公司情况**：介绍新港海岸的业务定位、财务表现和评估定价细节。 - **战略协同效应**：阐述交易对杰华特产品线扩展、技术合作和供应链优化的影响。 - **交易程序**：说明本次交易已完成的审批流程和后续程序。 现在我将为您撰写完整的投资分析报告。 ------- 杰华特收购新港海岸股权交易分析报告 交易概述 - 杰华特微电子股份有限公司联合建达合伙和汇杰合伙共同收购新港海岸66.2484%股权，交易总金额为41,796.56万元人民币 [1] - 杰华特直接出资12,618.18万元收购20%股权，建达合伙出资24,178.38万元收购38.3233%股权，汇杰合伙出资5,000万元收购7.9251%股权 [1][5] - 交易完成后，杰华特将通过直接和间接方式合计持有新港海岸35.3677%股权，并向目标公司委派1名董事 [2] - 新港海岸在交易后处于无实际控制人状态，不纳入杰华特合并报表范围 [2] 关联方信息 - 建达合伙总认缴出资额25,500万元，杰华特作为有限合伙人出资7,590万元，占比29.7647% [2] - 建达合伙执行事务合伙人为厦门建达坤裕投资有限公司，注册资本1,050万元，由建信国贸(厦门)私募基金管理有限公司全资控股 [3] - 汇杰合伙总认缴出资额5,002万元，由厦门汇杰私募股权投资基金合伙企业和东方汇佳(珠海)资产管理有限公司共同出资设立 [5] - 厦门火炬集团创业投资有限公司作为汇杰私募基金管理人，2024年末资产总额104,070.03万元，净资产83,328.88万元 [7][8][9] 标的公司情况 - 新港海岸成立于2012年，是国家级专精特新小巨人企业，专注于高速时钟芯片、高速接口芯片和车载传输芯片的研发设计 [22] - 公司2024年营业收入6,122.69万元，净亏损9,387.77万元；2025年1-4月营业收入1,372.23万元，净亏损2,578.26万元 [27] - 采用市场法评估，标的公司股东全部权益价值评估为63,400万元，较账面价值增值657.43% [30][35] - 评估采用市研率(PRR)模型，选取5家半导体行业可比公司，平均PRR为14.00，并考虑30.6%的流动性折扣 [33][35] 战略协同效应 - 杰华特作为模拟集成电路设计企业，可借助新港海岸的高速数模混合技术完善信号链产品矩阵 [39] - 双方计划在PC和服务器的系列高速接口类产品展开合作研发，参与主流主控芯片生态建设 [39] - 产品应用领域高度重合，可在汽车、计算存储等应用中形成电源、时钟、接口全套解决方案 [40] - 供应链高度重合，联合采购可降低晶圆采购成本并获取更好的产能支持 [40] 交易程序 - 公司于2025年8月29日召开第二届董事会第十五次会议审议通过该交易，关联董事已回避表决 [6][42] - 独立董事专门会议和董事会审计委员会均审议通过该关联交易事项 [42] - 交易尚需获得股东大会批准，关联人将放弃在股东大会上的投票权 [6][42]

科技贷款增长 - 武汉市科技贷款余额突破8000亿元 较年初增长12.4% [1] 政策试点机遇 - 武汉市被列入金融资产投资公司股权投资试点和科技企业并购贷款试点 [1] - 已成立AIC股权投资基金4只 规模共计36亿元 [1] - 已发放试点政策下科技企业并购贷款4.82亿元 [1] 资金投向策略 - 积极引导资金投早、投小、投硬科技 [1]

公司动态 - 粤开资本投资有限公司与江西省现代产业引导基金等共同出资新设粤开（南昌高新区）股权投资合伙企业 出资额10亿元人民币 [1] - 新设股权投资企业经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] 行业动向 - 股权投资企业注册于南昌高新区 体现区域产业基金与金融机构合作布局股权投资领域 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][5] 核心观点 - 股权投资进展顺利 归母净利润实现双位数增长 [1][5][8] - 公司作为南京区域深耕企业 融资渠道畅通 业绩有望持续改善 [5] - 维持盈利预测 预计2025-2027年归母净利润分别为22.1亿元、24.4亿元、25.6亿元 [5] - 当前股价对应PE估值分别为6.2倍、5.6倍、5.3倍 [5] 财务表现 - 2025年上半年总营业收入19.60亿元 同比增长87.39% [6] - 2025年上半年归母净利润13.81亿元 同比增长35.04% [6] - 2025年上半年扣非归母净利润13.52亿元 同比增长22.52% [6] - 毛利率22.53% 同比提升5.61个百分点 净利率71.30% 同比下降27.34个百分点 [6] - 资产负债率47.92% 权益乘数1.92 流动比率1.26 速动比率0.48 [6] 地产业务 - 房地产开发销售业务实现营业收入13.8亿元 同比增长211.32% [7] - 商品房项目结转营业收入11.96亿元 经济适用房项目结转营业收入1.86亿元 [7] - 合同销售面积6.85万平方米 同比增加2437.04% [7] - 合同销售金额10.21亿元 同比增加729.83% [7] - 竣工面积0.62万平方米 同比减少89.95% 无新开工项目 [7] 股权投资业务 - 新增投资同心医疗、昆仑太科两个项目 追加投资瑞初医药项目 [8] - 原力数字北交所上市已问询 [8] - 实现投资收益12.58亿元 同比增加19.01% [8] - 实现公允价值变动收益316.27万元 [8] - 整体平均融资成本2.53% 较去年同期下降0.28个百分点 [8] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为22.44亿元、22.48亿元、21.97亿元 [9] - 预计归母净利润增长率分别为27.9%、10.5%、5.1% [9] - 预计EPS分别为1.27元、1.41元、1.48元 [9] - 预计ROE分别为10.1%、10.2%、9.8% [9] - 预计毛利率分别为22.2%、20.9%、18.7% [9]

政策环境与行业趋势 - 2025年股权投资行业迎来多项政策利好 包括政府工作报告中提出的健全创投基金差异化监管制度和强化政策性金融支持 [1] - 国办发布《关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》 明确支持发展股权投资、创业投资和天使投资 并优化私募股权和创业投资基金"募投管退"制度体系 [1] - 行业当前加强投早、投小、投长期、投硬科技 以耐心资本培育企业科技创新 [1] 国家级母基金最佳风控 - 中金资本位列国家级母基金最佳风控榜首 [6] - 中国国有企业结构调整基金排名第二 [6] - 惠年基金排名第三 国家中小企业发展基金排名第四 [6] 省级政府引导基金最佳风控 - 安徽省高新投位列省级政府引导基金最佳风控榜首 [10] - 重庆科创投排名第二 福建金投基金排名第三 [10][11] - 湖南财信产业基金排名第四 广东省粤科金融集团排名第五 [11] 地市级政府引导基金最佳风控 - 深圳市政府引导基金位列地市级政府引导基金最佳风控榜首 [16] - 深圳天使母基金排名第二 厦门市产业投资基金排名第三 [16][17] - 合肥高新控股集团排名第四 亦庄国投排名第五 [17] 国资市场化母基金最佳回报 - 元禾辰坤位列国资市场化母基金最佳回报榜首 [26] - 招商资本排名第二 上海科创基金排名第三 [26] - 越秀产业基金排名第四 乐但挺投资排名第五 [26][27] 外资母基金最佳回报 - 汉柏巍(HarbourVest)位列外资母基金最佳回报榜首 [29] - LGT资本排名第二 行健资本(StepStone Group)排名第三 [29] - 科勒资本（Coller Capital）排名第四 路博迈（Neuberger Berman）排名第五 [30] 民营市场化母基金最佳回报 - 盛世投资位列民营市场化母基金最佳回报榜首 [35] - 盛景嘉成排名第二 海尔创投排名第三 [35] - 尚合资本排名第四 清华大学教育基金会排名第五 [35] 国家级母基金最佳退出 - 中金资本位列国家级母基金最佳退出榜首 [40] - 惠年基金排名第二 国新基金排名第三 [40] - 国投创台排名第四 国科创投排名第五 [40] 省级政府引导基金最佳退出 - 安徽省高新投位列省级政府引导基金最佳退出榜首 [44] - 北京高精尖产业发展基金排名第二 福建金投基金排名第三 [44] - 粤财基金排名第四 福创投排名第五 [44] 地市级政府引导基金最佳退出 - 深圳市政府引导基金位列地市级政府引导基金最佳退出榜首 [47] - 苏创投·苏州天使母基金排名第二 福田引导基金排名第三 [47] - 厦门市产业投资基金排名第四 上海临港新片区基金排名第五 [47] 最受投资机构欢迎的地市政府 - 江苏省苏州市位列最受投资机构欢迎地市政府榜首 [55] - 安徽省合肥市排名第二 浙江省杭州市排名第四 [55][56] - 广东省深圳市排名第五 上海浦东新区排名第六 [56] 最受投资机构欢迎的区县政府 - 安徽省合肥市高新区位列最受投资机构欢迎区县政府榜首 [60] - 江苏省苏州工业园区排名第二 广东省广州开发区排名第三 [62] - 江苏省苏州市吴江区排名第四 浙江省杭州市余杭区排名第五 [62] VC基金最佳回报 - 深创投位列VC基金最佳回报榜首 [63] - 红杉中国排名第二 IDG资本排名第三 [63][64] - 启明创投排名第四 高榕创投排名第五 [64] PE基金最佳回报 - 中金资本位列PE基金最佳回报榜首 [69] - 高瓴投资排名第二 CPE源峰排名第三 [69] - 腾讯投资排名第四 中信资本排名第五 [69] 早期基金最佳回报 - 中科创星位列早期基金最佳回报榜首 [73] - 险峰排名第二 金沙江创投排名第三 [73] - 红杉中国种子基金排名第四 啟赋资本排名第五 [73] 国资直投机构最佳回报 - 深创投位列国资直投机构最佳回报榜首 [76] - 中金资本排名第二 国新基金排名第三 [76] - 诚通基金排名第四 招商资本排名第五 [76] 行业重点投资领域 - 行业重点关注先进制造、新能源与新材料、半导体、医疗健康、人工智能和数字经济等硬科技领域 [83][87][92][97][102][106] - 各细分领域均有专业投资机构布局 包括博华资本、北汽产投、CPE源峰、澳银资本和创新工场等代表性机构 [84][87][92][98][103] - 投资领域覆盖产业链关键环节 从早期技术研发到成熟期产业化应用 [83][92][97]

公司基本情况 - 公司总资产为91.40亿元 较上年度末增长1.85% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.10亿元 同比下降11.07% [1] - 报告期末股东总数为29,508户 [2] 财务表现 - 营业收入4,104.35万元 同比增长3.67% [1] - 投资收益2.52亿元 同比大幅增长401.01% [1] - 公允价值变动收益6,353.50万元 同比下降81.88% [1] - 经营活动现金流量净额为-1,644.97万元 [1] 股权投资业务 - 公司作为主发起人设立59个基金及投资平台 总认缴规模222.02亿元 到位资金150.73亿元 [5] - 报告期内完成14个一级市场投资项目 总投资额5.14亿元 [6] - 持有境内A股上市公司14家 香港H股上市公司3家 [6] - 报告期内通过二级市场减持回笼资金0.04亿元 参股基金回款1.64亿元 [9] 投资项目进展 - 报告期内佰泽医疗(02609.HK)和交大铁发2个项目实现首发上市 [6] - 截至报告期末有20个拟IPO项目储备 其中3个项目已获交易所受理 17个项目处于辅导期 [6] - 主要持有上市项目包括佰泽医疗(持有市值1.63亿元)等 [6] 实业经营 - 磨具分部2025年上半年实现营业收入2,726.26万元 同比增长179.98万元 [9] 债券融资 - 公司存续多期债券 包括19鲁创01(利率2.30%)、20鲁创01、22鲁创K1、24鲁创K1等 [3] - 2025年新发行5亿元科技创新债券(利率2.60%) [3] - 报告期末资产负债率49.66% 较上年末上升2.52个百分点 [3] - EBITDA利息保障倍数为5.65 较上年同期5.43有所提升 [3] 股东结构 - 山东省鲁信投资控股集团有限公司为控股股东 合计持股69.57% [2] - 香港中央结算有限公司持股0.69% 为第二大股东 [2] - 前十大股东中以境内自然人为主 无股份质押情况 [2]