宏观政策 - 中办国办提出到2027年全国碳市场基本覆盖工业领域主要排放行业 到2030年基本建成配额总量控制为基础的碳排放权交易市场[1][3] - 国家发改委就"十五五"规划召开企业座谈会 重点讨论扩内需和稳就业等议题[3] - 香港金管局启动离岸人民币债券回购优化 首日交易超60笔涉及金额超30亿元人民币 结算币种含人民币港元美元欧元[3] 房地产行业 - 上海发布楼市新政 符合条件家庭外环外购房不限套数 公积金贷款额度提升 首套房暂免房产税 商业贷款利率不再区分首套和二套[4] - 央行上海总部同步调整商业性个人住房贷款利率定价机制 取消首套与二套住房利率区分[4] 资本市场 - 沪深两市成交额达3.14万亿元 创年内新高且为历史第二高 仅次于去年10月8日的3.45万亿元纪录[2][4] - 全市场ETF规模达4.97万亿元 即将突破5万亿元 从4万亿到近5万亿仅用4个月时间[4] 科技与创新 - 英伟达专为机器人设计的计算平台Jetson AGX Thor正式量产上市 开发者套件起售价3499美元[2][9] - 华为将于8月27日发布AI SSD新品 目标直指AI存储器市场 通过技术创新提供大容量解决方案[4] - 卫星互联网牌照即将发放 专家表示实现星链式服务仍需2-3年时间[6] - 中国智能SASE市场规模预计2025年达14亿元 2029年增至37亿元 年复合增长率27%[6] 能源与环保 - 央行等三部门联合发文支持林业高质量发展 鼓励有条件地区成立林权收储机构 推动社会资本开展林权收储担保服务[5] 公司动态 - 阳光电源上半年净利润77.35亿元 同比增长55.97% 同时计划发行H股赴港上市[2][13] - 新易盛上半年净利润39.42亿元 同比增长356%[8] - 拼多多控股第二季度调整后净利润327.1亿元 大幅超出市场预期[13] - 立讯精密上半年净利润66.44亿元 同比增长23.13%[13] - 百济神州获RoyaltyPharma支付8.85亿美元 购买Imdelltra中国以外地区特许权使用费[13] - 湖南发展拟15.12亿元收购铜湾水电90%股权 构成重大资产重组[8] - 江淮汽车上半年净亏损7.73亿元[13] 全球市场 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.77% 标普500跌0.43% 纳指跌0.22% 英伟达涨超1%[9] - 国际原油期货结算价涨超1.5% WTI原油10月合约涨1.79% 布伦特原油10月合约涨1.58%[11]

市场整体表现 - A股三大指数单边上行并创阶段新高 沪指接近3900点 市场成交额突破3万亿元 创历史次高纪录 [1] 国防军工板块表现 - 国防军工ETF（512810）尾盘上涨2% 场内最高价刷新2022年1月10日以来新高 [1] - 国防军工ETF全天成交额达1.84亿元 尾盘溢价抬升显示买盘资金活跃 [1] - 中证军工指数在历史阅兵前存在超额行情 2015年7-8月最大涨幅47% 2019年8-9月最大涨幅16% [4] 成份股具体表现 - 卫星互联网概念股爆发：中科星图与华丰科技涨约12% 上海瀚讯与中国卫星涨停 [3] - 中航成飞盘中涨幅超9%创新高 收盘上涨1.95%成为百元股 总市值2707亿元 [3] - 成交额前十成份股包括中国船舶（成交50.02亿元/涨1.35%）、中航沈飞（成交42.03亿元/涨2.64%）、光启技术（成交32.42亿元/涨5.15%）等 [3] - 下跌个股：奥普光电下跌2.85% 中国长城下跌0.16%且成交63.99亿元 [3] 行业政策与事件催化 - 卫星互联网牌照即将发放 标志商业运营迈出第一步 预计2-3年可实现星链式服务 [3] - 我国GW星座发射频率显著提升：从1-2月间隔缩短至3-5天 组网进入快速期 [3] - 千帆星座发射招标启动 海南商发发射工位开启常态化发射 民营火箭企业进入IPO辅导阶段 [3] - 九三阅兵进入倒计时 8月23-24日完成全流程预演 历史数据显示阅兵前国防军工板块存在脉冲机会 [4] 产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI及可控核聚变等热门题材 为融资融券及互联互通标的 [4]

宏观政策动态 - 央行上海总部取消上海市首套与二套住房贷款利率区分 不再执行差异化定价机制 [2] - 中办国办提出到2027年对碳排放总量稳定行业优先实施配额总量控制 推行免费与有偿结合分配方式 [3] - 广州推动优质企业登陆北交所及新三板 现有境内外上市公司239家 累计融资超7000亿元 总市值约3.3万亿元 [4][5] 金融机构动向 - 中国银行400亿美元中期票据计划在港交所上市 面向专业投资者发行 [6] - 国信证券获证监会批准发行股份收购万和证券96.08%股权 [7] - 农业银行原副楼文龙因受贿8451万元被判处无期徒刑 [8] 证券市场表现 - A股主要指数全线收涨 创业板指涨3% 沪指涨1.51% 深成指涨2.26% 两市成交额超3万亿元 [9] - 两市融资余额增加83.43亿元 总额达21327.88亿元 [10][11] - 港股恒生指数涨1.94% 恒生科技指数涨3.14% 东风集团涨超54% 蔚来涨超15% [12] 企业经营与财务 - 奇瑞集团将供应商平均付款账期压缩至47天 优化供应链资金压力 [13] - 舒泰神上半年营收1.26亿元同比下降31.14% 净亏损2463.56万元 但股价年内暴涨723% [14] - 长城军工上半年营收6.99亿元同比增长29.55% 净亏损2740万元同比减亏 股价年内涨超428% [15] 公司治理与资本运作 - 恒生电子董事蒋建圣拟减持不超过800万股 占总股本0.42% [16] - 汇顶科技总裁柳玉平因涉嫌内幕交易被证监会立案 公司称不影响经营 [17] - 百济神州以8.85亿美元向RoyaltyPharma出售海外特许权使用费 可能额外获6500万美元付款 [18][19] 企业业绩表现 - 拼多多第二季度营收1039.8亿元同比增长7% 调整后净利润327.1亿元超市场预期 在线营销收入557亿元增长13% [20]

星链业务进展 - 过去三年间星链以破竹之势重塑航空Wi-Fi领域 多家全球顶级航司包括法国航空 卡塔尔航空 美联航相继签约[2] - 阿拉斯加航空宣布明年起全面部署星链系统提供机内上网服务 维珍航空7月初达成协议使用SpaceX卫星网络 英国航空可能紧随其后采用服务[2] - SpaceX正与阿联酋航空深入谈判 后者运营全球最大波音777与空客A380机队 若合作达成将首次进入奢华服务顶级航司阵营[2] 技术优势 - 传统机载Wi-Fi依赖地面基站 覆盖范围有限且网速迟滞[2] - 星链通过近地轨道卫星矩阵实现全球无缝高速上网 时延仅20-40毫秒 远超传统卫星600毫秒[2] - 卫星分布在近地轨道 通过相互连接和与地面站通信实现全球网络覆盖 为偏远地区 航空航海领域提供高速互联网服务[6] 市场竞争格局 - 全球低轨卫星互联网竞争白热化 OneWeb 亚马逊Kuiper等项目紧随其后[6] - 星链凭借先发优势与规模效应 已覆盖57国 用户超200万 是最具影响力玩家[6] - 主要竞争对手包括OneWeb（计划648颗低轨卫星） 亚马逊Kuiper（计划3236颗低轨卫星） Eutelsat（专注非洲欧洲中东） Viasat（专注美洲欧洲亚太）[8] 战略布局 - 中东市场成为战略布局关键棋子 该地区拥有阿联酋航空 卡塔尔航空等超大型航司 是连接欧美与亚非的必经之地[2] - 星链在中东的突破不仅是商业版图扩张 更是技术话语权争夺[3] - 公司由Elon Musk于2002年6月创立 主要业务涉及火箭发射 低轨通信 空间站运输和深空运输等[3] 行业发展动态 - 银河航天合伙人张世杰认为互联网发展下半场可能是卫星互联网 未来网络对通信容量和覆盖能力需求越来越高[8] - 我国低轨卫星互联网组网建设持续提速 预计不久将来有望实现初步组网商用[9] - 卫星互联网第一阶段商用主要面向远洋货轮等行业用户 大众手机直连卫星宽带服务尚在技术攻关中[9]

市场整体表现 - 上证指数上涨1.51%至3883.56点，深证成指上涨2.26%至12441.07点，创业板指上涨3.00%至2762.99点[3][8] - 市场成交额达31769.52亿元，较上一交易日增加5981.12亿元[3] - 全市场3351只个股上涨，1898只个股下跌[3] 行业与风格表现 - 有色金属行业涨幅最高达4.81%，通信行业涨4.75%，房地产行业涨3.19%[3] - 纺织服装行业下跌0.03%，综合金融涨0.48%，石油石化涨0.55%[3] - 成长风格表现最优，排序为成长>消费>周期>稳定>金融[3] 资金流向 - 主力资金净流出449.29亿元，其中超大单净流出168.51亿元，大单净流出280.79亿元[4] - 小单资金净流入571.52亿元，南向资金净流出13.76亿港元[4][5] - 中证500ETF获资金流入57.50亿元[4] 全球市场 - 恒生指数上涨1.94%至25829.91点，恒生科技指数上涨3.14%至5825.09点[5] - 美股道琼斯指数上涨1.89%，标普500上涨1.52%，纳斯达克上涨1.88%[6] - 特斯拉股价上涨6.22%，苹果上涨1.27%，英伟达上涨1.72%[6] 政策与宏观动态 - 国务院会议强调大规模设备更新和消费品以旧换新政策成效显著[13] - 上海发布楼市"沪六条"，调整限购、公积金及信贷政策[13] - 央行上海总部取消首套与二套住房贷款利率区分[14]

市场行情 - 主要指数全面上涨 沪指涨1.51% 深成指涨2.26% 创业板指涨3% 科创50指数盘中涨超5%创历史新高后收涨3.2% [3][4] - 两市成交量达3.18万亿元 为A股历史第二高 仅次于2023年10月8日 超3300只个股上涨 [3][4] - 算力概念板块强势 天普股份 科德教育 佳都科技 中科曙光 合力泰等多股涨停 寒武纪 海光信息涨超10%创历史新高 [3] 行业表现 - 光通信板块受英伟达催化大涨 剑桥科技 特发信息 罗博特科涨停 中际旭创 仕佳光子等涨超10% [3] - 人形机器人板块受英伟达刺激局部大涨 智微智能 东方精工 昊志机电 领益智造涨停 [3] - 卫星互联网板块午后逆势拉升涨3.63% 受卫星互联网牌照发放消息刺激 长江通信 中国卫星涨停 天银机电涨超15% [10] 地产板块 - 早盘大幅走强涨超2.5% 万科A 荣盛发展 金地集团 绿地控股盘中涨停但午后炸板 最终板块收涨1.71% [6][7] - 上涨受上海取消限购传闻驱动 政策落地后板块回落 港股万科企业收涨9.86% [6][7] 金融板块 - 早盘发力推动指数创新高 湘财股份涨停 银之杰冲击20%涨停 指南针涨超10% [13][18] - 午后快速回落导致指数回调 金融股被指需对市场波动负责 指南针被视为金融风向标 [15][17][18] 体育产业 - 逆势下跌位居跌幅榜首 金陵体育跌超10% 力盛体育 舒华体育等下跌 盘中一度跌近1% [21][22] - 尽管有释放体育消费潜力政策利好 板块呈现利好落地出货走势 [22]

核心观点 - A股主要宽基指数全线上涨 沪指涨1.51%至3883.56点 深证成指涨2.26%至12441.07点 创业板指涨3.00%至2762.99点 科创50涨3.20%至1287.73点[1] - 市场呈现普涨格局 全市场3349只个股上涨 1896只个股下跌 177只个股收平 沪深两市成交额31411亿元 较前一交易日放量5944亿元[1] - 申万一级行业全部上涨 通信行业领涨4.85% 有色金属涨4.63% 房地产涨3.32% 综合涨3.31% 钢铁涨2.74%[1] - 概念板块中稀土 稀土永磁 卫星互联网等涨幅居前 半导体硅片 富时罗素等概念回调[10][12] 市场表现 - 主要指数全线收涨 创业板指表现最佳达3.00% 科创50涨幅最高达3.20%[1] - 行业板块全面飘红 通信 有色金属 房地产涨幅超3% 轻工制造 汽车 银行涨幅相对较小[11] - 概念板块分化明显 稀土板块涨超7% 稀土永磁涨近7% 卫星互联网涨超6% 而半导体硅片 富时罗素等概念出现回调[12] - 市场交投活跃度显著提升 两市成交额突破3.1万亿元 单日放量近6000亿元[1]

未来产业产值规模与增长 - 2024年中国未来产业产值规模约11.7万亿元，预计2025年达13.4万亿元、2026年达15.5万亿元，年复合增长率15% [1] - 原子级制造领域2024年装备企业销售额80亿元，相关材料及元件销售额20亿元，产业规模五年内有望突破千亿元 [5] - 商业航天领域2025年产值预计突破2.7万亿元，2026年达3.3万亿元 [5] 未来制造领域发展 - 原子级制造技术处于起步阶段，攻坚周期长，但能解决战略装备和尖端制造中的"卡点" [5] - 该技术在潜艇深水导航陀螺仪、大功率激光反射镜、先进制程芯片等核心元件和工艺上潜力巨大 [5] 未来能源领域进展 - 氢能源在"双碳"目标下潜力巨大，技术攻关集中在制氢、储运的经济性和安全性等方面 [5] 未来信息领域产业链 - 卫星互联网已进入商业化拐点，2025年市场规模预计达450亿元 [6] - 我国规划卫星总数近1.6万颗，形成包括卫星平台、星载通信、火箭制造和发射、终端、芯片和测试仪表的完整产业链 [6] - 量子信息领域超前布局，量子计算和量子通信产业位居世界前列 [6] 未来健康领域突破 - 基因治疗、细胞治疗、合成生物学等领域未来5～10年将进入规模增长期 [6] - 2024年我国在研新药数量跃居全球第二位 [6] 未来材料领域建设 - 先进有色金属、无机材料、化工材料持续向高端化、绿色化迈进，产业链供应链韧性增强 [6] 区域布局特点 - 京津冀、长三角和粤港澳大湾区在通用AI、原子级制造、生物制造、人形机器人、量子科技等领域形成策源高地 [7] - 长江经济带沿线在商业航天、合成生物、绿色能源等领域"多点开花" [7] 产业特征分析 - 显著战略性：关乎产业结构优化升级、产业安全与国家竞争力 [8] - 显著引领性：通过前沿技术突破带动关联产业升级，如量子信息推动密码学发展，AI改变科研范式 [8] - 显著颠覆性：技术突破带来供给侧"创造性破坏"，可能重塑未来经济社会结构 [9] - 显著不确定性：技术路线、商业化路径和政策环境均存在不确定性 [9] 发展挑战与应对 - 基础研究短板亟待补齐，生物制造、基因技术、具身智能等新赛道面临"卡脖子"难题 [10] - 产业链协同需加强，实验室到量产的转化是关键环节 [11] - 资本支持机制需创新，早期资本及长期投入力度待加大 [12] - 脑机接口单一产品投入需数亿元，投资回收期至少3年且存在失败风险 [12] - 需强化风险管理，提高标准和知识产权体系建设、安全治理能力 [13] 创新生态构建 - 需强化关键核心技术及基础研究，促进多学科交叉融合 [16] - 应建立投入增长机制，引导耐心资本、长期资本、战略资本支持创新 [16] - 基础研究应提高到更突出位置，避免投入结构前轻后重 [17] - 原子级制造基础研究需国家主导非功利性长效投入，容忍高风险与零产出 [18] - 需加强未来产业领域方向遴选，参与国际标准制定并推广中国优势技术标准 [18]

市场表现 - 卫星产业ETF午后快速拉升 涨幅超3.74%并创上市价格新高 [1] - 成分股中国卫星涨停 信科移动与通信涨停 苏试试验涨超9% 天银机电涨超7% [1] - 该ETF跟踪指数年内涨幅超68% 为全市场唯一卫星产业指数标的 [1] 政策动态 - 相关部门拟向基础电信运营商发放卫星互联网牌照 开启商业运营第一步 [1] - 中国卫星与上海垣信作为GW星座和千帆星座运营主体有望首批获牌 [1] 产业建设 - GW星座组网加速且发射间隔缩短 千帆星座发射招标已启动 [1] - 中国电信运营天通卫星移动通信系统并推出海外手机直连卫星业务 [1] - 中国移动计划2024年发射"中国移动01星" [1] 行业格局 - 美国星链系统用户规模超665万户 [1] - 牌照发放将加速卫星应用技术突破与商业落地 产业发展路径清晰 [1] - 卫星产业ETF覆盖产业链上下游及多高科技行业 [1]

卫星互联网牌照发放进展 - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照 标志着我国卫星互联网商业运营迈出第一步 [1] - 牌照发放后仍需2至3年时间才能实现类似星链的卫星互联网服务 [1] - 工信部将向三家基础电信运营商正式颁发卫星互联网牌照 推动电信运营商扩大新兴业务范畴 [5] 卫星发射节奏加速 - 中国星网在7月27日至8月17日的22天内连续完成5批卫星发射 发射间隔从1至2个月大幅缩短至3至5天 [1][2] - 累计发射卫星数量从7月前的34颗大幅提升至72颗 [1] - 平均发射节奏从每39天一组加快至3至5天一组 [1][2] 星座建设规划 - GW星座和千帆星座规划卫星总数分别达1.3万颗和1.5万颗 [1] - GW星座需在2029年9月前发射约1300颗卫星以满足国际电信联盟要求 [3] - 中国星网计划今年完成一代星座组网 由100多颗卫星组成 优先满足外交等核心领域需求 [3] 运营商布局 - 中国电信独家运营天通卫星移动通信系统 并推出手机直连卫星业务 今年5月正式走向海外 [5] - 中国移动发射天地一体低轨试验卫星"中国移动01星" 正与民营卫星企业商谈合作 [5] - 中国星网和上海垣信预计将获得卫星互联网牌照 上海垣信计划年底前推出DEMO样机 [6] 高通量卫星应用 - 目前主要依托亚太6D和中星26号高通量卫星提供互联网服务 [9] - 中星26号是我国首颗超百Gbps容量高通量卫星 面向航空 航海 应急等行业 [9] - 现有服务侧重于特定场景联网需求 非面向所有普通消费者 [9] 国际对标 - SpaceX在累计发射800多颗星链卫星后开放测试申请 发射1800多颗后转为正式商用 [7][8] - 我国低轨卫星数量和应用终端尚未达到全面商用条件 [8]