核心财务表现 - 营业收入5438亿元 同比下降0.5% [2][4] - 净利润842亿元 同比增长5.0% [2][4] - EBITDA 1860亿元 同比增长2.0% [2][4] - EBITDA率维持在39.8%的行业领先水平 [2] - 中期派息每股2.75港元 同比增长5.8% [4] 传统业务表现 - 语音业务收入342亿元 下降5.7% [2] - 无线上网业务收入1955亿元 下降4.7% [2] - 用户基数逼近天花板 流量红利终结 [2] - 行业整体进入存量竞争阶段 [1][2] 数字化转型成效 - 数字化转型收入1569亿元 同比增长6.6% [3][4] - 占主营业务收入比重提升至33.6% 较去年同期提升1.9个百分点 [3] - 政企市场收入1182亿元 同比增长5.6% [3][4] - 移动云收入561亿元 同比增长11.3% 成为集团第二增长极 [3][4] - 5G专网收入61亿元 同比暴增57.8% [5] 新兴业务发展 - 国际业务收入140亿元 同比增长18.4% [4] - 数字内容 金融科技等新兴市场收入实现9.3%-24.5%的高增长 [4] - DICT 物联网等行业数字化收入表现亮眼 [4] 成本与现金流状况 - 主营业务成本仅增长0.1% 远低于收入增速 [6] - 销售费用和管理费用均有所下降 [6] - 经营活动现金流净额838亿元 同比大幅下降36.2% [4][6] - 应收账款期末余额1058亿元 较期初增长39.7% [6]

伊利集团AI技术应用进展 - 公司在乳业生产、质量管控、供应链管理等领域应用AI技术日趋成熟 [1] - 公司主办"真AI牛奶生态创新论坛"并参与2025世界人工智能大会 [1] 全球智链生态圈启动 - 公司联合8家机构（新华网、特赞、亚马逊、阿里云、腾讯、联想、SSG、复旦大学）共同发起产业协作组织 [5] - 生态圈聚焦AI技术在乳业全链路融合 推动行业标准化与人才培养 [4][5] - 旨在促进跨行业数据协作 重构数智化发展格局 [5] 全链数智化布局成果 - 公司已完成上中下游全链数智化布局 [7] - 养殖环节为每头奶牛配备数字身份证 通过智能设备24小时监测生理数据 [7] - 原奶调配环节采用智能算法优化物流路径 提升24小时送达率并节约成本 [7] - 供应链环节通过AI算法实现订单预测至物流调度全程智能化 [8] - 打造YILI-AI大模型洞察用户需求痛点 满足个性化需求 [8] 重大基础设施投运 - 伊利智造体验中心、奶粉全球智造标杆基地、液态奶全球智造标杆基地及敕勒川生态智慧牧场均已投入使用 [8] - 液态奶智造标杆基地日处理鲜奶能力达7000吨 [8] - 敕勒川牧场实现全智能无人牛舍运营 [8] 行业战略意义 - 生态圈建设有望降低运营成本、增强供应链韧性 推动中国制造向中国智造跃升 [9] - 公司通过连续三年发起"数智伊利"生态创享计划 构建行业数智化合作平台 [6] - 中国奶业用二十年完成发达国家百年发展进程 当前进入数智化领跑时代 [8]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营运收入人民币5,438亿元 其中通信服务收入为人民币4,670亿元 同比增长0.7% [1] - 股东应占利润为人民币842亿元 同比增长5.0% [1] - EBITDA为人民币1,860亿元 同比增长2.0% EBITDA占通信服务收入比为39.8% 同比提升0.5个百分点 [1] - 经营活动现金流入净额为人民币838亿元 自由现金流为人民币255亿元 [1] - 2025年中期派息每股2.75港元 同比增长5.8% [1] 业务收入结构 - 个人市场收入为人民币2,447亿元 移动客户达10.05亿户 净增56万户 [2] - 家庭市场收入为人民币750亿元 同比增长7.4% 家庭宽带客户达2.84亿户 [2] - 政企市场收入为人民币1,182亿元 同比增长5.6% 政企客户数达3,484万家 [2] - 新兴市场收入为人民币291亿元 同比增长9.3% [2] - 数字化转型收入达人民币1,569亿元 同比增长6.6% 占通信服务收入比33.6% [1] - CHBN中HBN收入占通信服务收入比达47.6% 同比提升2.6个百分点 [1] 用户规模与质量 - 总连接数达38.15亿 净增1.45亿 [1] - 5G网络客户达5.99亿户 净增4,691万户 渗透率59.6% [2] - 移动ARPU保持人民币49.5元 [2] - 千兆家庭宽带客户达1.09亿户 同比增长19.4% FTTR客户达1,840万户 同比增长264% [2] - 家庭客户综合ARPU达人民币44.4元 同比增长2.3% [2] 创新业务发展 - 移动云收入达人民币561亿元 同比增长11.3% [2] - 5G专网收入达人民币61亿元 同比增长57.8% [2] - 国际业务收入达人民币140亿元 同比增长18.4% [2] - 总智算规模达61.3 EFLOPS 其中自建智算规模达33.3 EFLOPS [3] - 上台能力规模超1,300项 能力调用量超8,000亿次 [3] 网络建设与投资 - 完成资本开支584亿元 [3] - 累计开通5G基站超259万个 RedCap实现全国县城以上连续覆盖 [3] - 千兆宽带覆盖住户达5亿户 [3] - 打造多模型和智能体聚合服务引擎MoMA 布局超50款行业大模型 [3]

行业数智化转型的挑战与机遇 - 行业数智化转型的核心挑战在于将技术与业务场景及产业生态深度融合，而非技术本身[1][3] - AI时代的企业转型涉及场景、流程、组织、数据和IT的长链路协同变革[3] - 行业复杂性来源于数智化水平差异、企业规模差异及地域经济发展差异[4] 华为的三层五阶八步方法论 - "三层"定义智能业务、AI开发与交付、智能应用运营的转型层次[5] - "五阶"明确场景、流程、组织、数据、IT的重构顺序[5] - "八步"提供从目标设定到持续运营的可落地操作指南[5] - 技术落地层面通过鲲鹏、昇腾算力"活字"、5G/F5G联接"活字"、全闪存数据"活字"实现灵活适配[7] 华为的三个服务体系转变 - 从"保障型服务"转向"全生命周期服务"，配置260+专属团队和80+服务架构师[8] - 服务体系迈向"线上线下融合"，O3平台集成30年经验，覆盖2700+区县服务网络[9] - 合作伙伴从"项目合作"升级为"联合创新"，开发50个创新方案如"飞星二号"智算平台[10] 行业数智化落地成果 - 汽车制造领域研发效率提升30%[10] - 数字政府领域天机平台分析效率提升50倍[10] - 天津港智慧码头、智慧供热系统年均节能率超10%、湖仓一体系统提升风控能力[12] 数智化平权战略 - "三大市场"战略覆盖政企定制化、商业场景化、分销"6易"产品需求[13][14] - "研、营、供、销、服、管"六大能力保障服务一致性，集成商从1350家扩至2500家[14] - 认证工程师从1万增至2万，实现服务能力几何级增长[14]

业绩数据 - 2025年中期派息每股2.75港元，同比增长5.8%[7][18] - 2025年上半年营业收入5437.69亿元，同比降0.5%；主营业务收入4669.89亿元，同比增0.7%[10] - 2025年上半年利润总额1070.73亿元，同比增3.8%；归母净利润842.35亿元，同比增5.0%[10] - 2025年上半年经营活动现金流量净额838.32亿元，同比降36.2%[10] - 2025年上半年归母股东权益13943.71亿元，同比增2.8%；总资产20924.40亿元，同比增0.9%[10] - 2025年上半年EBITDA 1859.58亿元，同比增2.0%；EBITDA率34.2%，同比升0.9pp[11] - 2025年上半年基本每股收益3.90元，同比增4.0%；扣非后基本每股收益3.63元，同比增6.5%[11] 用户数据 - 截至报告期末普通股股东总数90931户，其中A股83446户，港股7485户[12] - 中国移动香港（BVI）-有限公司期末持股148.90亿股，占比68.90%[14] - 香港中央结算（代理人）有限公司期末持股55.86亿股，占比25.85%[14] - 2025年上半年总连接数达38.15亿，净增1.45亿[18] - 2025年上半年个人市场移动客户达10.05亿户，净增56万户，5G网络客户达5.99亿户，净增4691万户，渗透率59.6%[21] - 2025年上半年家庭市场家庭宽带客户达2.84亿户，净增623万户，千兆家庭宽带客户达1.09亿户，同比增长19.4%，FTTR客户达1840万户，同比增长264%[22] - APP月活跃客户超2.7亿户，同比增长49.8%[27] - 2025年上半年“AI化产品”客户近2亿户，AI智能助理灵犀智能体2.0月活客户突破6000万户[33] 新产品和新技术研发 - 公司荣获中国专利奖金奖1项，有效专利总量超1.8万件[30] - 总智算规模达到61.3EFLOPS（FP16）[31] - 建成覆盖32个行业、超3500TB通用高质量数据集[31] - 2025年上半年AI+DICT签约项目达1485个[33] 其他数据 - 2025年上半年HBN收入占主营业务收入比达47.6%，同比提升2.6个百分点[18] - 2025年上半年数字化转型收入达1569亿元，同比增长6.6%，占主营业务收入比达33.6%，同比提升1.9个百分点[18] - 2025年上半年个人市场收入为2447亿元[21] - 2025年上半年家庭市场收入为750亿元，同比增长7.4%[22] - 上半年新兴市场收入291亿元，同比增长9.3%[24] - 上半年国际业务收入140亿元，同比增长18.4%[24] - 上半年5G网络投资258亿元，累计开通5G基站超259.9万个，净增18.7万个[25] - 截至2025年6月底，千兆覆盖住户达5亿户[25] - 上半年上台能力超1300项，调用总量达8035亿次[26] - 品牌价值达413亿美元，同比提升33.1%[27] - “AI+服务”占比较上年底提升5.7个百分点，7万数智员工在岗应用，累计减负700万人天[34] - 累计9家子企业荣获省级以上“专精特新”企业认证[36] - 2025年上半年语音业务收入为342亿元，比上年同期下降5.7%[45] - 2025年上半年短彩信业务收入为161亿元，比上年同期下降0.7%[45] - 2025年上半年无线上网业务收入为1955亿元，比上年同期下降4.7%[45] - 2025年上半年有线宽带业务收入为686亿元，比上年同期增长8.9%[45] - 2025年上半年应用及信息服务收入为1367亿元，比上年同期增长5.9%，对主营业务收入的增长贡献达1.7个百分点[45] - 2025年上半年主营业务成本为2971亿元，同比增长0.1%，占营业收入比重为54.6%[48] - 其他业务成本为747亿元，同比下降8.3%，占营业收入比重为13.7%[49] - 销售费用为288亿元，同比下降1.5%，占营业收入比重为5.3%[50] - 管理费用为269.49亿元，同比下降1.4%[47] - 研发费用为103.82亿元，同比下降13.3%；财务费用为 - 13.5亿元，同比增长43.3%[47] - 2025年上半年营业利润1063亿元，同比增长3.7%；归母净利润842亿元，同比增长5.0%，利润率15.5%，提升0.8个百分点；EBITDA 1860亿元，同比增长2.0%，率为34.2%，提升0.9个百分点，占主营业务收入比39.8%[55] - 截至2025年6月底，资产总额20924亿元，负债总额6935亿元，资产负债率33.1%，较上年末下降1.2个百分点；应收账款1058亿元，较上年末增长39.7%；实际利息保障倍数60倍[56] - 2025年6月30日较2024年12月31日，流动资产544774，下降4.2%；非流动资产1547666，增长2.9%；资产总额2092440，增长0.9%[57] - 2025年6月30日较2024年12月31日，流动负债616424，下降2.6%；非流动负债77122，下降1.8%；负债总额693546，下降2.5%[57] - 2025年6月30日较2024年12月31日，归母股东权益1394371，增长2.8%；少数股东权益4523，增长0.4%；总权益1398894，增长2.8%[57] - 2025年上半年经营活动现金净流入838亿元，同比下降36.2%；投资活动现金净流出1342亿元，同比增长57.0%；筹资活动现金净流出221亿元，同比下降60.1%[58]

业绩数据 - 2025年上半年营业收入5438亿元，主营业务收入4670亿元，同比增长0.7%[21] - 归属于母公司股东的净利润842亿元，同比增长5.0%；EBITDA1860亿元，同比增长2.0% [21] - 2025年中期派息每股2.75港元，同比增长5.8% [21] - 总连接数38.15亿，净增1.45亿；HBN收入占主营业务收入比47.6%，同比提升2.6个百分点[21] - 数字化转型收入1569亿元，同比增长6.6%，占主营业务收入比33.6%，同比提升1.9个百分点[21] 用户数据 - 移动客户总数达10.05亿户，净增56万户，5G网络客户5.99亿户，净增4691万户，渗透率59.6% [24] - 家庭宽带客户2.84亿户，净增623万户 [25] - 政企客户数3484万家，净增225万家 [26] 未来展望 - 2025年全年现金分配利润占当年股东应占利润比例较2024年进一步提升[78] 新产品和新技术研发 - 自建智能算力规模达33.3EFLOPS（FP16），对外服务IDC机架超66万架[29] - 上半年上台能力超1300项，调用总量达8035亿次，梧桐大数据平台汇聚沉淀数据规模超2000PB，上半年调用量超1100亿次[29] - 量子计算云平台总规模超1200量子比特[34] - 总智算规模达61.3EFLOPS（FP16）[35] 市场扩张和并购 - 公司在中国境内31个省和香港设全资子公司，面向超200个国家和地区提供国际漫游及信息服务[14] 其他新策略 - 建设并发布“和美乡途”央企文旅帮扶平台，开展“‘智赋和美乡村 豫见多彩中原’央企消费帮扶聚力行动”，与清华合办“中国移动乡村振兴带头人研修班”，拓展5G智慧农业示范项目[75]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到人民币5,438亿元，同比下降0.5%，但主营业务收入同比增长0.7%至人民币4,670亿元 [5][23][24] - 归属于母公司股东的净利润为人民币842亿元，同比增长5.0%，EBITDA为人民币1,860亿元，同比增长2.0% [7][23][26] - 经营活动现金流入净额为人民币838亿元，自由现金流为人民币255亿元 [7][23] 股息政策与股东回报 - 2025年中期派息每股2.75港元，同比增长5.8%，全年现金分红比例预计进一步提升 [2][7] - 公司坚持审慎财务政策，无带息借款，利息保障倍数达60倍，资产负债率33.1% [23][26] 业务板块表现 - 个人市场收入人民币2,447亿元，移动客户总数达10.05亿户，5G渗透率59.6%，移动ARPU为人民币49.5元 [7] - 家庭市场收入人民币750亿元，同比增长7.4%，千兆宽带客户达1.09亿户，FTTR客户同比增长264% [7][8] - 政企市场收入人民币1,182亿元，同比增长5.6%，移动云收入人民币561亿元，同比增长11.3%，5G专网收入人民币61亿元，同比增长57.8% [8] - 新兴市场收入人民币291亿元，同比增长9.3%，其中国际业务收入人民币140亿元，同比增长18.4% [9] 数字化转型进展 - 数字化转型收入达人民币1,569亿元，同比增长6.6%，占主营业务收入比重提升至33.6% [7] - 总连接数达到38.15亿，净增1.45亿，HBN收入占比提升至47.6% [7] 网络与基础设施建设 - 累计开通5G基站超259.9万个，净增18.7万个，核心网100%云化融合 [10] - 自建智能算力规模达33.3EFLOPS，对外服务IDC机架超66万架，千兆覆盖住户达5亿户 [10] 技术创新与研发 - 研发费用人民币104亿元，牵头5G-A、6G国际标准立项数量居全球运营商前列 [13][25] - 建成全球首个6G小规模试验网，有效专利总量超1.8万件 [13] - 九天大模型升级至3.0版本，重点布局50余款行业大模型 [15] AI战略布局 - 总智算规模达61.3EFLOPS，上线AI焕新社区汇聚超200个大模型 [15][16] - AI+DICT签约项目1,485个，AI智能助理灵犀智能体月活突破6,000万户 [17] 市场地位与品牌价值 - 入选全球品牌百强，品牌价值达413亿美元，同比提升33.1% [11] - 员工总数45万人，服务覆盖全球超200个国家和地区 [5] 可持续发展 - 万元营业收入综合能耗同比下降5.1%，购买绿电10.2亿度 [29] - 连续三年获得ESG报告"五星佳"评价，2025年2月获"ESG榜样示范基地"称号 [19][21]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5438亿元人民币，同比下降0.5%，其中主营业务收入4669亿元人民币，同比增长0.7% [2] - 归属于母公司股东的净利润842亿元人民币，同比增长5.0%，扣非归母净利润784亿元人民币，同比增长7.3% [2] - EBITDA达到1859亿元人民币，同比增长2.0%，EBITDA率34.2%，同比提升0.9个百分点 [2][3] - 经营活动现金流量净额838亿元人民币，同比下降36.2%，主要因投资活动现金流出增加 [2][27] 股息政策 - 2025年中期派息每股2.75港元，同比增长5.8%，全年现金分红比例将较2024年进一步提升 [1][5] 业务分部表现 - 个人市场收入2447亿元人民币，移动客户达10.05亿户，5G网络客户5.99亿户，渗透率59.6%，移动ARPU 49.5元人民币 [6] - 家庭市场收入750亿元人民币，同比增长7.4%，家庭宽带客户2.84亿户，千兆家庭宽带客户1.09亿户 [7] - 政企市场收入1182亿元人民币，同比增长5.6%，政企客户3484万家，移动云收入561亿元人民币，同比增长11.3% [8] - 新兴市场收入291亿元人民币，同比增长9.3%，其中国际业务收入140亿元人民币，同比增长18.4% [8] 数字化转型进展 - 数字化转型收入1569亿元人民币，同比增长6.6%，占主营业务收入比重33.6%，提升1.9个百分点 [5] - 总连接数达38.15亿，净增1.45亿，CHBN中HBN收入占比达47.6%，提升2.6个百分点 [5] 网络与基础设施建设 - 5G网络投资258亿元人民币，累计开通5G基站259.9万个，净增18.7万个，核心网100%云化融合 [9] - 千兆覆盖住户达5亿户，自建智能算力规模33.3EFLOPS，对外服务IDC机架超66万架 [9] - 能力中台上台能力超1300项，调用总量8035亿次，梧桐大数据平台数据规模超2000PB [9] 技术创新与研发 - 研发费用104亿元人民币，同比下降13.3%，占营业收入比重1.9% [24] - 建成全球首个6G小规模试验网，6G专利居全球运营商第一阵营，牵头5G-A/6G国际标准立项 [13] - 九天大模型升级至3.0版本，布局超50款行业大模型，总智算规模61.3EFLOPS [14] 人工智能战略 - AI直接收入实现高速增长，AI+DICT签约项目1485个 [16] - 上线AI焕新社区，汇聚超200个通用及垂直行业大模型，覆盖13类行业近160个数据集 [15] - AI智能助理灵犀智能体月活跃客户突破千万，7万数智员工在岗应用，累计减负700万人天 [16] 品牌与市场地位 - 品牌价值413亿美元，同比提升33.1%，入选全球品牌百强 [10] - 中国移动APP月活跃客户超2.7亿户，同比增长49.8%，合作渠道商超20万家 [10] - 累计打造5G行业商用案例超5万个，覆盖86个国民经济大类 [10] 资本结构与现金流 - 总资产20924亿元人民币，资产负债率33.1%，下降1.2个百分点 [26] - 无任何带息借款，利息保障倍数60倍，应收账款1058亿元人民币，增长39.7% [26] - 自由现金流255亿元人民币，投资活动现金净流出1342亿元人民币，增长57.0% [5][27]

财务表现 - 营运收入5437.69亿元同比持平[1] - 股东应占利润842.35亿元同比增长5.03%[1] - 每股基本收益3.9元[1] - 中期派息每股2.75港元[1] - EBITDA为1860亿元同比增长2.0%[2] - 经营活动现金流入净额838亿元[2] - 自由现金流255亿元[2] 收入结构 - 通信服务收入4670亿元同比增长0.7%[1] - 数字化转型收入1569亿元同比增长6.6%占通信服务收入比33.6%[1] - CHBN中HBN收入占通信服务收入比47.6%同比提升2.6个百分点[1] 运营指标 - 总连接数38.15亿净增1.45亿[1] - EBITDA占通信服务收入比39.8%同比提升0.5个百分点[2] 战略进展 - 全面推进"三大计划"和"一二二五"战略实施思路[1] - 数智化转型取得新成效[1] - 深化转型升级和精细运营[1]

医疗行业数智化转型战略 - 公司组建行业军团深入医疗等重点领域，注重体系化作战能力，系统性制订行业数智化转型战略[1] - 医疗行业2025年面临自主创新、智能化两大重点任务，数智化转型周期可能长达10年[4] - 行业三大挑战：技术架构创新需求（传统IT无法满足AI算力/数据实时性要求）、服务体系转型（需全生命周期一体化服务）、人才技能转换（需复合型人才）[1][2][4] 医疗行业特殊性 - 医疗行业涵盖医疗卫生/医保/医药三大领域，构成巨型复杂信息系统，依赖通信网络和高质量数据协同[5] - "三医协同"要求跨领域数据互通，但存在数据孤岛问题（数据分散、标准不一、质量参差不齐）[1][5] 数智化转型方法论 - 提出"三层五阶八步"方法论：三层（智能业务/AI开发/持续运营）、五阶（场景/流程/组织/数据/IT）、八步（目标识别至AI持续运营）[6] - 实施策略：提供ICT基础设施（昇腾AI服务器/5G专网/IPv6+/全闪存存储）+全生命周期服务+联合培养数智人才[6][7] 技术解决方案 - 昇腾AI算力底座支撑医疗AI模型训练，Atlas系列服务器提升性能，OceanStor Dorado存储优化数据管理[6] - 50G PON万兆光网技术应用于智慧病理场景，实现全球医疗行业首个F5G-A商用案例[14] - 联合11家合作伙伴推出"昇腾+DeepSeek"智慧医疗一体化解决方案，覆盖医学科研/辅助诊断等核心场景[13] 标杆案例实践 - 瑞金医院合作案例：2023年联合发布《数字化智慧病理科建设白皮书》，2025年开源RuiPath病理模型并获ITU国际奖项[7][8] - 天津医科大学第二医院：5天内完成昇腾+DeepSeek与临床决策系统结合，提升病历质控效率[13] - 基层医疗创新：推出"数字化病理一体机"，联合江丰生物服务基层机构[13] 生态与服务升级 - 重构"伙伴+华为"开放体系，覆盖8大行业40+子场景，构建100+行业解决方案[9] - 服务体系三大转变：全旅程服务（规划-建设-运营-迭代）、线上线下协同（O3平台+两小时服务圈）、伙伴升级为联合创新者[10][11] - "星星点灯"计划深入区县服务网络，解决基层医疗机构技术支持难题[11]