公众号推荐 - 文章推荐5个半导体行业公众号，包括半导体技术天地(ID: ic2018ic) [1]、专注半导体产业技术的公众号(ID: CSF211ic) [3]、拥有50万从业人员的全球电子市场(ID: xinlun99) [5]、芯媒评论相关的半导体行业圈 [7]、以及半导体产业联盟(ID: icchinaunion) [9] - 半导体论坛微信群免费开放，拥有8万成员，用户可通过关注中国半导体论坛公众号并回复"加群"加入 [12][13][15] 行业社群与合作 - 公众号提供爆料、投稿、合作及社群服务，有偿新闻爆料可通过添加微信iccountry进行 [18][19]

市场表现 - 10月13日A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌1.25% [1] - 发电设备 航天军工 贵金属等板块涨幅靠前 石油化工 软饮料跌幅居前 [1] - 芯片科技股直线拉升 截至9:40芯片ETF（159995）下跌0.66% [1] - 芯片ETF成分股中华大九天上涨16.35% 晶合集成上涨4.53% 中芯国际上涨2.73% 沪硅产业上涨2.24% 龙芯中科上涨1.71% [1] 行业动态与前景 - 2025湾区半导体产业生态博览会汇集半导体行业顶尖决策者 共同探讨行业未来发展方向 [3] - 国际第三代半导体创新创业大赛聚焦第三代半导体产业前沿技术与发展趋势 探讨半导体产业最新技术突破 [3] - 行业盛会召开有助于中国半导体产业在全球新格局中找准定位 发挥优势 补齐短板 提升全球竞争力与创新力 [3] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 30只成分股集合A股芯片产业中材料 设备 设计 制造 封装和测试等龙头企业 [3] - 芯片ETF成分股包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等 [3]

公司复牌安排 - 公司股票及可转换公司债券将于2025年10月13日开市起复牌，可转换公司债券"闻泰转债"恢复转股 [1] - 涉及复牌的证券包括A股（证券代码600745）和可转债（转债代码110081） [2] 荷兰政府及法院措施 - 荷兰经济事务与气候政策部于2025年9月30日对安世半导体下达部长令，要求其全球30个主体在一年内不得对资产、知识产权、业务及人员等进行任何调整 [3] - 阿姆斯特丹上诉法院企业法庭于2025年10月7日裁决多项临时紧急救济措施，包括暂停张学政在安世半导体控股及安世半导体的董事职务 [4][5] - 法院任命一位拥有决定性投票权的独立外籍人士担任安世半导体控股及安世半导体的非执行董事，并将安世半导体几乎所有股份（减去一股）出于管理目的托管 [5] - 上述裁决导致公司子公司裕成控股暂时失去对安世半导体控股99股股份的股东权利（如治理权和投票权），公司对安世的控制权暂时受限，但经济收益权不受影响 [6] 对公司运营的影响 - 安世半导体日常经营持续运转，但短期内面临决策链条临时变更/延长、资源配置灵活度下降等情况，可能对运营效率形成影响 [6] 公司回应与应对措施 - 公司积极与供应商、客户保持沟通，维系员工队伍、生产秩序和销售渠道稳定，并正与国际律师事务所团队沟通法律救济方案 [7] - 公司相关负责人表示坚决反对不公正待遇，将运用一切合法合规手段维护股东权利和公司利益，并呼吁尊重商业规律和全球半导体产业共生关系 [7] 安世半导体业务概况 - 安世半导体是全球知名半导体IDM公司，有60多年半导体研发和制造经验，总部位于荷兰，在德国、英国、中国、菲律宾和马来西亚设有工厂 [7] - 客户超过2.5万个，产品种类超过1.5万种，每年新增800多种新产品，全部为车规级产品 [7] 安世半导体财务与运营表现 - 近五年来安世半导体为荷兰贡献了1.3亿欧元企业所得税 [8] - 至2024年10月，安世半导体已还清所有前期债务，实现"零负债"运行 [8] - 公司研发投入从2019年的1.12亿欧元增至2024年的2.84亿欧元，且资本化比例不断提高 [8]

展会概况与目标 - 2025湾区半导体产业生态博览会将于10月15日至17日在深圳会展中心举行 [1] - 展会目标是打造中国半导体自主品牌第一展，成为全球半导体科技产业创新的前沿观察站、市场风向标、合作交易场 [1] - 本届展会全面对标更高规格、更广辐射、更深融合、更优服务的目标，展览面积超过6万平方米，参展企业超过600家，相比去年首届的4万平方米和400家企业有显著提升 [1] 展会核心特点 - 市场化特点体现为引进国际光刻大会、芯片学术大会等高端论坛，并提供定制化供需对接服务 [2] - 前沿化特点体现为设置四大核心展区（晶圆制造、先进封装、化合物半导体、芯片设计）和三大特色展区（AI芯片与边缘计算生态、RISC-V生态、Chiplet与先进封装生态） [2] - 国际化特点体现为吸引全球20多个国家超600家龙头骨干企业及知名院校机构参展，并举办中国制造出海国际供需对接会等多场国际专业论坛 [2] - 品牌化特点体现为创新升级线上+展间+线下三位一体的全年全域资源对接服务机制 [2] 展会亮点与活动 - 展会汇聚5000名头部企业专业采购商，包括重投系企业以及比亚迪、富士康、大疆、长江存储、华虹集团等 [3] - 万里眼、启云方、汇川技术、阿里达摩院等头部企业和新锐力量将携多款重量级新品首发 [3] - 将发布由14个国家69名顶尖专家评选出的2024中国芯片科学十大进展 [3] - 将揭牌启动50亿规模的深圳市赛米产业投资基金，并揭牌设立深圳先进制造业供应链创新服务平台 [3] - 新凯来公司及其子公司将在展会中展示半导体设备，此前该公司曾在上海展会上推出6大类31款半导体设备 [3] 区域产业发展 - 龙岗区半导体与集成电路产业链企业已扩大至215家，形成千亿级产业规模 [4] - 龙岗区将独立设置展台，展示涵盖IC设计、制造、封测、设备、材料、公共平台及检测机构等全产业链环节的成果 [4] - 龙岗区将推出以罗山科技园为核心的半导体产业集聚区，该园区占地面积138公顷、建筑面积123万平方米，位于深莞惠几何中心 [4]

中国半导体产业技术突破 - 上海微电子28nm沉浸式光刻机通过工艺验证，在ASML垄断的中段制程市场取得突破 [1] - 中微公司的CCP刻蚀机跻身5nm先进制程，其射频电源国产占比首次突破60% [1] - 寒武纪思元590在MLPerf测试中对标英伟达A100，为云端训练芯片提供中国选项 [1] - 半导体产业链技术壁垒高，涉及材料分子级提纯、设备纳米级操控、设计亿级电路布局、制造原子级蚀刻及封测微米级校准 [3] - 设备赛道中，光刻、刻蚀、薄膜沉积三大核心装备占据全球市场60%份额，其中EUV光刻机由ASML垄断7纳米以下制程 [5] 资本市场反应与表现 - 中芯国际股价在9月10日至10月9日期间六次创下新高，中微公司、拓荆科技等设备龙头股价涨幅均超过40% [1] - 科创半导体材料设备指数自9月10日以来涨幅超过30%，远超同期大盘表现 [1] - 科创半导体ETF（588170）同期规模增长超过20亿元，显示资金从泛概念炒作转向硬技术甄别 [1] - 截至2025年6月，大基金三期资金已分批注入拓荆科技等半导体设备、材料企业龙头，推动国内设备企业在先进制程产品上的销量加速增长 [14] 国产替代进程与应用端进展 - 腾讯已完成对海光、鲲鹏、飞腾、龙芯等主流国产芯片的全面适配，阿里云、百度智能云等头部云厂商也扩大国产算力采购规模 [2] - 国产芯片已越过能用基准线，迈入好用阶段，互联网巨头的支持将需求向上游设备与材料环节传导 [2][15] - 2025年中国大陆晶圆厂在成熟制程中国产设备采购占比达到28%–32%，刻蚀、PVD、CVD、清洗等环节成为突破先锋 [14] - 硅片、光刻胶、高纯靶材等关键材料国产替代取得进展，产业链缺口正被技术突破填补 [14] - 大基金三期以3440亿元注册资本登场，明确聚焦设备、材料等关键环节，市场信心显著提升 [12] 半导体材料与设备市场前景 - 硅片占据半导体材料成本的30%，是承载芯片核心算力的数字画布 [4] - 至2027年，全球晶圆厂设备支出将冲击1190亿美元，其中中国市场独占390亿美元 [6] - TECHCET预测2025年全球半导体材料市场将达到约700亿美元新高峰，同比增长6% [6] - Counterpoint Research报告预计全球半导体营收从2024年到2030年几近翻番，规模超过1万亿美元 [7] - 设备与材料板块正处于业绩扩张周期，展现出估值安全性 [7] 投资视角与指数分析 - 科创半导体材料设备指数中半导体设备含量近60%，半导体材料含量近24%，两者合计权重约84% [18] - 该指数成分股2025年中报营业收入3年增长率分别为82%和49%，超越科创芯片、中证全指半导体等指数 [19] - 指数权重股平均市值不足600亿元，股价多在300元以下，估值普遍低于100倍，留足成长想象空间 [19] - 科创半导体材料设备指数的大基金持仓比例为41.84%，显著高于以芯片设计为主的科创芯片指数的30.30% [18] - 科创半导体ETF（588170）聚焦设备材料攻坚环节，芯片ETF（159995）则提供覆盖设计、制造、封测的全产业链布局 [20]

（文章来源：每日经济新闻） 兴业证券表示，根据SEMI和SEAJ的数据，2025年第二季度全球半导体制造设备支出总计330.7亿美元， 较2024年第二季度增长23%。2024年光刻先行，同时国产设备先进工艺突破与验证持续推进；未来3 年，"先进工艺扩产"或将成为自主可控主线。 半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数聚焦于半导体产业链上游 的材料与设备领域，从市场中选取涉及半导体材料供应及设备制造的上市公司证券作为指数样本，以反 映半导体产业关键环节相关企业的整体表现。该指数覆盖具有高技术壁垒和成长性特征的细分领域，是 投资者把握半导体行业发展机遇的重要参考指标。 根据wind数据，半导体设备ETF（159516）盘中流入1.58亿份，盘中净流入3200万元，资金抢筹半导体 设备资产。 ...

《商道创投网》2025年10月5日从官方获悉：深圳市时代速信科技有限公司（以下简称"时代速信"）近 日完成了由无锡梁溪区政府联合无锡市梁溪科创产业投资二期基金合伙企业（有限合伙）（以下简 称"博华资本"）独家投资的数亿元人民币D轮融资。 《商道创投网》创业家会员·单位简介 时代速信成立于2017年，总部位于深圳，同时在北京、成都、无锡等地设有子公司。公司研发团队规模 达150余人，汇聚了来自Qorvo、NXP、英飞凌、华润微等国内外知名企业的资深专家，团队成员均具 备10年以上的丰富产业经验。公司专注于提供第一代Si RF、第二代GaAs、第三代GaN半导体芯片及模 组设备的全面解决方案，已成功研发出2000余款芯片，其中数百款芯片已广泛应用于国内多个重点项目 的型号列装，有效打破了国外技术垄断，实现了进口替代。 《商道创投网》创业家会员·本轮融资用途是什么？ "本轮融资将主要用于加速公司在新一代卫星互联网等领域射频芯片及模组的研发与量产，同时支持我 们在无锡市梁溪区卫星物联网产业基地的研发生产基地建设。" 时代速信创始人表示，通过本轮融资， 公司将进一步提升在高端射频芯片领域的技术实力和市场竞争力，推动卫星 ...

公司股价与基本面 - 9月30日公司股价上涨5.08%，报收44.03元/股，成交额19.45亿元，换手率6.88%，总市值304.32亿元 [1] - 公司主营业务为先进电子材料的生产、研发和销售，产品应用于集成电路、平板显示、LED、第三代半导体、光伏和半导体激光器制造 [1] - 公司主营业务收入构成为：特气产品60.95%，前驱体材料（含MO源）27.80%，其他7.02%，其他（补充）4.23% [1] 基金持仓与浮盈测算 - 南方中证500ETF（510500）二季度新进公司十大流通股东，持有1026.79万股，占流通股比例1.56%，根据测算9月30日浮盈约2187.06万元 [2] - 南方中证半导体产业指数发起A（020839）二季度增持公司股票6.58万股，总持股22.74万股，占基金净值比例4%，为公司第七大重仓股，根据测算9月30日浮盈约48.44万元 [4] 相关基金表现 - 南方中证500ETF（510500）最新规模1134.38亿元，今年以来收益30.2%，近一年收益43.13%，成立以来收益147.04% [2] - 南方中证半导体产业指数发起A（020839）最新规模7934.79万元，今年以来收益62.07%，近一年收益111.53%，成立以来收益120.5% [4]

总体盈利表现 - 1-8月规模以上工业企业利润同比增长0.9%，增速由负转正[2] - 8月单月利润实现大幅增长，同比涨幅达20.4%[2] 量价与收入分析 - 1-8月工业增加值同比增长6.2%，较1-7月回落0.1个百分点[3] - 1-8月营业收入同比增长2.3%，增速与1-7月持平[3] - 8月PPI同比降幅收窄，产品价格企稳[3] 利润率与企业类型 - 1-8月营收利润率为5.24%，同比下降1.9%，但降幅较1-7月明显收窄[3] - 私营企业、国有企业及股份制企业利润改善势头增强，外商及港澳台商投资企业利润增速边际回落[3] 行业表现与前景风险 - 41个工业大类行业中，有17个行业1-8月利润总额实现正增长[4] - 铁路船舶航空航天、废弃资源综合利用、有色金属矿采选等行业实现较高利润增速[4] - 未来盈利持续性关键看“反内卷”及产能治理政策落地，存在市场竞争秩序优化不及预期和外部环境不确定性风险[4][5]

核心观点 - 光刻机作为半导体设备中占比最大的品类（24%）[10]，受益于电动汽车、风光储、人工智能等新需求驱动，全球市场规模从2022年的258.4亿美元增长至2024年的315亿美元[10] - 光刻技术是半导体制造的核心工艺，占制造成本约三分之一，耗时占比40%-50%，光刻机技术难度极高，被誉为"超精密制造技术领域的珠穆朗玛峰"[4][15] - 光刻机技术演进以提升分辨率和减小关键尺寸为核心目标，遵循瑞利判据理论，发展出I-line、KrF、ArF、ArFi浸没式和EUV五大类别[17] - 中国光刻机产业在政策支持下快速发展，2023年产量达124台，市场规模突破160.87亿元，中芯国际启动国产浸没式光刻机验证，有望突破外部限制[25] - 光刻机产业链涵盖光源系统、光学系统、双工件台等核心部件，以及光刻胶、特种气体、精密件等关键材料，相关标的包括炬光科技、茂莱光学、华特气体等[27] 市场回顾 - 全A指数本周（9.22-9.26）上涨0.25%，日均成交额23092亿元，较前周减少2071亿元，市场活跃度高位震荡[4] - 半导体板块表现强势，主力资金流出放缓，两融余额升至24444亿元，资金主要流向半导体、5G应用等概念[4] - 平均上涨家数2191家，较前周增加5家，平均涨停家数由72家降至64家，赚钱效应减弱[4] - 拥挤度方面，固态电池、光伏概念拥挤度较高，钒电池、光刻机拥挤度环比增幅最大[4] 光刻机市场规模与地位 - 2022年全球半导体设备市场规模1076.5亿美元，光刻机占比24%，规模258.4亿美元，2023年增至271.3亿美元，2024年预计达315亿美元[10] - 光刻机是半导体设备中最大细分品类，其他主要设备包括刻蚀设备（20%）、薄膜沉积设备（20%）、测试设备（9%）、封装设备（6%）等[12] - 中国光刻机市场规模2023年突破160.87亿元，产量124台，政策支持推动国产化能力提升[25] 光刻技术原理与演进 - 光刻技术通过光学方法将电路图形转移到晶圆表面，直接决定晶体管最小特征尺寸和集成密度[15] - 技术演进遵循瑞利判据（分辨率=k1*λ/NA），通过减小光源波长、降低工艺因子k1、提升数值孔径NA实现[17] - 发展历程从1974年Optimetrix（1800nm CD）到2017年ASML EUV（7nm CD），分辨率提升超250倍[19] 光刻机核心部件与技术难点 - **曝光光源**：EUV采用LPP技术，需250W以上高功率输出，激光线宽极窄，系统转换效率要求高（20kW输入→250W输出）[33] - **光学系统**：包含照明系统和投影物镜，EUV需全反射式结构，反射镜寿命是关键挑战[36] - **双工件台**：需超精密测量（分辨率50pm）、运动控制（套刻精度<1nm）和机械设计，支撑高速高加速度纳米级运动[40] 产业链投资图谱 - **光源设备**：炬光科技、长光华芯、福晶科技[27] - **光学镜头**：茂莱光学、蓝特光学、波长光电[27] - **光刻胶**：彤程新材、晶瑞电材、南大光电[27] - **特种气体**：华特气体、凯美特气[27] - **精密件**：富创精密、新莱应材、安泰科技[27] - **整机与集成**：张江高科、中旗新材、芯碁微装[27] 重点主题动态 - **光刻机**：中芯国际验证宇量昇浸没式光刻机，突破外部限制[5][25] - **AIDC**：政策需求共振，2025年智能算力占比目标35%，规模超300EFLOPS，2028年市场规模预计2800亿元[82][84] - **人形机器人**：宇树科技将发布1.8米人形机器人，算法迭代提升稳定性，核心零部件包括电机、传感器、减速器等[90][95] 政策与产业支持 - 工信部明确"十五五"时期以新质生产力为重点，建设现代化产业体系，开辟人形机器人、脑机接口等新赛道[98][99] - 多部委推动"人工智能+"政策落地，北上广深等数十城市出台专项行动计划，覆盖算力基建、场景应用、技术攻关[87][89] - 上海未来启点社区聚合科学家、创业者、投资人，支持颠覆式创新，上海国投以耐心资本布局未来产业[102]