根据提供的证券研究报告内容，以下是量化模型与因子的详细总结： --- 量化模型与构建方式 1. **鑫选ETF绝对收益策略** - 模型构建思路：通过"抽屉法"在场内权益ETF池中进行测试，目标是跑出绝对收益和相对A股权益的长周期相对收益[11] - 具体构建过程： 1. 筛选鑫选ETF池中的标的（如黄金ETF、食品饮料ETF等） 2. 采用等权重分配（每只ETF权重10%） 3. 结合技术面量化信号动态调整持仓[11][12] - 模型评价：样本外表现优异，风险收益比突出 2. **全天候多资产多策略ETF风险平价策略** - 模型构建思路：结合行业轮动、风格轮动等权益策略，通过风险平价降低组合波动性[17] - 具体构建过程： 1. 分散配置商品（黄金ETF）、美股（标普500ETF）、国内权益（行业/风格轮动ETF）、债券（国债ETF） 2. 风险平价权重计算： $$ w_i = \frac{1/\sigma_i}{\sum_{j=1}^n 1/\sigma_j} $$ 其中$\sigma_i$为资产i的历史波动率[17][18] - 模型评价：精细化资产分散，实现低波动下的稳定收益 3. **中美核心资产组合** - 模型构建思路：纳入白酒、红利、黄金、纳指等强趋势标的，结合RSRS择时策略与技术面反转策略[21] - 具体构建过程： 1. 对四类标的分别生成买入/卖出信号 2. 动态调整权重，近期持仓为中证红利ETF（60%）+黄金ETF（40%）[21] - 模型评价：长周期超额收益显著 4. **高景气/红利轮动策略** - 模型构建思路：根据宏观信号在高景气成长与红利策略间切换[24] - 具体构建过程： - 高景气信号：配置创业板ETF+科创50ETF（各50%） - 红利信号：配置红利低波ETF+央企红利50ETF（各50%）[24] - 模型评价：适应市场风格切换 5. **双债LOF增强策略** - 模型构建思路：以债券持仓为主，其他资产为辅的增强组合[27] - 具体构建过程： 1. 计算双债LOF与其他资产的收益率波动率 2. 按波动率倒数归一化分配权重（债券权重通常>70%）[27] - 模型评价：显著优于纯债基准 6. **结构化风险平价（QDII）策略** - 模型构建思路：以国内债券ETF为主，QDII权益和商品ETF增强[30] - 具体构建过程： 1. 主配置5年/10年地方债ETF、30年国债ETF（合计权重>50%） 2. 辅以纳指ETF、黄金ETF等[30] - 模型评价：兼顾防御性与收益增强 --- 模型的回测效果 | 模型名称 | 总收益率（2024年初） | 年化收益率 | 最大回撤 | 波动率 | 夏普比率 | |----------------------------------|----------------------|------------|----------|--------|----------| | 鑫选技术面量化策略 | 33.49% | 24.14% | -6.30% | 17.58% | 1.20 | [11][33] | 高景气红利轮动策略 | 48.99% | 34.78% | -22.04% | 34.79% | 0.96 | [24][33] | 中美核心资产组合 | 59.80% | 42.03% | -10.86% | 17.16% | 2.02 | [21][33] | 双债LOF增强策略 | 9.08% | 6.73% | -2.26% | 3.41% | 1.34 | [27][33] | 结构化风险平价(QDII) | 23.59% | 17.18% | -2.38% | 4.92% | 2.84 | [30][33] | 全天候多资产风险平价策略 | 19.69% | 14.40% | -3.62% | 4.48% | 2.58 | [15][33] --- 关键因子应用 1. **红利因子** - 构建方式：筛选高股息率标的（如中证红利指数成分股）[24] - 测试结果：红利低波ETF年内收益2.31%，夏普比率0.88[48][59] 2. **成长因子** - 构建方式：通过创业板ETF、科创50ETF捕捉高景气成长[24] - 测试结果：科创50ETF年内资金净流入9.95亿元[48] 3. **动量因子（RSRS）** - 构建方式：计算标的资产的阻力支撑相对强度[21] - 公式： $$ RSRS = \frac{R_{high}-R_{low}}{P_{close}} $$ 其中$R_{high/low}$为N日最高/最低价，$P_{close}$为收盘价[21] 4. **波动率因子** - 构建方式：用于风险平价模型的权重分配[17] - 测试结果：组合波动率压降至4.48%[15] --- 因子回测效果 | 因子类型 | 代表ETF | 年内收益 | 资金流向（本周） | |----------------|------------------|----------|------------------| | 红利因子 | 红利低波ETF | +2.31% | +3.9亿元 | [48][59] | 成长因子 | 科创50ETF | -0.85% | +9.95亿元 | [48][57] | 商品因子 | 黄金ETF | +25.74% | -11.79亿元 | [59][55] | 防御因子 | 国债ETF | +0.89% | +108.3亿元 | [44][57] （注：部分因子通过ETF持仓间接体现，未单独列出计算公式）

全球股票市场投资 - 不同地区股票市场表现存在差异 投资者可通过了解多个市场把握更多机会 [1] - 全球投资能显著降低波动风险 分享长期上涨红利 [1] 指数基金投资方法 - 通过指数基金可投资全球股市 实现资产配置 [1] - 限时免费课程提供相关投资方法指导 [1] 课程获取与辅助资料 - 添加指定课程助手并回复关键词可领取课程 [2] - 课程配套笔记和思维导图帮助提升学习效率 [2] - 原文链接提供免费大额家庭资产配置课程学习入口 [3]

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文章核心观点 - 指数基金和价值投资虽好，但因人性因素不会人人采纳，投资策略考验投资者执行力和耐心 [22] 分组1：《芒格之道》相关内容 - 《芒格之道》汇总查理·芒格上世纪80年代到2022年前后股东会上的讲话实录 [3] - 有人提出若人人买指数基金，指数基金是否不灵的问题，理论上策略使用者越多收益降低，但指数基金最差等同于市场收益减成本，投资者仍可获股票市场平均收益，且市场波动减小、投资机会减少 [3][4] - 芒格认为从人性角度，永远不可能所有人都买指数基金，原因包括部分投资者追求超额收益、市场存在信息不对称、部分投资者会因个股短期涨幅大而投机 [6][7][8][9] 分组2：价值投资相关内容 - 有人提出价值投资长期有效是否会人人做导致失效的问题，实际上接受并长期实践价值投资的是少数 [12] - 价值投资策略在A股有效，红利、价值等指数长期跑赢A股大盘，2024年4季度创下历史新高，红利指数收益超同期美股欧股很多指数 [13] - 截至2025年，红利指数基金总规模2000亿上下，价值指数规模只有几十亿，接受价值投资理念并长期坚持的是少数 [14] - 部分投资者不接受价值投资的原因包括不知道指数基金品种、策略并非每个时间段都有效，A股存在风格轮动，投资者持有基金时间短不足以坚持到策略有效 [17][18] 分组3：其他投资策略及新书信息 - A股还有很多长期有效的策略，如价值风格的红利、价值、低波动，成长风格的质量、成长、龙头等，考验投资者执行力和耐心 [20][21] - 螺丝钉翻译的《股市长线法宝》全新第6版上市，上市第一天荣登京东图书销量榜和新书热卖榜第一名，该书全球畅销30年，被评为“有史以来十大投资佳作”之一，被巴菲特称为“价值连城的股票市场投资指南” [23][24] - 可扫描二维码购买新书，还可长按识别二维码添加小助手回复「优惠」领取6元优惠券 [25][26]

投资基础收益来源 - 股市长期回报率公式为初始股息率+盈利增长率+估值变化，涵盖三大要素[6] - 初始股息率是投资收益的核心基础，A股股息率逐步走高表明市场成熟度提升[7][8] - 盈利增长率分为四个台阶：社会平均增速(GDP 5%)、上市公司整体增速、头部公司增速、全球虹吸优势(如纳斯达克100指数)[11][12] - 估值变化影响显著，沪深300市盈率从20年前20倍降至当前13倍，抵消了部分盈利增长[15] 指数基金投资策略 - 核心宽基指数(如沪深300、标普500)代表最优生产力，通过成份股新陈代谢实现稳定收益[17][19] - 基于估值的大周期择时可提升收益，沪深300市盈率低于12倍时介入可获得8%-12%年化收益[20] - 策略指数(如红利指数)自带高抛低吸属性，通过股息率筛选样本降低估值风险[22] - 指数基金费率优势明显，部分产品综合费率已降至0.2%(管理费0.15%+托管费0.05%)[23] 市场特征与资产配置 - A股波动性较大，情绪化导致估值易出现非理性高估或低估[20] - 全球核心宽基组合(沪深300+恒生指数+标普500)可构建多元化底层资产[19] - 资产分散、市场分散、时机分散的"三分法"能实现收益来源多元化[24]

市场风格分析 - 大盘股微跌，小盘股上涨，市场风格呈现分化 [2] - 价值风格微跌，成长风格微涨，近期市场风格轮动明显 [3][4] - 大盘和价值股在下跌时抗跌，小盘和成长股在上涨时弹性更大 [5] - 组合搭配大盘价值与小盘成长可增强稳定性 [7] 红利指数表现 - 部分红利指数基金成立以来年化收益超10%（含分红），如中证红利 [8][9][10] - 投资者需在低估时买入并长期持有红利基金，但平均持有时间仅几个月 [11][12] - 2019-2020年成长风格牛市期间，成长指数上涨150%，大盘涨80%，红利指数仅微涨且遭遇90%赎回 [15][16][17][18] - 2022-2024年熊市中红利指数跑赢大盘，重新受青睐 [19][20] - 全市场仅少数投资者坚持价值策略，红利基金规模约千亿，占股票基金市场比例较小 [21][22][23][24] 投资策略有效性 - A股长期有效策略包括价值风格（红利、低波动）和成长风格（质量、龙头） [26] - 策略执行难点在于投资者耐心与纪律性 [27] - 港股风格与A股相似但波动更大，近期恒生指数最大回撤22%（沪深300回撤12.7%），反弹阶段恒生涨16%（沪深300涨8%） [28][29] - 港股流动性较弱导致波动加剧，与A股涨跌方向趋同 [30] 港股指数估值数据 - 恒生指数市盈率12.16，市净率1.22，股息率3.9% [34] - H股指数市盈率12.73，市净率1.22，股息率3.64% [34] - 恒生科技指数市盈率23.55，市净率4.01，股息率0.81% [36] - 恒生医疗保健指数市盈率24.33，市净率2.19，股息率1.8% [35] 债券市场数据 - 中证短融到期收益率1.91%，近1年年化收益2.06% [44] - 7-10年期政金债到期收益率1.79%，近1年年化收益6.5% [44] - 30年期国债到期收益率1.96%，近1年年化收益14.55% [44]

投资理财书籍推荐 - 2025年推荐书籍包括《简单致富-实现财务自由与富足人生的路线图》《财富方程式：实现财富自由的简单算法》《苏世民：我的经验与教训》《战胜华尔街》《芒格之道》《科学预测》[1] - 2024年推荐书籍包括《指数基金投资指南》《股市长线法宗》《有钱,能买到快乐么》《金钱心理学》《中产家庭理财清单》《美股70年》《如何配置全球资产》《万亿指数》《养老金投资组合》《学会花钱》《聪明的投资者》《四千周》[1] - 2023年推荐书籍包括《主动基金投资指南》《行为投资者》《迷失的盛宴:中国保险史》《风险投资史》《爸妈,我们需要谈谈钱》《创意的生成》《乔布斯、禅与投资》《长寿时代》《邻家的百万富翁》《拿铁因素》《极端不确定性》《老有所养》《大胆投资自己》《投顾之道》《马未都说收藏》《老虎基金》《以客户为中心》《西游记》《创新者的窘境》《禁酒令》《赌神数学家》《规模》《信托的逻辑》[2] - 2022年推荐书籍包括《非凡的成功-个人投资的制胜之道》《竞争优势:透视企业护城河》《如何制作一款好游戏》《公募REITs投资指南》《逃不开的经济周期》《纳瓦尔宝典》《萧条中的生存智慧》《阿米巴经营》《一万小时天才理论》《逆向投资》《百万富翁快车道》《郁金香热》《聪明的墓金经理》《投资中国》《投资最聪明的事》《大道至简》《卡片笔记写作法》《体验经济》《第二曲线创新》《干法》《成就斜杠人生》《贫穷的本质》[3] - 2021年推荐书籍包括《嘉信理财，持续创新之道》《耐心的资本》《气候经济与人类未来》《动荡时代》《养老金管理的未来》《ESG投资》《如何阅读一本书》《家族办公室》《巴菲特的护城河》《上瘾五百年》《股市长线法宝》[4] - 2020年推荐书籍包括《大钱细思，优秀投资者如何思考和决断》《文明、现代化、价值投资与中国》《约翰邓普顿的投资之道》《约翰聂夫的成功投资》《戴维斯王朝》《跳着踢踏舞去上班》《下一代书店》《黑天鹅》《沙发土豆投资法》《共同基金常识》《大空头》《家族理财之道》《价值》[5] 投资理财知识 - 财富自由方程式为专注+ (自律×时间×分散投资)[23] - 股市长期投资7大原则包括如何穿越牛熊,实现财富积累[26] - 指数基金收益来源包括低成本制胜之道[31] - 投资中的免费午餐包括分散配置+再平衡,1+1>2[31] - 超额收益的秘密包括阿尔法与贝塔,风险收益的平衡艺术[31] - 全球三大指数公司包括必须了解的指数诞生背景[32] - 指数基金在美股的崛起包括理念的胜利[32] - 从指数基金到ETF包括资本市场的再次创新[32] - 全球最大基金公司贝莱德的ETF崛起之路[33] - 指数基金爆发后的三大潜在风险[33] - 价值投资者的四大投资原则[35] - A股过去20年经历的5轮牛熊市[36] - 日股漫长熊市里投资者的选择[38] - 如何提升幸福感包括有钱能买到快乐吗[40] - 理财前的挑战包括做好这些帮你有效攒钱[42] - 如何配置全球资产包括开启家庭财富增值之旅[43] - 城镇化5年战略目标70%包括经济与生产力的双重驱动[45] - 花钱的艺术包括从消费到投资如何聪明的分配资金[47] - 房产投资的秘诀包括牛熊市周期与估值技巧[47] - 绝对估值法的秘密包括你的工作和资产究竟值多少钱[47] - 财富的布局包括本我、自我到超我跨越个人生命周期的长期计划[48] - 家庭财富积累公式包括提升储蓄率的神奇力量[48] - 成功的投资不需要一直成功的决定而是要避免把事情搞砸[49] - 美股牛熊更替包括从1929年大股灾到二战后黄金10年[50] - 美股几度牛熊兴衰包括从二战后黄金10年到漂亮50泡沫破裂[51] - 美股最惨痛熊市包括从2000年互联网泡沫破裂到2008年次贷危机[52] - 逆境中的坚持包括2008-2019年美股复苏之路的经验教训[52] - 富裕家庭的资产配置密码[53] - 迈向富裕家庭第一步包括4招打造健康财务理念[54] - 家庭财富积累的秘诀包括攒下收入控制消费[54] - 家庭财富如何传承包括直接把钱给孩子好么[55] - 哪些职业更容易致富包括揭开富裕家庭的财富密码[55] - 保险的起源和未来包括以客户为核心才能长远发展[57] - 让投顾成为你的投资医生包括买什么、怎么买、如何做[58] - 传奇对冲基金的兴衰包括老虎基金给我们哪些启示[61] - 从赌场到金融市场包括揭秘量化投资的起源[64] - 从西游记看投资包括如何渡过九九八十一难[66] - 印度股市发展历史包括从亚洲最古老交易所到全球第四大市场[66] - 印度股市近20年上涨9倍[66] - 印度市场的估值如何包括有哪些品种可以选择[66] - 如何为未知的未来做出更明智的决策[69] - 酒指数长期收益高包括海外市场也是这样么[71] - 投资自己是最好的投资包括如何分配好金钱和时间[73] - 房地产出现利好包括未来还会有大涨行情吗[75] - 省心投资房地产包括解密REITs[76] - 如何做到安心养老包括这4种方法要掌握[77] - 哪些基金品种天然更适合养老[78] - 信托是什么包括值得投资吗[79] - 如何从根源上减少投资中常见的三大风险[80] - 和爸妈的谈钱之路包括提前了解这些更顺畅[84] - 不焦虑做好手头每一件事包括个人进化的心法[85] - 减少这些投资行为让收益提升更容易[89] - 人性的弱点过度自信如何影响我们的投资[89] - 金钱的诱惑是如何影响我们的心态和投资行为[89] - 善用注意力偏好优化自己的投资行为[89] - 控制好情绪投资也就成功了一大半[89] - 投资海外市场该选什么基金[90] - 投资全球市场必须要了解的三大指数公司[90] - 投资全球市场哪些国家的指数更值得关注[90] - 指数基金三巨头包括全球投资知道这三家就够了[90] - 掌握这几只指数基金轻松实现全球投资[90] - 投资海外市场包括好品种也需要买的便宜[91] - 投资股票资产能跑赢通货膨胀吗[92] - 主动基金和指数基金有哪些区别[93] - 主动基金5种投资风格包括从价值到成长一网打尽[93] - 投资主动基金如何挑选好品种[93] - 再好的品种也要买得便宜[94] - 为什么要做基金组合投资包括1+1>2[94] - 投资中免费的午餐包括分散配置+再平衡[94] - 5个步骤手把手学会构建基金组合[94] - 基金投顾能帮投资者做什么[94] - 如何用投顾组合做好家庭资产配置[94] - 创新者的窘境包括大公司为何难做出破坏性创新[95] - 不内卷做增量包括破坏性创新对个人和小企业才有出路[95] - 破坏性创新从哪里来包括技术、产品、客户[95] - 硅谷创新之路包括颠覆性创新的源泉在哪里[96] - 九死一生包括风险投资的高风险高回报[97] - 想要赚更多要去大城市么包括规模经济的威力[99] - 为啥企业越大人均产出会降低包括大企业病的由来[99] - 以客户为中心包括每天进步一点点[100] - 长寿时代想体面养老要解决这三个问题[100] - 养老三大支柱如何为我们保驾护航[101] - 长寿时代三种养老模式哪款适合你[102] - 让好点子源源不断包括输出倒逼输入输入优化输出[103] - 从一杯咖啡开始投资给未来的自己[104] - 省下的钱如何投资能更好的长期复利增值[105] - 高门槛的私募基金是如何诞生的[106] - 四类私募基金哪一类更适合普通投资者[107] - 私募基金和公募基金哪个收益更好[107] - 如何让自己更有竞争优势包括建立护城河[108] - 少即是多包括开超市和做投顾都适用[109] - 投资中的免费午餐包括个人投资者的制胜之道[110] - 这三种跑赢通货膨胀的资产你配置好了吗[111] - 咖啡店不只是喝咖啡包括你愿意为体验买单吗[112] - 如何制作一款好游戏包括基金游戏通关的秘密[113] - 股市向上的秘密包括打破天花板寻找新的增长点[114] - 以终为始自我进步包括打造世界500强的阿米巴理念[116] - 用打造世界500强的阿米巴理念经营好家庭和生活[116] - 工作这样干才能上一个台阶包括热爱、努力、坚持、创新[117] - 巴菲特赢得十年赌约背后的逻辑是什么[118] - 低迷时的坚守包括穷目益坚不坠青云之志[119] - 长期投资不缺机会包括三种经济周期的影响[121] - 市场涨涨跌跌为啥长期还是向上走呢[121] - 利率波动是如何影响各类资产的[121] - 斜杠人生成就更多可能[122] - 5种斜杠人生放大自身价值哪种更适合你[123] - 如何走上财富快车道转变思维模式很重要[125] - 如何变得富有包括学会这三点[126] - 花钱买时间值得吗[127] - 如何快速成长包括把自己产品化[127] - 38年200倍包括全球投资之父邓普顿的逆向投资策略[128] - 美股5星级机会邓普顿是怎么做的[130] - 贫穷的本质包括不是赚不到钱而是因为这一点[131] - 股票投资的诞生包括第一家股份有限公司是如何运作的[132] - 让牛顿投资失败的南海泡沫包括300年前的大股灾是怎么回事[133] - 躺着也能长期收租包括房地产信托基金(REITs)该如何投资[135] - 狂热的郁金香包括人类史上泡沫之最[136] - 利率上行通货膨胀对我们投资有啥影响呢[138] - 为啥长期投资不缺机会[138] - 长期投资这么难为啥还要坚持做呢[143] - 从高速增长到失去的二十年日本股市的经历[144] - 日本股市反弹4倍给我们哪些启示[145] - 零碳排放与气候经济包括温室效应的前因后果[146] - 新能源是如何帮我们减少碳排放的[147] - 新能源车VS新能源有什么区别[148] - 君子爱财取之有道包括什么是ESG投资[149] - ESG策略如何帮基金赚钱[149] - 如何阅读一本书包括提高效率的4个方法[150] - 基金行业的颠覆者包括嘉信理财的创新之道[153] - 万丈高楼平地起养老还得靠自己[154] - 巴菲特的护城河理论为啥对投资很重要[156] - 全球最佳基金经理的人生经历[157] - 史上最惨的定投案例还能赚钱吗[158] - 基金收益好买它一定赚钱吗[160] - 家庭财富的5个阶段你属于哪一个[161] - 让人上瘾的消费品是潜在大牛股吗[162] - 行为金融学包括三本诺贝尔经济学奖得主的好书帮你了解正确投资行为[163] - 手里拿着锤子看什么都是钉子[164] - 从人类起源聊股票市场的出现[165] - 股票市场的诞生[165] - 做投资这4个原则必须要知道[166] - 价值投资的进化包括从捡烟蒂到创造价值[167] - 17%的年化收益率耶鲁捐赠基金是如何做到的[168] - 为啥富豪们富不过三代[169] - 懂得这6个原则家庭财富传承不用愁[170] - 巴菲特工作理念包括跳着踢踏舞去上班[171] - 巴菲特喜欢买的公司都有这四个特征[172] - 看懂经济双循环有助于我们积累财富吗[173] - 为啥这个行业在全世界都收益好[175] - 频繁买卖会影响我们的投资收益吗[176] - 职场中的黑天鹅[177] - 亏钱的人不说话[178] - 手里拿着一笔现金投点啥好[178] - 如何躺着就把钱赚了[179] - 全球投资鼻祖包括约翰邓普顿[180] - 全球投资赚钱的三个秘诀[180] - 通过哪些优质渠道来学习才能事半功倍[181] - 富过了三代的戴维斯家族有什么投资秘诀[182] - 在保险股上赚到十几倍收益戴维斯如何做到的[183] - 孩子的财商如何培养包括言传身教[183] - 全美最大主动基金经理约翰聂夫的投资生涯是如何开始的[184] - 开个书店赚钱不[186] - 一半日本人都离不开它这家书店赚钱的秘密是什么[186] - 由房贷引发的金融危机是如何开始的[188] - 从断供到抛售金融危机是如何加剧的[188] - 抄底能抄到最低点不[188] - 凡事多想一步[194] - 生活和工作也需要被动的原则[194] - 一个让你最快亏钱的方法[195] - 想要投资成功你必须成为一个长期投资者[197] - 为何《蒙娜丽莎》投资回报率仅2%[198] - OKR工作法包括三个步骤让我们更快速的进步[199] - 如果养老金耗尽如何保障我们的老年生活[200] - 如何在退休之前赚到更多收入[201] - 为自己存养老金配什么资产收益更高[202] - 低波动指数包括乌龟能否战胜兔子[203] - 低波动指数的优势包括熊市跌的少牛市跟得上[204] - 想要好收益也要有好耐心[204] - 45年里收益高2倍包括基本面指数的诞生[205] - 收益更好的基本面指数[206] - 为何指数基金之父曾反对基本面指数[206] - 日本投资者是怎么投基金的[207] - 老龄化社会里年轻人的出路在哪里[208] - 为什么投资A股不能定额定投[208] - 原来巴菲特的第一桶金是这样赚到的[213] - 让一部分事先做起来战胜拖延症[214] - 思考快与得如何读一本书[215] - 穿越3000年教你如何赚钱[216]

投资理财书籍推荐 - 2025年推荐书籍包括《简单致富-实现财务自由与富足人生的路线图》、《财富方程式：实现财富自由的简单算法》、《苏世民：我的经验与教训》等 [1] - 2024年推荐书籍包括《指数基金投资指南》、《股市长线法宗》、《有钱,能买到快乐么》等 [1] - 2023年推荐书籍包括《主动基金投资指南》、《行为投资者》、《迷失的盛宴:中国保险史》等 [2] - 2022年推荐书籍包括《非凡的成功-个人投资的制胜之道》、《竞争优势:透视企业护城河》、《如何制作一款好游戏》等 [3] - 2021年推荐书籍包括《嘉信理财，持续创新之道》、《耐心的资本》、《气候经济与人类未来》等 [4] - 2020年推荐书籍包括《大钱细思，优秀投资者如何思考和决断》、《文明、现代化、价值投资与中国》、《约翰邓普顿的投资之道》等 [5] 读书与投资 - 高收入群体中21%有阅读行为，而低收入群体只有6.6%有阅读行为 [6] - 读书是一个性价比很高的活动，可以帮助构建属于自己的能力圈 [7][8] - "螺丝钉带你读书"栏目已解读121本书籍，大部分是投资类好书 [11] - 读书栏目提供语音功能，可以"听书" [14] 投资策略与理念 - 财富自由方程式：专注+(自律×时间×分散投资) [29] - 股票指数基金是长期投资的收益来源 [32] - 影响股票涨跌的三大周期因素：经济周期、利率周期、通货膨胀周期 [32] - 分散配置+再平衡可以实现1+1>2的效果 [36] - 超额收益的秘密在于阿尔法与贝塔的平衡 [36] - 指数基金的低成本是制胜之道 [34] - 股票短期涨跌无法预测 [35] 全球投资 - 全球投资需要考虑风险与机遇 [32] - 投资全球市场可以从指数基金入手 [33] - 全球三大指数公司是投资全球市场必须了解的 [97] - 印度股市近20年上涨9倍 [73] - 日本股市创35年新高 [55] 行业与市场分析 - A股过去20年经历了5轮牛熊市 [43] - 美股70年历史中经历了多次牛熊更替 [59] - 房地产和股票指数的长期收益比较 [31] - 黄金的长期回报和配置价值 [31] - 城镇化5年战略目标70% [51] - 新能源车与新能源的区别 [155] - ESG投资策略如何帮助基金赚钱 [156] 投资工具与产品 - REITs投资指南 [83][142] - 主动基金和指数基金的区别 [100] - 主动基金的5种投资风格 [100] - 基金组合投资的优势 [101] - 私募基金与公募基金的收益比较 [114] - 基本面指数的优势 [212] 财富管理与传承 - 家庭财富积累公式：提升储蓄率 [57] - 富裕家庭的资产配置密码 [61] - 家庭财富传承的6个原则 [177] - 养老三大支柱的作用 [108] - 长寿时代的三种养老模式 [109] 行为金融学 - 减少投资行为偏差可提升收益 [96] - 人性的弱点如过度自信影响投资 [96] - 金钱诱惑对投资心态的影响 [96] - 控制情绪是投资成功的关键 [96] - 概率认知偏差的影响 [54]

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 不过随后A股比较争气，大盘逐渐反弹，到收盘，大盘变成上涨。 A股也回到5.3星。 大中小盘股都上涨，大盘股微涨，中证500中证1000等上涨比较多。 小盘股上涨超过2%。 昨天低迷的科创、创业板等成长风格，今天上涨也较多。 昨天美股出现比较大的波动。 开盘纳斯达克一度上涨4%，到收盘的时候变成下跌2%。 受此影响，今天全球股票市场普遍下跌。 日股下跌3.9%。 A股开盘后，中证全指一度下跌3.5%。 港股一度下跌4%。 到收盘也变成了上涨，港股科技指数上涨超2%。 跌幅收窄也跟有大量资金流入指数基金有关。 1. 这周全球市场出现较大波动。 A股很多投资者也大笔买入。 其中最受关注的，自然是以中央汇金为代表的国家队。 4月8日，也出现了一个非常重要的利好消息： 央行发声，支持中央汇金加大力度增持股票指数基金，必要的时候，会向中央汇金提供充足的再贷款支持。 这条消息看起来不起眼，但确是今年来对市场影响最大的一条利好。 这里面有几个关键词：指数基金、中央汇金、央行、再贷款。 2. 为啥是指数基金呢？ 之前螺丝钉翻译了一本书，叫 《万亿指数》（点击查看） 。 从全球角度，指数基 ...

新书发售 - 《股市长线法宝》全新第6版已上市，更新了所有数据并新增6大章节，被华盛顿邮报评为"有史以来十大投资佳作"之一，巴菲特称其为"价值连城的股票市场投资指南"[4][5] - 该书上市首日即登顶京东图书金融与投资榜及新书热卖榜第一名[29][30] 指数基金市场动态 - A股指数基金市场规模突破5.3万亿，呈现爆发式增长，优势包括低成本、透明性、分散配置等[7] - 首批纳入个人养老金账户的85只指数基金覆盖16个主流股票指数，可享受税收优惠[13][14] 指数投资策略 - 科创板、创业板相关指数（如科创50、创业板指等）波动风险较大，建议搭配价值风格并控制单品种比例在15%-20%以内[15] - 六大主流策略指数（龙头、红利、价值、低波动、成长、质量）在A股长期有效，需根据风格轮动调整配置[16] - 质量策略指数筛选高ROE股票，代表指数包括MSCI质量、红利质量等，历史业绩表现优异[17] - 自由现金流指数以工业、能源、可选消费为主，在A股长期有效但对应基金尚处建仓期[17] 新兴指数分析 - 中证A50指数选取各行业龙头股，采用ESG评分和细分龙头策略，行业分布较上证50/沪深300更均衡[20] 投资方法论 - 个人投资者可通过小资金优势、人力资产现金流和长期持有策略战胜机构[22] - 成长与价值风格轮动明显，分散配置+估值再平衡可捕捉轮动收益[23] - 贝叶斯定理可用于应对不确定性，通过持续学习迭代投资体系[24] - 应对"黑天鹅"和"灰犀牛"事件需建立系统性风险管理框架[25][26] - 财务自由八大原则包括控制负债、提高储蓄率、指数基金定投、4%消费法则等[26] 工具与数据服务 - 螺丝钉提供股市牛熊信号板、黄金星级指标、指数地图等工具，实时更新估值数据[9][10][11] - 指数地图涵盖宽基、策略、行业、主题及海外五类指数，包含成分股市值中位数等关键数据[11]