新能源重卡行业现状 - 新能源重卡市场渗透率增长但区域和场景不平衡，主要集中于港口、矿区等封闭场景，中长途干线物流渗透率仍低 [3] - 行业面临三大难题：配套基础设施匮乏、缺乏满足中长途需求的产品、"三电"技术短板制约经济性 [3][4][6] - 换电模式被视为突破口但整体配套体系仍处于初始阶段 [4] 宇通重卡差异化竞争策略 - 选择技术创新填补市场空白，推出场景化产品破解行业痛点 [8] - 推出行业首款模块化增程重卡T400RE，采用"大电量+小增程"技术路线，自重10.4吨，储备600度电续航电能，满电满油等效1000度电运营效率 [9] - 发布天行系列4×2载货车，搭载331度大电池，自重9吨级，续航400公里以上，支持双枪500A快充（20%-80%电量仅需45分钟） [11] 产品研发逻辑与用户洞察 - 增程产品解决配套不完善阶段的里程焦虑，轻量化载货车满足高效物流专线需求 [13] - 通过"三直模式"（直销、直服）深度绑定用户，实时获取运营数据并反馈至研发端 [17] - 技术积累（如载货车9吨以下+331度大电池方案）与场景化创新结合，避免同质化竞争 [15] 行业竞争格局与宇通定位 - 行业普遍陷入价格战与同质化竞争，宇通定位为"价值创造者"而非价格参与者 [1][19] - 动态引领能力（技术根基+客户价值导向）是保持差异化的核心 [17][19] 其他行业动态 - 宇通客车前7月销量破2.4万辆，其中某类车型同比大涨70% [23] - 东风柳汽与理想、中国汽研发布联合声明，东风股份加速轻型商用车海外合作 [23]

产品应用领域 - HDC重载连接器产品主要应用于轨道交通与工业领域 [2] - 新能源重卡领域存在部分特定场景应用 [2] - 核工业领域存在部分特定场景应用 [2] 业务拓展方向 - 公司产品在新能源重卡领域实现场景化应用拓展 [2] - 公司产品在核工业领域实现场景化应用拓展 [2]

福田重卡7月销量表现 - 2025年7月销量超1.1万辆 同比大涨135% 显著跑赢行业42%的平均增幅 领先幅度达93个百分点 [1] - 7月市场排名有望跻身行业前三 [1] - 2025年上半年实现"六连增" 7月表现再次惊艳行业 [1] 欧曼银河系列产品优势 - 旗舰产品欧曼银河系列重卡集全球顶尖科技 以"智慧科技+场景定制"双轮战略重新定义新一代重卡价值 [4] - 欧曼银河3高效运营价值之旅历时43天 跨越万余里 纵横25个物流枢纽城市 展现快递运输"时效破壁者"、畜禽运输"鲜味守护者"、冷链专线"温度掌舵者"三重身份 [7] - 全国巡游嘉年华横跨东西两线 通过科技解析到亲身体验全方位展示产品硬核实力 [7] 营销创新活动 - 开展全球价值品鉴之旅、全国巡游嘉年华、高效运营价值之旅等创新营销活动 [5] - 7月9日启动舟山至北京冷链运输专线 7月16日山东临沂启航全国巡游嘉年华 7月19日高效运营价值之旅收官 [5] - 通过多场用户品鉴会收获不同领域从业者深度认可 [7] 新产品布局 - 7月推出欧曼银河5/5M燃气车三款新品 上市即获133辆订单 其中14N 510马力燃气车综合工况节气5%-6% [9] - 7月28日发布欧曼银河新能源9/5M/3/T重卡 四款车型分别适配快递运输、煤炭砂石料运输、渣土运输和支线运输场景 [11] - 新能源产品采用自主自研银河新能源孪生智慧架构 拥有最强大脑VCU联合银河域控 核心三电系统匹配行业最优 [11] 市场竞争力 - 在天然气重卡领域实现两位数逆势增长 在新能源重卡领域以数倍暴涨速度领跑行业 [13] - 新产品瞄准增量市场 有助于进一步提升市场份额 [13] - 2025年表现如行业"黑马" 为低迷货运行业带来振奋力量 [14]

新能源商用车行业发展趋势 - 新能源重卡市场迎来爆发式增长，1-6月累计销售7.92万辆，同比增长186% [1] - 新能源重卡渗透率已突破20%拐点，5-6月达30%以上，2028年有望达到50% [3] - 应用场景从工业领域（矿山、钢铁煤炭）向消费领域（快递、冷链）延伸，形成"工业+消费"双轮驱动格局 [3] 新能源重卡的经济性与政策驱动 - 纯电动重卡全生命周期成本已低于柴油重卡，中短途场景进入市场驱动阶段 [5] - 政策支持包括购置补贴、购置税减免、路权优先，叠加电池成本下降和充换电设施完善 [3] - 重型卡车占道路交通碳排放主要部分，绿色物流成为行业变革主导力量 [5] 宇通重卡的战略与产品创新 - 推出全场景新能源重卡产品线，包括增程式牵引车、港口牵引车、载货车等五大系列 [11][13][14] - 6×4牵引车自重降至9.1吨，解决新能源车过重问题；4×2港口牵引车采用电池底置设计，盐雾防腐达1000小时 [13] - 增程牵引车采用"大电量+小增程"技术，自重10.4吨，满电满油等效1000度电续航，适配多场景 [14] 宇通的技术积累与竞争优势 - 1997年启动新能源研发，累计投入超百亿，首款纯电动客车1999年推出 [10] - 全球首个实现400度电增程重卡量产，技术稳定性与先进性行业领先 [7] - 通过正向研发能力实现轻量化、低能耗（如港口牵引车每公里1度电）和场景适配 [10][13] 服务与客户价值创造 - 提出"托底、增值、标杆"三大服务标准，24小时在线监控和限时维修保障出勤率 [15][17] - 目标实现98.5%出勤率、运营成本降低15%、事故率下降30%、效率提升10% [17] - 强调"以电定价"新规则，通过全生命周期服务帮助客户多赚钱、少花钱 [8][17]

产品技术 - 三一重卡江山SE636搭载636度大电池，为行业首款量产电动重卡，续航覆盖500公里以上[5] - 采用兆瓦级快充技术，30分钟可补充300公里续航[5] - 电池下沉至底盘设计优化了整车稳定性和载货空间，涉及底盘重构、电池散热等多系统联动[6] - 整车搭载800伏高压平台，降低输电损耗并支持快充系统[6] - 配备L2+级辅助驾驶系统，具备自动跟车、自动刹车等功能[8] 行业需求 - 快递物流行业对重卡有"高频次、长续航、强时效"的运输要求[5] - 行业特别要求充一次电跑完全程，传统新能源车设计存在空间和重心问题[6] - 司机换电时间成本高，公司采用"一次充满+快充"方案解决[6] 经济效益 - 按年行驶15万公里测算，每公里节省0.8元电费，年省12万元[8] - 新能源车购置补贴、电价优势及低维护成本进一步降低总拥有成本[8] 生产制造 - 公司耗时1年半研发该产品[5] - 生产线采用机械臂作业[7][9]

电池 - 孚能科技半固态电池成本较液态电池仅高5%-10%，经济性与市场竞争力良好，已实现GWh级别出货，设计产能可达54GWh [2][3] - 普利特首批方形314Ah半固态电池已下线并实现批量交付，成为国内首家完成该技术从实验室到量产线贯通的企业 [4][5][6] - 2025年上半年我国新能源重卡销售约7.9万辆，同比增长185%，带动重卡动力电池装机量约31.7GWh，同比增长230%，其中换电重卡销售2.5万辆，同比增长141% [7] - 德赛电池推出全新设计的主动安全AI电芯，通过创新技术可提前预警电芯安全隐患 [8][9] 材料 - 欧克科技与江西天鸿新材料有限公司签订1.76亿元的《设备买卖合同书》，天鸿新材采购其两条湿法隔膜生产线，合同金额占公司近一年经审计营业收入的40.51% [10][11] - 贵安新区中科星城石墨有限公司"年产10万吨锂电池负极材料一体化生产建设项目（一期）（技改）环境影响报告书"获受理 [12][13] - 三孚新科3D复合铜箔已处于下游电池厂商送样测试阶段，可应用于高端消费电子、低空经济、高端新能源汽车动力电池及固态电池等领域 [14] - 宁德时代全资子公司青海时代新能源科技有限公司极片项目在青海西宁南川工业园区开工，项目总投资50亿元，今年5月宁德时代已追加5亿元 [15][16]

行业整体表现 - 2025年上半年重卡市场累计销售53 9万辆 同比增长7% 净增长约3 5万辆 全年销量有望重返100万辆水准[1] - 新能源重卡占比超20% 柴油 燃气 新能源车型比重约为52:26:22 其中柴油和新能源重卡同比分别增长12%和186% 燃气重卡下滑16%[6] - 牵引车市场仅增长2% 与燃料类型变化密切相关[4] 企业竞争格局 - 行业TOP5企业中仅福田欧曼实现全细分市场增长 市场份额提升4 8个百分点至14 2% 销量同比大增74% 净增2 84万辆[7][8] - 陕汽重卡整体增长11% 新能源重卡增速达284% 东风在燃气重卡领域增长14% 重汽新能源重卡增长221% 解放新能源重卡增速448%但整体销量下滑7%[7] - 存量竞争阶段 市场份额提升主要来自抢夺对手市场 如福田在安徽 福建市占率超30% 河南 河北超20%[10][12] 细分市场突破 - 福田欧曼柴油牵引车市占率提升6 4个百分点至21 4% 在煤炭运输市场销量暴增1417% 普货运输增长76% 快递快运增长61%[14][16] - 新能源重卡市占率提升2 7个百分点至8 2% 载货车市占率提升3 2个百分点至20 3% 12-18吨产品市占率提升5个百分点至8 3%[14] - 区域市场表现突出 河南销量增长111% 江西增长105% 安徽 福建 内蒙古增速均超60%[12] 产品策略支撑 - 银河9 银河7 银河5组成干线运输豪华组合 搭载超级动力链5 0 适应复杂路况[21] - 星翼PRO自动挡载货车和银河3载货车在快递 快运 冷链等场景表现突出 银河3上市3个月即成为销量担当[23] - 针对煤炭 钢铁等大宗运输推出星翼纯电牵引车 在细分场景持续发热[23] 未来增长潜力 - 2025年7月前18天欧曼18吨以上重卡市占率达13 7% 单日峰值14 2% 12-18吨产品市占率15 4% 均位列行业前三[24][25] - 老旧货车报废补贴政策落地将推动全年销量重返百万辆级[1]

政策影响 - 今年3月国家推出老旧运营货车“以旧换新”新政策，天然气重卡纳入补贴范围，加速老旧车辆淘汰更新，推动新能源和天然气重卡市场发展，公司将抓住政策红利提升竞争力并布局长期战略 [2] 新能源重卡领域 - 2025年1 - 6月我国新能源重卡累计销售7.92万辆，同比累计增长186%；6月销售1.80万辆，环比上涨19%，同比上涨158%，公司销量同比保持较好增长态势 [4] - 政策支持和技术创新推动下，新能源重卡行业处于快速发展阶段，中短途运输电动化趋势扩大，公司将深耕该领域推动业务发展 [4] 分红规划 - 公司近五年提升分红比例，上市以来分红累计金额40余亿元，重视股东回报，实施持续稳定分红派息政策 [5] - 未来公司将综合考量多因素，平衡发展和股东利益确定合理分红比例 [5]

分组1：公司产销情况 - 今年1 - 6月我国重卡市场累计销量约53.92万辆，同比增长约7% [2] - 6月份我国重卡市场销售约6.92万辆，环比上涨10%，同比上涨47% [2] - 公司生产经营状况良好，总体产销较去年同期保持增长，重卡出口稳健发展 [2] 分组2：公司分红规划 - 公司近五年不断提升分红比例，重视股东回报 [3] - 未来将综合考量市场环境、生产经营、现金流、未来发展资金需要等因素确定合理分红比例 [3] 分组3：公司新能源重卡发展情况 - 近年来新能源重卡行业销量规模与渗透率显著提升，公司销量同比保持较好增长 [3] - 新能源重卡行业在政策支持和技术创新推动下处于快速发展阶段，中短途运输电动化趋势扩大 [3] - 公司将持续深耕新能源重卡领域，紧跟技术迭代与市场需求推动业务发展 [3]

新能源重卡市场整体表现 - 2025年6月新能源重卡销量达1.8万辆，创历史新高，环比增长19%，同比增长158% [1][4] - 纯电动重卡占比97.87%，其中充电重卡销量超1.2万辆，换电重卡销量5573辆 [4][5] - 换电重卡同比增速141%，连续5个月翻倍增长但跑输行业大盘 [5][36] 换电重卡细分市场分析 - 换电重卡占纯电动重卡销量31.62%，较去年同期下降3.59个百分点 [7] - 换电牵引车占比86.38%，同比增长211%；换电自卸车占比11.72%，同比仅增26% [11][27][31] - 全国30个省级行政区覆盖换电重卡，248座城市实现上牌，61座城市上牌量超100辆 [13] 企业竞争格局 - 福田6月以1286辆销量蝉联换电重卡冠军，同比暴涨825% [16][18] - 徐工、远程、解放分列2-4位，同比分别增长96%、596%、252% [16][18] - 2025年1-6月累计销量前三为徐工(4647辆)、福田(4245辆)、重汽(3271辆) [22] 市场份额变化 - 福田市场份额同比提升9.69个百分点至16.99%，解放提升5.90个百分点至11.99% [24] - 徐工虽以18.59%份额居首，但同比下降4.12个百分点 [22][24] - 换电牵引车细分市场福田占19.21%，换电自卸车市场徐工独占40.87%份额 [29][33] 历史销量与趋势 - 换电重卡2024年12月创5584辆峰值，2025年6月5573辆为历史第二高 [9] - 2025年1-6月换电重卡累计销售2.5万辆，同比增长140% [20][22] - 行业参与者从2024年27家降至2025年24家，市场集中度提升 [20]