收购交易核心条款 - 美团-W于2026年2月5日公告，同意收购叮咚买菜全部已发行股份，初始代价为7.17亿美元（约合人民币50亿元，可予调整）[2][13] - 根据协议，转让方在交易完成前可从目标集团提取不超过2.8亿美元的资金，但需确保目标集团交割时净现金不低于1.5亿美元[2][4][13][15] - 叮咚买菜是中国大陆领先的生鲜电商企业，收购完成后将成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团集团财务报表[4][15] 交易范围与结构 - 叮咚买菜的海外业务不在本次交易范围内，将在交割前完成剥离[6][17] - 目标公司DINGDONG FRESH HOLDING LIMITED是叮咚的直接全资附属公司，由创始人梁昌霖先生创立及控制[4][15] 交易先决条件与过渡期安排 - 收购方履行交割义务的先决条件包括：完成海外业务剥离、交易通过国家市场监督管理部门的经营者集中申报审查（反垄断审查）、完成国家发展和改革委员会相关申报、无重大不利变化等[7][8][18][19] - 在交易过渡期内，转让方承诺将按照交易前的模式继续经营目标集团，期间产生的经营收益或亏损归属于收购方[7][18] - 转让方在过渡期内受到常规交易限制，包括不得实质性变更主营业务、缔结非正常业务合同等[7][18] 交易性质与合规 - 根据香港上市规则，此次收购的相关最高适用百分比率超过5%但低于25%，构成须予披露交易，须遵守申报及公告规定，但获豁免遵守股东批准的规定[5][16] 公司管理层信息 - 叮咚买菜首席财务官为王松先生，其于2023年9月加入公司任高级副总裁兼董事，同年12月出任首席财务官，统筹公司财务事务及投资者关系管理[9][20] - 王松先生拥有丰富的财务从业经验，曾任职于华为技术有限公司、盒马网络科技有限公司、联华超市股份有限公司及饿了么等企业[11][22]

收购交易概述 - 大地教育的间接全资附属公司大地教育集团拟收购言艺教育有限公司100%已发行股份 [1] - 收购代价为53万港元 [1] - 交易日期为2026年2月6日 [1] 收购标的与目的 - 目标公司言艺教育全资拥有汇时 [1] - 汇时已根据香港教育条例第13条取得学校注册证明书 [1] - 收购将节省公司自行申请相关证书所需的时间 [1] - 收购有助于公司吸纳汇时现有的学生及教师资源 [1]

交易公告核心信息 - 美团于2026年2月5日（非交易时段）发布公告，同意收购叮咚买菜中国业务100%股权 [2][3] - 本次收购的初始对价约为7.17亿美元（717百万美元），该价格可予调整 [3][7] - 交易完成后，叮咚买菜中国业务将成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团集团财务报表 [7] 交易标的与范围 - 收购标的为叮咚买菜（DINGDONG FRESH HOLDING LIMITED）的全部已发行股份，该公司是叮咚在中国大陆业务的直接全资附属公司 [7] - 叮咚买菜的海外业务不在本次交易范围内，将在交割前完成剥离 [3] - 交易过渡期内，叮咚买菜将按照交易前的模式继续经营 [3] 交易相关方与公司背景 - 叮咚买菜由梁昌霖先生创立及控制，创立于2017年，是中国大陆领先的生鲜即时零售平台 [4][7] - 交易协议由收购方（美团）、转让方及梁昌霖先生共同订立 [7] 交易财务细节 - 在转让方可以从目标集团提取不超过2.8亿美元（280百万美元）资金后，仍需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元（150百万美元） [7] - 在2月5日盘前，叮咚买菜的市值为6.94亿美元 [5] 交易性质与合规 - 根据香港联交所上市规则，此次收购构成美团的“须予披露交易”，须遵守申报及公告规定 [6][8] - 由于相关最高适用百分比率超过5%但低于25%，该交易获豁免遵守股东批准的规定 [8]

交易公告核心信息 - 美团拟以近10亿美元初始对价收购叮咚买菜中国业务100%股权 [1] - 叮咚买菜的海外业务将在交易交割前剥离 [1] - 双方已正式签署出售协议 [1][2] 叮咚买菜发展历程与业绩 - 公司于2017年进入已有多家竞争者的上海生鲜电商市场 [3] - 凭借活鱼活虾到家、29分钟极速送达等差异化服务立足 [3] - 在2020年疫情期间成为保供主力军 [3] - 公司于2021年成功上市 [3] - 上市后两个月提出“效率优先，兼顾规模”战略 [3] - 自2022年第四季度起实现盈利，并已连续12个季度保持盈利 [3][8] 交易决策原因与协同效应 - 董事会经过慎重论证做出出售决定 [4] - 叮咚买菜建立了强大的供应链能力，包括85%以上生鲜源头直采、12家自营工厂和2家自营农场 [4] - 公司多个商品品类增长强劲，例如黑猪肉占猪肉消费37%以上，有机菜、LowGI商品、健康零食同比增长超30%，火锅快手菜同比增长28% [4] - 美团旗下小象超市的快速增长与叮咚买菜的“4G”战略相得益彰 [4] - 双方使命高度契合，合并后叮咚的核心竞争力（商品力、服务力、供应链效率）将在更大平台上发挥价值 [4] 交易后的人员与业务安排 - 叮咚买菜的业务和团队将保持稳定，员工将有稳定的发展平台 [6] - 美团的广阔业务版图为员工打开了更大的职业发展空间 [6] - 创始人梁昌霖在未来很长一段时间将继续与团队一起奋斗 [7][8] 行业影响 - 此次收购若完成，国内生鲜电商行业的竞争格局将发生重大变化 [8]

核心事件与立场转变 - 美国总统特朗普表示将不干预奈飞与派拉蒙天舞针对华纳兄弟探索公司的收购争夺战 这是一个显著的立场转变 [1] - 特朗普此前曾表示将参与该交易的审批过程 但最新表态称决定不介入 将由司法部处理此事 [1] - 特朗普提及关于交易存在两种对立观点 一种认为公司规模过大不应被允许交易 另一种则持不同意见 [1] 交易各方与报价详情 - 奈飞提出以827亿美元的企业价值收购华纳兄弟的制片厂及流媒体资产 该报价已获得华纳兄弟探索频道董事会的支持 [1] - 派拉蒙天舞发起了针对华纳兄弟探索公司整个公司的敌意收购 企业价值超过1080亿美元 其竞购截止日期已延长至2月20日 [2] - 派拉蒙天舞的收购标的包括CNN等华纳兄弟旗下的有线电视网络 [2] 历史背景与市场动态 - 去年12月 特朗普曾表示奈飞拥有“非常大”的市场份额 若其收购华纳兄弟资产 份额将大幅提升 [1] - 当前奈飞与派拉蒙天舞之间针对华纳兄弟探索公司的收购争夺战正激烈进行 [1]

股价异常波动 - 公司股票在2026年2月4日至2月5日连续两个交易日内收盘价涨幅累计偏离45.76% [1] - 在2026年2月2日至2月5日连续四个交易日内收盘价涨幅累计偏离109.05% [1] - 股价短期涨幅较大，显著偏离大盘指数和行业估值，市场情绪过热 [1] 近期经营业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入12.30亿元，同比下降0.04% [1] - 2025年1-9月，公司归属于上市公司股东的净利润为1.50亿元，同比下降19.75% [1] - 公司生产经营正常，但基本面未发生重大变化 [1] 重大资产收购计划 - 公司拟通过现金和发行股份两种方式合计收购厦芝精密100%股权 [1] - 该收购事项的审计、评估工作仍在开展中 [1] - 后续需再次召开董事会审议相关议案，发行股份购买资产事项尚需股东会审议通过、深交所审核通过及证监会同意注册后方可实施，存在不确定性 [1]

公司重大资产收购计划 - 公司股票交易出现异常波动及严重异常波动 [1] - 公司计划通过现金和发行股份两种方式合计收购厦芝精密100%股权 [1] 收购交易进展与待完成事项 - 厦芝精密审计、评估工作仍在开展中 [1] - 公司尚需再次召开董事会审议现金收购和发行股份购买资产相关议案 [1] - 发行股份购买资产事项尚需公司股东会审议通过 [1] - 发行股份购买资产事项尚需深圳证券交易所审核通过 [1] - 发行股份购买资产事项尚需中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施 [1] - 相关审核通过及完成注册尚存在不确定性 [1]

收购交易概述 - 美团通过全资子公司以初始7.17亿美元收购叮咚买菜全部已发行股份 [1] - 交易总体价值约10亿美元，转让方可从叮咚买菜提取不超过2.8亿美元资金，但需确保叮咚净现金不低于1.5亿美元 [1] - 收购完成后，叮咚买菜将成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团的财务报表 [1] 被收购方业务状况 - 叮咚买菜为国内领先生鲜电商，截至2025年9月运营超1000个前置仓 [1] - 叮咚买菜月活用户超700万 [1] - 叮咚买菜具备高自采率、强供应链与高复购率 [1] 收购战略意义 - 收购旨在强化美团在食杂零售领域的商品力、技术与运营协同 [1] - 此次收购契合美团“帮大家吃得更好，生活更好”的公司战略 [1]

交易概览 - 美团间接全资附属公司Two Hearts Investments Limited与叮咚创始人梁昌霖及Dingdong(Cayman)Limited订立股份转让协议，收购目标公司Dingdong Fresh Holding Limited全部已发行股份 [1] - 初始收购代价为7.17亿美元，该代价可予调整 [1] - 交易附带资金安排，转让方可在交易后从目标集团提取不超过2.8亿美元资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元 [1] - 交易完成后，目标公司将成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团集团财务报表 [1] 交易标的与战略契合 - 目标公司叮咚Fresh Holding Limited是叮咚（Dingdong (Cayman) Limited）的直接全资附属公司，叮咚是中国大陆领先的生鲜电商企业 [1] - 美团高度重视食杂零售业务，此次交易符合公司在食杂零售领域的长期发展规划 [2] - 叮咚“好用户、好商品、好服务、好心智”的理念与美团“帮大家吃得更好，生活更好”的使命十分契合 [2] - 董事会（包括独立非执行董事）认为收购按公平合理的一般商业条款进行，符合公司及股东整体利益 [2] 叮咚业务运营与能力 - 截至2025年9月，叮咚在国内共运营超过1000个前置仓 [2] - 截至2025年9月，叮咚月购买用户数超过700万 [2] - 叮咚具备市场一流的供应链能力，生鲜产地直采率高 [2] - 叮咚拥有丰富的自有品牌产品矩阵，复购率高，深受消费者喜爱 [2] 交易协同效应预期 - 交易将有助于充分发挥双方在商品力、技术、运营等方面的优势 [2] - 交易预期将为消费者提供更优质的消费和配送体验 [2]

收购交易概述 - 美团拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚买菜的全部已发行股份 [1] - 交易完成后，叮咚买菜将成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团财务报表 [1] - 转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元的资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元 [1] - 收购事项能否最终完成仍取决于相关条件的达成，存在一定不确定性 [6] 目标公司业务与财务表现 - 叮咚买菜是一家自营生鲜电商平台，成立于2017年5月，采用前置仓模式，提供蔬菜、水果、肉禽蛋、水产等生鲜商品 [5] - 该平台主打“最快29分钟送达”服务 [5] - 目标集团在2024年已实现扭亏为盈，2025年前三季度继续保持盈利状态 [5] 收购战略意义 - 本次交易将有助于美团进一步完善在食杂零售领域的业务布局 [6]