报告投资评级 - 投资评级：买入（首次） [5][11][54] 核心观点 - 报告认为，广发证券的股权结构稳定且多元化，公募基金业务构筑了核心护城河，投行业务已现底部反转，国际业务增长潜力大，多元业务将驱动公司实现高质量成长 [5][6][8][9] 公司基本情况与股权结构 - 截至2026年3月19日，公司收盘价为19.11元，总市值为149,532.80百万元，每股净资产为16.69元/股 [3] - 公司股权结构稳定且多元化，前三大股东吉林敖东、辽宁成大、中山公用长期稳定，分别持股19.55%、17.47%、10.27%，无控股股东和实际控制人 [5][18] - 2026年1月，公司顺利完成H股配售及可转债发行，合计募集资金61.25亿港元，用于向境外附属公司增资以支持国际业务发展 [5][18][35] 投资管理业务（大资管） - 公司通过控股广发基金（持股54.53%）和参股易方达基金（持股22.65%）布局大资管业务，两家公司2025年末非货基金规模分别排名行业第3和第1 [22] - 2025年上半年，两家公募基金合计为广发证券贡献了16.5%的归母净利润，是其重要的利润稳定器 [7][22] - 两家公募基金的年化ROE水平（广发基金19.4%，易方达19.3%）高于广发证券自身 [7][22] - 2026年1月，混合型基金新发份额达548亿份，创2023年以来单月新高，作为头部公募的易方达和广发基金业绩有望持续回暖 [7][23] 投资银行业务 - 公司投行业务持续修复，2022-2025年，A股IPO主承销金额市场份额从0.59%恢复至1.01%，债券承销市场份额从1.45%回升至2.12% [8][34] - 港股承销业务表现尤为亮眼，2025年承销金额达69.31亿港元，同比增长228%，全市场排名第10，创近10年来最好水平 [8][35] - 公司凭借深耕粤港澳大湾区的区位优势，在港股业务上具备项目资源和执行效率优势 [8][35] - 截至2026年2月28日，公司IPO申报项目11家（行业排名第6），再融资申报项目9家（行业排名第7），项目储备充足 [34] 国际业务与创新布局 - 公司境外业务收入占比从2020年的3%提升至2025年上半年的7% [41] - 2025年上半年，广发控股（香港）年化ROE为11%，高于广发证券整体水平，但其杠杆倍数（权益乘数口径）仅为7倍，相比中信证券国际的16倍有较大提升空间 [9][14][41] - 2026年1月完成的约61亿港元再融资将用于支持国际业务发展，有望提升境外子公司资本实力和杠杆水平，驱动ROE增长 [9][14] - 公司在数字金融领域具备先发优势，旗下广发证券（香港）发行了中国香港首单券商代币化证券“GF Token” [9][43] 财富管理与交易业务 - 2025年前三季度，公司经纪、投行、资管、利息净收入、投资净收益+公允价值变动净收益在总营收中占比分别为26.7%、2.0%、21.6%、6.5%、38.8% [19] - 报告假设2025年A股日均交易额同比增长约70%，并预计2025-2027年公司经纪业务手续费收入同比增速分别为+51%/+16%/+15% [12][49] - 报告假设2025年全市场两融余额同比增长36%至2.54万亿元，并预计2025-2027年公司利息净收入同比增速分别为+45%/+34%/+16% [12][49] - 报告预计2025-2027年公司投资收益+公允价值变动损益为128/154/167亿元 [12][50] 盈利预测与估值 - 报告预计公司2025-2027年归母净利润分别为153/189/208亿元，同比增速分别为58%/24%/10% [9][11][53] - 预计同期营业收入分别为366.29/438.87/494.16亿元，同比增长35%/20%/13% [10] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为2.01/2.42/2.66元，ROE分别为10.0%/11.4%/11.5% [10] - 当前股价（19.11元）对应2025-2027年预测PB分别为0.9/0.9/0.8倍 [9][11] - 选取的可比公司（中金公司、华泰证券等）2026年平均PB为1.04倍，广发证券估值（0.86倍）低于可比公司平均，鉴于其业绩增速较高且大资管优势稳固，给予“买入”评级 [11][54][55]

文章核心观点 - “十五五”规划将加快建设金融强国置于突出位置，坚持防风险、强监管、促高质量发展的主线，并明确了科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这“五篇大文章”作为核心发展方向 [1][2] - 规划对金融工作的部署贯穿于经济社会发展各领域，旨在构建体系完整、层次分明的战略布局，以服务实体经济为根本宗旨，并在宏观治理、风险防控、服务国家战略等多个维度形成全面安排 [1][2][3] 宏观治理与风险防控 - 规划强调完善中央银行制度与货币政策体系，健全宏观审慎管理，并加强系统重要性金融机构、金融市场、跨境资本流动等重点领域的宏观审慎管理 [2] - 在风险防控方面，规划统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险化解，强化金融稳定保障体系建设 [2] - 强化源头防控、预判预警和早期纠正，严防系统性风险 [5] 金融服务国家战略（五篇大文章） - **科技金融**：构建同科技创新相适应的科技金融体制，引导资本投早、投小、投长期、投硬科技，支持优质科技型企业上市融资、发行债券，高质量建设债券市场“科技板”，并大力发展创业投资 [2][5] - **绿色金融**：丰富绿色金融产品和服务，有序推进碳金融产品和衍生工具创新，健全金融机构绿色金融考核评价体系，鼓励提升绿色低碳领域投资比例 [5] - **普惠金融**：提升金融服务实体经济质效，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务 [5] - **养老金融**：作为“五篇大文章”之一，是提升金融服务质效的重要方向 [1][2][5] - **数字金融**：作为“五篇大文章”之一，是金融发展的重要方向，规划同时提及稳步发展数字人民币 [1][2][5] 资本市场与融资改革 - 持续深化资本市场投融资综合改革，增强资本市场制度包容性、适应性，提高直接融资比重 [5] - 发展多元股权融资，加快多层次债券市场建设，稳步发展期货、衍生品和资产证券化 [5] - 壮大耐心资本，完善支持中长期资金入市政策体系 [5] 金融机构体系与基础设施建设 - 优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展，支持国有大型金融机构提升综合服务水平，严格中小金融机构准入标准和监管要求，培育一流投资银行和投资机构 [5] - 建设安全高效的金融基础设施，完善数据标准体系和质量管理体系，加快建设人工智能语料库，面向金融等领域建设高质量数据集 [5] 对外开放与国际金融 - 稳慎拓展金融市场互联互通，优化合格境外投资者制度，扩大可投资品种范围 [5] - 支持香港巩固提升国际金融中心地位，有序推进与内地金融市场互联互通 [5] - 支持建设多层次两岸金融市场，鼓励符合条件的台资企业在大陆上市 [5] - 推进全球经济金融治理改革，维护以世界贸易组织为核心的多边贸易体制 [5] 支持重点领域与区域发展 - 金融政策要积极支持规划确定的重点发展领域，坚持项目跟着规划走、资金和要素跟着项目走 [5] - 健全财政优先保障、金融重点倾斜、社会积极参与的多元投入格局，确保乡村振兴投入力度不断增强 [2][5] - 加大财税、金融等政策支持力度，以优化海洋经济统计监测体系，支持海洋经济发展 [5] - 提升特色金融等产业竞争力 [5] 消费与政策性金融 - 加大直达消费者的普惠政策力度，扩大消费领域金融供给，打造消费新场景，培育国际消费中心城市，推进“购在中国” [5] - 发挥新型政策性金融工具作用 [5]

业绩总结 - 2025年营业收入2124.75亿元，比上年下降0.55%，净利润706.18亿元，比上年增长2.98%[48][52] - 2025年营业利润836.74亿元，较2024年增长3.39%[27] - 2025年总资产101310.28亿元，较2024年增长6.28%[29] - 2025年贷款及垫款总额58621.72亿元，较2024年增长2.48%[29] - 2025年客户存款总额60492.75亿元，较2024年增长4.69%[29] - 2025年平均总资产回报率为0.73%，较2024年下降0.02个百分点[28] - 2025年加权平均净资产收益率为9.39%，较2024年下降0.40个百分点[28] - 2025年不良贷款率为1.15%，较2024年下降0.01个百分点[33] - 2025年拨备覆盖率为203.61%，较2024年下降5.82个百分点[33] 用户数据 - 截至报告期末，普通股股东总数为118728户[36] - 截至报告期末和2026年2月28日，优先股股东总数为56户和57户[43] 未来展望 - 2026年全球经济有望温和增长，国内经济长期向好，宏观政策为银行业带来新机遇[21] - 2026年公司预计资产增速5%左右[25] - 2026年公司将落实“四大经营主题”和降成本管理要求，形成稳健发展局面[21] 新产品和新技术研发 - 公司坚持金融科技全面赋能，提升综合赋能能力[18] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司突出发挥功能性，答好金融“五篇大文章”时代课题[22] - 公司突出结构为本，巩固“三驾齐驱”业务格局，优化资产、负债和客户结构[23] - 公司突出质量为要，提升风险管理效能，形成风控格局[24] - 公司突出战略牵引，推动关键领域突破，形成新增长点[24] - 公司深入践行人才理念，优化人才培养体制机制[19] - 公司拟向原股东配售股份[78] 股息与股本 - 2025年度拟每10股派发现金股息1.93元，全年派息合计212.01亿元，每10股派息3.81元[8] - 截至2025年12月31日，公司A股和H股总股本数为556.45亿股[8] 股权结构 - 中国中信金融控股有限公司持股36028393412股，占比64.75%，报告期内增加295499000股[38] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股11852294619股，占比21.30%，报告期内减少288108517股[38] - 中国烟草总公司持股2584406960股，占比4.64%[38] - 中国证券金融股份有限公司持股1018941677股，占比1.83%[38] - 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪持股906001540股，占比1.63%，报告期内增加890464940股[38] - 中信有限及其下属子公司合计持有本行股份36610129412股，占比65.79%[39] - 冠意有限公司通过香港中央结算（代理人）有限公司持有本行H股股份2292579000股，占比4.12%[39] - 香港新湖投资有限公司通过香港中央结算（代理人）有限公司持有本行H股股份153686000股，占比0.28%[39] 业务板块 - 公司银行板块营业净收入919.30亿元，较上年增长2.18%，占营业净收入47.35%[74] - 公司银行非利息净收入126.50亿元，较上年下降10.12%，占非利息净收入21.72%，较上年下降0.90个百分点[74] - 零售银行板块营业净收入748.43亿元，较上年下降8.53%，占营业净收入38.55%[75] - 零售银行非利息净收入176.71亿元，较上年下降13.07%，占非利息净收入30.35%，较上年下降2.33个百分点[75] - 金融市场板块营业净收入280.59亿元，较上年增长4.95%，占营业净收入14.45%[77] - 金融市场非利息净收入258.54亿元，较上年下降5.55%，占非利息净收入44.40%，较上年上升0.40个百分点[77] 可转债情况 - 2019年3月发行的400亿元A股可转债“中信转债”于2025年3月4日到期摘牌[80] - 累计399.43149亿元可转债转为本行A股普通股，累计转股股数为67.10365691亿股[80] - 可转债到期兑付总金额6310.461万元[80]

投资评级 - 评级为“买入”，且为“上调”评级 [3] 核心观点 - 上海银行全面转向高质量发展，风险加速出清，资本优势显著，高股息可持续 [3] - 核心观点一：信贷动能稳健，扎根上海及长三角等高景气战略区域，新领导班子投放积极性提升 [5] - 核心观点二：历史包袱卸下，对公地产与零售网贷风险暴露早、处置早，正轻装上阵 [5] - 核心观点三：是稀有的存量转债标的，在中小银行资本补充渠道有限的背景下，转股动力强 [5] - 核心观点四：资本优势显著，业绩好转，分红率高且持续，股息率稳定性强 [5] 公司质地与经营概况 - 公司是国资主导、牌照齐全的城商行，长三角资产占比近8成，基本盘稳健 [5][12] - 2025年迎来高管团队重要迭代，新董事长顾建忠年富力强且深耕本地银行体系 [5][14] - 经营转向高质量发展阶段，业绩回归稳健，自2024年第四季度以来营收增速与上市城商行平均增速几乎持平 [5][16] - 自上市以来，除2020年受疫情影响外，净利润累积增速一直维持正增长 [5][16] 对公业务动能 - 对公地产风险暴露早于行业（2020年开始），处置也快于行业，风险已显著优化 [5][21][22][24][25] - 截至2024年末，对公地产贷款占总贷款比例降至8.4%，较2019年峰值大幅下降7.4个百分点 [24] - 2025年上半年对公地产不良率因个案回弹至2.59%，但仍显著低于上市银行平均水平，且贷款主要投向江浙沪、北京及深圳等优势区位 [25] - 聚焦“五篇大文章”，科技贷款余额自2022年以来维持约20%高增长，截至2025年上半年占比总贷款12.8% [5][31] - 绿色贷款占比总贷款8.8%，普惠贷款占比10.1%，相较2021年均有显著提升，未来仍有较大发展空间 [31] - 长三角贷款占比近8成（2025年上半年为78.9%），区域信贷需求旺盛，提供稳定动能 [5][39] - 在服务区域过程中，贷款结构持续优化，泛政信类及实体行业（制造业、批零、科研）占比提升，地产占比压降 [39] - 区域发展有分化，浙江地区分行网均资产规模（53亿元）约为江苏地区（95亿元）的1/2，具备较大提升空间 [47] - 长三角外的珠三角、环渤海等区域风险逐年出清，不良率已稳定在低位（如珠三角0.73%，环渤海0.84%），且规模增速呈现向好趋势，有望成为新增长点 [54] 零售业务动能 - 互联网金融贷款压降周期已结束，2025年上半年平台类互联网消费贷款投放同比增加3% [5][73] - 零售资产结构优化，加大线下优质客户及场景投放，新能源汽车消费贷余额从2021年的7.8亿元增至2025年上半年的146.3亿元，占消费贷总规模14% [5][73] - 按揭贷款已取代消费贷成为零售核心资产，2025年上半年住房按揭贷款投放金额同比增长6.44%，余额同比增长1.9% [73] - 截至2025年上半年，零售资产中按揭、消费贷、经营贷、信用卡占总贷款比重分别为11.2%、7.2%、6.7%、2.1%，结构健康 [74] 息差分析 - 负债成本优势显著，计息负债成本率为上市城商行最低，2025年第三季度低于城商行平均水平18个基点 [6][80] - 对公活期存款占计息负债比重为16.6%，位列上市城商行第5高，银政资源丰富 [6][80] - 2025年11月协定存款整改完成，对2026年负债成本形成支撑，且上海银行对公活期占比高，受益力度或大于同业 [6][80] - 上海地区资产定价竞争激烈，上海银行资产收益率已位于低位，下行空间小 [6] 非息收入 - 财富管理业务带动代理收入增长，2025年上半年同比+8.7%，各项财富管理指标（AUM、个人存款、非货保有量等）位列城商行前列 [6] - 养老金融领先，持续保持上海地区养老金客户市场份额第一，养老金客户AUM占全行零售AUM比重近5成 [6] - 债权投资结构以AC类为主，TPL占比低，其他非息收入增长稳健 [6] 资产质量 - 不良率自2022年以来稳步下降，2025年第三季度稳定在1.18% [6] - 2025年第三季度拨备覆盖率在250%以上，拨备较为充足 [6] - 对公不良延续下降趋势，零售不良率受行业影响有所上升，但消费贷不良率稳步下降 [6] - 三阶段贷款规模与占比均下降，与不良贷款的缺口收窄 [6] 资本与股息 - 截至2025年第三季度，核心一级资本充足率为10.52%，位列上市城商行第三高 [6] - 若存量200亿元可转债全部转股，可静态提升核心一级资本充足率近1个百分点至11.4%，资本优势更为显著 [6] - 2025年中期分红率为32.2%，资本补充到位后为分红进一步提升打开空间 [6] - 按强赎价11.14元计算，转债全部转股摊薄后股息率仍能在4.4%左右，股息率稳定性强 [6] 业绩预测 - 预计2025-2027年营业收入增速分别为3.55%、4.08%、4.21% [3] - 预计2025-2027年归母净利润增速分别为3.13%、4.01%、3.96% [3] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为1.71元、1.78元、1.85元 [3] - 预计2025-2027年净资产收益率（ROE）分别为10.16%、9.80%、9.34% [3] - 预计不良率在1.18%的基础上稳中有降，拨备覆盖率维持在240%以上 [6] 估值与投资建议 - 基于2026年3月17日收盘价10.05元，对应2025-2027年预测市盈率（P/E）为5.88倍、5.65倍、5.43倍 [3] - 对应2025-2027年预测市净率（P/B）为0.58倍、0.53倍、0.49倍 [3] - 基本面稳健、高股息可持续，调整为“买入”评级 [6]

公司战略与服务理念 - 公司坚守“以人民为中心”的价值取向和“金融为民”的初心使命，将服务融入日常消费、医疗教育、养老出行、创业经营等多元生活场景 [1][17] - 公司以“信誉、服务、灵活、创新”为办行方针，秉持“因您而变”的经营理念，持续淬炼服务能力，依托金融科技破解民生痛点 [1][17] - 公司充分发挥数字化转型优势，推动金融服务提质增效、扩大覆盖、精准发力，在民生服务领域形成良好示范 [16][32] 数字化政务服务 - 公司打造“五险一金”一站式服务平台，用户可一屏通览社保、医保、公积金账户余额，已累计接入1767项政务服务，年服务用户超4000万人次 [2][18] - 公司紧跟国家“人工智能+”战略，将大模型、智能交互融入政务服务，在公积金场景创新推出“边聊边办”服务模式 [4][20] - 公司在青岛全国首创“公积金数字人民币支付二手房首付”场景，利用数字人民币智能合约技术实现资金透明安全流转 [4][21] 适老化金融服务 - 线上渠道全面升级App长辈版，并推出95555“颐享专线”和可视化“同屏服务”，以陪伴式模式帮助银发群体跨越数字鸿沟 [5][22] - 线下网点进行全方位适老化升级，配备轮椅、老花镜等便民设施，并设立暖心大使、提供方言服务及PAD可视柜台上门服务 [7][24] - 广州分行优化叫号系统增加粤语播报与多次呼叫，东莞分行开设“老年人服务专窗”并提供一对一陪同服务 [7][24] 消费金融与支付生态 - 公司构建便民消费金融生态，将服务深度嵌入民生消费、零售商圈等场景，持续做强信用卡“两票”消费平台，为超千万用户提供专属消费优惠 [8][25] - 公司打造多场景、无障碍支付体系，推出信用卡申卡预约绑定等服务，并与云闪付、京东、抖音等平台合作推出“一键提额/清障”功能 [9][25] - 公司紧跟促消费政策，在2026年春节期间依托数字人民币推出开通钱包得红包及多场景支付立减活动，以推动消费增长 [9][26] 新市民与新就业群体服务 - 公司成都分行联合行业协会举办金融知识普及讲座，聚焦网约车司机等新市民群体，围绕反诈防骗、理性投资等内容进行讲解 [10][27] - 公司在甘肃兰州设立“骑手爱心驿站”，配备休息座椅、充电设备等，为外卖骑手、快递员等户外工作者提供温馨港湾 [12][30] - 公司在重庆、深圳等新市民聚集城市设立流动惠民小站、网格驿站，提供便民用品及金融知识手册，详细介绍社保、公积金等业务办理流程 [13][30]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出“买入”、“持有”或“卖出”等具体投资评级，但其内容引用了中信里昂研究的积极观点，并提及市场共识目标价为**6.40美元**，显著高于报告发布时的股价**3.71美元** [2][10] - 报告核心观点认为，Grab凭借强劲的执行力、市场领导地位和产品差异化，未来三年总交易额将实现中高双位数增长，利润率将逐步改善，并有望实现**2028年集团调整后息税折旧摊销前利润翻三倍**的目标 [2][5] 业务板块增长与战略 - **配送板块**：预计未来三年将实现**高双位数复合年增长率**，公司正通过“食品转杂货”交叉销售和Redmart式定时配送模式扩大市场并降低成本，目标在**2028年前将配送利润率从2%提升至3%**，广告渗透率预计从**2026财年的1.7%提升至超2%** [3] - **出行板块**：预计未来三年将实现**中双位数复合年增长率**，利润率稳定在约**9%**，增长动力来自向印尼**二三线城市**（目前贡献总交易额的**20%**）扩张，以及在泰国和越南推广更实惠的**两轮车服务**，同时高利润率的**高级四轮车服务**将支撑整体利润率 [4] - **金融服务板块**：随着贷款规模于**今年底前翻倍**，该板块有望实现盈利，报告观察到借款人正从司机/骑手向更广泛的生态系统用户多元化，这是一个积极信号 [2][5] 公司概况与市场数据 - Grab是一家提供网约车、配送、金融服务及企业解决方案的科技公司，其**配送、出行和金融服务板块**分别贡献总交易额的**近50%、26%和25%**，公司已于**2023年下半年实现调整后息税折旧摊销前利润盈亏平衡** [9] - 公司收入**100%** 来自亚洲地区，按产品分类，**配送、出行和金融服务**收入占比分别为**53.4%、37.5%和9.0%** [10] - 截至2026年3月13日，公司股价为**3.71美元**，市值为**152.10亿美元**，3个月日均成交额为**2.1505亿美元**，主要股东包括软银集团（**12.00%**）和优步（**14.02%**） [10] 潜在催化因素 - 催化因素包括：**食品配送和出行板块总交易额超预期**、**抽佣率高于预期**以及**潜在增厚收益的并购交易** [6]

核心观点 - 民生银行南京分行以数字化创新为核心，将科技深度融入服务升级与消费者权益保护全流程，旨在让数字金融更省心、安心，惠及更多人群并筑牢安全防线 [1][2] 数字化服务与适老化改造 - 公司通过数字化手段破解服务痛点，例如在泰州分行的消保小课堂上，工作人员一对一指导70多岁的客户完成手机银行养老金查询，打消其“不会用、不敢用”的顾虑 [1] - 针对老年群体数字鸿沟，公司推进线上适老化改造，优化手机银行“长辈模式”，提供大字界面、语音导航、一键呼叫人工客服等功能，并屏蔽冗余营销弹窗以降低使用门槛 [1] - 线下全辖网点常态化开设数字金融小课堂，工作人员作为“数字辅导员”进行手把手实操教学，并同步普及养老反诈知识，助力老年人跨越数字鸿沟 [1] 风控机制与消费者权益保护 - 公司以数字化手段打造“智能监测+人工核验”双重风控机制，对账户资金流动实现全周期动态管控，可快速识别并拦截异常交易以筑牢资金安全屏障 [2] - 公司将消费者权益保护要求贯穿数字金融建设全流程，从产品研发源头开展合规审查，并依托智能工具对全渠道业务环节进行实时管控 [2] - 公司打通线上线下多元诉求响应渠道，并通过新媒体矩阵推送通俗化金融知识，以持续提升市民风险防范能力 [2] 未来规划与行业影响 - 公司表示将持续深化数字金融创新，不断优化服务并筑牢防线，让市民既能享受数字金融的便捷，也能拥有安全感 [2] - 公司的举措旨在为本地金融环境的健康稳定持续贡献力量 [2]

核心观点 - 农业银行以“清朗金融网络 守护安心消费”为主题，通过数字化赋能、分众化宣教及创新文化融合等多种方式，系统性开展金融消费者教育与服务生态建设，旨在提升消费者金融素养与风险防范能力，并拓展普惠金融的覆盖广度与深度 [1][4][7] 数字金融与普惠服务拓展 - 公司整合线上支付与账户管理功能，打造“金融+生活”开放服务生态，将服务嵌入餐饮、购物、出行、医疗等高频互联网场景，提升基础金融服务便捷性 [2] - 公司通过适老化智能填单一体机、AI数字人语音引导及志愿者协助，在多地帮助老年客群使用手机银行“大字版”、“养老社区”等功能，以跨越“数字鸿沟” [2] - 公司的“农银惠农云”数字平台覆盖2679个县域地区，为村民提供惠农商机、农产品销售、生产经营管理及定制化信贷方案等数字化服务 [3] - 公司通过物联网设备帮助农户远程监测生产情况，并利用“信用村”场景汇聚村民信用数据，通过数据分析为其量身匹配贷款项目 [3] 消费者权益保护与风险教育 - 公司针对货车司机、网约车司机、外卖员、快递员等新就业群体，在商圈搭建“金融加油站”，现场拆解“互联网贷款”、“高收益承诺”等新型骗局 [5] - 公司将消保宣教与节日活动结合，例如在“三八”妇女节通过花艺DIY活动融入风险提示，并向残障人士通过手语进行反诈宣传，实现分众化、精准化教育 [5] - 公司通过将防骗知识融入歌舞、小品、魔术等文艺节目，以及在少数民族节日和活动中使用民族语言提示风险，实现金融宣教与民俗文化的有机融合 [6] 宣传形式与内容创新 - 公司创新推出消保主题音乐动画短片《消保有新声——八项基本权利伴我行》，融合经典IP“农行小青”与流行旋律，并针对职业背债人、个人信息过度索取、银行卡境外盗刷等风险场景，统一制作长图、漫画、短视频等宣传作品进行全行投放 [6] - 公司各分行创新推出“古画新说·消保箴言”、“华夏笔都·墨香消保”等内容，在传统文化载体中嵌入风险提示，以新颖形式传递反诈防非知识 [6]

公司战略与业务发展 - 公司紧扣“清朗金融网络守护安心消费”主题，开展了一系列金融宣教活动，将金融知识融入日常生活、网络场景与民俗文化 [1] - 公司整合线上支付、账户管理等功能，打造“金融+生活”开放服务生态，在餐饮、购物、出行、医疗等互联网高频场景中嵌入服务 [2] - 在2679个县域地区，公司通过“农银惠农云”数字平台为村民提供惠农商机、农产品销售渠道、生产经营管理服务以及定制化信贷方案 [3] - 公司正以数字金融之力串联民生服务，推动实现“数据多跑路，群众少跑腿” [5] - 公司持续践行金融工作的政治性、人民性，秉持“农情服务、天天进步”理念，致力于提升消费者金融素养和风险防范能力 [12] 数字化与场景化服务 - 公司手机银行的“智慧食堂”功能，让家长可查看孩子用餐情况并为饭卡充值 [2] - 在重庆武隆仙女山支行，公司配备适老化智能填单一体机搭配AI数字人语音引导，可一键读取、智能填写证件信息 [2] - 在山西、上海、浙江、陕西、甘肃、厦门等地，公司志愿者深入社区，手把手帮助长辈客群使用手机银行“大字版”“养老社区”和“语音导航”功能 [2] - 来自四川自贡的柑橘种植户表示，依托物联网设备，出门也能远程监测大棚情况 [3] - 辽宁铁岭大王村的“信用村”场景汇聚村民信用数据，通过数据分析为村民量身匹配贷款项目 [3] 投资者教育与风险防范 - 在山东济南泉城路商圈，公司为新就业群体搭建“金融加油站”，现场拆解“互联网贷款”“高收益承诺”等新骗局 [6] - 公司通过分众化、精准化宣教，将金融安全知识送入千家万户，守护群众“钱袋子” [9] - 公司创新推出消保主题音乐动画短片《消保有新声——八项基本权利伴我行》，融合流行动画风格与经典IP“农行小青” [10] - 针对职业背债人、过度索取个人信息、银行卡境外盗刷等风险场景，公司统一制作长图、漫画、短视频等宣传作品，并在全行范围投放 [10] - 在宁夏龙创助残就业基地，公司志愿者通过手语向残障人士讲解典型骗局案例，进行“无声”的反诈宣传 [9] 宣传创新与文化融合 - 农行云南玉溪通海支行将消保宣教与庆祝“三八”国际劳动妇女节结合，在迎春花街设置“花艺DIY区”，让消费者在插花中记住金融风险知识 [7] - 农行新疆兵团、江西等分行创新推出“古画新说·消保箴言”“华夏笔都·墨香消保”，在古人生活画卷中嵌入风险提示 [12] - 农行黑龙江分行举办“金融护航走进‘老小孩’”文艺汇演，深圳分行开展“小手拉大手金融护成长”主题演出，将防骗知识融入歌舞、小品、魔术 [12] - 农行云南分行将金融课堂搬进景颇族目瑙纵歌节，广西分行把防非知识融入壮族竹竿舞，用民族语言提示风险，实现金融宣教与民俗文化的有机融合 [12]

文章核心观点 - 公司以“清朗金融网络、守护安心消费”为理念，通过数智力量驱动，将数字金融深度融入民生保障场景，旨在通过技术创新解决服务痛点、优化消费体验，并以此守护消费者权益，使金融服务更具温度 [1] - 公司在普惠医疗、养老服务、线上平台等多个领域打造了消费者权益保护工作的标杆案例，以数智化实践赋能民生保障全场景，彰显了其在消费者权益保护工作中的责任与担当 [1][4] 普惠医疗领域 - 公司针对传统商业医疗险“资料复杂索赔难、结构化差理赔慢、数据壁垒对接难”的痛点，基于自主可控的区块链与隐私计算技术，打造了“沪惠保”智能理赔服务，创新实现了“免申即赔”的主动理赔模式 [1] - “免申即赔”模式使参保人无需提交任何就诊单据即可完成理赔，极大简化了流程，特别是为老年群体扫清了数字与操作障碍 [1] - 在2025年“沪惠保”参保人中，92.63%的非团单用户授权了该服务，71%的案件可由系统自动审核，最快1分钟结案，平均理赔时效从传统的10天优化至1.6天，时效提升了85% [1] - 2025年，该服务在住院责任方面的主动理赔结案数增长了约60%，有效提升了普惠医疗的保障效能与惠民效果 [1] 养老服务领域 - 公司打造了“太保家园智慧管家运营服务系统”，旨在打通养老服务机构内部各部门的信息壁垒，解决养老服务碎片化、管理滞后的问题 [2] - 该系统通过自动数据接入与人工录入相结合的方式，实现了社区管家的数字化作业，推动了服务响应的高效化与照护的个性化 [2] - 该系统目前已投产9家太保家园，服务近200名社区管家，覆盖1600余位在住居民，并已产出超过42万条服务记录，全面覆盖了公司全部自理业态的社区及居民 [2] 线上服务领域 - “太平洋保险App”是公司数字金融赋能民生的核心载体，以“一站式保单管理”为核心，构建了覆盖保险全生命周期的数字化服务体系 [3] - 该平台支持家庭保单统一查询、续期提醒、在线保全等高频服务的一键办理，并引入指纹、面容识别等生物识别技术打造安全登录方式，实时识别异常登录并触发二次验证，兼顾便捷与安全 [3] - 针对老年群体，App创新推出了“关爱版”专属模式，通过字体放大、按钮增大、布局简化等视觉优化，以及精简核心服务入口、剔除冗余信息等功能调整，降低老年用户的使用门槛 [3] - 平台在个人信息保护方面，秉持“最小必要”原则收集信息，提供透明易懂的隐私协议，支持用户随时查询、更正、删除个人信息，并采用高标准的加密技术与严格的访问控制机制，全方位保障消费者信息安全 [3]