数字金融行业现状与挑战 - 行业已形成完整梯队，2025年前三季度数字经济核心产业增加值同比增长9.2%，银行业数字化投入占比达15.3% [1] - 存在结构性矛盾，包括制度供给滞后，监管沙盒仅覆盖8.7%地级市，跨境创新产品推广受限 [1] - 数据要素配置低效，优质数据占比不足30%，存在确权难、通证流通不畅等问题 [1] - 跨境场景渗透不足，数字人民币跨境交易占比仅3.2%，对SWIFT系统的依赖限制了币种多样性 [1] - 企业融资存在梗阻，中小科技企业面临“有数据无资产、有资产无融资”困境，估值与风控体系不完善 [1] 制度创新与监管框架 - 计划构建全国统一监管沙盒，目标在2026年底前覆盖31省核心城市，由国家金融监管总局牵头 [1] - 沙盒内将试点数据资产质押、跨境数字人民币结算等业务，并明确测试范围与退出机制 [1] - 计划在2027年前出台《数据资产登记管理办法》等法规，借鉴欧盟DORA法案，明确电子债权凭证、数据通证的法律效力与监管责任 [1] - 建立部际联席会议，由国务院层面统筹跨部门监管与数据共享，计划每年召开两次 [3] 数据要素市场建设 - 分类分级确权，搭建全国统一登记平台（国家数据局牵头），目标2026年实现公共数据确权全覆盖 [2] - 明确企业数据持有与加工权，个人数据脱敏后开放经营权 [2] - 规范数据通证应用，仅限合规主体基于真实资产发行，在沙盒内试点“通证+供应链金融” [2] - 要求披露估值报告与资金用途，交易平台需具备托管与风控功能 [2] - 完善流通机制，制定标准交易合同，建立公共数据市场化定价机制，合理分配要素收益 [2] 企业融资与金融工具创新 - 构建数据驱动融资体系，采用三维估值模型（数据质量＋场景价值＋市场需求） [2] - 推动质押登记全流程线上化，目标压缩至3个工作日 [2] - 鼓励银行推出“数易贷”产品并给予利率优惠 [2] - 支持数据资产ABS、保理发行等创新工具与增信措施 [2] - 在上海自贸试验区、海南自贸港试点跨境质押等业务 [2] - 政策支持方面，对物联网、区块链验证类融资给予费率补贴，借鉴美国SBA模式提供最高50%风险补偿 [3] 跨境金融与数字人民币应用 - 深化数字人民币跨境应用，依托上海国际运营中心，目标2027年前对接10个以上经济体支付系统，实现多币种秒级结算 [3] - 拓展“一带一路”应用，以29国接入CIPS为基础，建立跨境数据可信交换系统，推广物联网数字孪生质押模式 [3] - 打造东南亚枢纽，在海南自贸港、上海自贸试验区设创新试验区，目标2028年前建成离岸人民币债券、跨境供应链金融核心场景聚集地 [3] - 运用区块链、大数据实现跨境资金实时监测与穿透式监管 [3] - 探索跨境数字资产质押、离岸数据资产交易，严防资金违规流动与数据泄露 [3] 前瞻布局与协同发展 - 前瞻布局人民币稳定币，沙盒试点聚焦离岸贸易、跨境供应链金融场景，开展研究性试点 [3] - 风险防控借鉴新加坡100%储备金模式、香港多链清算经验，完善储备资产托管与风控方案 [3] - 行业正从“规模扩张”向“结构优化”转型，核心在于以制度创新破解堵点、以数据赋能激活潜力、以跨境突破拓展空间 [4] - 通过离岸与数字金融深度融合、稳定币前瞻布局，数字金融将成为金融强国建设的核心支撑 [4] - 人才培育方面，高校将增设数据合规、离岸金融课程，并给予高端人才个税与住房保障 [3] - 监管部门将建立智能风控系统，强化从业者合规培训 [3]

（来源：经济日报） 转自：经济日报 三是充分发挥人工智能等新技术创新引领作用。加快发展"人工智能+金融"，探索前沿技术应用，加强 科技研发能力建设，优化科技资源配置和投向，积极推进数字基础设施建设，加强同业科技输出。 四是有效激发数据要素潜能。完善数据治理机制流程，加强数据标准建设和数据质量源头管控，提升数 据治理自动化和智能化水平，推动金融数据高水平应用，构建安全可信的数据生态。 五是牢牢守住风险底线。着力建设智能风控体系，重点强化数字化形势下的战略风险、合规风险、操作 风险、外包风险、流动性风险等重点风险防控，加强数据安全和网络安全防护，提升人工智能技术的安 全应用能力，有效管理算法模型风险，防范数字生态外部合作风险。 六是高效推动监管数字化智能化转型。推动监管流程数字化再造，推进智能分析工具研发，加强监管大 数据建设，强化监管基础设施和数字化人力资源建设。 《方案》是贯彻落实党中央、国务院关于做好金融"五篇大文章"决策部署的重要举措。金融监管总局表 示，将持续做好《方案》贯彻落实工作，持续深入推进银行业保险业数字金融高质量发展，指导金融机 构积极稳妥推进数字化转型，提高金融服务便利性和竞争力，赋能金融服 ...

金融稳定与政策部署 - 中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2025）》，总结金融稳定工作进展并部署下一阶段重点任务 [1] - 多部门将在中央金融办统筹协调下加强协作，着力健全有利于“长钱长投”的制度政策环境 [1] - 目标是显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例，努力实现中长期资金保值增值、资本市场平稳健康运行与实体经济高质量发展的良性循环 [1] 利率与房地产金融政策 - 中国人民银行将持续深化利率市场化改革，更好发挥利率自律机制作用，推动利率“形得成”和“调得了” [3] - 在“形得成”方面，引导金融机构提升自主理性定价能力，增强资产端和负债端利率调整的联动性 [3] - 在“调得了”方面，引导金融机构通过市场化方式保持合理的资产收益和负债成本，维护良性竞争秩序 [3] - 针对房地产金融，中国人民银行将密切关注市场及金融形势边际变化，抓好保障性住房再贷款等已出台政策落实 [3] - 将加强房地产金融宏观审慎管理，稳妥有序完善房地产信贷基础性制度，促进房地产市场平稳健康发展 [3] “十五五”宏观政策展望与货币政策 - 面对深刻复杂的发展环境，我国发展仍处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期 [4] - 经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变 [4] - 金融系统将实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期和跨周期调节力度，持续防范化解重点领域风险，实现“十五五”良好开局 [4] - 货币政策将把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本低位运行 [4] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [4] - 扎实做好金融“五篇大文章”，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [4] - 加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [4] 风险防范与宏观审慎管理 - 要健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估，强化重点领域的宏观审慎管理 [5] - 防范化解重点领域金融风险，坚定推进金融支持融资平台债务风险化解工作 [5] - 积极稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 [5]

12月26日，金融监管总局公开发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》（下称《方案》），提 出银行业保险业高质量推进数字金融服务的8个重点领域，涵盖支持科技型企业创新成长、服务先进制造业 发展、深化小微企业金融服务等；同时，要求金融机构充分发挥人工智能等新技术创新引领作用、有效激 发数据要素潜能。 2022年1月，原银保监会印发《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》（下称《意见》），明确了银行保 险机构数字化转型的指导思想和基本原则，其核心在于为金融机构提供监管指引。金融监管总局有关司局负责 人指出， 《意见》与《方案》构成递进关系，后者是前者的深化与升级， 两者共同构建了数字金融发展的监 管政策框架。 支持科技型企业创新成长位列八大领域首位 具体来看，本次《方案》首先要求金融机构科学统筹制定数字金融发展规划、建设数字化运营体系、建设数字 型组织体系、建立数字人才体系等，建立健全数字金融治理机制。 同时，进一步明确了推进数字金融服务的8个重点领域：支持科技型企业创新成长、服务先进制造业发展、助 力绿色经济发展、深化小微企业金融服务、在民生服务领域开发有针对性的数字金融产品、服务乡村振兴、支 持落实国家 ...

12月26日，金融监管总局公开发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出银行业保险业 高质量推进数字金融服务的8个重点领域，涵盖支持科技型企业创新成长、服务先进制造业发展、深化 小微企业金融服务等；同时，要求金融机构充分发挥人工智能等新技术创新引领作用、有效激发数据要 素潜能。 具体来看，本次《方案》首先要求金融机构科学统筹制定数字金融发展规划、建设数字化运营体系、建 设数字型组织体系、建立数字人才体系等，建立健全数字金融治理机制。 同时，进一步明确了推进数字金融服务的8个重点领域：支持科技型企业创新成长、服务先进制造业发 展、助力绿色经济发展、深化小微企业金融服务、在民生服务领域开发有针对性的数字金融产品、服务 乡村振兴、支持落实国家重大区域发展战略、支持贸易数字化。 其中，支持科技型企业创新成长在各重点领域居靠前位置。《方案》提出，要围绕科技型企业"两高一 轻"特点，建立科创大数据集为企业识别画像。合理运用智能审批授信模型提高审批效率，对未通过线 上审批的客户提供线下补充申请渠道。探索发展数据资产、网络安全等相关保险业务，为科技创新应用 提供风险保障。 金融监管总局强调，未来将指导金融机构积极稳 ...

◎记者 汤立斌 作为河南唯一的法人证券公司、境内外上市的省属金融企业，中原证券自2002年底成立以来，坚守"服 务实体经济，服务区域发展，服务民生需求"的主业主责，凭借牌照齐全的业务体系、360多万服务客户 与2800多亿元管理客户资产规模，已成为推动河南企业对接资本市场的重要力量。 站在发展新起点，中原证券将立足区域禀赋、聚焦核心使命，以"河南资本市场战略性载体"为定位，在 服务地方经济高质量发展中实现自身能级跃升。 深耕区域市场 锚定战略发展方向 聚焦区域市场，是中小券商差异化与特色化发展的主要路径之一。 近年来，中原证券直接投资驻马店惠强新能源等省内企业35家、金额4亿多元，累计帮助百川畅银、多 氟多等省内多家企业通过IPO、再融资、债券发行等实现直接融资800多亿元，其中锅圈食汇、瑞昌国 际等出海融资2亿多港元，成为推动河南企业对接资本市场的重要力量。 中原证券表示，立足"中原证券服务中原"的初心使命，公司将以"深耕本土，辐射周边，服务全局"为导 向，全面升级"河南资本市场战略性载体"功能，实现金融服务与区域需求深度契合。公司将紧密对接河 南省"7+28+N"现代化产业体系建设规划，实现金融资源与产业 ...

文章核心观点 - 金融监管总局正式公布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，旨在鼓励和引导行业加快发展数字金融，明确了八个重点领域共33项工作任务 [1] 推进数字金融服务的重点领域 - 支持科技型企业创新成长：聚焦“两高一轻”特征，建立科创企业大数据集以识别画像，提高信贷审批效率 [1] - 服务先进制造业发展：利用工业互联网和产业知识图谱提升数据分析能力，强化对制造业数字化改造的信贷支持，并运用数字技术提供保险补偿服务以增强风险防范 [1] - 助力绿色经济发展：运用技术手段识别环境风险，优化绿色金融服务模式，助力实现“双碳”目标 [1] - 深化小微企业金融服务：整合物流、税务等多维数据优化授信模型，建设线上综合服务平台，构建特色化金融生态圈 [1] - 开发民生服务领域数字金融产品：提高医疗、养老等领域金融服务能力，同时注重弥合“数字鸿沟”，加强网点适老助残无障碍功能建设 [1] - 服务乡村振兴：加强数字平台系统建设与数据对接，增强“三农”金融服务能力，延伸金融服务半径，助力数字乡村建设 [1] - 支持落实国家重大区域发展战略：因地制宜提供数字化金融服务 [2] - 支持贸易数字化：积极参与航运贸易数字化建设，加强贸易数据信息应用，为“走出去”和“一带一路”建设提供高质量金融服务 [2] 前沿技术与风险管理要求 - 加快发展“人工智能+金融”：鼓励有条件的金融机构构建企业级人工智能平台，集中管理模型开发、部署与评估流程，以提升人工智能建模及安全应用能力 [2] - 探索前沿技术融合应用：积极探索量子计算、区块链、隐私计算等前沿技术在金融场景的融合应用，加速科技创新成果转化 [2] - 加强数字化环境风险管理：加强流动性风险、操作风险及外包风险管理，建立覆盖重要业务流程和关键节点的人工干预机制 [2] - 强化数据安全与消费者保护：对金融消费者个人信息实施全流程管理，并通过员工培训和金融消费者教育双轨提升数据安全意识 [2]

其中，支持科技型企业创新成长在各重点领域居靠前位置。《方案》提出，要围绕科技型企业"两高一 轻"特点，建立科创大数据集为企业识别画像。合理运用智能审批授信模型提高审批效率，对未通过线 上审批的客户提供线下补充申请渠道。探索发展数据资产、网络安全等相关保险业务，为科技创新应用 提供风险保障。 12月26日，金融监管总局公开发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，提出银行业保险业 高质量推进数字金融服务的8个重点领域，涵盖支持科技型企业创新成长、服务先进制造业发展、深化 小微企业金融服务等；同时，要求金融机构充分发挥人工智能等新技术创新引领作用、有效激发数据要 素潜能。 具体来看，本次《方案》首先要求金融机构科学统筹制定数字金融发展规划、建设数字化运营体系、建 设数字型组织体系、建立数字人才体系等，建立健全数字金融治理机制。 同时，进一步明确了推进数字金融服务的8个重点领域：支持科技型企业创新成长、服务先进制造业发 展、助力绿色经济发展、深化小微企业金融服务、在民生服务领域开发有针对性的数字金融产品、服务 乡村振兴、支持落实国家重大区域发展战略、支持贸易数字化。 金融监管总局强调，未来将指导金融机构积极稳 ...

此外，为推动"金融+物流"深度融合，举措还聚焦通道物流跨境结算和融资服务，深化专属金融产品创新，解决企业融资难、结算 慢等痛点。 转自：央视网 央视网消息：中国人民银行12月25日举行新闻发布会，介绍近期出台的《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》（以下简 称《意见》）。《意见》围绕"通道带物流，物流带经贸，经贸带产业"这一发展主线，从6个方面提出了21条重点举措，支持加快西 部陆海新通道建设。 目前，通道通达127个国家和地区的583个港口，运输货物的品类超过1300种。围绕通道各类基建项目、多元运营主体的融资需求， 此次出台创新金融支持模式和金融服务产品，为西部陆海新通道建设构建起多层次、多元化的资金融通体系。 重庆市常务副市长陈新武介绍，比如将在重庆设立西部陆海新通道基金，高效聚合国际国内、国有民营等多方资本，推动股权、债 权融资，破解基础设施建设及跨区域产业发展筹资的难题。带动跨境金融、供应链金融等系列服务创新，为西部陆海新通道建设提 供强大的金融支撑。 陈新武介绍，比如加快发展多式联运一单制金融保险服务，既能实现一次委托、一次保险、一单到底，减少陆海联运分单运输的责 任纠纷。同时，货物在运输过 ...

12月26日，金融监管总局公开发布《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》（下称《方案》）， 提出银行业保险业高质量推进数字金融服务的八个重点领域，涵盖支持科技型企业创新成长、服务先进 制造业发展、深化小微企业金融服务等；同时，要求金融机构充分发挥人工智能等新技术创新引领作 用、有效激发数据要素潜能。 2022年1月，原银保监会印发《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》(下称《意见》)，明确了银 行保险机构数字化转型的指导思想和基本原则，其核心在于为金融机构提供监管指引。金融监管总局有 关司局负责人指出，《意见》与《方案》构成递进关系，后者是前者的深化与升级，两者共同构建了数 字金融发展的监管政策框架。 支持科技型企业创新成长位列八大领域首位 具的应用能力，建设智能监管人才梯队。 作为金融机构深化数字化转型的指引文件，《方案》结合当前发展形势，新增了"人工智能+""数据要素 ×"等工作内容。例如，在人工智能技术飞速发展的背景下，《方案》鼓励有条件的金融机构构建企业 级人工智能平台，通过集中管理模型开发、部署与评估流程，提升人工智能建模及安全应用能力。积极 探索量子计算、区块链、隐私计算等前沿技术在金融场景 ...