德力佳 (603092.SH) 申购分析 - 公司主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，核心产品为风电主齿轮箱 [2] - 发行价为46.68元/股，发行市盈率为34.98倍，低于行业市盈率44.03倍 [5] - 2024年公司陆上风电业务收入为36.25亿元，占总收入的98.57% [7] - 根据QY Research统计，2024年公司全球风电传动设备市场占有率为10.36%，位列全球第三，中国市场占有率为16.22%，位列中国第二 [7] - 公司客户包括金风科技、远景能源、明阳智能、三一重能等风电整机头部企业 [7] - 募集资金主要用于大型陆上和海上风电齿轮箱项目，拟投入募集资金金额分别为10.88亿元和7.93亿元 [5] 中诚咨询 (920003.BJ) 申购分析 - 公司深耕工程咨询服务业，业务包括工程造价、招标代理、工程监理及管理等五大板块 [8][11][13] - 发行价为14.27元/股，发行市盈率为9.69倍，显著低于行业市盈率40.16倍 [11] - 2024年公司工程造价咨询营业收入位列江苏省第4名 [8][11] - 截至2025年上半年末，公司拥有一级造价工程师130名、一级建造师97名、注册监理工程师190名等专业人才 [13] - 募集资金主要用于工程咨询服务网络建设和研发及信息化项目，拟投入募集资金金额分别为1.23亿元和0.77亿元 [11] 泰凯英 (920020.BJ) 上市分析 - 公司是国内矿业及建筑业轮胎细分领域首家登陆北交所的企业，被视为"北交所轮胎第一股" [15][18] - 发行价为7.50元/股，发行市盈率为11.02倍，低于行业市盈率22.81倍 [18] - 2023年公司工程子午线轮胎总体位列中国品牌第3名、全球品牌第8名，大吨位起重机轮胎国内配套市场占有率第1名 [18][19] - 客户包括全球工程机械制造商排行榜前10名中的4家，如三一集团、徐工集团、利勃海尔和杰西博 [19] - 募集资金主要用于全系列场景专用轮胎产品升级等项目，拟投入募集资金金额为2.53亿元 [18] 西安奕材 (688783.SH) 上市分析 - 公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [20][21][22] - 发行价为8.62元/股，市值为348.10亿元 [21] - 截至2024年末，公司合并口径产能达到71万片/月，全球12英寸硅片产能占比约7%，计划2026年实现120万片/月产能，满足中国大陆40%的需求 [22] - 公司已实现国内一线逻辑晶圆代工厂和存储IDM厂主流量产工艺平台的正片供货，外销收入占比稳定在30%左右 [22][23] - 截至2024年末，公司已申请境内外专利合计1,635项，是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [23] 必贝特 (688759.SH) 上市分析 - 公司是一家专注于创新药自主研发的生物医药企业，聚焦肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等领域 [24][27] - 发行价为17.78元/股，市值为80.02亿元 [27] - 公司研发管线已有1款创新药BEBT-908获批上市，另有1款产品处于III期临床试验阶段，1款获准开展III期临床试验 [27][29] - 公司目前尚未形成产品销售收入，2022年至2024年持续亏损 [27][29][31] - 募集资金主要用于新药研发项目、研发中心及制剂产业化基地建设等，拟投入募集资金金额分别为9.49亿元和5.55亿元 [27] 禾元生物 (688765.SH) 上市分析 - 公司主要从事植物源重组蛋白表达技术研究与产品开发，拥有全球领先的植物生物反应器技术平台 [32][35][37] - 发行价为29.06元/股，市值为103.90亿元 [35] - 核心产品重组人白蛋白注射液(HY1001)已于2024年7月获批上市，是国内首个获批上市的重组人白蛋白药品 [38][39] - 公司2022-2024年营业收入分别为1339.97万元、2426.41万元、2521.61万元，归母净利润持续为负 [38] - 2025年上半年公司营业收入为1271.05万元，同比增长33.32%，亏损有所缩窄 [39] - 公司拥有8个在研药品管线，已完成全国30余个省市区域的销售网络布局 [39]

丹娜生物新股申购 - 公司主要从事侵袭性真菌病血清学早期诊断及其他病原微生物体外诊断产品的研发、生产和销售 [2] - 公司被认定为国家高新技术企业、第一批国家支持的重点专精特新"小巨人"企业、天津市制造业单项冠军企业、国家知识产权优势企业 [2] - 2024年试剂类产品营收占主营业务收入比例90.52%，仪器类产品占比6.06% [2] - 2022年公司在中国侵袭性真菌病诊断试剂市场份额约为30% [2] - 截至2024年末，公司试剂产品已进入全国34个省级行政区1,200多家医疗机构，其中三级医院900多家 [2] - 公司主要产品G试验等酶动力学系列试剂使用的核心原料为鲎血细胞，2022年至2025年6月该系列产品收入合计占比分别为21.34%、38.09%、37.15%和32.57% [3] - 2021年2月鲎升级为国家二级保护动物，公司能否取得鲎相关猎捕证及取得时间存在不确定性，目前国内市场上暂无增量鲎血细胞获取渠道 [3] - 公司持有鲎血及其制品经营利用许可证，可合法使用现存鲎血细胞，库存鲎血细胞充足可满足未来5年以上生产需求 [3] - 2024年以来公司积极开拓境外鲎血细胞获取渠道，截至招股说明书签署日累计向越南供应商进口采购60千克鲎血细胞 [3] 马可波罗新股上市 - 公司专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一 [4] - 公司在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地 [4] - 2022年至2024年营业收入分别为86.61亿元、89.25亿元和73.24亿元，根据中国建筑卫生陶瓷协会确认，2022-2024年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业第一 [4] - 公司采用"经销+直销"销售模式，直销模式分为工程销售模式、受托生产销售模式、贸易客户销售模式、零售模式 [4] - 主营业务分为有釉砖、无釉砖两大板块，2022年至2024年有釉砖收入金额分别为82.95亿元、85.86亿元和71.50亿元，占比为96.30%、96.70%和98.14% [4] - 2022年至2024年无釉砖收入金额分别为3.18亿元、2.93亿元和1.35亿元，占比为3.70%、3.30%和1.86% [4] - 2024年主营业务收入较2023年下降17.95%，有釉砖收入占比整体呈上升趋势，无釉砖销售收入占比逐年减少 [6] - 华耐家居、中海地产、保利地产、FD Sales CompanyLLC、久善家居成为公司主要对接客户，合计销售收入14.51亿元，占总收入19.92% [5] - 公司解释收入变化原因为终端消费者偏好变化，以抛釉砖为代表的有釉砖市场需求明显增长，公司加大了有釉砖产量，无釉类瓷砖市场需求减少，公司减少了无釉类瓷砖生产 [6] - 公司生产所需原材料主要为泥砂料、化工色辅料、包装材料等，所需能源主要为天然气、电、煤、焦炉气 [7]

公司概况与市场地位 - 公司是国内建筑陶瓷行业龙头，主要拥有“马可波罗瓷砖”、“唯美L&D陶瓷”两大自有品牌，“马可波罗”商标是中国驰名商标 [1] - 公司深耕建筑陶瓷领域十余年，在产品品类、品牌知名度等方面具备优势，2022至2024年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业第一 [1] - 公司实控人黄建平1985年毕业于华南理工大学无机材料系陶瓷专业，具有深厚行业背景，并于1996年较早建立起自有品牌 [2] 行业现状与趋势 - 建筑陶瓷行业受房地产周期影响，2024年全国陶瓷砖产量为59.1亿平方米，较2023年的67.30亿平方米下降12.18% [2] - 尽管新房市场收缩，但行业正迎来结构性转变，全国存量住宅基数庞大将激发二次装修需求，头部企业市场份额正加速集中 [2] - 在消费升级和渠道变革驱动下，头部企业在规模、技术和品牌上的优势愈发凸显 [2] 公司财务业绩 - 2024年度公司实现营业收入73.24亿元，同比减少17.93%，实现归属于母公司净利润13.27亿元，同比减少1.92% [3] - 根据管理层初步预测，2025年1至9月公司预计营业收入为48.50亿元至51.00亿元，同比减少11.79%至7.25%，预计归母净利润为10亿元至10.50亿元，同比减少12.06%至7.66% [3] IPO募资用途 - 公司本次IPO发行11949万股，募集资金16.43亿元，募投资金拟投入5个项目 [3] - 主要投资项目包括：江西加美陶瓷智能陶瓷家居产业园（一期）建设项目（投资总额6.74亿元）、江西唯美陶瓷生产线绿色智能制造升级改造项目（投资总额4.91亿元）、广东家美陶瓷绿色智能制造升级改造项目（投资总额4.02亿元）等 [3] 上市首日表现预期 - 近一个月A股上市的近10只新股首日平均涨幅为234.4%，涨幅中位数为222.4%，主板近10只新股上市首日平均涨跌幅为220.7% [4] - 公司动态市盈率为12.93倍，可比公司（东鹏控股、蒙娜丽莎、帝欧水华）平均动态市盈率为25.8倍，公司估值优势明显，需上涨99.5%才能达到可比公司平均水平 [5] - 公司发行价为13.75元/股，在主板中处于中等偏低水平，今年以来发行价在11元至16元的主板新股，上市首日平均涨幅为300% [5] - 公司募资金额为16.43亿元，在今年上市的主板新股中处于相对较高水平，今年以来募资金额在10亿至23亿元的主板新股，上市首日平均上涨75.5% [5]

上市概况 - 公司人民币普通股股票将于2025年10月17日在上海证券交易所主板上市 [1] - 股票简称为道生天合，扩位简称为道生天合材料科技，股票代码为601026 [4] - 首次公开发行后总股本为659,400,000股，首次公开发行股份数量为131,880,000股，全部为新股 [4] 发行定价与估值 - 本次发行价格为5.98元/股 [4] - 发行价格对应的2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为29.05倍 [4][6] - 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，该行业最近一个月平均静态市盈率为27.90倍 [5] - 公司发行市盈率29.05倍高于行业平均市盈率27.90倍，但低于同行业可比公司扣非后静态市盈率平均水平 [6] 股本结构 - 本次发行后，无限售条件流通股票数量为107,183,716股，占发行后总股本的比例为16.25% [4] - 原始股股东股份锁定期为36个月或12个月，战略配售投资者限售期为12个月，网下限售股锁定期为6个月 [4]

公司业务与市场地位 - 主营业务为新材料的研发、生产和销售，形成风电叶片用材料、新能源汽车及工业胶粘剂和新型复合材料用树脂三大系列产品 [1] - 是全球风电叶片用材料领域龙头供应商，2024年风电叶片用环氧树脂与高性能结构胶市场份额分别位居全球第一和第三 [1][2] - 环氧树脂产品基本实现对主流风机叶型的全覆盖，实现进口替代，是唯一同时向风电整机巨头Vestas供应环氧树脂和结构胶的中资企业 [2] - 在新能源汽车及工业胶粘剂领域，已通过比亚迪、一汽大众、亿纬锂能等认证并批量供货，积极推进特斯拉、宁德时代、小米汽车等客户认证 [2] 行业前景与公司业绩 - 2024年我国风电新增装机容量创历史新高，达79.82GW，2025年1~6月新增装机51.39GW，较2024年同期翻一番 [3] - 据GWEC预测，2025~2028年期间全球新增风电装机大部分将来自中国、欧洲和北美市场，中国将继续领跑全球新增风电装机市场 [3] - 风电叶片专用环氧树脂市场呈长期景气态势，预计2024年-2030年全球和中国市场的复合增长率分别为6.56%和6.45% [3] - 公司2024年新能源汽车胶粘剂销量同比增长41.51% [2] - 公司2025年前三季度实现营业收入26.98亿元，较上年同期增长26.92%，实现归母净利润1.53亿元，较上年同期增长56.89% [3] 首次公开发行(IPO)与募资用途 - 公司本次IPO初始发行13188万股，募资金额为7.89亿元 [4] - 募投资金拟投入年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目，投资总额5.71亿元，另拟使用1.35亿元偿还银行贷款 [4] 估值与上市首日表现预期 - 公司发行价为5.98元/股，在主板中处于较低水平，今年以来仅有两只主板新股发行价低于道生天合 [1][6] - 公司动态市盈率为20.88倍，可比公司平均动态市盈率为66.16倍，公司估值优势明显 [5] - 若在上市首日达到可比公司平均水平，需要上涨216.9% [5] - A股近10只新股首日平均涨幅为221.9%，主板近10只新股首日平均涨幅为219.7% [5] - 今年以来发行价处于3元至9元的4只主板新股，在上市首日平均涨幅为255.8% [6]

新股上市表现 - 金叶国际集团于2025年10月10日上市首日涨幅达464% [1] - 挚达科技于同日上市首日涨幅达181% [1] - 金叶国际集团成为2025年以来上市首日涨幅最高的新股，挚达科技涨幅排名前4 [3] 金叶国际集团认购情况 - 公司公开发售超额认购倍数达到11,464倍，成为2025年港股新“超购王” [3][6] - 该认购倍数在2025年新股中排名第一，远超第二名大行科工的7,558倍和第三名长风药业的6,697倍 [6][7] - 分配给散户的公开发售份额仅占10%，即1,000万股，每股发售价0.50港元，散户份额总值仅500万港元 [10] - 配售环节认购倍数仅为1.2倍 [11] 金叶国际集团募资与市值 - 公司本次募资总额为5,000万港元，扣除1,870万港元上市开支后，募资净额为3,130万港元 [8] - 即使上市首日大涨464%后，公司总市值约为11亿港元 [2][11] 金叶国际集团业务与财务 - 公司是一家在香港从事机电工程的老牌承建商 [7] - 公司年营收1亿多港元，年度盈利不过千万港元 [7] - 根据上市时数据，公司2024年预测净资产收益率为24.75%，净利率为9.11% [2] 挚达科技业务与市场地位 - 公司是中国家用电动汽车充电桩公司 [13] - 按销量及销售额计，公司在中国家用电动汽车充电桩市场排名第一 [13] - 公司在中国家用电动汽车充电桩市场份额达13.6%，全球市场份额达9.0% [13] 挚达科技财务表现 - 公司营收从2022年的人民币6.97亿元下滑至2024年的人民币5.93亿元 [13] - 公司净亏损从2022年的人民币0.25亿元扩大至2024年的人民币2.36亿元 [13] - 公司自2010年营运以来一直处于亏损状态 [13] 挚达科技上市与市值 - 公司最终发售价定为发售价范围下限66.92港元/股 [14][15] - 公司本次募资额约4亿港元，募资净额约3.26亿港元 [15] - 上市首日大涨后，公司总市值达到112亿港元 [3][15] 挚达科技股东背景 - 公司股东包括安徽中鼎、荆州智达、上海中电投、金通资本、比亚迪等 [16]

上市首日股价表现 - 金叶国际集团于2025年10月10日上市，首日涨幅达464% [1] - 挚达科技同日上市，首日涨幅达181% [1] - 金叶国际集团凭借此涨幅成为2025年以来上市首日涨幅最高的新股，挚达科技涨幅排名前4 [3] 新股认购情况 - 金叶国际集团公开发售超额认购倍数达到11464倍，成为2025年以来港股“超购王” [4][5] - 该认购倍数在2025年新股中排名第一，第二名大行科工为7558倍，第三名长风药业为6697倍 [6][7] - 挚达科技公开发售超额认购倍数为5440倍，在2025年新股中排名第五 [7][10] - 金叶国际集团配售环节认购倍数仅为1.2倍 [9][10] 公司基本概况与募资信息 - 金叶国际集团是一家在香港从事机电工程的老牌承建商，年营收1亿多港元，年度盈利不过千万港元 [7] - 公司本次募资总额为5000万港元，扣除上市开支后募资净额为3130万港元 [8] - 公司香港公开发售份额占10%，即1000万股，每股发售价0.50港元，散户份额价值500万港元 [9] - 即使大涨后，金叶国际集团总市值约为11亿港元 [2][10] - 挚达科技是一家家用电动汽车充电桩公司，按销量及销售额计在中国排名第一，中国市场份额达13.6%，全球市场份额达9.0% [11] - 挚达科技最终发售价定在发售价范围下限，为66.92港元/股 [12][13] - 挚达科技本次募资额约4亿港元，募资净额约3.26亿港元，上市后总市值达112亿港元 [13] 公司财务业绩 - 挚达科技2022年、2023年及2024年收益分别为人民币6.97亿元、6.71亿元及5.93亿元 [11] - 挚达科技2022年、2023年及2024年净亏损分别为人民币0.25亿元、0.58亿元及2.36亿元 [11] - 截至2025年3月31日止三个月，挚达科技收益为人民币2.17亿元，净亏损为人民币0.17亿元 [11] - 公司自2010年营运以来一直处于亏损状态 [11] 股东背景 - 挚达科技的股东包括多轮首次公开发售前投资者，如安徽中鼎、荆州智达、上海中电投、金通资本、比亚迪等 [14]

新股上市表现 - 金叶国际集团上市首日收盘涨幅达464%，成为2025年以来港股市场首日涨幅最高的新股 [1][3] - 挚达科技上市首日收盘涨幅达181%，在2025年新股首日涨幅榜中排名前四 [1][3] - 新股首日涨幅前十榜单中，涨幅范围从78.71%至258.11%，显示新股市场情绪高涨 [4] 金叶国际集团市场数据与认购情况 - 公司公开发售获得超额认购11464倍，创下2025年港股新股最高超额认购纪录，成为新"超购王" [5][8] - 公司总市值约为11亿港元，募资总额为5000万港元，扣除上市开支后募资净额为3130万港元，属于"袖珍"IPO [11][15] - 公开发售部分份额仅占10%，即1000万股，每股发售价0.50港元，分配给散户的份额价值500万港元 [13] - 配售环节认购倍数仅为1.2倍，与公开发售的火热形成鲜明对比 [14] 挚达科技公司基本面与市场数据 - 公司是中国家用电动汽车充电桩行业的领导者，按销量和销售额计在中国市场排名第一，市场份额达13.6%，全球市场份额达9.0% [18] - 公司业绩持续下滑，2022年至2024年营收从6.97亿元人民币下降至5.93亿元人民币，且连续三年录得净亏损，2024年净亏损达2.36亿元人民币 [18] - 公司最终发售价定为发售价范围的下限，即66.92港元/股，募资净额约为3.26亿港元 [19] - 上市后公司总市值达到112亿港元，股东背景包括安徽中鼎、比亚迪等知名机构 [20] 2025年港股新股超额认购排名 - 金叶国际集团以11464倍超额认购位居榜首，第二名大行科工为7558倍，第三名长风药业为6697倍 [8][9] - 挚达科技以5440倍超额认购排名第五，显示其同样受到市场热烈追捧 [16][9] - 前十名新股超额认购倍数均超过3600倍，反映出港股IPO市场的强劲需求 [9] 金叶国际集团业务概况 - 公司是一家在香港从事机电工程的老牌承建商，年营收规模为1亿多港元，年度盈利规模为千万港元 [10]

黄金板块市场表现 - 伦敦现货黄金价格于10月8日突破每盎司4000美元关口，创下新高，盘中最高报4010.840美元/盎司，北京时间10时56分报4009.160美元/盎司 [9][11] - 受金价上涨推动，港股黄金及贵金属板块集体走强，赤峰黄金盘中涨超17%，截至10时54分涨幅为14.17% [2][7] - 中国白银集团盘中涨超13%，截至10时54分涨幅为13.75%；紫金黄金国际涨超7%，截至10时54分涨幅为6.93% [2][7][8] - 高盛已将2026年12月的黄金价格预期从每盎司4300美元上调至每盎司4900美元 [11] 长风药业新股上市 - 长风药业于10月8日在港交所上市，开盘涨幅达218.64%，报47港元/股，盘中一度涨超220% [2][3] - 截至11时03分，长风药业股价报41.24港元/股，涨幅为179.59% [3] - 公司香港公开发售获得6697.80倍认购，是今年8月港交所修订新股定价机制后超购倍数第二高的新股 [2][6] - 公司专注于呼吸系统疾病治疗领域，拥有6个获批产品和20多款在研产品 [6] - 财务数据显示，公司2024年营业收入为6.08亿元人民币，2025年第一季度营业收入为1.36亿元人民币 [6]

新股发行与上市 - 云汉芯城(301563)于2025年9月30日上市，发行价格为27.00元[1] - 瑞立科密(001285)于2025年9月30日上市，发行价格为42.28元[1] 上市公司重大事件 - 紫天退(300280)处于退市整理期，距最后交易日剩余3个交易日[1] - 博瑞医药(688166)发布严重异常波动公告[1] - 上纬新材(688585)的要约收购申报期为2025年9月29日至10月28日[1] - *ST高鸿(000851)发布（可能）强制退市风险提示公告[4] 债券市场动态 - 景兴转债(128130)赎回登记日为2025年10月22日[6] - 金能转债(113545)最后交易日为2025年9月30日[6] - 浦发转债(110059)最后交易日为2025年10月22日[6] - 多只债券（如22首钢02、22龙川G1等）将于2025年10月进行回售或提前摘牌[8] 基金交易提示 - 纳指科技ETF(159509)等基金因溢价发布停牌或风险提示公告[6]