公司转型与战略定位 - 公司是一家成立于1954年的老牌国企，原主营机车检修业务，现已成功转型为清洁能源装备制造商 [1] - 公司于16年前（约2009年）从零起步进军风电领域，现已发展成为国内风电塔筒制造行业的领军企业之一 [1][3] - 公司提出打造中国中车在西部的“三基地一中心一总部”战略，并形成“双轮驱动”格局，同时发展新能源装备和传统机车业务 [3][8] 风电业务经营成果 - 公司风电塔筒累计产值已突破100亿元，占公司主营收入超过60% [1] - 公司已成为中国华电、国家能源集团、金风科技、东方电气等超过150家风电投资企业的优秀供应商 [4] - 公司生产基地跨越中国18个省28个地区，实现了“哪里有风，哪里就有中车塔筒”的产业布局 [6] 产品与技术能力 - 公司具备年产1600套陆上风电塔架和20MW海上漂浮式塔筒的能力，产品覆盖从传统1.5MW机型到12.5MW“海上巨无霸” [6] - 产品系列包括光伏支架、混塔、海上导管架、管桩等全系列清洁能源装备 [6] - 公司拥有35项发明与实用新型专利，并通过了ISO9000等六大专业资质认证，其风电事业部技术质量组于2023年获得全国工人先锋号荣誉 [4] - 公司采用造高铁的精度和标准制造塔筒，核心技术包括深扎根的基础、采用厚度超50厘米特种钢材的硬身板、预紧力超过400KN的强关节连接以及具备柔性设计和减震的巧卸力结构 [4][5] 研发与未来战略 - 公司计划未来5年实现从制造向研发的跃升，正加快成立清洁能源技术中心，并下设海工研发部、混塔研发部 [7] - 研发“四步走”策略包括：实现陆上塔筒自主设计；攻关深远海漂浮式平台、分瓣式塔筒等新产品；拓展升压站、导管架、LNG罐、氢能管网等高附加值海工装备；探索海洋牧场、潮汐发电、能源岛等前沿领域 [7] - 公司引进了Sesam、Bladed等国际先进仿真设计软件，组建高端人才团队，并通过共建联合实验室等方式从“生产制造”向“正向设计”转型 [7] - 公司的目标是到2030年成为新能源装备智造领域头部企业 [8] - 公司积极储备国际化人才，谋划建设海外风电基地，推动风电装备出海 [7] 近期里程碑事件 - 2025年6月，公司主导完成了哈萨克斯坦相关企业火车头的维修工作，并于同年8月交付，开拓了国际合作新空间 [9] - 2025年11月8日，公司首根海上风电管桩在天津基地成功下线，标志着其“两海”战略取得突破性进展，实现了海工产品全业态开发的关键跨越 [9]

公司项目进展与规划 - 洛阳钼业KFM矿山二期项目的核心目标是确保在2026年按期达成关键里程碑 为选矿厂联动试车及投料试生产做好铺垫 并完成冶炼厂全部土建与安装工程 [2][4][5] - 公司于2025年宣布将投资10.84亿美元建设KFM二期项目 预计于2027年投产 达产后将新增年平均10万吨铜金属产能 [6] - 2025年 KFM酸性尾矿库加高工程在5个月的旱季黄金施工期内 完成了600万立方米土石方筑坝任务 相当于937个标准足球场覆盖1米厚的土层 项目提前18天完成 [4] 行业市场展望 - 2025年铜期货价格震荡上行 沪铜期货年末一度突破每吨10万元的关口 [3] - 预计2026年铜市场大概率维持供不应求格局 价格中枢有望保持高位运行 需求增长主要来自新能源汽车 储能 光伏风电等清洁能源转型 AI算力中心建设以及全球电网升级改造 [7][8] - 供给端难以快速响应需求增长 以KFM项目为例 从扩产规划立项到建设完成仍需数年时间 短期内无法形成有效供给增量 [8]

公司股价表现与市场消息 - 中广核矿业股价盘中一度上涨近9%，截至发稿时上涨6.79%，报3.46港元，成交额达2.52亿港元 [1] - 日本东京电力公司宣布将于2026年1月20日重启其最大的柏崎刈羽核电站6号机组反应堆 [1] - 日本东京电力公司计划在未来10年内向核电和可再生能源领域投资11万亿日元 [1] - 中广核集团旗下两台“华龙一号”核电机组近日已开始装料 [1] 行业供需与价格分析 - 铀的一次供应在矿山复产带动下短期回升，但中长期一次供应能力面临持续衰减 [1] - 铀的二次供应在中短期内难以形成有效增量 [1] - 在能源安全、清洁能源转型及人工智能电力需求推动下，全球核电装机稳步增长 [1] - 全球天然铀的供需缺口预计将持续存在 [1] - 在供给偏紧的预期下，铀的长协价格持续上行 [1]

公司股价与市场消息 - 中广核矿业股价盘中涨近9%，截至发稿涨6.79%报3.46港元，成交额2.52亿港元 [1] - 日本东京电力公司宣布将于2026年1月20日重启其最大核电站柏崎刈羽核电站6号机组反应堆 [1] - 日本东京电力计划在未来10年内向核电和可再生能源投资11万亿日元 [1] - 中广核两台“华龙一号”核电机组近日开始装料 [1] 行业供需与价格分析 - 供给端，铀一次供应在矿山复产带动下短期回升，但中长期一次供应能力面临持续衰减 [1] - 二次供应中短期难形成有效增量 [1] - 需求端，核电装机在能源安全、清洁能源转型及AI电力需求推动下稳步增长 [1] - 全球天然铀供需缺口仍将持续存在，供给偏紧预期下铀长协价持续上行 [1]

公司近期动态与战略 - 公司在2025年最后两日已提前开始2026年的设备保养工作 跨年期间厂房机器轰鸣 生产活动如火如荼 [1] - 公司董事长刘亚利提出“发展是抢出来的 拼出来的” 带领全体员工只争朝夕投入新年生产抢开局的热潮中 [3] - 全国政协委员潘庆林于2025年12月30日以普通员工身份到访公司 穿上工作服进入车间看望并慰问员工 并与员工共进午餐交流谈心 [7][9][11] - 潘庆林委员肯定公司2025年交出亮眼答卷 并赞扬员工不满足不躺平 洋溢着跃马扬鞭的气势 预祝公司新的一年大发展马到成功 [12][16] - 新年钟声敲响时 公司厂房里仍闪烁着灯光 显示其持续生产的状态 [14] 公司业务与市场拓展 - 公司于2025年12月10日由董事长刘亚利代表 在资深全国政协委员潘庆林带领下参加了在迪拜举行的中国中小型企业与刚果布共和国政府的经济合作交流会 [3] - 在迪拜交流会上 公司的设备受到刚果布共和国企业的高度赞许 并签订了合作意向 [3] - 潘庆林委员在访问期间参观了公司送往中东地区的元器件样品 [5] 公司基本情况与行业背景 - 公司总部位于北京经济技术开发区 是国内电力系统知名的专业生产企业 [5] - 公司主要产品包括输配电用设备 新能源发电用设备 防腐隔热新材料以及AI赋能产品 [5] - 公司是北京市专精特新企业 北京市创新型企业 高新技术企业 [5] - 公司坚持“多元化 品牌化 国际化”的发展战略 产品不仅供应全国市场还进入海外国际市场 [5] - 董事长刘亚利向潘委员介绍 2025年中国电力在清洁能源转型 市场建设 电网升级与保供能力等方面实现里程碑式突破 为电力行业实现飞跃发展做出了巨大贡献 [9]

项目概况与核心数据 - 青岛能源集团与中国石化合作建设的青岛石化余热利用项目于2025年12月31日正式投入运行 [1] - 项目总投资超过1亿元，年供热量超过60万GJ，可满足200万平方米建筑的采暖需求 [1] - 项目每年可减少天然气消耗1650万立方米，减排二氧化碳2.37万吨 [1] 技术模式与核心目标 - 项目以化工废热资源化、供热清洁化、热源低碳化为核心目标 [1] - 创新构建了“工业余热回收加天然气二次提温”的梯级高效利用体系，通过双梯级余热回收系统回收低品位余热 [1] - 项目实现了工业废热从无用排放到绿色热源的转变 [1] 合作机制与优势 - 合作依托中国石化的资源禀赋与技术积淀，以及青岛能源集团在城市供热运营方面的先进机制和成功经验 [1] - 双方以合资公司为纽带，构建了资源共享、技术协同、风险共担的深度合作机制 [1] - 合作争取政策支持与区域统筹协调，高效破解跨领域、跨行业的资源对接难题 [1] 工程建设与技术创新 - 项目建设遵循生态优先、安全、高效原则 [2] - 项目团队创新采用泥水平衡顶管工艺、长螺旋引孔加PLC工法、沉井工法组合技术等先进方案，实现了对周边生态交通的“微扰动”施工 [2] - 通过24小时轮班作业和全流程精细化管控，项目在短时间内完成了供热管网的全线贯通，刷新了复杂工况下供热管网建设的行业记录 [2] 行业意义与推广价值 - 项目探索的“工业余热+城市供热”跨界融合模式，为解决城市“清洁能源转型”与“工业废热浪费”的双重矛盾提供了新思路 [2] - 项目创新的梯级利用技术具有广泛适用性，可复制到钢铁、化工等其他高耗能行业，推动工业余热资源化利用从“单点试点”走向“规模化应用” [2] - 项目的成功投运扩大了青岛低碳供热规模，显著提升了城市供热系统中清洁能源的占比，助力青岛巩固“首批碳达峰试点城市”建设成果 [2] 未来发展规划 - 公司将以项目启动为契机，持续深化技术创新与模式创新，推动各类余热资源跨区域、跨行业高效配置 [3] - 公司计划加快构建以核电余热、工业余热为主力，燃气热源为应急调峰、多种能源综合互补的新型供热体系 [3] - 公司未来将继续锚定国家双碳目标，以更多绿色、低碳项目助力美丽中国建设，为全国能源高质量发展贡献力量 [3]

铜价年度表现 - 伦敦金属交易所铜价在2025年涨幅超40%，即将创下2009年以来最大年度涨幅 [1][2] - 铜价在年末涨势中接连刷新历史新高，本周一曾触及12960美元/吨的历史高点 [2][4] - 在2025年最后一个交易日，铜价小幅回落1% [1][2] 短期价格驱动因素：供应紧张 - 市场对美国可能于2026年加征精炼铜进口关税的预期，已推动超过65万吨铜流入美国，导致美国以外地区供应短缺 [1][3] - 目前全球可监测铜库存中，三分之二都存放在纽约商品交易所仓库 [1][3] - 印尼格拉斯伯格矿（全球第二大铜矿）发生重大安全事故、刚果（金）铜矿遭遇井下洪水、智利一座铜矿发生致命岩爆事故，均加剧了供应压力 [1][3] 需求面分析 - 作为全球最大铜消费国，中国需求疲软令短期需求前景蒙上阴影 [2][4] - 中国房地产市场低迷拖累了铜制水暖、电线电缆的需求，居民消费乏力抑制了家电等终端制成品的铜需求 [2][4] - 市场预计全球铜需求长期增长动能强劲，彭博新能源财经测算在基准情景下，2035年全球铜消费量较当前增幅有望超三分之一 [2][4] - 长期需求的核心驱动因素包括：清洁能源转型（太阳能、风能）、电动汽车普及率提升以及全球电网建设扩容升级 [2][4]

文章核心观点 - 2026年全球产业将经历深刻调整，技术发展、地缘政治紧张和环保要求持续改变商业格局，企业需调整全球化运营模式，关注区域差异，构建韧性供应链并落实可持续发展以抓住新机遇 [1][22] 汽车行业 - 2026年全球新车总销量预计增长2.5%，其中电动车销量预计增长15%至2400万辆，中国将继续占据全球一半以上份额 [3] - 美国降低政策支持导致部分车企调整电动化步伐，奥迪推迟停产燃油车，阿斯顿·马丁延后推出首款电动车，本田取消在美国生产电动SUV计划，预计美国电动车销量增速将放缓至2% [3] - 为应对贸易壁垒，大众和通用汽车将扩大美国产能，中国电动车企将在巴西、匈牙利等地增加出口，中国车型涌入预计推动欧洲电动车销量增长18%并拉低售价 [3] 国防与军事 - 2026年全球国防开支预计将达到2.9万亿美元（约合20.4万亿人民币）的历史新高，北约国家计划在2035年前将国防支出提升至GDP的5% [3] - 美国国防预算可能突破1万亿美元（约合7万亿人民币），德国将利用借贷和一项千亿欧元的特别基金大幅增加军费，东欧国家则通过联合采购加强军备 [3] - 日本将重点发展高超音速导弹和机器人技术，并与澳大利亚合作建造军舰，韩国计划扩大武器出口，美俄核军控条约到期可能重启核军备竞赛 [4] 能源与电力 - 2026年全球能源需求预计仅增长1%，清洁能源转型持续，非水可再生能源发电占比将首次突破30%，历史性超过煤炭，全球碳排放仅微增0.7% [4] - 中国预计将新增超过300吉瓦的风电和光伏装机，煤炭排放开始下降但全球消费峰值未至，印度排放量仍在增长，美国煤炭产量也会增加 [4] - 人工智能快速发展将推高全球电力需求约3%，法国和日本将重启核电，核聚变与地热技术被视为最终解决方案 [4] 金融业 - 2026年主要经济体利率下行，美国、英国和中国预计将降低利率，推动全球银行贷款总额增长近5%，日本新政府可能放缓加息进程 [7] - 监管要求趋于差异化，美国将软化巴塞尔协议最终版规则，欧盟推迟实施新风险规则一年，瑞士将加强对系统重要性银行的监管 [8] - 数字支付领域创新与监管并行，英国将加强对PayPal等支付机构的资金监管，日本将重新规范加密货币，美国计划对稳定币发放牌照 [8] 食品与农业 - 2026年全球食品市场迎来价格回落，食品饮料价格预计从2025年初高点下降，大米价格延续跌势，日本四成农民预计新米价格走低，阿拉比卡咖啡豆价格可能下跌25% [8] - 美国农业面临劳动力挑战，约13%的农业工人为非法移民，移民政策收紧可能影响生产，美国援助缩减恐加剧非洲和中东的粮食短缺问题 [8] - 健康饮食政策持续推进，意大利和印尼将对含糖饮料征税，英国禁止电视播放高糖高脂食品广告，美国雀巢等企业将逐步停用人工色素 [8] 医疗健康 - 2026年全球医疗健康总支出预计增长5%至近12万亿美元（约合84万亿人民币，占全球GDP十分之一），但政府投入因优先保障国防与减债而显紧张 [10] - 人口老龄化加剧需求压力，日本65岁以上人口比例将突破30%，达儿童数量近三倍，全球医疗人力短缺问题依然突出 [10] - 全球药品销售额预计增长5%，受益于口服减肥药普及及中印仿制药上市，但制药企业将受美国加征关税冲击（美国占全球药品市场40%） [10] 基础设施 - 2026年全球基础设施投资预计增长6%，总额将突破30万亿美元（约合210万亿人民币），近半数投资集中在亚洲 [10] - 欧洲将吸纳全球约四分之一的基础设施投资，可再生能源项目将得到新建电网法规支持，匈牙利与塞尔维亚将合作新建石油管道，阿联酋将迎来首条城际铁路 [11] - 美国将重点发力数字基础设施，亚马逊、谷歌、Meta和微软预计将投入4000亿美元建设数据中心及配套能源项目以支持AI发展，水务系统投资可能收缩 [11] 媒体、娱乐与广告 - 传统电视观众持续流向流媒体平台，美国成年人日均观看屏幕时间达7小时，但只有约40%用在传统电视频道上，电影行业面临来自“微短剧”的冲击 [11] - 电影公司将更多借助AI技术降低成本激发创意，从2026年起使用AI生成内容将不再影响影片参与奥斯卡奖评选 [11] - Meta计划在2026年实现广告全自动生成，全球广告收入预计增长约6% [12] 金属与矿业 - 2026年全球金属市场预计整体走强，价格平均有望上涨7%，电池产业扩张推动镍价大幅上升13% [14] - 印尼维持镍出口禁令并建立本国交易平台加剧供应紧张，清洁能源转型带动铜、铅和锌等工业金属需求旺盛价格上扬 [14] - 贸易政策及成本上升影响铝和钢铁价格增长，印尼扩大铝冶炼产能，印度和美国计划增产钢铁，中国将主动削减钢铁产量 [14] 房地产 - 2026年全球房地产市场呈现分化态势，受利率下调影响多数地区楼市有望回暖，伦敦、纽约等高端市场投资者信心将回升 [15] - 多国政府将加大保障房建设力度，澳大利亚和西班牙计划增加供给，英国拟修改规划法规，荷兰和哥斯达黎加通过对短租征税释放长期租赁房源 [15] - 商业地产将受益于降息，美国尤为明显，办公需求小幅上升但欧洲新增供应将降至2017年来最低，酒店业预计全年有超2500家新酒店开业 [15] 零售与消费 - 受关税与贸易摩擦影响，2026年全球消费者信心受挫，消费支出更趋谨慎，预计全年零售额实际增长率仅为2% [15] - 印度和菲律宾凭借年轻人口结构，零售额预计分别增长5%和7% [15] - 贸易紧张推动消费品企业重塑供应链，耐克计划在2026年5月前将美国市场商品对中国制造的依赖度从16%降至个位数 [16] 航运与物流 - 2026年全球航运业面临多重考验，中东局势是主要风险点，若霍尔木兹海峡被封锁或红海航线遭袭，将导致运输时间延长成本上升 [16] - 受美国贸易保护政策及全球经济疲软影响，预计贸易量增长有限，发达地区约1%，其他地区约3% [16] - 航运公司大量订购新船，新增运力可能加剧行业竞争，为维持运价船公司可能主动控制运力规模，全球预计缺少约9万名合格船员 [16] 体育产业 - 2026年体育产业通过跨国合作展现活力，墨西哥、加拿大和美国将联合举办男足世界杯，届时48支球队进行104场比赛 [18] - 赛事版图持续拓展，马德里将承办美式橄榄球联盟赛事，伦敦将举行NBA常规赛，冰球世锦赛移师瑞士，日本将举办亚运会 [18] - 广告商全力争夺全球观众注意力，2026年2月广告价值达8亿美元的“超级碗”将与冬奥会、冬残奥会同期竞逐观众目光 [18] 人工智能与科技 - 欧盟严格的《人工智能法案》将于2026年8月正式实施，使用生成式AI的企业比例预计从2023年的不足5%跃升至约80% [18] - 人才短缺问题凸显，印度到2026年需要100万名掌握AI相关技能的人才，高知特公司计划在全球培训100万名AI相关人才 [19] - 科技公司加紧研发新一代AI芯片，AI热潮有望带动半导体需求增长，三星将在美国建设首座芯片工厂，全球上网人口比例将超过85% [19] 旅游业 - 2026年全球旅游业有望强劲复苏，预计全年国际旅客将突破20亿人次，总消费达1.8万亿美元，中美两国游客将占总客源四分之一 [19] - 中国通过新建乐高乐园及扩大免签范围预计吸引全球8%的游客，美国游客增长或仅为2%，但北美世界杯可能吸引大量球迷 [19] - 欧洲将运用生物识别技术和电子旅行授权系统加强游客管理，新兴热点包括东南亚，俄罗斯拟对多国试行免签，沙特希望通过豪华旅游项目实现客流突破 [19] 邮轮与航空 - 邮轮市场持续扩张，预计至少有16艘新邮轮投入运营，航空业在国际航空碳抵消计划全面实施前将迎来最后一个自愿减排的夏季 [20]

公司战略转型与市场布局 - 广东建工正通过旗下能源投资平台广东粤水电能源投资集团有限公司加速向“基建+清洁能源综合服务商”转型 [1] - 公司近期在山东省临沂市郯城县签署《绿色甲醇项目投资合作框架协议》，拟投资建设绿色甲醇、绿色LNG及集中式风电项目，这是其在山东绿色能源领域的又一重大投资 [1] - 粤水电能源集团自去年起已进入山东市场，先后在菏泽曹县和济南落地了两家子公司 [4][9] 山东郯城县投资项目详情 - 项目规划建设年产20万吨绿色甲醇、6.5万吨绿色LNG，并配套建设500MW集中式风电项目，预估总投资约60亿元 [2] - 郯城县政府将协助项目前期开发、手续办理及后续工程建设，并支持共同协商成立生物质收储平台，以保障绿醇生产所需生物质、动物粪便的稳定供应 [2] - 粤水电能源集团将在郯城县成立一体化项目公司作为投资运营主体，并在协议签署后6个月内完成项目选点及数据收集分析等前期工作 [2] 公司与合作方优势及长期规划 - 粤水电能源集团将郯城县列为核心产业投资重点，计划发挥其在绿色甲醇方面的引领示范和规模集聚效应，并优先考虑将研发成果和科研项目在郯城县转移转化 [3] - 公司将协助郯城县开展人才引进，推动打造风力发电制氢醇领域区域性人才高地 [3] - 广东建工作为广东省基础设施建设龙头企业，在水利水电、市政工程领域积累深厚，可为能源项目提供“基建+能源”协同优势 [3] 公司背景与近期财务表现 - 广东建工成立于2001年12月，于2006年8月上市，由广东省建筑工程集团控股有限公司控股，主营业务包括水利水电、市政公用、公路工程、机电安装以及清洁能源发电 [3] - 粤水电能源集团成立于2023年1月，注册资本10亿元，聚焦“风电、光伏、储能、氢能”等新能源领域，具备全周期管理能力 [3] - 广东建工2023年前三季度实现营业总收入433.88亿元，同比增长5.29%，归母净利润5.58亿元，同比下降13.35% [9]

公司核心事件与估值 - Origin Energy深度布局的清洁能源转型软件平台Kraken Technologies Ltd 在完成首轮股权融资后 估值已攀升至86.5亿美元 [1] - Kraken通过本轮融资从新老股东处募集10亿美元股权资本 资金将专项用于2026年年中从Octopus正式分拆的筹备工作 [3] - 为抵消股权出售带来的稀释效应 Origin同意放弃其在澳大利亚地区对Kraken平台的独家使用权 以此换取额外1.5%的股权 [5] - 在增资及分拆全部完成后 Origin将直接持有Kraken 22.7%的股权 同时保留对Octopus 22.7%的持股比例 [5] 融资与股东结构 - 本轮融资新晋入局的投资者包括D1 Capital Partners 以及一家未披露名称但手握超1000万客户资源的头部能源零售商 该零售商已确定未来将成为Kraken平台的付费用户 [3] - 其他加入的新股东还包括富达国际 Durable Capital Partners以及安大略省教师养老金计划委员会旗下机构 [4] - 多元化的资本注入夯实了Kraken的资金储备 并有望为其带来全球范围内的资源对接与业务拓展机会 [4] 业务运营与市场地位 - Kraken通过向多家能源供应商授权技术 其操作系统已覆盖全球超7000万个账户 [4] - 平台核心功能聚焦于家庭电力供需平衡 帮助能源供应商设计更具竞争力的用户方案 并通过市场化激励手段调节用电需求 以缓解电网波动压力 [4] - 分拆后Kraken将建立独立的治理架构 成为完全自主运营的技术平台 更专注于消费者服务 发电业务及清洁技术的协同拓展 [4] 战略意义与市场反应 - Origin首席执行官强调 此次融资与分拆进程是Kraken释放增长动能的关键一步 也与Origin布局清洁能源科技赛道的长期战略高度契合 [3] - 受融资与分拆的积极信号影响 Origin公司股价在声明发布当日盘中一度冲高1% [3] - Origin凭借对Octopus的战略投资 长期参与Kraken的发展进程 并对其技术价值抱有高度认可 [3]