核心观点 - 中国广核集团高层近期密集拜访中国华能、中国大唐、国家电投三大发电集团，旨在巩固并深化在核能、新能源、科技创新等领域的战略合作，共同推动行业高质量发展和能源强国建设 [1][2][4][6] 与中国华能的合作交流 - 中广核董事长杨长利感谢华能的信任与支持，并回顾了双方在石岛湾核电等项目上卓有成效的合作 [2] - 中广核希望未来与华能进一步加强在核电项目建设运行、新能源、数字化仪控等领域的合作 [2] - 中国华能董事长温枢刚表示，双方在核电等领域互信互助成果显著，希望未来在核能、新能源、数字化等领域实现产业互补与协同发展 [3] 与中国大唐的合作交流 - 中广核董事长杨长利祝贺大唐过去一年取得的优异成绩，并回顾了双方在宁德核电等项目上取得的丰硕合作成果 [4] - 中广核希望未来与大唐进一步在核能项目运营开发、新能源项目、科技创新等方面加强交流合作 [4] - 中国大唐董事长吕军表示，双方已建立深度信任的合作关系，希望在此基础上进一步深化核能、新能源、科技创新等方面的合作 [5] 与国家电投的合作交流 - 中广核董事长杨长利感谢国家电投一直以来的支持，并表示双方有着良好的合作基础和丰硕成果 [6] - 中广核希望未来与国家电投围绕能源强国建设，深化拓展在核能、新能源、科技创新、政策协同等领域的合作 [6] - 国家电投董事长刘明胜表示，双方长期保持良好合作关系，希望未来在核电、新能源项目开发建设等领域深化务实合作 [7] 合作领域总结 - 核能领域：涉及核电项目建设、运行、运营开发及技术合作，具体提及石岛湾核电、宁德核电、陆丰核电、红沿河核电等项目 [2][4][6][7] - 新能源领域：各方均表示将在新能源项目开发建设等方面加强合作 [2][3][4][5][6][7] - 科技创新领域：重点提及数字化仪控、科技创新及实现高水平科技自立自强等合作方向 [2][3][4][5][6][7] - 其他领域：合作讨论还涉及政策协同、产业互补及供应链等方面 [3][5][6]

文章核心观点 - 电力供给能力已成为科技巨头在AI赛道竞逐中的核心竞争力 科技巨头正从被动“买电”转向主动“控电” 积极布局核电等稳定能源以构建自主可控的能源生态 为算力持续扩张筑牢根基 并争夺未来科技竞争的主导权 [1][3][4] 科技巨头布局核电的核心逻辑 - 生成式AI迅猛发展推动电力消耗快速增长 数据中心对能源稳定性要求极高 [2] - 传统化石能源难以适配绿色发展需求 风电光伏等可再生能源存在间歇性短板 无法精准匹配AI算力的刚性供给需求 [2] - 核电凭借零碳排放 长时不间断稳定供电 能量密度高等核心优势 将成为AI时代全球能源基础设施的“硬底座” [2] 电力需求与行业趋势 - 国际能源署预测 2026年全球数据中心用电量将飙升至945太瓦时以上 AI是推动用电量激增的最大增长引擎 [3] - 一个典型的AI核心数据中心 其耗电量相当于10万户家庭的总用电量 [3] - 电力供应的稳定性与成本可控性直接决定科技巨头算力扩张的边界 更关乎其核心竞争力 [3] - 从被动“买电”转向主动“控电”已成行业趋势 锁定核电等稳定可靠的能源供给是为算力持续扩张筑牢根基的关键路径 [3] 跨界布局的战略意义与协同效应 - 科技企业布局电力能源不仅是为了满足自身算力需求 也是立足产业规律与资本逻辑谋求多方共赢 [4] - 科技企业深度绑定核电等能源产业链 能在保障自身能源稳定供应的同时助力核电技术迭代升级 [4] - 可构建“核电+储能”等多元协同能源模式 以弥补单一能源的供给短板 提升整体能源系统的灵活性与可靠性 [4] - 全球科技巨头积极布局能源 表面是为破解当下电力供给焦虑 本质则是争夺未来科技竞争的主导权 以期在激烈的AI竞赛中站稳脚跟 [4] - 这种跨界布局与深度融合将推动能源产业向低碳化 智能化转型 [4]

行业盛会概况 - 第八届中国国际光伏与储能产业大会于2025年11月在成都圆满闭幕，该大会历经八年发展已成为全球前三大光储行业国际盛会之一 [1] - 2026年第九届大会将于11月17-20日在成都举行，报名通道已开启，预计将再次成为行业思想碰撞与产业交融的焦点 [1][8] 行业发展现状与政策驱动 - 截至2025年9月底，中国可再生能源装机接近22亿千瓦，同比增长27.2%，占总装机约59.1%，其中风光合计装机突破17亿千瓦 [3] - 截至2025年9月底，中国新型储能装机规模超1亿千瓦，较“十三五”末增长超30倍，装机规模占全球比例超过40%，居世界首位 [3] - 2025年12月的全国能源工作会议明确了“扎实推进能源绿色低碳转型”的核心目标，并提出2026年全年新增风电、太阳能发电装机2亿千瓦以上的具体指标 [3] - “人工智能+”能源被列为科技自立自强的重要抓手，推动AI技术在智能调度、设备运维等场景的深度融合 [3] - 氢能、核能等未来能源的前瞻布局以及全国统一电力市场建设的深化，共同构成了产业发展的政策合力 [3] 第八届大会成果 - 第八届大会吸引了包括联合国前副秘书长、新西兰前总理、“世界太阳能之父”等国际嘉宾及全球100余家海外采购商参与 [5] - 大会期间签约合作项目超过330亿元，涉及集中式与分布式光伏、独立储能、氢储能、锂/钠离子电池、装备设备及智慧能源等全产业链 [5] - 大会已从单一论坛发展为集展览、研讨、合作于一体的综合性平台，全球“朋友圈”持续拓展 [5] 第九届大会展望与行业趋势 - “十五五”是如期实现碳达峰目标的决胜期，在能源电力消费总量高速增长背景下，推动新能源更大规模发展的需求旺盛、机遇众多 [8] - 第九届大会将紧密围绕能源强国建设目标，搭建集政策解读、产业协同、国际合作为一体的高层次平台，推动产业从规模增长迈向系统赋能与生态共建 [8] - 大会亮点包括设立权威政策论坛、组织前沿技术峰会、打造光储融合应用场景展区、发布权威产业报告、开设全球采购商交流专区以及构建广泛的传播网络 [8]

政策转向与资金重组 - 特朗普政府对拜登时期超过830亿美元的清洁能源项目贷款和有条件承诺进行重组、修订或取消，标志着全美能源投资导向发生历史性逆转 [1] - 美国能源部在对上届政府1040亿美元本金贷款义务进行审查后采取行动，其中包括选举日后最后几个月仓促拨付的约850亿美元 [1] - 调整计划直接撤销约300亿美元的融资项目，其中重点涵盖价值约95亿美元的陆上及海上风电、太阳能发电等可再生能源基建贷款 [1] - 剩余约536亿美元的存量项目面临严格重组与条件修订，以确保其符合新政府的战略利益 [1] 机构职能与战略重点调整 - 原有的贷款项目办公室(LPO)已正式更名为“能源主导融资办公室(EDF)”，其职能重心从推动低碳气候治理彻底转向实现美国能源自主与出口主导地位 [1] - EDF目前拥有超过2890亿美元的可用贷款授权，使其成为全球最大的能源贷款机构 [2] - 2026年，EDF将优先为对美国能源安全、电网可靠性以及切实降低所有美国人成本的能源和制造业项目提供融资 [2] - 被收回的资金与剩余融资授权将重点投向天然气基建、传统煤炭清洁化改造以及核能重振计划 [2] 市场影响与行业格局重塑 - 大规模资金抽回和合同重判，反映出行政当局对《通胀削减法案》(IRA)存量资金的强力清算，并显著改变了美国政府作为全球最大能源融资主体的信用投放偏好 [2] - 这一系列决策得到了特朗普政府近期签署的行政令及国会通过的《美丽大单法案》(OBBBA)的法律支撑，该法案有效废止了多项针对清洁技术的税收抵免 [2] - 随着融资天平向化石燃料及核能领域倾斜，美国电力能源市场的长期投资回报逻辑正在被重塑 [2] - 全球能源转型供应链也将因此面临深刻的去中心化压力 [2]

特朗普政策的核心逻辑 - 政策核心是将国际关系与国内经济政策全面“交易化”与“美国化”，以服务美国利益为最高准则，对现有全球秩序构成冲击 [1] 对北约及盟友的防务与外交政策 - 要求北约成员国将国防开支大幅提升至占GDP **5%** 以上，远超此前 **2%** 的目标，并以退出北约作为威胁，迫使欧洲国家重新评估国防预算 [4] - 指责加拿大在经济和国家安全上依赖美国却未提供对等回报，使美加贸易摩擦蒙上战略阴影 [4] - 提出欲购买格陵兰岛，并暗示可能考虑武力手段，因其关乎美国“核心国家安全利益”，此举严重冲击与丹麦的盟友信任 [5] 格陵兰岛的战略价值分析 - 地理位置关键，扼守北美与欧洲最短空中走廊及新兴北极航道门户，具有极高商业与军事价值 [7][8][9] - 是北极圈内的战略要地，可威慑俄罗斯并掌控未来贸易通道，岛上皮图菲克太空基地是美国导弹预警系统和北美防空司令部的关键前哨 [10][11] - 地下蕴藏丰富的稀土、石墨、铜、镍等关键矿产资源，对美国实现高科技制造业、芯片产业供应链自主及发展新能源技术具有无法替代的战略意义 [11] 国内能源政策转向 - 成立国家能源委员会，核心使命是协调联邦政策、扫除监管障碍以实现美国“能源主导地位”，首要任务是扭转上届政府清洁能源导向 [12] - 终止近海钻探禁令，开放联邦水域用于新的石油和天然气勘探开发，并计划削减开采特许权使用费以刺激企业积极性 [12][13] - 明确支持“清洁煤技术”及核能发展，将其视为保障能源供应稳定与低廉的基石，同时取消对电动汽车的联邦税收抵免及对风能、太阳能的税收减免政策 [14] 对货币政策的干预 - 特朗普对美联储维持的 **4.25%–4.5%** 高利率区间极为不满，主张应大幅下调至 **1%** 左右的历史低位以降低政府债务利息并刺激经济 [16] - 公开抨击美联储主席鲍威尔，称高利率对住房产业是“严重损害”，并批评其政策是一场“灾难” [16] - 采取前所未有的施压方式，包括亲赴美联储交涉及研究以诉讼相威胁，被视为对央行独立性的直接挑战，要求货币政策服务于其经济增长目标 [18]

港股市场表现 - 恒生指数上涨97点（0.4%），收报26,585点[1] - 恒生科技指数上涨62点（1.1%），收报5,746点[1] - 全天大市成交额2,505亿元，南向资金净流入138.9亿元[1] - 半导体板块受美光消息提振，华虹半导体与中芯国际股价上涨4%-6%[1] - TCL电子宣布与索尼成立合资公司，股价大涨14.8%[1] - 创维集团宣布分拆光伏业务及回购股份，股价大涨37.5%[1] - 地缘政治紧张推动黄金股上涨，灵宝黄金与招金矿业涨5%-8%[1] 美股市场与宏观 - 道琼斯指数反弹588点（1.5%），报49,077点[2] - 纳斯达克指数升270点（1.2%），报23,224点[2] - 标普500指数升78点，收报6,875点[2] - 金价最高升至每盎司4,888.4美元[2] - 国家发改委明确2026年政策方向，将发力国内大循环并研究出台2026-2030年扩大内需战略实施方案[3] 行业动态 - 中国重汽二股东MAN集团减持5,700万股（约2%股份），股价大涨7.5%至历史高位[4] - 地缘政治风险上升，香港中华煤气、电能实业等防守性公用事业股上涨1.1%-3.2%[4] - 阿里巴巴与中国核电成立核能合资公司，或利好核能原料及设备企业如中广核矿业[4] - 恒生医疗保健指数上涨0.7%，药明生物股价上涨3.5%[5] - 截至2025年12月，中国平均每家医药研发外包公司承担的在研临床试验项目数量同比增加20.6%[5] - 昭衍新药预计股东净利润同比增加214.0%-371.0%至2.3-3.5亿人民币，主要因实验猴价格回升带来4.5-5.0亿人民币生物资产公允价值收益[5]

欧盟电力结构转型里程碑 - 2023年欧盟风能和光伏发电量首次超过化石燃料，成为主要电力来源 [1] - 风能和太阳能合计贡献了该地区三分之一的电力，化石燃料（包括煤炭和天然气）占比为29%，核能占比为20% [1] 可再生能源发展趋势 - 欧盟目标是到2030年，可再生能源在其电网中的占比达到42.5% [4] - 光伏发电量连续第四年增长超过20% [4] - 预计到2025年，可再生能源发电量将占欧盟总发电量的48% [4] 化石燃料发电现状 - 2023年天然气发电量较上年增长8%，主要原因是水力发电量下降 [4] - 与2019年的峰值相比，天然气作为能源来源的比例下降了18% [4] - 分析师指出，减少对昂贵进口天然气的依赖是欧盟下一个优先事项 [4] 行业转型意义与目标 - 分析师认为，这一里程碑表明欧盟正以惊人速度向以风能和太阳能为支撑的电力系统转型 [4] - 向清洁能源转型的重要性因化石燃料依赖加剧全球局势不稳定而更加清晰 [4] - 电力结构转型是欧盟为到2030年将温室气体排放量比1990年水平降低55%而努力的一部分 [4]

美国经济与能源前景 - 核心通胀率为1.5%，并宣称美国通胀已被击败[1] - 预计美国2025年第四季度经济增长率为5.4%，超过国际货币基金组织预测的两倍[1] - 通过关税措施，将月度贸易逆差削减了77%[2] - 美国石油日产量增加73万桶，汽油价格预计很快低于2美元/加仑[1] - 天然气产量处于历史最高水平，并正大力发展核能[1] - 联邦政府计划在2030年前开建10座新核反应堆，总投资达800亿美元[1] - 为配合人工智能运算需求，能源部已将石油和核能资源置于优先地位[1] 美国对外能源与贸易行动 - 上周从委内瑞拉获取了5000万桶原油，并将与对方“分成”石油收入[1] - 委内瑞拉政府已从美国主导的5亿美元原油销售收入中收到首笔款项3亿美元[1] - 鉴于格陵兰岛问题，欧洲议会已决定无限期冻结欧美贸易协议[4] - 欧洲考虑对价值930亿欧元的美国输欧商品加征关税，或限制美国企业进入[4] 美国与盟友及国际关系 - 回应加拿大总理批评，称加拿大因为美国而存在[3] - 认为美国受到北约不公平对待，不确定遭打击时北约是否会提供帮助[3] - 称格陵兰岛是北美洲一部分及美国“核心国家安全利益”所在，正寻求立即就收购事宜展开谈判[3] - 白宫新版《国家安全战略》报告进一步将欧洲地位降级[3] - 批评欧洲在绿色能源和移民问题上走错了路，导致一些地方面目全非[3] - 特朗普主导的“加沙和平委员会”被质疑为试图打造“平行联合国”的地缘政治工具，德法已回绝加入邀请[4]

公司动态 - 阿里巴巴旗下上海毅旗网络科技有限公司与其他公司共同出资成立中核（象山）核能有限公司，公司注册资本2.5亿人民币，经营范围涵盖发电、输电、供配电、热力生产与供应等[1] - 此次入股标志着阿里巴巴正式切入传统核电运营赛道[3] - 阿里巴巴此前已通过直接出资和旗下蚂蚁集团投资了可控核聚变技术研发商诺瓦聚变和星能玄光，在核能前沿领域有所布局[2] 行业趋势与政策 - 核电项目专业性强、投资运营门槛高，传统上采取央企控股、地方政府参股的形式，目前仅四家央企（中核集团、中国广核集团、国家电投集团、华能集团）拥有核电运营牌照[1] - 民营企业参股核电项目的趋势正在逐步放开：2020年核准的浙江三澳一期工程由吉利集团入股2%，为全国首个民营企业参股投资的核电项目[1]；2023年核准的浙江金七门一期工程由万向集团入股2%[2]；2024年8月核准的五个核电项目（江苏徐圩一期、浙江三澳二期、山东招远一期、广东陆丰1号和2号机组、广西白龙一期）中，10家民营企业合计出资45亿元作为项目资本金，参股比例首次提升至10%[2] 战略意图分析 - 业内专家分析，阿里巴巴此次入股兼具财务投资与战略布局双重考量[3] - 核心目的之一在于获取稳定的财务投资回报，核能项目投资回报率相对可控且稳定，属于优质的稳健型投资标的[3] - 核心目的之二在于提前占位布局未来市场，若未来民营核电许可逐步开放，公司可凭借此次持股快速切入赛道，抢占市场先机[3] - 核心目的之三在于构建供应链协同生态，核能作为高效稳定的能源形式，可为阿里巴巴旗下数据算力中心提供能源保障，有望打造“核能+数据中心”的新型算力供给模式，以降低运营成本[3] - 核心目的之四在于撬动区域资本协同发力，依托公司在资本市场的影响力，吸引更多长三角民营资本参与核能产业，推动行业技术迭代升级[3] - 另有观点指出，国内电力供应相对充足，公司此次投资并非出于自身能源短缺需求，更多是响应国家能源技术创新战略，以资本力量支持国内核能技术的突破与发展[4]

文章核心观点 - 罗马尼亚经济媒体评论指出，稳定能源价格的根本途径在于持续、系统性的投资，而非短期补贴 [1] - 能源价格水平与能源系统的建设、现代化程度及融资方式高度相关 [1] - 罗能源部长强调，其任期首要任务是推进对天然气、核能和可再生能源发电能力的规模化投资，并加大对储能电池等关键配套领域的投入 [1] 能源系统投资需求 - 罗马尼亚电力网络已接近设计极限 [1] - 到2030年，配电网络现代化需投资约92亿至115亿欧元 [1] - 输电网络改造仍需约68亿欧元 [1] 产业发展与能源价格稳定 - 随着Neptun Deep（海王星深水气田）预计于2027年投产，罗马尼亚应将重点放在提高天然气的国内附加值上 [1] - 建议通过发展化工、燃气发电和城市供暖等产业，而非简单出口至周边国家 [1] - 以产业投资推动能源价格的长期稳定 [1]