赵建平投资组合表现 - 二季度末现身10家A股公司前十大股东名单 其中3家为新进重仓 7家为持续重仓[3] - 合计持仓市值8.61亿元 若未调仓则最新市值升至13.35亿元 实现浮盈4.74亿元[5] - 东芯股份单只个股贡献浮盈3.51亿元 持股513万股占流通股比例1.16%[4][5] 重仓股市场表现 - 东芯股份7月29日以来涨幅翻倍 4月8日以来阶段涨幅超3倍[4] - 利扬芯片4月8日以来股价翻倍 纵横股份 盟科药业-U 英诺激光 高华科技同期涨幅均超50%[4] - 上证指数4月8日以来区间涨幅超20%[4] 创新药领域投资 - 盟科药业-U持仓1600万股 占流通股比例4.37% 2024年二季度至2025年一季度持续加仓[6][7] - 赵吉连续5个报告期增持盟科药业-U 最新持股1630万股占流通股比例4.45%[8] - 世界肺癌大会将展示康方生物AK112 百济神州tarlatamab 百利天恒BL-B01D1等创新药成果[9] 机构增持动态 - 贝莱德增持三生制药4760.475万股 持股比例达5.1%[9] - 信达生物持股比例从4.98%提升至5.18% 超过举牌线[9] - GIC以6.35亿港元买入基石药业8040万股 成为持股5.49%的主要股东[9] 科技股布局 - 增持利扬芯片70万股至460万股 占流通股比例2.27%[4][11] - 增持纵横股份10万股至330万股 占流通股比例3.77%[4][11] - 科技板块受政策推动 工信部要求加力推进电子信息制造业设备更新和重大项目建设[12] 行业政策支持 - 工信部推动产业高端化 智能化 绿色化发展 重点布局先进计算 新型显示 服务器等领域[12] - 加强CPU 高性能人工智能服务器攻关 开展人工智能芯片与大模型适应性测试[12] - 适度超前部署新型基础设施建设 提升基础设施运营管理水平[12]

股价表现与资金流向 - 9月5日盘中股价上涨2.06%至50.99元/股 成交额8.56亿元 换手率1.05% 总市值833.35亿元 [1] - 主力资金净流入5733.76万元 特大单买入占比8.72%卖出占比7.11% 大单买入占比24.32%卖出占比19.23% [1] - 今年以来股价跌1.62% 近5日跌13.53% 近20日涨5.31% 近60日涨18.39% [1] 财务与经营数据 - 2025年1-6月营业收入24.96亿元 同比增长15.31% 归母净利润8.82亿元 同比减少8.73% [2] - 主营业务收入构成：IDC业务64.67% AIDC业务35.33% [1] - A股上市后累计派现26.23亿元 近三年累计派现26.06亿元 [3] 股东与机构持仓 - 股东户数7.63万户 较上期增加3.21% 人均流通股21353股 较上期增加184.65% [2] - 香港中央结算持股2023.04万股（较上期减少306.35万股） 华泰柏瑞沪深300ETF持股1230.78万股（较上期增加100.02万股） [3] - 易方达创业板ETF持股1210.18万股（较上期减少207.71万股） 易方达沪深300ETF持股875.29万股（较上期增加83.65万股） [3] - 华夏沪深300ETF持股641.56万股（新进十大流通股东） [3] 市场交易与行业属性 - 今年以来1次登上龙虎榜 最近一次2月21日净买入2.60亿元 买入总额7.12亿元（占比12.11%）卖出总额4.53亿元（占比7.69%） [1] - 所属申万行业：通信-通信服务-通信应用增值服务 概念板块包括DeepSeek/字节跳动/算力/融资融券/液冷等 [2] - 公司位于河北省廊坊经济技术开发区 成立于2007年6月27日 2015年4月24日上市 [1]

市场整体表现 - 沪指收跌1.25%报3765.88点，失守3800点 [1][3] - 创业板指跌4.25%报2776.25点，深证成指跌2.83% [1][3] - 科创50指数跌超6%，北证50跌0.8% [1][3] - 市场交易额放量至2.58万亿元，2990只个股收跌 [1][3] - 个股分化明显，2297只个股收涨，43只涨停；2990只个股收跌，47只跌停 [3] 板块表现分化 - 商贸零售板块领涨1.63%，新迅达涨12.71%，多只个股涨停 [5][6] - 美容护理板块涨1.19%，洁雅股份涨逾13%，拉芳家化、依依股份涨停 [6][7] - 银行、社会服务、纺织服饰等防御性板块微涨0.3%-0.79% [7] - 通信板块大跌8.48%，电子板块跌5.08%，有色金属、国防军工等跌超3% [7][8] - 算力相关概念集体重挫，CPO概念跌8.77%，Chiplet概念跌10.02% [8][9][10] 细分概念及个股表现 - CPO概念中"易中天"个股大跌：新易盛跌15.58%，天孚通信跌15.42%，中际旭创跌13.39% [8][9] - 寒武纪-U跌14.45%报1202元/股，总市值5029亿元 [9][10] - 光通信模块概念跌10.13%，AI芯片概念跌9.52%，算力概念跌6.47% [11] - 存储芯片跌6.42%，国产芯片跌5.17%，PCB概念跌6.44% [11] 资金流向与杠杆情况 - 市场交投活跃，成交额达2.58万亿元 [1][3] - 两融余额增至2.29万亿元，融资余额连续两日净偿还超200亿元 [3][16] - 资金呈现高低切换特征，从高位科技股流向低位消费及防御板块 [1][12] 专家观点与市场解读 - 回调主因包括算力板块涨幅过大技术性修正、高位缩量引发担忧、利空情绪放大 [12] - 市场存在"慢牛"共识，资金向低位品种切换，调整幅度预计有限 [1][12] - 结构性过热导致调整，与两融余额创新高及高风险偏好资金获利了结相关 [12][15] - 中长期仍看好科创板块，建议关注人工智能、机器人、半导体等高景气赛道 [14][15] 投资策略建议 - 建议预留现金头寸缓冲回撤并逢低布局优质标的 [1][14] - 进攻端关注AI、半导体、机器人、新能源龙头，防御端配置高股息资产 [14][16] - 警惕高估值科技股泡沫风险及杠杆资金撤离引发的连锁反应 [15][16]

市场整体表现 - 沪指收跌1.25%报3765.88点，失守3800点 [1][2] - 创业板指跌4.25%报2776.25点，科创50跌逾6% [1][2] - 市场交易额放量至2.58万亿元，2990只个股收跌 [1][2] - 杠杆资金需注意回调风险，两融余额增至2.29万亿元 [2] 板块表现分化 - 商贸零售板块强势领涨1.63%，新迅达涨12.71%，多只个股涨停 [4][5] - 美容护理板块涨1.19%，洁雅股份涨逾13%，拉芳家化、依依股份涨停 [5][6] - 通信板块大跌8.48%，电子板块跌逾5% [7][8] - 有色金属、国防军工、计算机等板块跌幅超过2% [7] 概念板块大幅回调 - CPO概念跌近9%，"易中天"个股集体大跌：新易盛跌15.58%，天孚通信跌15.42%，中际旭创跌13.39% [8][9] - Chiplet概念跌逾10%，寒武纪-U跌14.45%报1202元/股 [10] - 光通信模块跌10.13%，AI芯片跌9.52%，算力概念跌6.47% [11] - 存储芯片跌6.42%，PCB跌6.44%，国产芯片跌5.17% [11] 资金流向与市场结构 - 资金高低切换明显，从科技股向消费股转移 [1] - 市场个股分化明显，2297只个股收涨，2990只个股收跌 [2] - 以两融、游资、量化为主的资金生态对市场风格产生巨大影响 [15] 专家观点与市场解读 - 市场回调主因：算力板块涨幅巨大存在技术修正需求、高位缩量加剧担忧、利空消息被情绪放大 [12] - 在"慢牛"预期下，资金有调仓换股动力，向低位品种切换 [1][12] - 市场虽有短期休整压力，但"科创牛"的中长期逻辑未动摇 [13] - 建议关注人工智能、人形机器人、智能汽车、芯片半导体等高景气度赛道 [14]

股价表现 - 工业富联股价下跌4% [1] - 单日成交额突破100亿元 [1]

股价表现与资金流向 - 9月3日盘中下跌2.04%至21.57元/股 成交7.98亿元 换手率3.70% 总市值212.50亿元 [1] - 主力资金净流出5927.60万元 特大单净卖出2471.93万元（买入占比3.30% 卖出占比6.39%） 大单净卖出3500万元（买入占比22.58% 卖出占比26.91%） [1] - 年内股价累计上涨48.89% 近5日下跌10.16% 近20日上涨4.30% 近60日上涨6.17% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近2月21日龙虎榜净卖出2.06亿元（买入总额7.39亿元占比9.01% 卖出总额9.45亿元占比11.53%） [1] 公司基本情况 - 主营业务为互联网数据中心(IDC)运营 收入构成：IDC服务64.05% 其他互联网综合服务25.83% 光模块销售6.05% 分布式光伏节能服务4.07% [2] - 所属申万行业为通信-通信服务-通信应用增值服务 概念板块包括网络安全、粤港澳、数据要素、算力概念、百度概念等 [2] - 注册地址广东省广州市天河区 成立于2004年9月28日 2018年1月19日上市 [2] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日股东户数10.42万户 较上期减少13.14% 人均流通股9452股 较上期增加15.14% [2] - 2025年上半年营业收入11.48亿元 同比增长8.20% 归母净利润8789.69万元 同比增长16.09% [2] - A股上市后累计派现1.13亿元 近三年累计派现5293.44万元 [3] 机构持仓变动 - 香港中央结算公司持股1370.70万股（第二大股东） 较上期增持370.39万股 [3] - 广发科技先锋混合新进持股1240.38万股（第三大股东） 易方达供给改革混合持股975.40万股（第四大股东） 增持58.07万股 [3] - 南方中证1000ETF持股727.49万股（第六大股东） 增持150.17万股 [3] - 财通资管数字经济混合、广发双擎升级混合、华安媒体互联网混合新进成为第八至第十大股东 持股量介于468.46万至481.45万股 [3] - 财通价值动量混合退出十大股东行列 [3]

股价表现 - 9月3日盘中下跌2.04%至48.48元/股 成交额3.32亿元 换手率3.08% 总市值308.74亿元 [1] - 主力资金净流出244.57万元 特大单买入占比14.96% 卖出占比16.58% 大单买入占比28.86% 卖出占比27.98% [1] - 今年以来股价累计上涨57.10% 近5日涨7.59% 近20日涨41.92% 近60日涨43.69% [2] 市场交易 - 年内两次登上龙虎榜 最近8月22日净买入1.12亿元 买入总额2.91亿元占比24.77% 卖出总额1.79亿元占比15.27% [2] - 股东户数1.31万户较上期减少2.53% 人均流通股16,617股较上期增加2.60% [3] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入3.55亿元同比增长26.93% 归母净利润3572.05万元同比减少51.26% [3] - A股上市后累计派现8406.38万元 [4] 业务构成 - 数字集成电路占比50.03% 模拟集成电路占比43.20% 其他产品3.98% 技术服务2.70% [2] - 公司主营集成电路研发设计测试与销售 提供信号处理与控制系统解决方案 [2] 行业属性 - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [2] - 概念板块包括算力概念 SOC芯片 集成电路 边缘计算 汽车芯片 [2] 机构持仓 - 华夏行业景气混合持股592.45万股较上期增加93.29万股 [4] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股452.79万股较上期增加273.70万股 [4] - 国联安中证全指半导体ETF联接A持股202.31万股为新进股东 [4]

公募基金整体持仓情况 - 2025年上半年公募基金前20大重仓股主要分布在半导体、白酒、金融等领域，平均上涨46.63% [3] - 寒武纪和新易盛作为算力概念股表现突出，分别上涨126.82%和333.21%，但公募对寒武纪减持845.12万股，对新易盛增持8511.52万股 [3] - 宁德时代、贵州茅台、腾讯控股保持前三重仓股地位，立讯精密、迈瑞医疗、比亚迪、美团退出前20，由小米集团-W、药明康德、兴业银行、新易盛取代 [3] 景顺长城刘彦春持仓分析 - 刘彦春在管基金规模364.3亿元，前20大重仓股以白酒、医疗为主，年内平均上涨9.08% [5] - 贵州茅台、海大集团、迈瑞医疗为前三大持仓，几乎全部减持前20大持股，仅增持宁德时代13.65万股（13.38%），该公司股价上涨18.40% [5][6] - 减持比例最高的是五粮液（-35.30%）、泸州老窖（-24.64%）、腾讯控股（-21.74%） [6] 易方达张坤持仓分析 - 张坤在管基金规模550.47亿元，前20大重仓股以白酒为主，平均上涨16.68% [9] - 腾讯控股、阿里巴巴-W、五粮液为前三大持仓，大举买入京东健康（增持8102万股，比例24551.52%）和顺丰控股（增持4996.00万股，比例601.91%） [9][10] - 京东健康和顺丰控股年内分别上涨123.49%和11.64%，香港交易所、SK hynix、阿斯麦新进前20大重仓股 [9][10] 中欧基金葛兰持仓分析 - 葛兰在管基金规模399.08亿元，前20大重仓股平均上涨82.27%，药明康德、恒瑞医药、凯莱英为前三大持仓 [12] - 新进新诺威、百济神州、艾力斯、三生制药4家公司，增持比例分别为2391.58%、2219.00%、3109.45%、3103.13% [12][13] - 迈瑞医疗退出前20大重仓股，创新药政策支持和BD交易推动行业表现 [12] 兴证全球谢治宇持仓分析 - 谢治宇在管基金规模392.66亿元，前20大重仓股以半导体、消费电子为主，平均上涨78.08% [15] - 巨化股份、晶晨股份、立讯精密为前三大持仓，新进舒泰神、豪威集团、华鲁恒升、北方华创，所属行业分别为化学制药、半导体、农化制品、半导体 [15][16] - 舒泰神作为罕见病创新药企业股价上涨超600%，受益于创新药景气度和研发进展 [16] 行业配置与市场观点 - 刘彦春看好基于短期景气下行估值收缩的优质公司，强调企业经营护城河和企业家能力 [7] - 张坤看好内需相关资产，认为悲观预期不具备长期基础，低估值提供买入高质量公司机会 [11] - 葛兰认为创新升级、消费复苏及国产替代是医药行业核心驱动力，重点布局创新药械产业链、OTC及消费医疗 [13][14] - 谢治宇看好技术变革带来的非线性增长和传统领域景气反转机会，关注AI赋能智能硬件和终端应用场景演化 [17]

股价表现与交易数据 - 9月1日盘中下跌2.01%至26.26元/股 成交额2.67亿元 换手率1.92% 总市值179.50亿元 [1] - 主力资金净流出956.19万元 特大单买卖占比分别为3.31%和3.11% 大单买卖占比分别为21.02%和24.81% [1] - 年内股价上涨57.05% 近5日/20日/60日分别变动-8.50%/33.98%/37.91% [1] - 8月22日龙虎榜净买入3.05亿元 买入总额4.60亿元(占比20.53%) 卖出总额1.55亿元(占比6.92%) [1] 公司基本面 - 主营业务为网络广告及增值(79.23%) 游戏业务(20.60%) 其他(0.18%) [2] - 2025年上半年营业收入10.10亿元(同比增长25.09%) 归母净利润1.62亿元(同比增长69.22%) [2] - A股上市后累计派现8.24亿元 近三年累计派现1.62亿元 [3] - 股东户数5.72万户(较上期减少10.69%) 人均流通股9064股(较上期增加10.66%) [2] 机构持仓动态 - 香港中央结算持股2837.26万股(较上期增加25.72万股) 位列第二大流通股东 [3] - 华夏中证动漫游戏ETF持股1142.50万股(较上期增加201.46万股) 位列第三大流通股东 [3] - 华安媒体互联网混合A新进持股656.77万股 位列第八大流通股东 [3] - 南方中证1000ETF持股443.48万股(较上期增加80.47万股) 位列第九大流通股东 [3] 行业属性与业务范畴 - 所属申万行业为传媒-游戏Ⅱ-游戏Ⅲ [2] - 概念板块涵盖算力 DeepSeek Web3 操作系统 边缘计算等 [2] - 业务范围包括网络广告推广 互联网增值 游戏运营 网络安全软件研发集成等服务 [2]

市场整体表现 - A股三大股指集体高开 沪指高开0.31% 深证成指高开0.61% 创业板指高开0.85% [1] - 港股恒生指数高开1.72% 恒生科技指数高开2.08% [1] - 算力概念、贵金属、半导体板块涨幅居前 芯片股延续强势 [1] 半导体行业个股表现 - 利扬芯片涨停 全志科技涨超10% 德明利、裕太微、通富微电等多股高开 [1] - 阿里巴巴港股涨超16% 比亚迪电子涨近4% 百度集团涨超3% [1] - 中芯国际港股高开2.88% 报62.45港元/股 总市值4987亿港元 [6][7] 华虹公司重大资产重组 - 拟发行股份及支付现金收购华力微97.4988%股权 并向不超过35名特定对象募集配套资金 [5] - A股复牌后开盘大涨17% 截至发稿报82.88元/股 涨幅5.58% 总市值1433亿元 [1][2] - H股华虹半导体早盘高开后跳水 跌超5%报51.05港元/股 总市值882.9亿港元 [3][4] - A/H股溢价率为-43.23% 显示A股价格相对H股折价 [2] 中芯国际资本运作 - A股自9月1日起停牌不超过10个交易日 筹划发行A股收购子公司中芯北方少数股权 [6] - 港股交易活跃 总成交金额54.38亿港元 换手率较高 [7] - 当前市盈率110.95倍 市净率3.02倍 估值水平反映市场对半导体行业成长预期 [7]