本次债券概况 - 核准发行规模为人民币61,000万元，发行数量610万张，每张面值100元 [2][3] - 债券期限为6年，自2022年7月20日至2028年7月19日，票面利率逐年递增（第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%） [3] - 初始转股价格为16.58元/股，经多次利润分配调整后最新转股价格为15.67元/股 [6][25][26] 募集资金使用 - 实际募集资金净额为60,080.80万元，扣除承销保荐费700万元及其他发行费用219.20万元 [3][19] - 2024年9月变更募投项目，原"美容健康及花洒扩产及技改项目"变更为"越南生产基地一期建设项目"，涉及变更金额35,392.66万元（占募集资金总额58.91%） [12][20][22] - 截至2024年末累计投入募集资金26,540.17万元，闲置资金35,000万元用于现金管理 [19][21][22] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入301,498.96万元，同比增长1.06%，其中境外收入226,413.23万元（占比75.10%），同比增长16.69% [16][18] - 归属于上市公司股东的净利润44,641.50万元，同比增长26.65%，扣非净利润41,574.79万元，同比增长16.22% [16][18] - 总资产436,410.36万元，资产负债率27.26%，较上年下降12.26个百分点，流动比率3.33，速动比率2.97 [18] 债券条款执行情况 - 2023年7月支付第一年利息0.30元/张，2024年7月支付第二年利息0.50元/张 [23] - 触发转股价格向下修正条件为连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价格85% [7] - 赎回条款规定：期满后按面值112%赎回，转股期内若股价连续30日不低于转股价130%或未转股余额不足3,000万元时可触发赎回 [9] 信用评级与受托管理 - 中证鹏元连续三年维持公司主体信用等级AA、债券信用等级AA，评级展望稳定 [12][23] - 债券受托管理人为国泰海通证券，2024年召开债券持有人会议审议募投项目变更事项 [1][12][23] - 本次债券无担保，募集资金存放于专项账户并签订三方监管协议 [12][19]

财务表现 - 2024年营业总收入95.70亿元，同比增长4.13%，但归属于上市公司股东的净利润为-1.89亿元，同比下滑241.90% [1][2] - 2024年扣非净利润为-1.98亿元，同比下滑255.99%，经营活动现金流量净额4.89亿元，同比增长242.40% [1][2] - 2025年第一季度营业总收入23.79亿元，同比下滑2.48%，但净利润2562.39万元，同比增长143.85%，扣非净利润2325.73万元，同比增长144.60% [2][3] 关键财务指标 - 2024年基本每股收益-0.47元，同比下滑242.42%，加权平均净资产收益率-9.36%，同比下滑15.64个百分点 [2] - 2025年第一季度基本每股收益0.06元，同比增长100%，加权平均净资产收益率1.34%，同比提升0.85个百分点 [3] - 2024年末资产总额92.73亿元，同比下滑0.65%，归属于上市公司股东的净资产20.40亿元，同比下滑10.98% [2] 募集资金情况 - 2021年上市募集资金净额2.99亿元，比原计划少2.61亿元，发行费用5981.83万元，其中保荐及承销费用4439.96万元 [4][5] - 2022年发行8亿元可转换公司债券，扣除发行费用后募集资金净额7.91亿元 [5][6] - 上市以来两次募集资金合计11.59亿元 [6] 上市信息 - 公司于2021年7月5日在深交所创业板上市，发行4054万股，发行价格8.86元/股，保荐机构为东兴证券和中泰证券 [3] - 原计划募集资金5.60亿元用于营销网络建设和医药连锁信息服务平台项目 [4]

保荐机构基本情况 - 西部证券股份有限公司担任上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构 [1] - 保荐代表人为滕晶和李晶 [2] - 持续督导期限至2024年12月31日 [1] 公司基本情况 - 公司证券代码为688179.SH，注册资本277,385,321元 [2] - 注册地址位于上海市奉贤区楚华支路809号 [2] - 实际控制人为徐久振和招立萍 [2] - 本次可转换公司债券于2022年4月12日在上海证券交易所上市 [2] 募投项目调整 - 公司调整"高纯度科研试剂生产基地项目"投资结构，将部分资金转至"阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目"和"张江生物试剂研发实验室项目" [4] - 调整涉及募投资金总额38,740万元，不改变投资总额 [4][5] - 调整原因为外部宏观环境变化及项目资金需求 [4] 募集资金使用 - 公司严格执行募集资金专户存储制度 [7] - 截至2024年12月31日募集资金尚未使用完毕且未完成转股 [8] - 保荐机构将继续履行剩余募集资金使用及转股的持续督导义务 [8] 信息披露与合规运作 - 公司持续督导期内信息披露符合监管要求，未发现虚假记载或重大遗漏 [7] - 公司能够及时提供相关文件并配合保荐机构现场检查 [5][6] - 证券服务机构包括律师事务所及会计师事务所均保持良好配合 [6][7]

保荐工作概述 - 长江证券承销保荐有限公司作为保荐机构，对新致软件向不特定对象发行可转换公司债券进行持续督导，督导期限至2024年12月31日止 [2] - 保荐机构在尽职推荐期间组织协调各中介机构参与证券发行上市相关工作，对发行人进行尽职调查，组织编制申请文件并出具推荐文件 [3] - 持续督导期内，保荐机构严格履行督导义务，确保公司规范运作、信守承诺、信息披露合规 [3] 发行人基本情况 - 公司名称为上海新致软件股份有限公司，证券代码688590，注册资本26,069.9714万元 [3] - 注册地址为上海市浦东新区康杉路308号，实际控制人为郭玮 [3] - 本次证券发行类型为向不特定对象发行可转换公司债券，上市时间为2022年11月2日，上市地点为上海证券交易所 [3] 募集资金投资项目调整 - 公司决定将"分布式paas平台项目"预定可使用状态日期由2024年10月延期至2025年10月，主要因施工进度放缓、设备采购周期长及技术要求高 [4][5] - 该项目延期未改变实施主体、投资用途及规模，符合监管规定，不影响公司正常经营 [5] - 公司于2023年10月增加北京新致、深圳新致等7家子公司作为"分布式paas平台项目"实施主体 [6] 公司配合保荐工作情况 - 在尽职推荐阶段，公司及时提供真实、准确、完整的文件材料，积极配合中介机构尽职调查 [6] - 持续督导期间，公司规范运作，及时准确披露信息，重要事项及时与保荐机构沟通并提供相关文件 [7][8] 证券服务机构工作情况 - 其他证券服务机构尽职开展相关工作，及时出具专业报告，配合保荐机构核查及督导工作 [7][8] - 公司募集资金管理符合监管要求，不存在违规使用或变相改变用途的情形 [8]

保荐工作报告 - 招商证券作为山东赫达可转债发行的保荐人，持续督导期至2024年12月31日结束，期间未发生需处理的重大事项[6][13] - 公司募集资金总额6亿元，扣除发行费用724.94万元后净额为5.93亿元，资金到位情况经和信会计师事务所验证[9] - 持续督导期间公司信息披露合规，募集资金专户管理符合深交所监管要求，未发现违规使用情形[12][18] 投资者交流活动 - 公司将于2025年5月15日参加山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，董事长毕于东等高管将在线交流2024年度业绩及经营状况[1][2] - 活动通过全景路演平台以网络远程方式举行，涵盖公司治理、发展战略及可持续发展等议题[1][3] 持续督导培训 - 招商证券于2025年4月25日对公司董监高等人员进行专项培训，内容聚焦新《公司法》修订要点、减持规定及信息披露责任[5][6] - 培训地点设在山东赫达5楼会议室，参训人员与保荐机构就合规履职等核心问题进行了有效互动[5][6] - 保荐人认为培训提升了公司规范运作水平，强化了董监高对监管动态的理解[5][6] 可转债发行概况 - 山东赫达可转债（债券代码127088）于2023年7月19日在深交所挂牌，发行规模6亿元，每张面值100元[9] - 募集资金用途严格执行监管规定，截至报告出具日尚未使用完毕，保荐人将继续督导剩余资金管理[18] 中介机构协作 - 公司聘请的证券服务机构在发行及督导期间勤勉尽责，配合保荐人完成核查工作并出具专业意见[16] - 保荐人对公司信息披露文件的事前事后审阅确认其真实性、准确性与完整性[17]

公司公告与投资者交流 - 山东赫达将参加2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，活动时间为2025年5月15日15:00-16:30，采用网络远程方式举行 [1] - 公司董事长毕于东、董事会秘书毕松羚、财务总监崔玲和证券事务代表户莉莉将在线就2024年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题进行交流 [2] 可转债发行与募集资金 - 山东赫达向不特定对象发行可转换公司债券600万张，每张面值100元，募集资金总额6亿元，扣除发行费用724.94万元后，实际募集资金净额为59,275.06万元 [5] - 可转换公司债券于2023年7月19日起在深交所挂牌交易，债券简称"赫达转债"，债券代码"127088" [5] - 公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，募集资金的管理和使用符合相关规定，不存在违规使用募集资金的情形 [11] 保荐工作与持续督导 - 招商证券作为保荐人，持续督导期自2023年7月19日至2024年12月31日，督导内容包括公司规范运作、信息披露、募集资金使用等 [6] - 持续督导期间，山东赫达的信息披露真实、准确、完整、及时、有效，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [7] - 公司积极配合保荐人开展尽职调查和持续督导工作，提供必要的文件、材料和便利条件 [9] 持续督导培训 - 招商证券于2025年4月25日对山东赫达全体董事、监事、高级管理人员等相关人员进行了持续督导培训，培训内容包括新《公司法》、上市公司股东减持规定、信息披露责任等 [15] - 培训达到了良好效果，参训人员加深了对新《公司法》和资本市场监管动态的认识，有助于提高公司规范运作和信息披露水平 [16][17]

债券基本情况 - 洋丰转债发行规模为10亿元 票面利率第一年0.3% 第二年0.5% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年1.8% 第六年2.0% [2] - 债券期限6年 到期赎回价112元（含最后一期利息） 转股期限为2021年10月8日至2027年3月24日 [2] - 初始转股价20.13元/股 最新转股价17.39元/股 [2] 利润分配方案 - 2024年度实现归属母公司股东净利润131,498.57万元 年末可供分配利润833,844.82万元 [2] - 分配方案为每10股派发现金3元（含税） 分红总额占净利润28.63% [3] - 分红实施后转股价预计调整为17.09元/股 [3] 股本与分配调整机制 - 母公司总股本基数为125,473.32万股 [2] - 若转股导致总股本变动 将按股权登记日总股本调整分派总额 保持每股分红比例不变 [3] 公司治理合规性 - 利润分配预案经董事会、监事会及股东大会审议通过 符合《公司法》《证券法》等法规要求 [4] - 分配方案符合公司章程及《未来三年股东回报规划（2023-2025年）》规定 [4]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，以提升资金实力和竞争力 [1] - 发行可能对即期回报产生摊薄影响，公司通过财务测算和填补措施保障投资者利益 [1][2][3] - 募集资金将用于智能制造升级和研发实验室建设，增强主业竞争力 [7][8] 财务测算 - 假设2025年、2026年扣非净利润增长率分别为0%、5%、10%三种情景 [2][3] - 2026年扣非后基本每股收益在未转股/转股情景下分别为1.16元/1.12元（0%增长）、1.22元/1.23元（5%增长）、1.28元/1.35元（10%增长） [3][4] - 转股价格基准为27.83元/股（发行前20日与前1日均价较高者） [2] 募投项目 - 项目聚焦汽车声学领域，涵盖车载扬声器系统、功放及AVAS产品线 [7] - 通过产线智能化改造和研发实验室建设提升技术壁垒 [7][8] - 公司拥有国家级博士后工作站、CNAS实验室及江苏省工程技术研究中心 [8] 市场与客户 - 客户覆盖吉利、长城、蔚来等本土车企及奔驰、宝马、大众等国际品牌 [9] - 已进入国际汽车巨头供应链体系，合作关系稳定 [9] 填补措施 - 加快募投项目实施以提升盈利能力 [9] - 严格执行募集资金专户管理及分红政策 [10][11] - 主要股东及董监高承诺履行填补回报义务 [11][12] 技术储备 - 拥有声学仿真、整车音效设计、数字化扬声器等核心技术 [8] - 具备自主设计柔性化生产线及测试平台的能力 [8]

公司基本信息 - 公司法定名称为武汉天源集团股份有限公司 证券简称武汉天源 证券代码301127 债券简称天源转债 债券代码123213 [1] - 公司注册资本为64,715.8771万元 截至2025年5月9日总股本为648,239,805股 [8][9] - 公司经营范围涵盖垃圾渗滤液治理 固体废弃物处置 工业及市政污水处理 环保设备制造销售 机电设备设计安装及氢能装备制造等业务 [9] 可转换债券发行概况 - 公司于2023年7月28日发行1,000万张可转换公司债券 每张面值100元 募集资金总额10亿元 净募集资金98,174.08万元 [3] - 债券期限为6年 自2023年7月28日至2029年7月27日 票面利率逐年递增从0.3%至2.5% [4][7] - 债券于2023年8月16日在深交所挂牌交易 转股期自2024年2月5日起至债券到期日止 [3][7] 转股价格调整 - 初始转股价格为10.30元/股 经2023年度权益分派调整后于2024年7月5日变为7.26元/股 [21] - 因公司回购注销5,146,970股股份 转股价格于2024年9月25日进一步调整为7.14元/股 [7][22] 2024年度经营业绩 - 公司2024年营业收入198,531.85万元 较上年调整后数据增长1.96% [9] - 归属于上市公司股东的净利润33,324.28万元 同比增长17.87% 扣非净利润32,549.43万元 增长18.30% [9] - 总资产724,631.35万元 较上年末增长26.98% 经营活动现金流量净额为-28,426.58万元 [9] 募集资金使用情况 - 截至2024年末募集资金余额15,641.69万元 存放于专项账户 累计投入募集资金83,441.93万元 [11][12] - 2024年度投入募集资金34,687.51万元 变更募集资金用途42,520.66万元 占募集资金总额43.31% [12][15] - 部分募投项目延期至2025年 包括建水县自来水厂项目 长葛市污水处理厂项目及获嘉县垃圾发电项目 [12][13] 信用评级与付息情况 - 联合资信评估给予公司主体及债券AA-信用评级 评级展望稳定 [7][17] - 2024年7月29日完成第一期付息 票面利率0.3% 每张债券付息0.30元 [17] 重大事项披露 - 2024年发生董事 监事及高级管理人员变动 [20] - 控股子公司签署氢能装备基地及光伏发电项目投资协议 [20] - 可转换债券转股数额累计达到转股前公司已发行股份总额10% [20]

本期债券基本情况 - 公司于2023年7月26日向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额2.185亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为2.1175亿元，债券于2023年8月17日在深交所挂牌交易，简称"聚隆转债"，代码"123209" [1] - 债券期限为6年，自2023年7月26日至2029年7月25日，票面利率采用阶梯式结构，第一年至第六年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、2.5%、3.0%，每年付息一次 [1] - 初始转股价格为18.27元/股，后因2023年度权益分派调整至18.02元/股，转股期自2024年2月1日起至债券到期日止 [2][3] 债券核心条款 - 转股价格调整机制明确，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况时，将按公式对转股价格进行相应调整 [3] - 设有向下修正条款，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会表决 [4][5] - 赎回条款包括到期赎回和有条件赎回，有条件赎回触发条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3000万元 [6][7] - 回售条款规定，在债券最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，债券持有人有权按面值加当期应计利息回售给公司 [7][8] 募集资金使用情况 - 募集资金净额2.1175亿元全部用于承诺投资项目，包括年产5万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目和年产30吨碳纤维复合材料生产线建设项目 [12][15] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金8244.67万元，投资进度为38.94%，其中特种工程塑料项目投入7957.80万元，进度67.17%，碳纤维项目投入286.87万元，进度3.08% [15] - 公司已决定将两个募投项目达到预定可使用状态的时间延期至2025年12月31日，主要因项目投资进度不及预期 [15][19] 公司经营与财务状况 - 2024年公司实现营业收入23.87亿元，较上年同期增长30.53%，归属于上市公司股东的净利润8433.97万元，较上年同期增长16.25% [13] - 若扣除股份支付影响，公司净利润为9987.63万元，较上年同期扣除股份支付影响后的净利润增长37.60%，营业收入首次突破20亿元规模 [13] - 总资产为23.83亿元，归属于上市公司股东的净资产为12.49亿元，经营活动产生的现金流量净额为1.25亿元 [13][15] 债券存续期重要事项 - 2024年2月，因一致行动协议到期，公司实际控制人由刘曙阳、刘越、吴劲松、严渝荫四人变更为刘曙阳、刘越、吴劲松三人，但合并计算持有并控制的公司股份数量未发生变化 [19] - 2024年2月29日，公司股票价格触发转股价格向下修正条款，但董事会决定不向下修正转股价格，并约定未来三个月内若再次触发亦不提出修正方案 [19][20] - 2024年7月，因实施2023年度权益分派，转股价格由18.27元/股调整至18.02元/股 [19][20] - 2024年12月12日和2025年4月2日，公司股票价格均触发提前赎回条款，但董事会均决定不行使提前赎回权利，并约定未来三个月内若再次触发亦不行使 [19][22][23] 债券转股与付息情况 - "聚隆转债"于2024年2月1日进入转股期，截至2025年第一季度末，累计转股减少35.25万张，转换成公司股票195.61万股，剩余可转换公司债券179.68万张，票面总金额1.7968亿元 [21] - 发行人已于2024年7月26日支付第一年利息，计息期间为2023年7月26日至2024年7月25日，票面利率0.3%，每张债券派发利息3.00元（含税） [17] 跟踪评级与受托管理 - 中证鹏元于2024年6月27日出具跟踪评级报告，维持公司主体信用等级为A+，维持"聚隆转债"信用等级为A+，评级展望为稳定 [17] - 长城证券作为债券受托管理人，持续跟踪和监督公司经营情况、财务情况、资信状况及偿债保障措施实施情况，切实维护债券持有人利益 [13]