虚拟资产交易牌照升级 - 国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港内资券商，包括加密货币、稳定币交易及衍生品发行等 [1][2] - 牌照升级后公司服务覆盖虚拟资产交易、咨询意见提供以及相关产品发行分销 [2] - 香港证监会已批准41家机构升级第1号牌照，新增虚拟资产交易服务资格 [3][5] 市场反应与业务增量 - 天风证券6月27日盘中涨停，收盘上涨7.89%，反映A股市场对虚拟资产牌照的热度 [1] - 虚拟资产交易有望为国泰君安国际带来国际业务增量，包括加密货币交易佣金、跨境稳定币清算分润等 [2][3] - 富途证券2024年8月已支持比特币/以太币与法币交易对，2025年5月上线虚拟货币充币功能 [4] 行业战略布局 - 国泰君安国际2024年推出虚拟资产现货ETF结构性产品，2025年启动数码债券发行业务 [3][4] - 头部券商通过牌照升级构建跨境数字金融基础设施核心能力，包括清算枢纽和证券化引擎 [6] - 13家A+H上市内资券商及超30家香港子公司为虚拟资产业务拓展奠定基础 [6] 监管与竞争动态 - 香港证监会2025年2月推出虚拟资产市场监管路线图"A-S-P-I-Re"，简化市场准入 [2] - 除41家升级1号牌照机构外，另有37家升级4号牌照（新增虚拟资产咨询）、40家升级9号牌照（新增虚拟资产管理） [5] - 行业竞争焦点从同质化通道服务转向数字金融基础设施能力建设 [6]

市场整体表现 - A股三大指数走强，创业板指涨超1.2%，沪指涨0.25%，深成指涨0.95% [3] - 上证指数报3457.09点(+0.25%)，深证成指报10441.74点(+0.95%)，创业板指报2141.28点(+1.27%) [4] - 港股恒生指数涨0.42%，恒生科技指数涨0.48%，小米集团-W领涨4.83% [9][10] 券商板块异动 - 券商股盘中拉升，天风证券涨停(+10.02%)，华西证券(+8.59%)、国海证券(+5.54%)等跟涨 [12] - 天风证券成交额54.24亿，换手率12.59%，市值达523亿 [13] - 香港发布数字资产政策宣言2.0，明确数字资产交易将实施牌照化管理 [14] - 天风国际证券牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，中信证券指出稳定币立法加速带来机遇 [15] 大金融与汽车板块 - 大金融板块活跃，弘业期货4连板，爱建集团3连板，五矿资本等跟涨 [20] - 小米汽车概念股爆发，电工合金20cm涨停，模塑科技涨停，海泰科等跟涨 [19] - 小米集团开盘涨8%创股价新高，小米YU7预售3分钟订单破20万台，1小时达28.9万台 [17][22] 行业板块涨跌 - 领涨板块：工业金属(+3.79%)、贵金属(+3.18%)、医疗服务(+2.26%) [7] - 调整板块：油气开采(-0.36%)、电力(-0.57%)、餐饮旅游(-0.53%) [6][7]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对各行业品种进行分析并给出交易策略 海外中东地缘政治风险降温市场风险偏好回升 国内经济数据总体平稳 众多政策助力经济有望逐步复苏 不同品种受自身基本面、政策、地缘政治等因素影响呈现不同走势 [2][3][4] 各行业总结 宏观金融类 股指 - 前一交易日沪指等多数指数下跌 两市合计成交 15832 亿较上一日减少 196 亿 [2] - 海外中东地缘政治风险降温市场风险偏好回升 国内 5 月经济数据总体平稳 金融部门出台政策托底 建议逢低做多与经济高度相关的 IH 或者 IF 股指期货 也可择机做多与“新质生产力”相关性较高的 IC 或者 IM 期货 [4] - 单边建议逢低买入 IF 股指多单 套利暂无推荐 [5] 国债 - 周四 TL 主力合约上涨 0.10% T 主力合约下跌 0.02% TF 主力合约持平 TS 主力合约上涨 0.01% [6] - 国家发改委 7 月将下达第三批消费品以旧换新资金 美国一季度 GDP 年化终值环比降 0.5% 流动性方面央行周四净投放 3058 亿元 [6] - 近期经济数据有扰动 资金面有望延续偏松基调 短期债市震荡偏强 利率大方向向下 建议逢低介入 [7] 贵金属 - 沪金涨 0.12% 沪银涨 0.88% COMEX 金跌 0.40% COMEX 银跌 0.13% [8] - 美国经济数据有韧性 鲍威尔对降息表态谨慎 后续美债发行需求或驱动美联储转向宽松周期 建议逢低做多白银 给出沪金和沪银主力合约运行区间 [8][9] 有色金属类 铜 - 美元指数走弱 伦铜收涨 1.74% 沪铜主力合约收至 79790 元/吨 LME 库存减少 国内社会库存微增 市场货源偏紧 [11] - 美国财政货币政策宽松预期提升风险偏好 产业上铜原料紧张 库存偏低或支持铜价冲高 但国内消费韧性下降限制价格高度 单边价格或震荡冲高 关注进口亏损变化 [11] 铝 - 原油价格反弹 伦铝收涨 0.72% 沪铝主力合约收至 20660 元/吨 沪铝加权合约持仓量增加 期货仓单减少 国内铝锭社会库存微减 [12] - 海外地缘局势缓和 铝价成本端推动力减弱 需求预期改善 国内和 LME 铝库存处于低位 铝价可能冲高 但价格抬升和淡季效应限制上方高度 [12] 锌 - 周四沪锌指数收涨 0.84% 伦锌 3S 较前日同期涨 29 上期所锌锭期货库存录得 0.65 万吨 国内社会库存小幅累库至 7.95 万吨 [13] - 5 月锌矿进口较好 锌锭进口不及预期 锌产业处于过剩锌矿转化为锌锭过程 锌锭放量预期高 部分锌冶炼厂转产锌合金锭 近期地缘扰动反复行情波动大 [13][14] 铅 - 周四沪铅指数收涨 0.23% 伦铅 3S 较前日同期涨 14.5 上期所铅锭期货库存录得 4.53 万吨 国内社会库存微增至 5.03 万吨 [15] - 铅酸蓄电池整体出口增速下滑 下游消费弱 原生铅冶开工率维持高位 再生铅利润低 国内月差小幅抬升 LME 铅 7 月到期合约多头持仓集中度高 铅价整体偏强运行 但国内弱消费压制沪铅跟涨幅度 [15] 镍 - 周四镍价减仓反弹 镍矿价格或回落 镍铁价格承压 中间品和硫酸镍价格回落 精炼镍现货成交尚可 库存有重回累库迹象 [16] - 精炼镍供需格局过剩 成本支撑走弱 或引发产业链负反馈下跌行情 关注印尼镍矿价格变动 给出沪镍和伦镍运行区间 [16] 锡 - 2025 年 6 月 26 日 沪锡主力合约收盘价较前日上涨 1.57% 缅甸佤邦锡矿复产缓慢 6 月国内锡矿进口量预计减少 终端企业进入季节性淡季 下游采购意愿减弱 [17] - 锡矿短期供应紧缺 上游惜售 但终端对高价原料接受度有限 国内锡价短期预计在 250000 - 280000 元/吨区间震荡 LME 锡价在 31000 - 35000 美元/吨 [18] 碳酸锂 - 五矿钢联碳酸锂现货指数晚盘报 60477 元 较上一工作日涨 0.83% LC2509 合约收盘价较前日涨 1.02% 国内碳酸锂产量和库存双双创历史新高 [19] - 锂价上方存在压力 本周商品氛围偏暖 预计锂价震荡概率高 给出广期所碳酸锂 2509 合约参考运行区间 [19] 氧化铝 - 2025 年 6 月 26 日 氧化铝指数日内上涨 0.96% 单边交易总持仓增加 现货部分地区价格下跌 海外进口盈亏报 - 80 元/吨 进口窗口关闭 期货仓单下滑 [20] - 矿价短期有支撑 但氧化铝产能过剩格局难改 价格预计以成本为锚定 预计期价偏弱震荡 建议逢高布局空单 给出国内主力合约 AO2509 参考运行区间 [20] 不锈钢 - 周四不锈钢主力合约收 12635 元/吨 当日涨 0.76% 单边持仓减少 现货价格上涨 原料价格部分下跌 期货库存减少 社会库存下降 [21] - 钢厂减产消息缓和供需矛盾 市场情绪回暖 但市场供大于求需求疲软格局未改 预计短期内不锈钢维持弱势震荡 [21][22] 黑色建材类 钢材 - 螺纹钢主力合约收盘价较上一交易日跌 0.10% 注册仓单持平 持仓量增加 现货价格部分地区下跌 热轧板卷主力合约收盘价较上一交易日涨 0.161% 注册仓单减少 持仓量增加 现货价格部分地区上涨 [24] - 商品市场氛围较好 成材价格震荡 超长期特别国债资金支持设备更新 后续机械需求有提升空间 螺纹钢表观需求与上周基本持平 产量回升去库放缓 热轧卷板产量回落 库存累积 关注 7 月政治局会议等因素 [25] 铁矿石 - 昨日铁矿石主力合约收至 705.50 元/吨 涨 0.43% 持仓减少 现货青岛港 PB 粉 701 元/湿吨 基差 36.53 元/吨 [26] - 最新一期铁矿石发运量环比增加 近端到港量维持高位 铁水产量稳定 五大材表需环比微降 港口疏港量和库存回升 钢厂进口矿库存回落 矿价短期盘整 等待供需边际转换和宏观政策变化 [26][27] 玻璃纯碱 - 玻璃沙河和华中现货报价持平 现货产销尚可 全国浮法玻璃样本企业总库存环比减少 净持仓近远月移仓 中期地产需求无超预期提振 预计期价偏弱运行 [28] - 纯碱现货价格上涨 装置检修数量少 国内纯碱厂家总库存增加 下游浮法玻璃开工率略有下降 光伏玻璃产能高位回落 需求延续回落 供需边际改善 中期供应宽松库存压力大 预计盘面偏弱震荡 [28] 锰硅硅铁 - 6 月 26 日 锰硅主力合约收涨 0.39% 硅铁主力合约收涨 0.19% 现货端价格上调 升水盘面 [29] - 锰硅日线延续下跌趋势 短期震荡反弹 关注价格对趋势线表现 上方关注压力区间 不建议左侧抄底 硅铁日线短期反弹至右侧下跌趋势线附近 警惕价格走低风险 建议观望 [30] - 原油带动商品情绪转暖 锰硅和硅铁等品种反弹 但基本面过剩格局、需求边际弱化、成本端有下调空间 中长期价格仍有下行风险 [31][32] 工业硅 - 6 月 26 日 工业硅期货主力合约收涨 2.18% 现货价格持平 升水期货主力合约 日线处于下跌趋势 短期摆脱 4 月份以来下跌趋势线 反弹周期延长 [34] - 原油带动商品情绪转暖 工业硅反弹 但自身供给过剩需求不足 产业集中度分散 新增产能投产 供求结构边际恶化 不建议抄底 [35][36] 能源化工类 橡胶 - 宏观做多情绪好 焦煤大涨 NR 和 RU 大幅反弹 多空观点分歧 多头认为东南亚天气等因素可能导致橡胶减产 空头认为宏观预期转差 需求淡季 供应减产不及预期 [38][39] - 轮胎开工率环比走高同比有差异 中国天然橡胶社会库存增加 现货价格部分上涨 建议中性思路短线操作 关注多 RU2601 空 RU2509 的波段操作机会 [40] 原油 - WTI 主力原油期货收涨 0.43% 布伦特主力原油期货收涨 0.31% INE 主力原油期货收跌 2.91% 新加坡 ESG 油品周度数据显示汽油、燃料油库存累库 柴油库存去库 [41][42] - 地缘风险逐步释放 油价已到合理区间 空单可持有但不宜追空 [42] 甲醇 - 6 月 26 日 09 合约涨 26 元/吨 现货涨 115 元/吨 基差 + 348 地缘局势降温 甲醇回归基本面 低库存现货偏强 上涨使估值抬升 下游利润压缩 预计 8 月份进口有限 09 合约前港口难大幅累库 建议观望 [43] 尿素 - 6 月 26 日 09 合约跌 16 元/吨 现货涨 20 元/吨 基差 + 46 地缘情绪降温 尿素跟随能化品种小幅走弱 前期反弹后因国内供应高位 企业库存同比偏高 供需宽松 价格再度走弱 建议观望 [44] 苯乙烯 - 现货和期货价格上涨 基差走强 伊以冲突结束 原油企稳 成本端纯苯开工回升 供应偏宽 供应端开工上行 港口库存累库 需求端三 S 整体开工率下降 预计苯乙烯价格震荡偏空 [45] PVC - PVC09 合约上涨 1 元 现货价格持平 成本端持稳 企业利润压力上升 检修增多 产量维持高位 有装置投产预期 下游开工疲弱转淡季 出口存在转弱预期 预计持续震荡下行 [46][47] 乙二醇 - EG09 合约下跌 30 元/吨 华东现货下跌 19 元 供给端负荷下降 下游负荷下降 进口到港预报和出库上升 港口库存累库 基本面较弱 关注逢高空配机会 谨防乙烷进口风险 [48] PTA - PTA09 合约下跌 20 元/吨 华东现货下跌 30 元 负荷下降 社会库存去库 检修季结束 去库放缓 加工费承压 需求端聚酯化纤库存压力低 甁片计划减产 需求承压 关注跟随 PX 逢低做多机会 [49] 对二甲苯 - PX09 合约下跌 36 元 负荷中国和亚洲均下降 装置有开有停 进口增加 库存下降 检修季结束 负荷维持高位 短期 PXN 走扩 三季度有望去库 关注跟随原油逢低做多机会 [50][51] 聚乙烯 PE - 伊以冲突结束 原油价格回落企稳 聚乙烯现货价格无变动 6 月供应端新增产能小 压力缓解 贸易商库存去化 需求端农膜订单递减 开工率震荡下行 价格或将维持震荡 [52] 聚丙烯 PP - 山东地炼利润反弹 开工率回升 丙烯供应增加 6 月供应端有产能投放 上游生产企业累库 需求端下游开工率季节性震荡下行 预计 6 月聚丙烯价格偏空 [53] 农产品类 生猪 - 昨日国内猪价普遍收涨 今日猪价或北涨南稳 现货试探性下跌后回稳 各合约对现货普遍贴水较深 建议 07、09 等近端合约交割前适当逢低短多 下半年合约等待逢高抛空 [55] 鸡蛋 - 全国鸡蛋价格多数稳定少数下跌 今日蛋价或多地弱势稳定少数下跌 现货因短时备货反弹 梅雨季需求持续性差 主要矛盾在供应端 盘面关注上方压力 反弹抛空 [56] 豆菜粕 - 周四美豆小幅回落 国内豆粕期货大幅回落 现货压榨量本周或创新高 累库压力增大 美豆产区未来两周降雨偏好 美豆年度级别震荡磨底 生物柴油政策利好 但全球蛋白供应过剩 建议在豆粕成本区间低位逢低试多 关注 USDA 面积报告 [57][58] 油脂 - 高频数据显示马来西亚棕榈油出口增加 产量有变化 美国 2024/2025 年度大豆出口净销售减少 马来西亚成立特别委员会应对欧盟零毁林法案 [59] - 周四国内油脂震荡调整 巴西生柴政策利好 但全球油脂进口数据一般 油脂利空仍存 关注美国生物柴油政策听证会及产地产量情况 美国生物柴油政策草案和马来西亚数据支撑油脂 但上方空间受多种因素抑制 震荡看待 [60][61] 白糖 - 周四郑州白糖期货价格延续反弹 现货价格上涨 巴西港口等待装运食糖的船只和数量减少 随着外盘下跌 进口利润窗口打开 后市糖价可能震荡下跌 下一轮反弹需巴西产量出现问题 [62] 棉花 - 周四郑州棉花期货价格延续上涨 现货价格上涨 美国农业部将发布种植面积报告 预计 2025 年美国棉花种植面积减少 今年以来进口窗口关闭 棉花库存去库 新疆高温影响单产 短线郑棉反弹 但市场处于需求淡季 高基差影响消费 棉价缺乏持续反弹驱动 预计震荡走势 [63]

大金融板块表现 - 大金融板块再度活跃 天风证券冲击涨停 弘业期货4连板 爱建集团3连板 瑞达期货 华西证券 国海证券 太平洋等跟涨 [1] 天风证券动态 - 天风证券子公司天风国际证券的证券交易牌照已升级为可提供虚拟资产交易服务 [1]

隔夜行情 - A股三大股指集体调整，沪指报3448.45点跌0.22%，深成指报10343.48点跌0.48%，创指报2114.43点跌0.66%，下跌个股超3600只，沪深两市成交额1.58万亿，较上个交易日缩量196亿 [1] - 港股三大指数集体走软，恒指跌0.61%报24325.4点，恒生国企指数跌0.63%报8803.83点，恒生科技指数跌0.26%报5345.16点，全日成交额2617.29亿港元 [1] - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.94%报43386.84点，纳指涨0.97%报20167.91点，标普500指数涨0.80%报6141.02点 [1] 新股申购 - 屹唐股份科创板申购，发行价8.45元/股，发行市盈率51.55倍，公司为全球集成电路设备企业，主营晶圆加工设备研发生产，细分领域市场份额领先，客户覆盖全球主要芯片制造商 [3] 普惠金融政策 - 两部门发布方案明确未来五年基本建成高质量普惠金融体系，重点优化服务体系、巩固信贷能力、加强保险体系建设，推进差异化机构布局及县域金融服务 [4][5] 小米新品发布 - 小米首款SUV车型YU7上市，标准版售价25.35万元起，提供九种颜色选择 [5] - 小米AI眼镜发布，定价1999元起，支持高清拍摄、第三方APP视频通话及开放式耳机功能 [7] 虚拟资产牌照 - 天风国际证券获香港虚拟资产交易牌照，业务受证监会与金管局双重监管，遵循"相同业务相同监管"原则 [6]

21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道 大涨之后，券商板块迎来调整。 不过，在此之前，券商板块已连续上涨了3个交易日，投资者对该板块的关注度明显提升。 尤其是6月25日，在"国泰君安国际获批提供虚拟资产交易服务"这一消息的带动下，A股券商板块全线 走高，其中，天风证券、国盛金控涨停；东方财富、国泰海通分别涨逾10%、9%。整体上看，6月25 日，Wind券商指数上涨了5.52%。 拉长时间看，截至6月25日，Wind券商指数自本月初以来上涨了11.41%，在67个Wind中国行业指数中排 名第一。 "近期券商板块表现活跃，主要受到多重利好因素驱动。"排排网财富研究员隋东向21世纪经济报道记者 指出，第一，政策红利持续释放，以国泰君安国际获得虚拟资产交易牌照为代表，行业创新业务边界不 断拓展，显著提振市场对券商未来成长空间的预期。 6月26日，Wind券商指数收跌1.71%；该指数52只成分股中，仅国盛金控、天风证券、湘财股份、国海 证券等6只个股收涨，其余个股呈现不同程度的下跌。 不过，拉长时间看，券商板块的活跃度正在提升。截至6月25日，Wind券商指数自本月初以来上涨了 11.41%，在67个Wind中国 ...

港股通资金流向 - 6月26日北水成交净买入52.86亿港元，其中港股通(沪)净买入32.41亿港元，港股通(深)净买入20.45亿港元 [1] - 北水净买入前三个股：中芯国际(00981)、信达生物(01801)、建设银行(00939) [1] - 北水净卖出最多个股：腾讯(00700) [1] 个股资金明细 净买入显著个股 - **中芯国际(00981)**：获净买入8.96亿港元，主因美拟收紧半导体技术豁免政策，可能削弱外资晶圆厂竞争优势，利好本土厂商 [5] - **信达生物(01801)**：获净买入6.75亿港元，公司拟配售5500万股筹资42.65亿港元，90%资金用于创新管线研发及全球布局 [5] - **建设银行(00939)**：获净买入5.82亿港元，机构认为宏观政策降低银行系统性风险，有望推动2025年估值上行 [6] - **香港中旅(00308)**：获净买入5.3亿港元，旅游业持续复苏，公司通过新场景提升竞争力 [6] - **国泰君安国际(01788)**：获净买入2.58亿港元，成为首家获香港证监会批准提供虚拟资产全链条服务的中资券商 [6] - **荣昌生物(09995)**：获净买入1.12亿港元，核心产品泰它西普海外权益交易总金额最高可达41.05亿美元 [7] 其他净买入个股 - **众安在线(06060)**、**中国光大控股(00165)**：分别获净买入3.41亿、9442万港元，与稳定币概念相关 [7] - **海昌海洋公园(02255)**：获净买入2282万港元，祥源控股拟收购其38.6%股份成为控股股东 [8] - **阿里巴巴-W(09988)**、**小米集团-W(01810)**、**山东墨龙(00568)**：分别获净买入4.83亿、2.01亿、8417万港元 [8] 净卖出个股 - **腾讯(00700)**：遭净卖出5.71亿港元 [4][8] 行业动态 - **半导体行业**：美半导体技术豁免政策若取消，将削弱台积电、三星等外资厂在中国大陆的竞争优势，本土晶圆厂如中芯国际受益 [5] - **生物医药行业**：信达生物通过配股加速创新研发，荣昌生物达成高额海外授权交易 [5][7] - **金融行业**：建设银行资产质量平稳，国泰君安国际布局虚拟资产全链条服务 [6] - **旅游业**：香港中旅受益于行业复苏，海昌海洋公园引入战略投资者优化资源 [6][8] - **加密货币行业**：稳定币发展受机构关注，众安在线等概念股获资金流入 [7][8]

市场整体表现 - A股市场震荡调整，沪指跌0.11%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.33% [1] - 港股市场调整，恒生科技指数盘中翻红，快手、哔哩哔哩、中芯国际等涨超2% [4][6] 板块表现 强势板块 - 航天军工板块延续强势，中光防雷、国瑞科技均实现20cm涨停，北方导航、建设工业、长城军工等涨停 [7][8][10] - 固态电池涨2.08%，石油化工涨1.38%，精细化工涨1.37%，电脑硬件涨1.19% [4] - 多元金融概念股表现活跃，国盛金控、瑞达期货、弘业期货、爱建集团等多股涨停 [14][15] 弱势板块 - 汽车整车跌0.95%，生物科技等权跌0.93%，创新药跌1.41%，航空运输跌1.02% [4] - 办公用品跌2.87%，软饮料跌1.21%，保险跌0.99% [4] 个股表现 港股个股 - 快手-W涨3.34%，总市值2647亿港元 [6] - 哔哩哔哩-W涨3.21%，总市值704亿港元 [6] - 中芯国际涨2.95%，总市值4658亿港元 [6] - ASMPT涨2.22%，总市值240亿港元 [6] A股个股 - 中光防雷涨停19.98%，成交额4.01亿，市值35亿 [9] - 北方导航涨停10.01%，成交额4269万，市值216亿 [10] - 长城军工涨停9.99%，成交额4551万，市值178亿 [10] - 国盛金控涨停10.01%，成交额5.56亿，市值308亿 [15] 消息面 - 9月3日将举行阅兵，参阅装备均为国产现役主战装备，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量 [10] - 长江证券研报指出，世界军贸需求或将显著增加，中国军贸或将迎来高速增长期 [11] - 国泰君安国际正式获得香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 [15] - 中信证券表示，香港正加速巩固其全球虚拟资产核心枢纽的地位，推荐优质网络经纪商 [16]

A股市场表现 - 6月26日A股三大指数涨跌不一 开盘半小时沪深两市成交额突破5000亿元 较昨日放量超600亿元 [1] - 化学化工板块震荡拉升 尤夫股份触及涨停 苏州龙杰涨超5% 赛特新材、天晟新材、卫星化学涨幅居前 [1] - 芯片股盘中走高 好上好、柏诚股份2连板 三孚新科、广信材料、海光信息、长川科技、寒武纪等上涨 存储市场加速回暖 DDR4内存条领涨且与DDR5价格出现倒挂 [2] 个股表现 尤夫股份 - 所属化纤行业 最新价15,235.11 涨幅+1.35% 涨停封单额6.530亿元 封单占成交95.38% 最高封单额达10.195亿元 [2] - 该股近一月表现强势 2025-05-06至2025-06-04期间16天8板 [2] 好上好 - 所属电子元件行业 最新价26,820.17 涨幅+1.36% 2天2板 当前封单额2.225亿元 最高封单额6.227亿元 [3] - 2025-09-26有限售股解禁 数量130.2万股 占总股本0.44% [3] 国泰君安国际 - 港股国泰君安国际昨日大涨近200%后 今日高开并一度涨近90% 随后回落至+24% 开盘1小时成交超100亿港元 [4] - 公司获香港证监会批准升级证券交易牌照 可提供虚拟资产交易服务 直接引爆市场 [5] 虚拟资产行业动态 - 香港证监会批准40家机构通过综合账户提供虚拟资产交易服务 包括天风国际、哈富证券、富途证券、盈透证券等 [6] - 中资券商如华泰国际、招商证券国际正在积极申报虚拟资产交易牌照 [6] - 券商研究认为 稳定币主题投资机会带动市场服务生态链完善 布局早的中资券商和互联网券商受益明显 [6]

A股市场表现 - A股市场6月25日放量反弹，三大指数全线上涨，上证指数创今年以来新高，创业板指涨逾3%，市场成交额达1.64万亿元 [1] - 截至6月25日，A股总市值为99.93万亿元，创历史新高 [1] - 本周以来，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨2.86%、3.89%、5.90% [1] - 沪深300主力资金已连续2个交易日净流入，市场情绪逐渐回暖 [1] 基金发行市场 - 6月以来新发基金规模突破900亿元，债券基金占据半壁江山 [1] - 混合型FOF基金以单只65.73亿元的募资额成为6月以来的"吸金王" [1] ETF市场发展 - 截至2025年5月末，沪深两市ETF规模合计逾4.1万亿元，较上个月稳步上升 [2] - 沪市ETF共691只，总市值逾3万亿元；深市ETF共483只，总市值逾1万亿元 [2] - 中国银河、中信证券等传统龙头券商在ETF业务竞争中稳居第一梯队 [2] 银行业动态 - 工商银行获批收购重庆璧山工银村镇银行，并将其改设为工商银行重庆璧山中央大街支行，这是首例国有大行参与"村改支"的案例 [2] - 地方城商行与农商行持续发挥改革主力军作用，多地整合案例密集落地 [2] 上市公司业绩 - 截至6月25日20时，A股共有21家公司"透底"2025年上半年业绩，有15家公司净利润预计实现正增长 [3] - 以预告归母净利润规模上限来看，有16家公司业绩预计实现盈利，"报喜"比例近八成 [3] 港股IPO市场 - 今年以来，港股市场IPO募资金额已达959.29亿港元，同比增长758.8% [3] - 在AI、机器人等科技浪潮推动下，中国资产迎来价值重估，港股的全球关注度显著提升 [3] 5G-A发展 - 5G商用六周年之际，全球移动通信技术开始加速驶入"5.5G"时代 [5] - 中国、中东、亚太等地正加速5G-A商用进程 [5] - 5G-A与AI的深度融合为各行各业带来变革与机遇 [5] 碳酸锂市场 - 6月24日，电池级碳酸锂市场价格区间在59200元—61200元/吨，较上一个工作日略有上涨 [5] - 今年以来，电池级碳酸锂均价从年初的7.5万元/吨附近一路下滑 [5] - 自2022年11月最高突破60万元/吨后，碳酸锂价格已持续下跌了两年多时间 [5] 虚拟资产交易 - 国泰君安国际控股有限公司获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 [6] - 目前获批可通过综合账户提供虚拟资产交易服务的机构共计40家 [6] - 华泰国际、招商证券国际等多家中资券商也在积极申报升级虚拟资产相关交易牌照 [6] 无人驾驶发展 - 截至6月25日收盘，无人驾驶板块涨幅为1.55%，前两个交易日收盘涨幅分别为3.55%和1.70% [6] - 特斯拉在美国启动Robotaxi试点运营服务，国内Robotaxi企业也加速"出海"布局 [6] - 预计Robotaxi在2026年可实现大规模落地 [6] 能源行业排放 - 去年全球能源行业的二氧化碳排放量连续第四年创下历史新高 [7] - 去年是有记录以来最热的一年，全球气温首次比工业化前时代高出1.5摄氏度 [7] 英伟达发展 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，机器人技术将是公司最具发展潜力的市场 [7] - 自动驾驶汽车将是机器人技术的第一个主要商业应用 [7] - 人工智能和机器人技术代表着数万亿美元级别的增长机会 [7] 英特尔调整 - 英特尔宣布将关闭汽车业务，并裁撤该部门的大部分员工 [9] - 全球有5000万辆汽车使用英特尔处理器 [9] - 英特尔持有以色列自动驾驶技术公司Mobileye的多数股权 [9] 美光科技业绩 - 美光科技第三财季调整后运营收益24.9亿美元，高于市场预期的21.3亿美元 [9] - 第三财季调整后每股收益1.91美元，预估1.60美元 [9] - 预计第四季度经调整营收104亿美元至110亿美元 [9] 富卫集团IPO - 富卫集团于2025年6月26日-2025年7月2日招股，拟全球发售9134.21万股 [10] - 每股发售股份38.00港元，每手100股 [10] - 预期股份将于2025年7月7日开始在联交所买卖 [10] 宇树科技发展 - 宇树科技目前有约一千人，年度营收达十来亿元 [11] 捷强装备项目 - 捷强装备中标某项目，中标金额约为1.58亿元 [11] - 由于公司被立案调查，预计该项目无法实际承接 [11] - 2024年末公司对该项目存货计提资产减值损失4382.26万元 [11] 美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.31%，标普500指数平收，道指跌0.24% [12] - 英伟达收涨超4%，创历史新高，夺回最高市值个股宝座 [12] - 特斯拉收跌3.8%，联邦快递收跌超3% [12] 美债及外汇市场 - 两年期美债收益率创七周新低 [13] - 美元指数继续逼近三年低谷，欧元再创将近四年新高 [13] - 离岸人民币盘中逼近7.16创近七个月新高 [13] 大宗商品市场 - 原油连续两日大跌后反弹，盘中涨超2% [13] - 黄金小幅反弹，期金走出本月内低位 [13]