首发经济概念与价值 - 首发经济涵盖企业发布新产品、推出新业态、新模式、新服务、新技术及开设首店等经济活动 [1] - 泡泡玛特旗下独立珠宝品牌POPOP开业是首发经济的典型案例 [1] - 首发经济通过新颖消费场景满足个性化、品质化需求，形成情感链接与消费增长点 [1] - 核心价值在于打破消费市场同质化，嫁接全球前沿技术与本土市场，唤醒潜在购买力 [1] 首发经济的商业影响 - 通过新品发布、首店开业等形式创造新消费场景，提升品牌认可度与影响力 [2] - 推动消费结构升级，吸引消费者聚集形成热点，带动周边商业发展 [2] - 倒逼生产端优化供给，加大研发投入与技术创新，推出更具竞争力的产品 [4] 政策支持与区域实践 - 上海推出"首发上海3 0版"政策，包含进口消费品检验便利化等10项措施 [3] - 辽宁印发促进首发经济高质量发展的若干措施，聚焦首店落地与首发活动支持 [3] - 政策方向包括资金激励、品牌引入、知识产权保护及基础设施建设 [4] 技术与生态支撑 - 人工智能、大数据等技术为首发经济新业态提供落地支撑 [4] - 建议构建系统性生态，强化知识产权保护与专业服务商培育 [4] - 需建立快速维权机制与绿色通道，促进区域资源自由流动 [4]

谷歌C4D虚拟机系列发布 - 公司宣布推出下一代C4D虚拟机系列 [1]

智慧城市建设 - 鹤壁市已部署2.7万个感知设备与2.5万个视联设备，融合33类AI算法，推动城市治理智能化[4] - 智慧灯杆形成"资源一张图"管理体系，主城区已建成九千多根[6] - 基于雷视拟合技术实现6.5公里绿波通行，高峰期通行效率提升48%[6] - 智慧停车使车主平均寻位时间缩短60%[9] - 城市事件中心实现"发现-分拨-处置-反馈"全流程数字化闭环管理[9] 5G-A技术应用 - 郑州油化厂创意园部署2个3CC站点、6个3CC小区，用户速率提升80%，时延降低50%[12] - 5G-A基站覆盖郑州四环内2730个，显标比例达到97%[13] - 微信上传文件时间从5G的108秒缩短至5G-A的22秒[13] - 5G-A通感一体化基站支持无人机在半径3000米、真高200米范围内执行任务[12] 智能制造与数字化转型 - 中铁装备集团透明工厂综合管控平台集成六大智能化场景[15] - 河南省农担公司智慧农担云平台实现数据分析时效性从天级提升至分钟级，人力成本节省90%以上[15] - 单笔担保放款时间从7-15天缩短至2小时以内，累计担保规模1127.99亿元[15] - 垂天科技打造国内首条智慧合杆智能制造生产线[6] 新能源与绿色技术 - 河南首座华为"光储充"一体化超充站配备4把600kW液冷超充枪，实现"一秒一公里"充电速度[17] - 超充站结合215kWh储能设备与光伏系统，形成能源自循环[17] 低空经济与创新应用 - 河南首个寄递物流与低空经济融合项目实现无人机医疗物资投送[12] - 市级低空监管服务平台具备六大核心职能模块[13]

消费新场景发展现状 - 广州2024年吸引超过400家科技、文创等国际国内品牌首店落户，文旅活动如"跟着美食去旅行""跟着电影品美食"持续激发消费活力 [1] - 深圳推出电动垂直起降航空器观光、无人机送货等创新消费场景，佛山、东莞涌现citywalk、特色民俗、时尚街区、主题集市等新业态 [1] - 消费新场景呼应居民对美好生活的需求，体现广东消费市场的多元性和广阔空间 [1] 政策支持与市场潜力 - 2024年6月国家发改委等部门提出培育带动性广、显示度高的消费新场景，推动消费新业态、新模式、新产品发展 [3] - 2025年广东省政府工作报告强调实施提振消费专项行动，优化以旧换新政策，创新多元化消费场景 [3] - 广东作为全国第一人口大省和消费大省，消费市场繁荣且潜力巨大，供给侧具备产业科技创新优势 [3] 技术赋能与场景创新 - 广东加快AI大模型、AR/VR、数字孪生等技术应用，拓展沉浸式、体验式消费场景，发展数字商店、智能餐饮、无人零售等新业态 [4] - 广州打造"羊城消费新八景"城市品牌，涵盖八大特色消费场景，塑造岭南文化与国际范结合的购物形象 [4] - 深圳推广人工智能终端消费、全屋智能产品、低空邮轮消费、电竞动漫等特色领域，建设文创与二次元主题街区 [4] 消费对经济的拉动作用 - 稳消费、促消费直接关联稳增长、促民生，需结合有效市场和有为政府共同推动 [5] - 广东通过优质服务、新颖业态、多元场景激发消费活力，为经济社会发展注入动力 [5]

焦点回顾 - 硬科技赛道中小米连续投资上海织识智能科技和无锡丹尼克尔自动化科技，金额分别为数千万元和战略融资[3] - 大健康赛道中奕检健康完成4000万元A轮融资，因诺惟康医药科技完成数千万元A+轮融资[3] - 互联网赛道中中科闻歌、硅基流动、VAST等AI相关企业获战略融资，资本加速布局AI全产业链[3] 新消费 - 沈阳小拌同学餐饮管理获1000万元A轮融资，投资方为中良华太[5] - 人人租完成数亿元D1轮融资，由大华创投领投[6][7] - 杰森娱乐获横店资本战略投资[8] 硬科技 - 尧乐科技获小米独家投资数千万元[10] - 光素科技完成天使轮及Pre-A轮融资累计数千万元，Pre-A轮由嘉御资本领投[11] - 龙兴航电完成亿元A++轮融资，估值超10亿元[12] - 智联安完成数亿元D+轮融资，由北京市商业航天和低空经济产业投资基金领投[13] - 丹尼克尔获小米产投和钟鼎资本联合投资的战略融资[14] - 埃尔法光电完成数千万元新一轮融资[15] - 翌曦科技完成数亿元天使轮系列融资，引入鼎晖百孚等多家机构[16] - 先微半导体获数千万元A+轮融资[17] - 恩井智控完成数亿元战略融资，由国投招商领投[18] 大健康 - 深度医疗完成数千万元Pre-A轮融资，由万孚创谷领投[20] - 众惠医药完成种子轮和天使轮融资合计5000万元，并完成对揽微医学的并购重组[21] - 奕检健康完成4000万元A轮融资[22] - 瑞辅达医疗完成数千万元B轮融资，由中金资本领投[23] - 因诺惟康完成数千万元A+轮融资[25] - 景嘉航完成数千万元天使轮融资[26] - 美创医疗半年内再获超亿元融资[27] 互联网/企业服务 - 斯创科技完成3000万元A轮融资[29] - 中科闻歌完成战略融资[30] - 亿格云完成Pre-B轮近亿元融资，由红杉中国领投[31] - 硅基流动完成数亿元A轮融资，由阿里云领投[32] - VAST完成数千万美元Pre-A+轮融资[33] - 博拉新媒体获3亿元战略投资，首期1亿已到账[34] - 突触科技完成数千万港元A轮融资[35] - UPDF完成数千万元PreA+轮融资[36] - 飞熊领鲜完成近亿元C轮融资[37]

公司股价与估值 - 6月16日收盘价17.41元 上涨2 29% 滚动市盈率PE达94 20倍 总市值71 07亿元 [1] - 行业市盈率平均73 14倍 中值82 03倍 公司排名第108位 [1] - 市净率4 21倍 高于行业中值4 19倍 但低于行业平均5 30倍 [3] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示11家机构持仓 包括5家基金 4家其他机构 1家保险和1家信托 [1] - 机构合计持股17228 92万股 持股市值31 01亿元 [1] 主营业务与战略方向 - 聚焦医疗医保 数字政务 智慧城市三大战略方向 服务政府部门及行业生态主体 [2] - 核心技术应用包括大数据 云计算 区块链 人工智能及移动互联 [2] - 主要产品覆盖医疗保障 医疗健康 人社 民政 市场监管 智慧城市等10大领域 [2] 行业地位与荣誉 - 国家高新技术企业 四川省企业技术中心 连续多年获"中国软件产业十强创新软件企业"等称号 [2] - 2025年报告期内获中国上市公司成长百强 中国轻工业百强等国家级奖项 [2] - 子公司轻工时代获国家专精特新小巨人企业 浙江大豪入选浙江省幸福共同体领头雁企业 [2] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入2 08亿元 同比增长6 25% [3] - 净利润1490 22万元 同比增长17 18% 销售毛利率45 26% [3] - 静态PE97 01倍 高于行业平均74 22倍 但低于宝信软件(30 30倍)等头部企业 [3] 同业对比数据 - 同业PE(TTM)对比 国联股份11 99倍 新华都17 89倍 东方财富33 11倍 [3] - 总市值71 07亿元 低于行业平均118 31亿元 但高于行业中值61 51亿元 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 产业基本面供给端，本周国内碳酸锂产量环比增加656吨至1.81万吨，6月非一体化供应存增量预期，5月智利出口至中国碳酸锂量环比减少38%，国内碳酸锂社会库存环比增加1117吨至13.35万吨，冶炼厂和其他环节小幅累库，整体库存仍处高位，中长期今明两年碳酸锂供应过剩压力较大 [5][6] - 产业基本面需求端，6月下游需求环比基本持平，动力端排产回落，储能电芯存在抢出口行为，终端市场维持较快增速，5月全国乘用车新能源市场销量同比增长36.9% [6] - 成本端，本周锂辉石精矿价格环比基本持平，锂云母精矿价格环比上涨3.4%，海外矿山挺价情绪强，下游锂盐厂接货意愿不高 [6] - 策略上，预计6月供需紧平衡或小幅去库，但中期过剩格局难改，临近二季度末上下游有库存管理需求，高库存压制锂价，继续向下易引发供应扰动，预计锂价震荡运行，中期建议逢高沽空，关注矿端动向 [6] 各目录总结 供给端 - 4月锂辉石进口量环比小幅增加，1 - 4月中国锂辉石进口数量为231.5万吨，4月为62.29万吨，环比增加16.5%，从澳大利亚、南非、津巴布韦进口占比分别为50.9%、14.3%、13.6% [10] - 锂精矿跌幅有所放缓，本周锂辉石精矿价格环比基本持平，锂云母精矿价格环比上涨3.4%，海外矿山挺价，部分贸易商出货意愿强 [13] - 6月国内碳酸锂产量环比或微增，5月SMM碳酸锂总产量环比下滑2%，同比增加15%，预计6月因代工厂盈利修复、盐湖端产量提升而环比微增 [17] - 1 - 4月我国碳酸锂进口数量为7.89万吨，同比增加26.8%，5月智利出口至中国碳酸锂规模环比降38%，预计6 - 7月到达国内 [20] - 现货价格环比基本持平，本周电池级和工业级碳酸锂价格环比基本持平，市场成交平淡，锂盐厂挺价，下游刚需采购 [21] 需求端 - 全球新能源汽车市场开局良好，新能源汽车行业在全球碳酸锂需求中消费占比约62%，2025Q1全球电动汽车销量同比增长29%，中国和欧洲市场增长强劲 [26] - 我国1 - 4月新能源车市场累计销量同比增长46.2%，5月1 - 25日全国乘用车新能源市场零售72.6万辆，零售渗透率达53.5% [32] - 动力电池产量维持较高增速，4月我国动力和其他电池合计产量环比降0.03%，同比增长49.0%，1 - 4月累计产量同比增长67.1%，累计销量同比增长73.7% [36] - 国内手机出货量同比小幅上涨，2025年第一季度我国智能手机市场出货量同比增长3.3%，2024年1 - 12月我国一季度电子计算机整机产量同比增长9.6% [41] - 5月储能装机维持高增速，5月国内新增投运新型储能项目装机规模同比+193%/+228%，取消强制配储或影响全年铁锂需求3%左右 [46] - 6月下游排产环比微增，本周三元材料企业理论生产毛利较上周减少40元/吨，6月下游需求环比或微增，动力端排产回落，储能电芯有抢出口行为 [52] 其他重要影响因素 - 非一体化锂盐厂成本倒挂，近期锂盐厂生产成本略有回升，外购锂辉石加工厂商理论生产成本环比增加779元/吨，理论生产毛利环比减少679元/吨，已陷入亏损 [49] - 本周基差有所扩大，本周碳酸锂基差710，现货升水盘面，主力期货价格收于59940元/吨，合约基差扩大，电碳与工碳价差环比持平 [55] - 合约间价差有所缩小，本周碳酸锂合约期限结构为水平结构，连一与近月合约价差为负，较上周增加340，不同合约间价差缩小 [59]

电信运营商 - 电信运营商经营稳健，系优质红利资产，综合考虑股息率、估值和持仓资金属性，H股优于A股 [1] - 中国移动股息率和估值最优，其次是中国电信和中国联通 [1] - 中国电信和中国联通逐季度业绩改善程度及派息率提升空间值得重视 [1] - 运营商一季度收入增速偏低，预计二季度起会有改善 [1] - 运营商基本面扎实，云计算、数据要素等新业务有看点 [1] 算力基础设施板块 - 算力板块景气度依然较高，中长期展望乐观，但短期分歧无法消除 [2] - 优选北美算力产业链公司进行配置，光模块和CPO环节推荐新易盛、中际旭创、天孚通信、源杰科技、太辰光等 [2] - 持续关注国产算力链相关公司，如华工科技等 [2] 军工通信、控制器、物联网和海缆板块 - 2027年我国需实现建军百年奋斗目标，军工需求刚性，或迎修复 [3] - 智能控制器、物联网模组公司积极布局新赛道，有望打开新的成长空间 [3] - 海上风力发电行业不利因素逐步消除，深海科技带来发展新机遇 [3] - 海底电缆、海底观测网、海洋光通信系统公司估值有望修复 [3]

南京市低空飞行服务平台上线 - 南京市低空飞行服务平台正式上线运行 具备同时保障5万架次低空飞行能力 [1] - 平台由市交通集团联合南航大 中电莱斯等科研院校和头部企业共同开发 依托云计算 大数据 人工智能等技术 [1] - 平台集成空域规划 动态调配 运行管控等核心功能 研发了10余项国家专利与核心技术 [1] - 配套上线"宁易飞"微信小程序 在全国属于率先推出 [1] 平台功能与服务 - 平台提供飞行全流程服务 包括态势监视 流量监测 预警 安全评估 飞行结束报告 飞行数据分析等 [2] - 接入市气象局风力 降雨等气象数据 以及三大运营商4G 5G通信信息 [2] - 提供空中交通管理机构 警航等管制信息通告 实现全流程式保驾护航 [2] - 目前仅针对无人驾驶航空器进行保障 后期将升级为无人/有人融合飞行服务平台 [2] - 编制发布《南京市低空飞行服务指南》和《南京市低空飞行一件事"全链条"服务方案》 [2] 低空经济发展现状 - 2024年上半年累计飞行10余万架次 飞行近3万小时 较2024年上半年分别增长539%和533% [1] - 培育了长江政务融合飞行 99公里都市圈长距离物资配送 美团顺丰药品生鲜配送等特色应用场景 [3] - 累计获批空域120个片区 总面积超2000平方公里 获批航线174条 总里程突破3000公里 [3] - 起降场点达266个 获批单位由24家增加至100余家 [3] - 空域 航线 起降点布设三年目标任务一年完成 实现市辖区全覆盖 [3] 未来发展计划 - 加快开展低空起降设施布局规划研究 [3] - 推动建立低空安全联合监管机制 [3] - 加速构建低空经济相关标准体系 [3] - 为全国低空飞行服务保障体系建设贡献"南京经验" [3]

汽车数据出境监管 - 八部门就《汽车数据出境安全指引（2025版）》公开征求意见 规定汽车数据处理者向境外提供数据需申报安全评估的5种情形 包括累计向境外提供100万人以上个人信息或1万人以上敏感个人信息等[2] 智能制造发展规划 - 海南计划到2027年建设基础级智能工厂100家以上 先进级20家以上 择优推荐卓越级5个以上 并培育领航级智能工厂[3] - 广西启动人工智能开放创新平台建设 包括建设人工智能新型研发机构 联合创新中心及与东盟国家共建联合实验室[4] 新能源汽车行业动态 - 5月全球新能源汽车销量达160万辆 同比增长24% 中国市场表现强劲抵消北美增速放缓[6] - 福特汽车仍面临稀土供应短缺问题 中国新出口审批机制导致材料供应放缓 芝加哥工厂因此停产一周[5] - Rivian因前转向灯故障在美国召回27882辆2025款R1S和R1T汽车[8] 科技产业投资 - 亚马逊计划2025-2029年在澳大利亚投资200亿澳元扩建数据中心基础设施 支持云计算和AI需求增长[9] - 法国总统马克龙表示要推动法国生产2-10nm先进半导体 可能需要台积电或三星在当地设厂[7] 车企动态 - 广汽集团承诺两个月内完成旗下五大品牌经销商返利兑现[10] - 深蓝汽车回应车辆起火事件 称系维修操作失误导致电池短路 非车辆问题[11] - 广汽传祺联合华为在广州白云机场实现全球首个出发层泊车代驾技术试点[12] - 赛力斯公布新专利 可精准识别自动驾驶风险源提高运行安全性[15] - 理想汽车向1名董事和142名雇员授出1975900份受限制股份单位 占总股本约0.09%[16] 企业并购与股权 - 博众精工拟4.2亿元收购上海沃典70%股权 切入汽车智能装备市场[14] - 上海哲奥实业新增股权冻结信息 方运舟和张勇分别被冻结90万和24.3万股权[13]