AI眼镜行业趋势与现状 - AI眼镜作为融合人工智能与可穿戴技术的下一代交互终端，正经历从技术突破到产业生态重构的关键阶段，2025年行业呈现技术多模态化、应用场景多元化、产业链协同深化三大趋势[2] - 多模态大模型赋能实现自然交互与主动服务能力，成熟供应链和市场新需求双轮驱动场景落地，但硬件重量、续航等性能瓶颈以及对多模态模型的端云协同计算等核心问题仍待解决[2] - 未来AI眼镜将向泛智能终端演进，可能成为PC、手机之后另一个突破十亿用户的消费产品[2] 拂曦科技发展历程 - 公司是AI眼镜领域头部供应商，已服务多家上市公司客户，并积极布局与Meta、华为合作推动行业发展[3] - 创始人段然为连续创业者，曾开发多款年收入过千万的XR与AI产品，从B端转向C端市场，选择以AI眼镜作为主要赛道[6][7] - 公司首款产品定位社交恋爱场景的AI眼镜原型机已完成，在华为HDC开发者大会上展示样品被海外客户抢购一空[17] 技术挑战与解决方案 - 硬件与软件结合是最大挑战，涉及音频组件选择、交互方式设计及外形定位等问题，国内成熟供应链提供优势[12][13] - 采用混合专家模型（MOE）结合GPT-5、Claude等模型实现快速流式推理，将回答延迟控制在50毫秒以内[14][29] - 通过强化学习结合规则约束训练情感大模型，在相亲等场景中回答准确率比普通男性用户高30%-50%[19] 市场竞争格局 - 当前市场处于"百团大战"阶段，Meta的Robin眼镜主打AI与时尚结合，Rokid专注AR显示功能，各厂商聚焦不同垂直场景[21][22] - 行业出货量预计2025-2030年快速增长，2030年销量或达9600万台，2027年可能是关键爆发节点[20] - 真正掌握核心技术的厂商较少，镜腿音频芯片市场主要被杰理和蓝讯占据，拍摄功能依赖高通、恒玄等厂商[25] 应用场景与产品定位 - 核心竞争力在于场景创新，社交恋爱和教育领域可能是爆款方向，AI眼镜在隐蔽性和便携性上优于手机[24] - 首款恋爱眼镜针对年轻男性设计，通过小红书等平台推广引发争议快速完成市场教育，提供实时情感辅助功能[16][18] - 产品英文名EYELONE意为"孤单的眼睛"，旨在帮助用户获得社交能力同时保持真诚[20] 人才与生态发展 - 行业对嵌入式硬件开发、云边端计算架构等岗位需求将急剧上升，相关人才年薪达30-80万仍面临短缺[25] - 建议从业者专注特定技术栈如硬件开发或模型训练即可，无需过度追求多模态或具身智能算法[31] - 数据集对AI眼镜更多是增值点而非核心组件，行为数据集对具身智能研究帮助有限[30]

整理｜冬梅 7 月底，Lovable 对外宣布其年度经常性收入 (ARR) 正式突破 1 亿美元——距离他们首次获得 100 万美元融资仅用了 8 个月。这也让 Lovable 成为增长 最快的初创公司，不仅在欧洲，而且在全球。用户已经在 Lovable 上构建了超过 1000 万个项目，目前每天构建 10 万个项目。 几天前，Lovable CEO 安东·奥斯卡 (Anton Osika) 向彭博社表示，公司预计到今年年底 ARR 将达到 2.5 亿美元，并希望在未来 12 个月内达到 10 亿美 元。 该公司成立于 2023 年，已成为欧洲人工智能领域的宠儿之一。今年夏天，该公司估值达到 18 亿美元，并在 A 轮融资中筹集了 2 亿美元。 Lovable 自上线以来仅用了八个月就取得了如此骄人的成绩，这得益于其人工智能驱动的网站和应用构建器的火爆人气。这家初创公司声称，目前其活 跃用户超过 230 万，最新数据显示付费用户数量达到 18 万。 公司仅有 45 名全职员工，职业页面上有 14 个空缺职位，员工与收入比率令人印象深刻。 订阅似乎是 Lovable 收入的主要来源，但该公司并非不惜一切代价地优 ...

但高增长光环的另一面，却是出海企业的不安感：如何在一个陌生的市场，解决高企的信任成本、复杂的合规风 险，以及跨境协作的效率制约？ 瞄准这一痛点，法大大推出了打破跨境生意地域疆界和时空壁垒的产品——Nota Sign 全球签平台，旨在为全球用 户提供安全、合规、高效的电子签约解决方案。 法大大 Nota Sign 全球签平台，为全球用户提供安全、合规、高效的电子签约解决方案。 从比亚迪（002594）新能源车登顶全球销量榜首，到《黑神话：悟空》引爆海外游戏市场；从泡泡玛特 的"Labubu"风靡国际潮玩圈，到国产"三蹦子"走红东南亚街头——"Made in China"背后的内涵，正在变得更加多 元。 关于出海浪潮的强势劲头，一组数据体现得更为直观：2024年中国企业出海规模升至2.17万亿美元，同比增幅达 18.3%。业界普遍预期2025年将突破2.5万亿美元关口，占中国 GDP 比重预计升至12.7%。 企业出海的第一张盾牌就是"涉外合同签订"，合同作为契约的载体，是跨境贸易中"契约精神"的重要体现。从效 率角度出发，电子签无疑是一个最优解，而选择一个"靠谱"的电子签，则更能为后续的业务开展提供合规保障。 ...

公司战略转型 - Arm Holdings已聘请亚马逊AI芯片总监Rami Sinno参与其自主完整芯片开发计划，Sinno此前负责亚马逊自研AI芯片Trainium和Inferentia的研发 [1] - 公司商业模式以设计核心架构与指令集并授权客户为主，苹果、英伟达等厂商采用Arm技术设计芯片，通过专利费获取收益 [1] - 今年7月Arm宣布将投入部分利润用于自有芯片及其他组件制造，首席执行官Rene Haas表示公司正探索超越传统设计业务，构建模块化芯片版本以形成完整系统解决方案 [1] 人才布局与能力强化 - Arm从竞争对手处招募高管，包括慧与科技高管Nicolas Dube及英特尔、高通资深芯片工程师Steve Halter，持续强化完整芯片与系统设计能力 [2] - Sinno的加入被视为Arm在AI芯片领域的重要布局，其亚马逊自研芯片经验或助力开发更具竞争力的专用芯片产品 [2] 市场地位与业务拓展 - 基于Arm架构的设备覆盖全球几乎所有智能手机，其服务器芯片在长期由英特尔与AMD主导的数据中心市场取得突破 [1] - 公司战略转型被视为扩大业务版图的关键举措，包括构建功能特定且可模块化组合的芯片版本 [1]

公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业 务资格：鄂证监期货字{2014}1 号 2025-8-19 有色产业服务中心 铜 | 专题报告 美国关税政策梳理及对铜价影响分析 报告要点 今年以来，特朗普的关税政策无疑是全球最大黑天鹅事件。4 月特 朗普全球加征对等关税超预期，贸易冲突下市场风险偏好回落。7 月 30 日，美国铜 232 关税落地，自 8 月 1 日起对进口半成品铜产品及铜密集 型衍生产品普遍征收 50%的关税。美国总统特朗普通过逆全球化的关税 政策，扩大政治壁垒重塑全球贸易格局，对经济全球化造成破坏。 特朗普加征关税（包括对等关税和 232 铜关税）对铜价的影响主要 有三个方面。首先，关税政策重塑全球贸易环境，阻碍经济发展及需 求。随着贸易摩擦对全球经济增长产生影响，铜消费的边际增速可能受 到冲击。其次，232 铜关税豁免精炼铜，主要对铜半成品进出口产生影 响，对国内铜影响有限。最后，铜具有金融属性，特朗普关税政策及美 国财政货币政策长期影响美元指数走弱，或对铜价有所提振。 长期来看，美国将从 2027 年起精炼铜将可能被分阶段加征关税， 由于特朗普习惯用关税政策作为谈判博弈的筹码达成政治目的，最 ...

半导体业务 - 公司持续扩大半导体客户基础，近期与国内外半导体公司新客户达成业务合作，未来将深化重点龙头客户服务合作，为华南片区集成电路制造企业提供光刻机保税寄售维修服务 [2] - 公司将配合深圳自建仓库的有序建成，覆盖更加多元化精细化的供应链管理产品，打造半导体设备厂商保税寄售维修供应链行业标准 [2] - 公司凭借领先的供应链资源统筹配置与战略投资孵化能力积极引入优秀管理团队，探索半导体产业链上下游业务延伸机会，发掘产业链中服务与贸易等环节的增量潜能 [2] 国际物流业务 - 2025年上半年公司国际物流业务收入同比增长329.56%，保持快速增长 [2] - 公司通过"粤新快线"班列衔接国际空运航线的"铁空联运"模式创新实现跨境运输全链条贯通，未来将整合中欧班列、TIR跨境陆运、国际航空货运资源以及国际海运资源，构建多通道切换的柔性供应链解决方案 [2] - 公司依托物联网、人工智能等技术打造智能物流网络，优化清关流程并提升运输时效，强化端到端服务能力 [2] 全球布局 - 公司以"一带一路"、欧洲、东南亚、中亚等重点区域为支点，稳步推进海外枢纽节点与供应链服务网络建设，未来将继续覆盖中东、日韩以及拉美等地区 [3] - 公司配合跨境电商平台的市场开拓方向，围绕海外仓项目完善仓储、落地配以及其他增值服务等业务环节的布局 [3] - 公司深化本土化运营能力，强化合规体系与专业团队建设，提升跨境服务响应效率，增强柔性服务能力 [3] 智能化物流 - 公司利用大数据和人工智能技术优化国际物流流程，提升物流效率和服务质量，智能数字报关服务平台助力进出口企业数字化通关 [4] - 公司加大研发投入，提升供应链数字化、智能化水平，增强核心竞争力，未来将持续加大创新科技在数字化进出口贸易管理中的研发和应用投入 [4] - 公司关注智慧自动化仓库建设，探索引入物流机器人、物流系统管理应用等高新科技打造智慧物流管理系统，降低人工成本，提升供应链运营效率 [4] 自建仓储项目 - 公司重庆、昆明自建项目招商顺利，业绩贡献将逐步体现，深圳等地自建仓储项目有序进行，建成后将重点服务跨境电商及半导体行业 [4] - 公司积极推进自有仓库建设进程，通过提高自有仓库占比以减少外部仓库租赁成本，提升业绩质量 [4] - 公司进一步完善全球仓储网络布局，在国内重点经济带推动与战略型产业的合作机会，抓住新贸易格局下的行业成长红利 [4] 财务表现 - 公司2025年上半年主营收入21.12亿元，同比上升35.18%，归母净利润7985.69万元，同比下降38.29%，扣非净利润7558.73万元，同比下降17.75% [6] - 2025年第二季度单季度主营收入12.2亿元，同比上升64.58%，单季度归母净利润3646.57万元，同比下降53.64%，单季度扣非净利润3479.71万元，同比下降29.68% [6] - 公司上半年收入增速优于净利润主要是补贴及公允价值变动等非经常损益影响，以及国际物流季节性特点影响盈利表现 [6]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入11.88亿元，同比增长567.14% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6028.04万元，2024年上半年净亏损963.36万元 [1] - 拟向全体股东每10股派发现金股利0.50元（含税），共计派发现金红利767.59万元（含税） [1] 业务发展 - 营业收入和净利润同比大幅增长主要得益于算力服务业务大规模落地 [1] - 年内已披露的算力订单金额约27.5亿元，加上2024年已披露的算力合同，合计已披露算力合同总额为40.54亿元 [1] - 公司战略性拓展人工智能产业，全面深化算力业务布局，成为算力领域头部企业之一 [2] 战略布局 - 公司以智慧城市为基底，以算力服务为支撑，以通用人工智能（AGI）应用场景的发展为突破，构建一体化算力服务体系 [2] - 具备算力供应链整合能力，可为客户提供GPU硬件采购、集算力组网一体化解决方案 [2] - 积极响应"AI+"战略并提出"ALL in AI"战略，重点投入人工智能、大数据、智算等核心技术的研究与成果转化 [3] 未来规划 - 未来公司将全面提升在智慧城市领域技术水平和综合解决方案能力 [3] - 推动算力在更多生产生活场景的应用落地，力争成为国内领先的智慧城市、智算中心综合服务商 [3]

天眼查工商信息显示，近日，海航空地机（重庆）科技有限公司成立，法定代表人为姚锐，注册资本 4000万人民币，经营范围含通用航空服务、互联网信息服务、智能无人飞行器制造、智能无人飞行器销 售、智能机器人的研发、智能机器人销售、人工智能应用软件开发、人工智能双创服务平台、人工智能 理论与算法软件开发等。股东信息显示，该公司由北京首航直升机股份有限公司全资持股。 ...

公司财务表现 - 公司在截至6月30日的六个月内实现净利润2910万美元，营收1.906亿美元，相比去年同期1560万美元的净亏损和1.56亿美元的营收显著改善 [1] - 业绩转变反映了公司商业模式的逐步成熟和市场接受度的提升 [1] 业务规模与技术应用 - 公司已在区块链上促成超过160亿美元的放贷业务 [2] - 2024年合作伙伴品牌HELOC贷款客户加权平均FICO信用评分为753分，Figure品牌贷款客户平均评分为740分，显示客户群体信用状况良好 [2] - 公司利用人工智能技术优化业务流程，包括使用OpenAI技术评估贷款申请和部署Gemini驱动的聊天机器人 [2] 投资者与上市进程 - 公司投资者包括Apollo Global Management Inc、10T Holdings LLC和Ribbit Capital等知名机构 [2] - 高盛集团、Jefferies金融集团和美国银行将担任此次IPO的主承销商 [1] - IPO完成后公司将从FT Intermediate Inc更名为Figure Technology Solutions [2] 创始人背景与业务发展 - 公司由Mike Cagney于2018年联合创立，其曾为SoFi Technologies Inc创始团队成员并担任CEO [3] - 2024年任命Michael Tannenbaum为新任CEO，Cagney仍将控制多数投票权 [3] - 公司核心业务为开发区块链技术促进放贷，最初专注于HELOC产品，现已扩展至加密货币抵押贷款和数字资产交易所等领域 [3] 行业意义 - 公司IPO标志着区块链技术在传统金融服务领域商业应用的重要里程碑 [2] - 反映了加密货币相关企业对传统资本市场的持续渗透 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入7665 39万元 同比增长112 60% [1] - 利润总额-1179 52万元 亏损同比收窄 [1] - 归属于上市公司股东的净利润-755 39万元 亏损同比收窄 [1] 业务发展 - 专注智能感知+机器人装备领域 提升产品智能化水平 [1] - 研发方向涵盖特种机器人 智能感知 模拟仿真 智能制造 [1] - 行业回暖叠加民品业务拓展推动业绩增长 [1] 项目进展 - 按合同完成采购 生产 交付工作 推进后续项目 [2] - 南通特种机器人产线按规划开展采购和建设 [2] - 北京智能装备产业基地完成部分设备安装调试 [2]