全球劳动力市场现状 - 全球劳动力市场正经历低速换挡期 截至去年底 全球招聘规模与2020年相比下降20% 职场流动率跌至近十年来最低 每个空缺职位的申请者数量与招聘率之间的鸿沟创下2020年以来最高纪录 [1] - 全球发达经济体招聘趋势最为低迷 招聘规模与2020年相比平均下降20%至35% [2] - 印度和阿联酋等新兴市场展现出强劲增长势头 招聘规模分别增长40%和37% [2] 人工智能对就业市场的影响 - 过去两年间 企业新增了至少130万个AI相关岗位 涵盖数据标注员 AI工程师以及前端部署工程师等 [3] - 在美国市场 要求具备AI素养的岗位数量同比增长70% [3] - AI工程人才跨国流动的几率是领英普通会员的8倍 [3] - 当前劳动力市场增长乏力的主因是宏观经济因素和货币政策挑战 而非仅仅是AI技术的冲击 [2] “新领”人才的定义与需求 - “新领”群体正成为最受企业青睐的未来型人才 他们具备AI素养 熟练的专业技术 丰富的实操能力 问题解决能力及灵活韧性等复合型技能 [1][3] - 对企业而言 AI相关技能与核心人文素养的结合 将成为以人才竞争力赢在未来的关键 [3] - 86%的企业招聘者表示 公司首席执行官正依赖招聘团队打造面向未来的人才队伍 [6] 中小企业的韧性与机遇 - 全球员工人数在200人以下的中小企业展现出远超大型企业的韧性 英美大型企业人才招聘需求大幅降低39% 而其中小企业相对减少幅度为22% [4] - 在印度和阿联酋发展的中小企业招聘需求增长强劲 分别增长41%和24% [4] - 全球超过60%的小企业领导者表示 由于人工智能的出现 如今创办和经营企业比以往更容易 [4] - 过去一年领英全球平台添加“创始人”身份的会员数量增长了60% 在美国甚至比2022年翻了三倍 [4] - 中国市场涌现出一批生而全球化的中小企业 同时更多传统外贸型中小企业正转型拥抱数智化能力 在海外开拓创新型业务和服务模式 [1][4] 中小企业出海的关键策略 - 中小企业要在2026年把握出海黄金窗口期 需要做好三件事：AI赋能 打造品牌力 以及利用人脉网络 [5] - 商业人脉是中小企业业务增长的关键 领英平台上有13亿职场人脉和1800万中小企业生态 能直接对接海外决策者 [5] - 领英为中小企业量身定制了轻量化的人才解决方案 通过打造雇主品牌页 把“品牌展示”和“招聘转化”合并在同一个阵地 [5] AI在招聘领域的应用与效果 - 2026年标志着人工智能在招聘领域从试点探索转向全面规模化应用 [6] - 亚太地区至少七成招聘从业者计划今年增加在面试初筛中对人工智能的使用 新加坡 印度 澳大利亚的比例分别为70% 80% 71% [6] - 领英将AI技术全面嵌入企业招聘账号产品中 提供全链路招聘解决方案 [6] - AI赋能搜索功能上线中文版本 招聘者用自然语言描述职位 AI会自动转化为结构化搜索参数 AI辅助搜索相比非AI搜索 候选人响应率提升18% [7] - 人工智能招聘助手可以帮助招聘者在每个岗位上节省超过4小时的工作量 并减少约60%的简历审阅量 [7] - 在亚太地区 超过六成的招聘人员表示 AI能帮助他们识别原本可能被忽略的合适候选人 并有助于做出更加公平 一致的招聘决策 [7] - 有企业通过AI招聘助手找到原本无法触达的候选人 带来了20%的营收增长 [7] AI技术应用的阶段与趋势 - AI技术的落地应用率仍处于早期阶段 且集中在少数业务和职能领域 [3] - 2026年 围绕AI技术的技能升级将全面推进 [3] - 随着企业纷纷布局全球化团队 岗位需求逐步向海外转移 跨区域招聘需求将持续增加 [3] - 助力企业将AI融入工作流程 实现投资回报率最大化的新兴岗位正呈现爆发式增长 [3]

陕港资本市场合作新阶段 - 香港贸易发展局、陕西省委金融办等多方联合主办陕西企业赴港上市对接会 标志着陕港合作从经贸往来迈向资本市场深度融合的新阶段 [1] - 陕港两地70多位政府代表、金融机构高管及企业负责人参加对接会 [1] - 对接会着力推动陕西企业在港实现“上市—融资—发展”全流程衔接 为陕西企业搭建走向国际资本市场的“快车道” [2] 香港资本市场优势与服务 - 香港贸易发展局、香港投资推广署、中信集团及相关金融机构介绍了香港在上市融资、跨境金融、国际化服务等方面的体系化优势 [1] - 香港在金融、法律、咨询及国际网络方面的专业优势 与陕西产业发展需求形成高度互补 [2] - 以中信综合金融板块为代表的香港金融机构专家针对企业融资需求、合规路径、跨境服务等实际问题提供专业回应 推动合作意向转化为实质进展 [1] 陕西参会企业展示 - 陕西6家重点企业进行了路演 涵盖金融资产管理、新能源汽车、生物科技、高端医疗设备、智能电力、人工智能及3D视觉科技等前沿领域 [1] - 路演企业展示了陕西在科技创新与产业升级中的崭新活力 [1] - 陕西欧卡电子智能科技有限公司是行业内唯一同时获得中国船级社（CCS）四类认可证书的企业 处于国内海洋科技领域第一梯队 [2] 企业国际化发展与战略规划 - 陕西企业国际化步伐持续加快 对跨境金融、专业服务及国际市场资源的需求日益增加 [2] - 陕西欧卡电子智能科技有限公司计划将香港作为全球业务与出海中心 重点对接海外特别是欧洲市场 [2] - 香港被视为全球航运、金融与科技资本的重要交汇点 [2] 未来合作展望 - 随着“服务陕西企业赴港上市及企业出海行动计划”深入推进 陕港两地将进一步在产业投资、科技合作、绿色金融及专业服务等领域探索新模式、拓展新空间 [2] - 对接会为香港服务机构拓展内地市场、参与西部发展提供了重要平台 [2]

江苏省及南京市“十五五”发展规划与工作重点 - 省政府工作报告系统谋划了江苏省“十五五”发展的战略抓手与关键举措 [1] - 报告充分彰显了经济大省的底气韧性和勇挑大梁的责任担当 [1] - “十五五”开局之年，南京市将坚决扛起“走在前、做示范、挑大梁”重大责任 [1] 南京市发展态势与战略定位 - 2024年以来，南京市发展呈现出经济运行、发展动能、城市品质、政治生态“四个向新向好”的良好态势 [1] - 省政府工作报告中多处明确提到南京，体现了省委省政府对南京的重视和期待 [1] - 南京市将着力把省会担当体现到对全省发展的贡献度、代表江苏产业科技创新水平的硬实力、以及对省内及都市圈其他城市发展的带动力上 [1] - 过去一年，南京市聚力打好“三大关键仗”“三大攻坚仗”，经济社会发展呈现向上向新向好的态势 [4] 未来工作核心聚焦领域 - 南京市“十五五”开局之年的工作重点聚焦于推动经济稳中向好、培育发展新质生产力、建设现代化人民城市、推进共同富裕等方面 [1] - 当前和今后一段时期，南京市将抓牢高质量发展这个首要任务、产业强市这个头版头条、科技创新这个第一动力、营商环境这个重要保障、为民造福这个最大政绩 [4] - 建议在分片区老旧小区改造、市政基础设施建设、城市应急能力提升、环境整治、智慧城市、文商旅融合等六个领域下功夫，加快推进城市更新 [2] - 建议不断完善对外投资风险防范体系，打造企业出海获取基础性信息的“一站式”窗口 [3] - 建议支持出海企业加强跨国经营人才培养，着力提升律师事务所、仲裁机构国际化服务能力，实现出海服务资源优质供给和高效匹配 [3] 江苏省过去五年发展成就 - 过去五年，江苏省多项经济社会发展指标位居全国前列 [2] - 过去五年，江苏省经济和社会民生、城市和农村、区域发展更加协调 [2] - 过去五年，江苏省居民收入与经济实现了同步增长，各项公共服务标准得到很大提升 [2] - 过去五年，江苏省牢牢守住了不发生系统性风险底线，切实担起了经济大省挑大梁的重任 [2]

文章核心观点 - 中国企业正迎来新一轮全球化发展浪潮，出海模式正从“产品出口”迈向“全球化运营”，对专业服务的需求增强 [1][2] - 需要完善“走出去”政策体系，推动税务、会计、审计、法律等专业服务协同创新，建设国际专业服务生态，以支持企业合规、稳健、可持续地出海 [1][5] - 上海凭借其金融中心、人才集聚及国际化优势，被定位为企业出海的综合服务节点，并已推出具体政策与平台支持企业国际化运营 [2][3] 长三角企业出海现状与特征 - 近30%的长三角上市企业在2021至2023年间的平均海外收入占比超过20% [2] - 民营企业及外资企业占比较高，以及该地区的外贸基因，是形成其较高海外收入占比的重要原因 [2] - 企业出海已不仅是市场战略，更是合规与治理能力的综合体现，对海外市场布局、跨境投融资与风险管理的专业化需求日益增强 [2] 上海的政策与平台支持 - 《上海市加快打造国际一流营商环境行动方案（2026年）》提出，支持浦东新区、临港新片区、虹桥国际中央商务区率先构建支持企业国际化运营的机制和服务体系 [2] - 方案内容包括做强企业“走出去”综合服务平台和上海企业海外合作联盟，加强境外投资项目咨询能力培训，完善涉外法律综合服务与跨境税收服务 [2] - 2025年12月，由上海市商务委牵头建设的上海市企业“走出去”综合服务平台正式上线，致力于整合各类政务与专业服务资源，为企业提供一站式、全流程出海服务 [3] 加强专业服务体系建设的建议 - 提升政务服务便利度与闭环化：建立“出海事项工单制”，实现企业事项一次提交、全流程可追踪，形成可归档、可复用的“出海档案夹” [5] - 推动专业服务标准化与可验收化：以出海场景为导向，融合税务、审计、法律、金融保险等服务，推出“合规版”“资本化版”等组合方案，强化会计、审计、税务在“出海+融资/IPO”过程中的前置支撑 [5] - 发展合规科技与数智化解决方案：共建“国别税制、会计准则、审计监管”动态知识库，探索跨境审计协同“可信资料夹”机制，确保资料安全合规、可审计、可追踪 [4][5] - 构建开放共治的专业服务生态：鼓励本土事务所“随企出海”，通过境外布局、国际联盟与复合型人才培养，打造具备全球交付能力的中国专业服务品牌 [5]

公司业务动态 - 双合盛五星啤酒有限公司首批5000箱啤酒顺利发往马来西亚，迈出拓展国际市场的重要一步[1] - 公司选择一款经典产品和一款创新口味产品作为出海“先遣军”，旨在展现老字号守正创新的经营理念[1] - 产品在马来西亚市场获得非常好的评价，市场反响给予公司很大信心[3] - 首批货物发出后不到一周，公司就接到了第二笔订单[3] - 快速的市场正向反馈为公司后续深化渠道精耕、逐步辐射东南亚市场的计划注入了强劲动力[3] - 品牌出海已成为公司“十五五”期间的重要战略[5] 政府支持与营商环境 - 从怀柔厂房到海外货架的出海之路高效顺畅，得益于持续优化的营商环境与主动靠前的服务[5] - 政府服务涵盖政策咨询、海关对接、参展支持、资源嫁接，全流程精准破解企业“走出去”的初期发展难题[5] - 在海关对接沟通上给予公司很大支持，海外参展也提供了政策扶持，极大提升了品牌在海外的曝光度[5] - 政府的有力支持让公司能更自信、更快速地布局国际市场[5] - 区政府正积极推动更多优质本土企业拥抱全球市场，打造老字号品牌与特色农产品双线出海的发展格局[7] - 未来将持续提升“出海驿站”服务效能，聚焦企业在融资、保险、合规、物流等方面的核心需求，汇聚政策、金融、专家等资源提供更精准深入的支持[7] 行业与区域发展 - 双合盛的出海之旅是怀柔区推动企业国际化发展的一个缩影[7] - 御食园、富亿农、绿源科创等一批承载怀柔特色与技艺的企业，也在政府助力下积极对接国际渠道[7] - 政府举措旨在助力更多优质企业走出国门，为区域经济高质量发展注入新动能[7]

文章核心观点 - 外资银行正凭借其全球网络与综合服务能力，成为服务中资企业国际化布局的关键力量，上海需从优化服务网络、深化沪港联动、赋能科创企业等方面构建高水平海外综合服务体系，以更好发挥中企出海“桥头堡”作用 [1] 中资企业出海趋势与需求 - 中国企业出海已步入以产业链布局为特征的“3.0时代”，通过国际化产业链、供应链布局全方位拓展国际市场，对跨境服务的需求日益复杂多元 [1] 构建海外综合服务体系的建议 优化境内服务功能，延伸海外服务网络 - 上海各服务中心应主动拓展潜在服务企业，促进服务资源优质供给和高效匹配 [3] - 围绕出海企业痛点难点，推动法律、金融、财会、咨询、数字技术、知识产权等专业机构增强出海服务能力，链接更多优质服务机构加入走出去专业服务联盟 [3] - 发挥上海国际连接性优势，与境外园区、商协会、服务机构深化合作，在重点国别建立海外综合服务站 [3] - 通过完善境内外多层次服务网络，为企业提供从前期咨询、落地运营到走向国际的全程陪伴式服务体系 [3] 深化沪港联动，共建企业出海“服务港” - 香港是内地企业走出去的重要平台，是内联外通的“超级联系人”和企业国际化战略的“超级增值人” [3] - 上海和香港两大金融中心深化双城互联互通，有助于延续中国企业出海的重要金融服务链条，帮助企业获得更低的跨境交易成本、更丰富的融资选择，更便捷地对接全球资源 [3] - 建议上海在“十五五”规划期间重视加强与香港的出海服务生态共建，通过推动资金、机构、市场基础设施与信息的高效流动，打造强大的“出海服务港” [3] 赋能新质生产力，开展“科创出海”专项试点服务 - 科创企业尤其是技术密集型企业，具有轻资产、高研发投入、回报周期长、扩张速度快等特征，其出海服务需求与传统外贸企业存在明显差异 [4] - 建议上海在相关综合服务平台中设置“科创企业出海服务加速”专项窗口，组建由政府部门、国际银行、创投机构、知识产权律所等专家构成的顾问团，提供出海全程陪伴式服务 [4] - 可通过设置“政策工具包”试点创新金融支持工具，主动搭建“跨境创新生态圈”，促进技术与资本双向对接，推动产学研合作，链接上海与国际科创平台的线上线下交流活动 [4]

文章核心观点 - 国泰海通认为，在无风险收益下沉、资本市场改革与经济转型背景下，“转型牛”行情仍有很大空间，价值股有望出现重要拐点 [1] - 公司建议重视盈利预期上修但股价尚未充分反应的“低拥挤滞涨”板块，具体包括非银金融、电池、电子、机械、两轮车、商用车等行业 [1][3] 2025年第四季度经济与盈利结构特征 - 新经济景气中枢明显上移，并由AI向出海、资源品、服务消费等领域扩散，新兴科技产业链呈现供需两旺 [1] - 新兴经济是四季度业绩主要高增领域，科技服务业等第三产业用电量在25Q4高增，带动全社会用电增速在9月后明显上行，与工业增加值下行趋势背离，显示新经济主导并拉动经济复苏 [1] - 中下游制造盈利占比提升，CPI-PPI剪刀差扩张，PPI内部中下游价格更强，工业企业利润向TMT、装备制造与有色化工等行业集中 [1] - 大中盘公司业绩增长弹性更大，PMI结构上大型企业景气占优趋势延续，企业生产经营预期与订单分项改善明显 [1] - 高技术出口景气保持高位，半导体、汽车、电力设备、工程机械出口增速保持高位且高于整体出口，新兴市场对中国出口的驱动力高于发达市场，且这一差距在四季度进一步放大 [1] 细分行业景气驱动因素 - 科技与制造领域：景气驱动来自AI渗透率提升和企业出海加速 [2] - 新兴科技：AI相关新业务在各行业渗透率提升持续带动新兴产业需求爆发 [2] - 中游制造：在新一轮宽松周期下，新兴市场国家工业建设有望加快，中国工业体系生产效率强大，将充分受益其增长红利 [2] - 顺周期与金融领域：景气驱动来自长期供给受限和下游需求结构转型 [2] - 周期资源：全球关税和地缘博弈持续，资源品供给扰动加剧，而AI和电力基建带来新需求持续扩张，有色、化工等周期品供需持续偏紧，25Q4有色、硫磺、磷化工、氟化工等价格显著上涨，预计带动行业盈利持续增长 [2] - 服务消费和金融：国内促消费政策正加速消费结构向服务占比提升转型，2025年股市成交中枢明显上移，在低利率环境下，保险、证券等有望持续受益于居民资产管理需求增长 [2] 具体投资建议与选股逻辑 - 投资建议重视非银金融、电池、电子、机械、两轮车、商用车等盈利预期上修的低拥挤滞涨板块 [1][3] - 从盈利-股价匹配度维度筛选：盈利预期上修但25年11月以来股价表现相对滞涨的行业，主要包括电池、元件、造船、摩托车、工程机械等出海方向，以及保险、证券、饰品等细分行业 [3] - 从盈利-拥挤度匹配度维度筛选：预期上修且股价涨幅不明显的行业主要包括非银金融、机械、电子，预期上修但基金25Q4减配的行业主要是电子 [3]

平台建设与运营 - 苏豪控股集团与南京市玄武区共同打造并负责运营“中国—中亚贸易畅通合作平台”，该平台是由“江苏中亚中心”升级而来的国家级平台[1] - 平台自落地以来，已吸引近30家中亚单位入驻，包括官方投资贸易促进机构及众多企业代表[1] - 公司正全力推进在哈萨克斯坦建设“中亚江苏中心”，旨在为江苏企业“出海”提供更优质、更贴心的服务[1] 企业战略与合作模式 - 公司的发展战略不仅是为了企业自身，更是希望服务于江苏制造业企业“走出去”的强烈意愿[1] - 公司提出“抱团合作、形成合力”的出海模式，以解决企业“不了解当地情况”的担忧，该提议获得在场委员的积极回应[1] - 公司表示将竭尽全力与江苏企业携手，共同建设更坚实、更有活力的出海平台[1] 行业背景与需求 - 江苏制造业发达、产业链完整，许多企业拥有强烈的“走出去”意愿[1] - 企业对出海过程中不了解当地情况存在普遍担忧，对能够“组团行动”的合作模式表示欢迎并认为能增强出海底气[1]

活动概况 - 王俊超副总领事出席由中国人民大学和奥克兰大学主办的“中新经贸的机遇与未来”学术研讨会并致辞 [1] - 中国人民大学党委书记张东刚 奥克兰大学亚洲研究院院长菲德勒及两国学界 工商界代表100余人出席活动 [1] - 与会专家学者围绕“中国‘十五五’规划与亚太经贸合作的未来” “企业出海” “新中科技交流合作机遇”等议题深入研讨 [5] 中新经贸关系 - 中新经济高度互补 利益深度融合 [3] - 中共二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议 对中国未来五年发展作出战略部署 将为包括新西兰在内的各国提供更多合作机遇 [3]

核心观点 - 无风险收益下沉、资本市场改革与中国经济转型背景下，“转型牛”仍有很大空间，价值股在经历累年下行与估值收缩后有望出现重要拐点 [1] - 2025年四季度经济转型加快，新经济景气中枢明显上移，盈利改善范围由AI向出海、资源品、服务消费等领域扩散，新兴科技产业链呈现供需两旺 [2] - 投资建议重视盈利预期上修但股价表现相对滞涨或机构配置拥挤度低的板块，如非银金融、电池、电子、机械等 [4] 2025年四季度经济与盈利结构特征 - 新兴经济是四季度业绩主要高增领域，科技服务业等第三产业用电量在25Q4高增，带动全社会用电增速在9月后明显上行，与工业增加值下行趋势背离，显示新经济主导并拉动经济复苏 [2] - 中下游制造盈利占比提升，通胀整体改善且新经济成本传导顺畅，CPI-PPI剪刀差扩张，PPI内部中下游价格更强，工业企业利润向TMT、装备制造与有色化工等行业集中 [2] - 大中盘业绩增长弹性更大，PMI结构上大型企业景气占优趋势延续，企业生产经营预期与订单分项改善明显 [2] - 高技术出口景气保持高位，半导体、汽车、电力设备、工程机械出口增速保持高位且高于整体出口，新兴市场对中国出口的驱动力高于发达市场，且这一差距在四季度进一步放大 [2] 行业景气驱动因素 - **科技与制造**：景气驱动来自AI渗透率提升和企业出海加速 [3] - 新兴科技：AI相关新业务在各行业渗透率提升持续带动新兴产业需求爆发 [3] - 中游制造：在新一轮宽松周期下，新兴市场国家工业建设有望加快，中国工业体系生产效率强大将充分受益其增长红利，科技制造盈利有望持续受益 [3] - **顺周期与金融**：景气驱动来自长期供给受限和下游需求结构转型 [3] - 周期资源：全球关税和地缘博弈持续演绎，资源品供给扰动加剧，而AI和电力基建带来新需求持续扩张，有色、化工等周期品供需持续偏紧，25Q4有色、硫磺、磷化工、氟化工等价格显著上涨，预计带动行业盈利持续增长 [3] - 服务消费和金融：国内促消费政策正加速消费结构向服务占比提升转型，2025年股市成交中枢明显上移，在低利率环境下，保险、证券等有望持续受益于居民资产管理需求增长 [3] 投资建议与选股维度 - 投资建议重视非银金融、电池、电子、机械、两轮车、商用车等盈利预期上修的低拥挤滞涨板块 [4] - **盈利-股价匹配度维度**：筛选盈利预期上修但2025年11月以来股价表现相对滞涨的行业，主要包括电池、元件、造船、摩托车、工程机械等出海方向，以及保险、证券、饰品等细分行业 [4] - **盈利-拥挤度匹配度维度**：筛选预期上修且股价涨幅不明显的行业主要包括非银金融、机械、电子，预期上修但基金25Q4减配的行业主要是电子 [4]