行业指数表现 - 国证航天航空行业指数(CN5082)上涨0.18%，成分股上海瀚讯(300762)上涨3.02%，中国海防(600764)上涨2.29%，华秦科技(688281)上涨2.25%，迈信林(688685)上涨2.18%，天和防务(300397)上涨2.14% [1] - 航空航天ETF(159227)上涨0.18%，最新价报1.1元 [1] 低空经济发展 - 广东、湖北、天津等多省市上线低空飞行服务平台，推动低空经济发展 [1] - 全国低空交通一张网的落地预计将带动万亿级低空经济规模 [1] 军工行业展望 - 2025年"建军百年奋斗目标"任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点 [1] - 新技术（提升装备性能或降低成本）、新产品（新域新质作战力量）、新市场（军贸和军用技术转化）蕴含更大弹性 [1] - 建议关注航空航天主线和"查漏补缺"新重点 [1] 航空航天ETF概况 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，国防军工权重占比98.2%，为全市场最纯军工类ETF [2] - 申万二级行业中"航空+航天装备"权重高达66.5%，是该指数规模最大的ETF产品 [2] 指数成分股结构 - 国证航天航空行业指数(CN5082)前十大权重股包括光启技术(002625)、中航沈飞(600760)、航发动力(600893)等，合计占比49.42% [2]

美国对乌克兰军援动态 - 美国总统特朗普表示将继续向乌克兰提供防御性武器 强调对俄罗斯总统普京未停止行动表示失望 [1] - 白宫解释暂停对乌克兰武器供应是国防部标准审查的一部分 目的是优先确保美国自身武器库存充足 [2][3] - 美国防长近期下令审核军火库存 因对乌军援、也门胡塞武装空袭、以色列军火供应等多线行动导致库存快速下降 [3] 俄乌冲突最新战况 - 俄军宣称在过去一天控制2个定居点 打击乌军兵员补充中心、无人机设施及弹药库等目标 并击落402架乌军无人机 [5] - 乌军报告前线发生97次战斗 其中40次集中在波克罗夫斯克地区 同时使用远程无人机袭击俄克拉斯诺达尔边疆区炼油厂 [7] - 乌总统泽连斯基披露过去一周俄军向乌境内发射39枚导弹、1270架无人机及近千枚航空制导炸弹 [1]

纪念活动与军工板块行情 - 9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 包括检阅部队 届时将安排无人智能等新型作战力量参阅 [1] - 历次大阅兵前的七八月份 军工板块通常会有独立超额行情 [1] 军工板块资金流入与ETF表现 - 今年以来军工ETF（512660）份额增长超40% 当前规模超157亿元 [3] - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数 成分股涵盖航空 军工电子 航海装备 航天地面兵装及计算机装备 海陆空天信全面覆盖 [7] - 中证军工指数在2018年 2022年 2023年弱势行情中跌幅同类最小 2024年同类收益排名第一 [7] 军贸需求与行业前景 - 2019~2023年中国军贸出口全球市场份额达5.80% 其中60%为对巴基斯坦出口 [4] - 国产装备在实战中表现亮眼 有望提升全球市场份额 行业中长期业绩存在抬升空间 [4] - 军贸装备需求及溢价带来量价齐升 叠加"十四五任务冲刺" "建军百年目标" "自主可控国产替代"三重逻辑催化 内需增长确定性较高 [8]

市场表现 - A股三大指数上行 通信 电子 电力设备等行业涨幅居前 国防军工板块低开高走 午后持续拉升 [1] - 航空航天ETF（159227）翻红 现涨0.27% 成交额达5669万元 居同标的ETF第一 [1] - 持仓股上海瀚讯涨超3% 华秦科技 中国海防 迈信林 华力创通 天和防务等跟涨 [1] 资金流向 - 航空航天ETF（159227）7月7日净流入额为1642.83万元 连续8个交易日获资金净流入 累计净流入额为1.91亿元 [1] - 该ETF最新流通份额为4.09亿份 最新流通规模为4.48亿元 创上市以来新高 [1] 商业火箭动态 - 北京箭元科技"元行者一号"验证型火箭5月29日成功进行首次飞行回收试验 [1] - 蓝箭航天朱雀三号可重复使用运载火箭6月20日成功完成一级动力系统试车 [1] - 东方空间"引力二号"运载火箭已进入产品齐套和大型地面试验阶段 [1] - 中科宇航"力箭二号"运载火箭计划今年9月份首飞 [1] ETF产品特性 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数 国防军工权重占比高达98.2% 是全市场最"纯"的军工类ETF [2] - 申万二级行业中"航空+航天装备"权重高达66% 是该指数规模最大的ETF产品 [2] 行业分析 - 国证航天指数在反弹行情下展现比通用航空 中证国防等指数更高的弹性表现 [2] - 军工行业新一轮订单释放预期增强 受"五年计划"交界节点和全球竞争力提升双重驱动 [2] - 中国武器国际竞争力提升 军贸市场空间有望进一步打开 [2]

航空航天ETF天弘（159241）表现 - 7月8日航空航天ETF天弘（159241）涨0 09% 换手率12 47% 成交额超4100万元 溢折率0 07% 盘中频现溢价交易 [1] - 成分股中华秦科技涨超3% 天和防务 华力创通 上海瀚讯 迈信林等跟涨 [1] - 7月7日该ETF获199万元资金净流入 连续8个交易日累计净流入1 55亿元 [1] - 截至7月7日该ETF流通规模3 29亿元 流通份额2 98亿份 均创历史新高 [1] - 6月以来该ETF份额变化率达81 03% 居同标的产品首位 [1] 国证航天指数特征 - 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天指数 该指数国防军工行业权重超98% 是全市场军工含量最高的指数 [1] - 按申万二级行业分类 航空装备与航天装备两大核心板块占据66%权重 [1] - 指数深度聚焦大飞机研制 低空经济 商业航天等新兴领域航空航天装备产业链关键领域 [1] 机构观点 - 申万宏源表示国证航天指数在反弹行情中展现出比通用航空 中证国防等指数更高的弹性 [2] - 浙商证券提出2025下半年国防军工三大主线：军贸 新域新质 重组 [2] - 军贸方向是军工企业打开业绩天花板的重要发展方向 [2] - 新域新质包括无人机 远程火箭弹 水下装备等军品领域 以及大飞机 低空经济 商业航天等民品领域 [2] - 重组方向重点关注核心资产仍在体外的上市公司和资产证券化率较低的军工央企 [2]

欧洲最大港口备战潜在冲突 预留军用物资空间 金十数据7月8日讯，据英国金融时报报道，欧洲最大的港口正在为与俄罗斯的潜在冲突做准备，为运载 军用物资的船只预留空间，并计划在战争爆发时将货物转移到哪里。鹿特丹港务局首席执行官 Boudewijn Siemons表示，港务局正在与邻国安特卫普协调，讨论如何管理英国、美国和加拿大的车辆 和物资抵达。鹿特丹的措施是整个欧洲大陆备战浪潮的一部分。欧盟正在制定一项高达8000亿欧元的重 整军备计划。欧盟正试图在国防方面更加自给自足，以回应美国总统特朗普的要求。 ...

行业动态 - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 下设6个专项工作组 涵盖适航管理 市场培育 飞行运行 安全管理等全链条环节 [1] - 军工ETF(512660)近5日净流入超4 6亿元 显示市场对军工板块关注度提升 [1] 公司重组 - 中国船舶换股吸收合并中国重工方案获上交所批准 交易涉及1151 5亿元资金及超4000亿元资产 [1] - 合并后中国船舶总资产规模超4000亿元 年收入突破1300亿元 将成为全球规模最大 业务最完备的上市造船巨头 [1] 行业前景 - 军工板块受三重逻辑催化：十四五任务冲刺 建军百年目标 自主可控国产替代 内需增长确定性高 [1] - 军贸装备需求及溢价将推动装备量价齐升 行业基本面具备较强正向预期 [1] 指数构成 - 军工ETF(512660)跟踪中证军工指数 该指数覆盖航天 航空 船舶 兵器 军事电子等国防军工领域上市公司 [2] - 指数具有较高行业集中度和鲜明军工特色 反映军工行业整体表现 [2]

美国对乌克兰军事援助动态 - 美国总统特朗普表示将继续向乌克兰提供防御性武器以支持其自卫能力[2] - 特朗普此前强调美国需优先确保自身武器库存充足后再援助乌克兰[3] - 白宫解释暂停对乌军援系国防部标准审查程序的一部分 旨在优先保障美国利益[4][5] 俄乌冲突最新战况 - 俄军宣称在过去24小时控制乌方2个定居点 并打击乌军兵员中心及无人机设施等目标[7] - 俄防空部队击落乌军7枚航空炸弹及402架无人机[7] - 乌军报告前线发生97次战斗 其中40次集中在波克罗夫斯克地区[9] - 乌方使用远程无人机袭击俄克拉斯诺达尔边疆区炼油厂[9] 地区军事行动影响 - 美国军火库存因多线行动(对乌援助/也门空袭/以色列军援/伊朗行动)面临压力[5] - 俄军持续对乌境内实施高强度打击 过去一周发射39枚导弹+1270架无人机+近千枚制导炸弹[2]

据央视新闻报道，当地时间周一下午，也门胡塞武装军方发言人叶海亚·萨雷亚发表声明， 称 胡塞武装通过两艘无人快艇、五枚导弹和三架无人机袭击了违反胡塞武装航行禁令而前往以色 列的船只"魔法海洋"号，并成功命中目标，导致船舱进水，并随时面临沉没的风险。 据悉，魔法海洋号是希腊Stem Shipping旗下的船只，胡塞武装周日对其进行了袭击，这也是 他们自去年12月以来首次袭击商船。 胡塞武装从2023年底开始袭击商船，导致通过苏伊士运河的船只数量锐减。这条水道对全球 贸易至关重要，尽管没有发生新的袭击事件，但2025年上半年，通过这条水道的船只数量仍 然很少。 胡塞武装表示袭击发生后，船上19名船员被允许安全撤离该船。胡塞武装随后称，该船已经 沉没，这艘船之所以成为袭击目标，是因为它过去曾停靠过以色列港口。 此外，以色列空袭目标还包括2023年11月在红海被胡塞武装劫持的"银河领袖"号货轮，以军 称胡塞武装将其用作海上监视与作战指挥平台。 周日当天，以色列对也门西部红海沿岸的胡塞武装控制区发动空袭，目标包括多处港口和关键 能源设施。没有迹象表明以色列的袭击与魔法海洋号有关。 报道称，以军战机对红海沿岸的荷台达省发动 ...

特朗普：希望我们不必对伊朗再次发动军事打击。 ...