工程概况 - 新疆环塔里木盆地750千伏输变电工程全线贯通，环线长度4197公里，环内面积53万平方公里，覆盖区域达106万平方公里，形成全国最大750千伏超高压环网 [1][2] - 工程由9项750千伏输变电工程组成，包含9个变电站、1个开关站，历时15年建设完成，完成51处跨越 [2] - 最后建设的和田—民丰—且末—若羌段动态投资47.36亿元，新建2座750千伏变电站，扩建2座，建设750千伏线路900公里、铁塔1891基，创全国沙漠路径最长输变电工程纪录 [3] 建设挑战 - 沙漠施工需先修运输道路，且末—若羌段21公里穿越塔克拉玛干沙漠，修路耗时2个月，消耗2.9万立方米石头 [4] - 沙漠塔基开挖面临流沙回填，需快速支护并浇筑，昆仑山区58公里线路中19公里位于海拔1800-2500米，近3000吨材料通过20多条索道运输 [4][5] - 昆仑山区人工开挖难度大，12米深坑需2人用风镐工作15天，通过增加人力弥补工期 [5] 新能源与经济效益 - 工程铺设48万平方米草方格固沙，带动周边新能源产业发展，光伏治沙降低地表风速，形成新能源绿洲 [2] - 投运后可新增新能源接纳能力800万千瓦，带动南疆5000万千瓦新能源发展，缓解风电光伏基地接网瓶颈 [6] - 预计带动产业投资超283亿元，提供就业岗位超8000个，2024年南疆用电量736.99亿千瓦时，较2010年增长约6倍 [6] 电网结构升级 - 推动新疆电网形成"内供七环网、外送五通道"主网架结构，打通内部供电"最后一公里"，串联外送通道"主动脉" [7] - 提升民丰县等地区电力输送能力，减少弃光损失，促进矿产资源开发与招商引资 [6] - 支撑南疆新型电力系统建设，加速能源优势向经济优势转换，服务全国电力保供大局 [6][7]

纪要涉及的行业或公司 中煤能源 纪要提到的核心观点和论据 - **生产经营**：近期生产经营状况平稳，煤炭市场利好，库存去化明显，动力煤价格中枢或小幅上涨，中低卡煤零涨，高卡煤震荡，受政府政策性引导，电厂采购以长协煤为主[4] - **长协履约**：2025 年自有资源 75%用于签长协，一二季度履约率均不低于 90%，优于部分履约率降至 50%左右的企业，得益于与终端客户紧密合作及国家政策支持[2][5][6] - **成本管控**：从去年到今年一季度成本管控优秀，预计二季度及全年维持行业内较低水平，过去几年在行业上升趋势下成本基本不变，个别季度低于以往[2][9] - **煤价走势**：今年煤价预计维持当前水平或小幅上升，全年不低于目前水平；2026 年价格中枢略高于 2025 年；焦煤价格今年一二季度变化不大，同比下行，预计不会跌破当前低位[2][12][13] - **化工板块**：二季度化工板块维持安稳、长满、优状态，结算结果未出，无法确定是否优于一季度，历史表现一直盈利，油价上涨有助于增厚利润[17] - **资本开支与分红**：2025 年资本开支计划约 210 亿元，未来三年预计 150 - 200 亿元，用于在建矿井等项目；2024 年度现金分红比例提至 35%，2025 年中期计划分红，未来分红比例可能超 35% [2][18][20] - **重点项目进展**：里毕无烟煤矿和苇子沟动力煤矿预计 2026 年底投产，榆林二期煤化工项目预计 2026 年底全线贯通，2027 年底见规模；平朔煤化工项目处于前期，未来三年或有实质进展；大海则 2 号井处于纳规阶段[2][21][23] - **新能源发展**：利用现有资源发展新能源，如上海大屯渔光互补、平朔 1000 兆瓦光伏项目，注重实用性，目前在股份公司占比小[25] - **股价与市值管理**：中煤能源 A 股连续 90 天破净，若连续 12 个月破净需公告市值管理举措并评估成效，公司需将股价回到净资产之上[27][28] - **现金流与负债**：资产负债率约 40%，行业内低且合理，融资成本低，无需刻意降负债，需保持现金流应对转型发展和资源获取需求[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **王家岭矿区复产**：因安全事故停产近一个月，预计快复产，具体等当地政府通知，对全年产量影响不大，仅影响单月产量[8] - **平朔煤化工项目**：当地政府和平朔集团为推动项目做了积极贡献，未来三年将纳入资本支出计划并可能有实质进展[21] - **中煤能源产量预期**：2025 年产量预计 1.33 亿吨左右（无特殊事件）[33] - **一季度经营性净现金流下降**：降至不到 4 亿元，受回款和结算影响，与煤炭价格密切相关，价格降低导致波动正常[35] - **国盛证券看好原因**：认为中煤能源估值有折价，修复空间大，2024 年资产负债表及分红向好，二季度表现预计不错，多个项目将投产，主业成长空间明显，股价有上升潜力[3][36]

光伏行业装机规模 - 中国光伏总装机规模突破10亿千瓦，达10.8亿千瓦，相当于48个三峡电站总装机 [1] - 1-5月新增并网规模近2亿千瓦，同比增长57% [1] - 光伏装机占中国总发电装机容量比重达30%，占全球光伏装机总规模近一半 [1] 光伏产业链发展 - 中国光伏产业链企业总数超100万家，年产出价值超万亿元 [1] - 产业链各环节技术水平全球领先，包括高纯晶硅、大尺寸硅片、高效电池技术、智能逆变器及储能系统 [1] 能源结构变化 - 截至5月底，火电累计装机约14.6亿千瓦，占中国总发电装机容量比重降至约40% [1]

抽水蓄能行业发展现状 - 广东梅州抽水蓄能电站二期项目新增4台机组 预计年底前全面投产 届时广东在运抽水蓄能装机规模将突破1000万千瓦 [1] - 截至2024年底 中国抽水蓄能投产总装机容量达5869万千瓦 占全球比重超30% 连续9年居世界首位 [1] - 2024年抽水启动约5.7万台次同比增长30% 发电启动约6.1万台次同比增长36% 发电量同比增长14.5% [1] 技术进展与资源储备 - 浙江天台抽水蓄能电站单机容量425兆瓦为国内最大 额定水头724米为世界最高 [2] - 湖南平江抽水蓄能电站攻克高水头斜井建设世界级难题 [2] - 全国普查筛选出抽水蓄能资源站点1500余个 总装机容量约16亿千瓦 相当于70多个三峡电站 [2] 政策规划与发展目标 - 国家发改委、能源局印发《抽水蓄能电站开发建设管理暂行办法》提出"生态优先、需求导向、优化布局、有序建设"原则 [3] - 根据《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》 2030年投产总规模目标1.2亿千瓦 2035年形成现代化产业 [3] 区域发展格局 - 抽水蓄能电站呈现由东向西规模发展格局 华东、华中区域为在建项目主力 西北新能源富集区域加速发展 [2]

经营业绩突破 - 太原第二热电厂5月实现"单亏"目标，经营业绩创近五年新高，聚焦"存量增效、成本领先、增量做优、晋位升级"目标 [1] - 通过改革与发展并举，推动生产经营多点突破，加速减亏治亏进程 [1] 深化改革举措 - 改革涵盖体制、机制、人才三方面：撤销职工澡堂、通勤车等历史机构，整合运行与检修职能，实现"主辅一体化"管理和"运检分离" [3] - 优化人力资源：后勤岗位从223人压缩至62人，推行"共享用工"模式，50人外派节约人工成本2000万元 [3] - 打破身份与专业壁垒，9名职工跨专业交流，6名管理人员回流生产岗位 [3] 燃料成本控制 - 铁路直发煤兑现率237.64%，降低入厂标单46.42元/吨，节约燃料成本4643万元 [5] - 1-5月通过调整煤源结构、提升长协兑现率及抢购低价煤，累计节约成本919万元 [5] - 燃料全流程优化：合同降价173元/吨，同比降成本7543万元；低热值煤掺烧比例达49.54%，降成本667万元 [5] 电力营销增效 - 1-5月发电量24.37亿千瓦时，同比增发0.85亿千瓦时，结算电价418.01元/兆瓦时，高于山西平均17.57元/兆瓦时 [7] - 中长期与日前偏差电量5.22亿千瓦时，获偏差收益7720.63万元；短周期预判获滚撮利润1015万元 [7][8] - 灵活性停机策略获收益1205.92万元，容量电费收入5245万元，双细则净收益904万元（山西省前五） [8] 资金管理优化 - 1-5月统筹资金调度超50亿元，置换23笔高利率贷款，财务费用同比减少1440万元 [10] - 综合融资成本率降至2.45%（年初2.75%），连续三年压降超1亿元 [10] - 保险理赔提速，一季度完成5起案件，建立"灾损即报"机制 [10] 新能源转型进展 - 在建30万千瓦光伏项目按"5.31"目标并网，新能源累计发电2887万千瓦时，预计年盈利3000万元 [11] - 推行"计划表+巡检方案+智能监控"管理体系，实时追踪设备状态 [11] - 目标"三年破百万、五年翻一番"，待建项目聚焦资源数据落地与设计优化 [11] 战略路径总结 - 从火电向新能源拓展，通过煤源调整、利率压降、现货博弈及精益管理实现突围 [12] - 未来继续以改革与发展为主线，锚定"不亏现金流"目标，推动能源保供与转型 [12]

国际合作与交流 - 甘肃省委书记胡昌升表示愿持续深化与欧盟国家的合作交流 [1] - 双方将进一步扩大在文物保护、新能源发展、水资源管理、荒漠化治理等领域的务实合作 [1] - 此次会见旨在推动双方友好合作迈上新台阶 [1] 重点合作领域 - 新能源发展成为甘肃与欧盟合作的重点方向之一 [1] - 水资源管理和荒漠化治理被列为双方深化合作的领域 [1] - 文物保护也被提及为合作交流的重要领域 [1]

分布式光伏发展现状 - 截至今年5月天津市分布式光伏并网容量达485.2万千瓦，其中蓟州区并网容量64.67万千瓦，占该区最大负荷比例95.8% [2] - 国网天津蓟州公司作为首批现代智慧配电网示范单位，正推进高承载力新型配电网建设，目标实现全域分布式光伏"可观、可控、可测、可调" [2] 短路试验技术突破 - 6月12日国网天津电力完成国内首次大规模低压分布式光伏配网短路试验，设置12组现场测量点位，通过源网荷储一体化平台实现远程实时监测与自动化数据采集 [1][2] - 试验创新点包括电网运行方式预调整、多级保护策略优化、速动开关加装等措施，保障试验期间400余个新能源用户"不脱网、无感知" [2] - 试验数据将用于继电保护整定计算、低压新能源精确建模，支撑新型配电网故障防御技术研发 [4] 技术研发与应用 - 公司已研发全国首台新能源并网线路单端时域距离保护和高频极性比较式方向电流保护，开发国网首套有源配电网保护适应边界评估系统 [4] - 试验数据将深化新能源运行特性研究，为天津电网能源结构转型提供技术保障，推动新型电力系统构建与国家"双碳"目标实施 [4]

资本市场新闻 - 国新办发布4方面10条民生政策举措，包括增强社保公平性、提高公共服务均衡性等[7][8] - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法》公开征求意见，共七章五十七条[9][11] 行业新闻 - 钢铁、汽车行业应抵制“内卷式”竞争，由“量本位”向“价本位”转变[12] - 中国电力建设企业协会王军对新能源发展提出四点建议，包括推进一体化发展、完善区域合作机制等[14][15] 市场表现 - 上证指数、北证50指数等均下跌，科创50指数跌幅最大为1.47%[16] - 截至6月10日，北证A股成分股267个，平均市值30.76亿，今日成交额253.71亿，较上日跌5.23%[16] - 北交所成交额362.57亿，较上日涨98.26亿，87只个股收盘上涨[17] 公司公告 - 力佳科技持股5%以上股东拟减持股份，调整后计划减持1,727,856股，比例为2%[21] 其他 - 今日无新股[22] - 风险提示包括个股盈利不及预期、行业竞争加剧等[22]

行业趋势 - 中国电动化渗透率突破50%临界点，带动产业链上下游开启新产业周期 [3] - 电力市场、船舶、商用车、人形机器人、eVTOL等赛道成为锂电出货增长新驱动力 [3] - 动力与储能产业协同融合发展，动力电池为核心的新能源制造业规模化发展，储能发展关系到区域性能源转型与碳中和目标实现 [3] 产业链动态 - 锂电产业链结构性调整，核心材料价格触底反弹，电芯价格趋向稳定，产业链供需优化，产能出清与企业淘汰并行 [3] - 产业链各环节企业竞争格局调整，重点企业整合与调整，进入盘整与优化阶段 [3] - 新材料新工艺加速应用，动力及储能电池差异化凸显，复合集流体、硅基负极、新型锂盐等材料具备规模化应用条件 [3] - AI4S推动电池新材料开发，推动新电池体系开发 [3] 区域发展 - 常州金坛作为率先发展新能源的区域，有望在新能源领域实现更大突破，成为全球新能源产业领先基地 [4] 会议亮点 - 高工锂电年度品牌会议，新能源领域顶级行业峰会 [6] - 300+细分领域重量级企业，1000+企业锂电产业链高层汇聚 [6] - 产业链上下游企业现场技术交流、新产品展示 [6] - 高工产业研究院（GGII）上半年产业发展报告发布 [6] 核心议程 - 开幕式专场聚焦全球电动化新阶段竞逐风云、全场景电动化产品研发与生态构建、动力电池技术、价格与营销竞争 [8] - 电池应用专场一探讨全场景需求下的电池选择与配套，包括电动汽车快充电池、插电混动大容量快充需求、船舶电动化市场等 [8] - 电池应用专场二聚焦圆柱电池市场新机会，包括全极耳圆柱电池全球化机遇、大圆柱电池在高端电动车中规模化应用等 [8] - 4C超快充技术在大圆柱电池中的量产实践、全极耳大圆柱电池卷绕设备工艺迭代等议题 [8]

峰会背景 - 全场景电动化加速推进 中国电动化渗透率突破50%临界点 带动产业链上下游开启新产业周期 电力市场、船舶、商用车、人形机器人、eVTOL等赛道成为锂电出货增长新驱动力 [3] - 动力与储能产业协同融合发展 动力电池为核心的新能源制造业规模化发展 储能发展关系到区域性能源转型与碳中和目标实现 二者协同融合成为国内各区域重点发展方向 常州金坛需率先抢占高地 [3] - 锂电产业链结构性调整 核心材料价格触底反弹 电芯价格趋向稳定 产业链供需优化 产能出清与企业淘汰并行 重点企业整合与调整 产业链进入盘整与优化阶段 [3] - 新材料新工艺加速应用 动力及储能电池差异化凸显 电池性能加速迭代 复合集流体、硅基负极、新型锂盐等材料具备规模化应用条件 AI4S推动电池新材料开发及新电池体系开发 [3] - 常州新能源产业发展进入新阶段 具备良好基础和巨大潜力 有望成为全球新能源产业领先基地 [4] 峰会亮点 - 高工锂电年度品牌会议 新能源领域顶级行业峰会 [6] - 300+细分领域重量级企业参与 1000+锂电产业链高层汇聚 [6] - 产业链上下游企业现场技术交流与新产品展示 [6] - 高工产业研究院（GGII）发布上半年产业发展报告 [6] - 高工全媒体平台传播曝光 30万线上粉丝实时互动 [6] 核心议程 - 开幕式专场讨论全球电动化新阶段竞逐风云 包括全场景电动化产品研发与生态构建攻略、动力电池技术/价格/营销竞争、下一代电池技术卡位、装备企业产业周期应对、锂电材料产业变局洞察 [8] - 电池应用专场一聚焦全场景需求下的电池选择与配套 涵盖电动汽车快充电池差异化选择、插电混动大容量快充需求匹配、增程式新能源汽车技术迭代、船舶电动化市场机遇、重卡换电引领快充超充时代 [8] - 电池应用专场二探讨圆柱电池市场新机会 包括全极耳圆柱电池全球化机遇、大圆柱电池在高端电动车规模化应用、电动工具场景圆柱电池革新、人形机器人电池配套探索、全极耳大圆柱电池产业化及4C超快充技术量产实践 [8]