2025年1至6月份，盟固利的营业收入构成为：锂电池正极材料占比99.8%，其他业务收入占比0.2%。 每经AI快讯，盟固利（SZ 301487，收盘价：21.21元）12月17日晚间发布公告称，公司第四届第十五次 董事会会议于2025年12月17日在公司会议室召开。会议审议了《关于修订 <公司章程> 的议案》等文 件。 每经头条（nbdtoutiao）——"太空快递"来了？全国首个民营飞船成功"上天"！背后公司创始人：正积 极开发"中型货运飞船"低成本产品 （记者 王瀚黎） 截至发稿，盟固利市值为97亿元。 ...

每经AI快讯，富临精工（SZ 300432，收盘价：15.53元）12月15日晚间发布公告称，公司第五届第二十 八次董事会会议于2025年12月15日以通讯表决方式召开。会议审议了《关于取消监事会并修订 <公司章 程> 的议案》等文件。 每经头条（nbdtoutiao）——中标企业频频弃标 大型医疗设备采购有何难言之隐？ （记者 张明双） 截至发稿，富临精工市值为266亿元。 2025年1至6月份，富临精工的营业收入构成为：锂电池正极材料占比66.0%，其他业务占比34.0%。 ...

中国经济网北京12月12日讯万润新能(688275.SH)今日收报75.33元，跌幅4.52%。该股目前处于破发状 态。 万润新能于2022年9月29日在上交所科创板上市，公开发行2130.3795万股，发行价格299.88元/股，保荐 机构为东海证券股份有限公司，保荐代表人为盛玉照、江成祺。 上市首日，万润新能盘中创下最高价259.99元，为该股上市以来最高价。 万润新能首次公开发行股票募集资金总额638,858.20万元，扣除发行费用后，募集资金净额为614,562.26 万元。该公司最终募集资金净额比原计划多48.84亿元。万润新能于2022年9月23日披露的招股说明书显 示，该公司拟募集资金126,208.83万元，用于宏迈高科高性能锂离子电池材料项目、湖北万润新能源锂 电池正极材料研发中心、补充流动资金。 万润新能首次公开发行股票的发行费用为24,295.94万元，其中，保荐及承销费用21,200.00万元。 万润新能于2023年5月24日披露的2022年年度权益分派实施公告显示，本次利润分配及转增股本以方案 实施前的公司总股本85,215,178股为基数，每股派发现金红利3.52元(含税)，以资本 ...

核心观点 - 2025年末近200家A股上市公司表示订单饱满或行业景气 其中机械设备、电子、电力设备为高景气集中地 数据折射出中国部分产业竞争力快速提升 出海逻辑从成本优势转向技术品牌优势 科技趋势加速兑现[2] 行业景气度概览 - 11月以来已有近200家A股上市公司明确表示订单饱满或行业景气[2] - 机械设备、电子、电力设备三大行业成为高景气集中地[2] 出海逻辑升级：从产品到价值链 - 中国制造业正从产品出海迈向更高阶的价值链出海 凭借技术与品牌在欧美高端市场斩获关键订单[3] - 通信设备行业通宇通讯加速开拓全球高端市场 深化与爱立信战略合作 获得加拿大、澳洲等发达地区订单 正推进与诺基亚在欧洲的合作洽谈 未来欧美市场突破将成为海外收入持续增长的核心支撑[3] - 医药装备企业楚天科技全球化步伐加快 中东非、东南亚区域已取得阶段性突破性成果 欧洲、美洲区域订单与业绩也有望逐步突破 海外业务已进入快速增长通道[3] - 科达制造前三季度陶瓷机械业务接单金额已超去年同期 其中海外订单占比超65% 公司明确将持续推进全球化布局以平滑行业周期波动[5] - 柳工在2025年全球客户节上收获大量高端市场意向订单 尤其是电动智能设备、矿山设备、全面解决方案及行业大客户 体现价值链协同[6] 新兴产业订单高增长 - AI、储能、半导体等战略性新兴产业正以订单为载体将技术浪潮转化为高速增长[7] - 澜起科技截至10月底其DDR5第二子代MRCD/MDB芯片未来6个月内待交付订单金额已超1.4亿元 因AI服务器内存模组配置数量为通用服务器的2倍 且未来主流CPU支持的内存通道数将持续增加[7] - 德明利预计四季度存储价格将延续上涨趋势 AI技术快速演进为存储行业注入长期动力[7] - 据IDC预测到2028年中国人工智能总投资规模将突破1000亿美元 五年复合增长率为35.2%[7] - 储能市场在全球能源转型推动下快速复苏[8] - 南网科技透露高质量电芯一度出现短期供应不足 北美、欧洲及中国三大市场在能源转型与电网稳定性需求驱动下保持高景气度[8] - 丰元股份表示全球动力与储能市场增速亮眼 为锂电池正极材料行业带来广阔发展空间[8] - 半导体行业迎来周期复苏与国产替代双重红利[9] - 艾森股份前三季度营收同比增长超40% 主要得益于半导体行业景气度提升[9] - 日联科技由于电子半导体、新能源电池、汽车制造等需求旺盛 新增订单持续攀升[9] - 云南锗业透露低轨通讯用商业卫星组网热潮带动空间太阳能电池需求激增 带动全球太阳能锗晶片用量显著上升[9] 传统制造与重工业订单确定性 - 部分传统制造领域上市公司表现强劲[4] - 海洋装备、船舶制造等传统重工业提供确定性 新一轮产业高景气周期下部分上市公司订单产能排期已至2027年甚至2029年[10] - 中集集团海工板块截至2025年6月末手持订单约55.5亿美元 已排产到2027年至2028年 根据行业机构预测此前延后的海上油气项目将在2026年集中释放 连同2027年至2028年的深海项目投资额 行业将形成至少连续三年的景气高峰[10] - 厦门象屿造船业务在手订单已排产至2029年[11] - 润邦股份拓展船舶及海工市场 海洋油气开发活动及航运市场呈现活跃态势 相关船舶及海工平台需求显著增长 目前相关订单正逐步落地[11] - 大连重工物料搬运板块正处于高景气周期 新签订货实现较大幅度增长 由于主要产品订单交付周期在6个月至18个月 目前在手订单销售期主要集中在2026年 部分将延续至2027年至2028年 提供清晰盈利可见性[11]

行业前景 - 全球动力与储能市场呈现明确的增长态势 [1] - 锂电池正极材料行业拥有充足的发展空间 [1] 公司战略与运营 - 公司紧抓新能源发展机遇，聚焦锂电池正极材料业务 [1] - 公司深化客户合作，优化生产与供应链管理以降本增效 [1] - 公司完善管理体系，多措并举提高整体运营效率与盈利能力 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月9日接受了广发证券等投资者的调研，公司董事会秘书倪雯琴参与接待并回答问题 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为50亿元 [2] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中锂电池正极材料业务占比92.78%，是绝对核心业务 [1] - 2025年1至6月份，公司草酸业务收入占比为7.14% [1] - 2025年1至6月份，公司其他行业收入占比为0.09% [1]

市场表现 - 11月28日A股市场电池板块表现强势，Wind锂电池正极指数大涨3.41%至2874.83点 [1] - 成分股中万润新能涨16.88%，湖南裕能涨11.01%，丰元股份涨停（涨10.01%），天力锂能、厦门钨业等涨幅均超5% [1] - 同日上证指数涨0.34%报3888.60点，深证成指涨0.85%报12984.08点，创业板指涨0.70%报3052.59点 [1] 政策与行业规范 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，旨在规范竞争秩序、推动高质量发展 [2] - 中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会下发通知，要求会员单位参考行业平均成本区间报价，不要突破成本红线开展低价倾销，并建议谨慎扩产 [2] - 企业如湖南裕能和万润新能均表示将根据市场情况、客户需求及盈利能力审慎决策扩产事宜 [2] 固态电池产业化进展 - 广汽集团建成国内首条大容量全固态电池产线，率先具备60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件 [3] - 国轩高科全固态'金石电池'处于中试量产阶段，并已启动2GWh量产线设计工作 [3] - 清华大学深圳国际研究生院与天津大学在《Nature》发表研究成果，提出新界面设计理念以解决固态电池界面失效问题 [3] 技术与材料突破 - 贝特瑞开发了首款匹配全固态电池的锂碳复合负极材料，其氧化物和聚合物固体电解质已小批量应用于半固态电池 [4][5] - 容百科技开发出适配于硫化物全固态电池的8系和9系高镍正极材料 [4] - 当升科技的全固态电池用超高镍多元材料和富锂锰基材料已实现20吨级以上批量供货，电池能量密度超过400Wh/kg [5][6] - 格林美的固态电池用高镍、超高镍及富锂锰基正极材料均已实现吨级以上出货 [6] 产业链布局与设备支持 - 设备企业联赢激光表示，半固态电池设备订单已有几亿元，并为两家行业头部客户的全固态电池中试线提供设备 [6] - 圣阳股份自主研发的固态电池已顺利完成安全验证及循环稳定性测试，可应用于通信基站储能、电力储能等领域 [4] - 蜂巢能源计划2025年年底完成10Ah级全固态电芯体系开发，能量密度达400Wh/kg [4] 政策支持与市场前景 - 工信部在《先进动力电池创新发展行动计划（2025-2030）》中明确对固态电池中试线给予30%的设备购置补贴 [4] - 长三角、珠三角地方政府推出"固态电池示范运营项目"，为搭载国产半固态电池的车型提供补贴 [4] - 研究机构预计全固态电池将于2027年实现小规模量产，2030年实现商业化量产，中金公司预计2030年需求量有望超150GWh，中信证券测算2030年全球出货量有望达705GWh [6][7]

公司股价与交易表现 - 11月27日股价上涨5.35%，报收18.70元/股 [1] - 当日成交额达2.98亿元，换手率为5.87% [1] - 公司总市值为52.37亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入中，锂电池正极材料占比高达92.78% [1] - 草酸类业务收入占比为7.14%，其他业务占比0.09% [1] 机构股东持仓动态 - 嘉实基金旗下嘉实中证稀土产业ETF（516150）于三季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该基金持有公司211.8万股，占流通股比例为0.76% [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓单日浮盈约201.21万元 [2] 相关基金产品表现 - 嘉实中证稀土产业ETF最新规模为76.48亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为63.53%，在同类4206只产品中排名第176 [2] - 近一年收益率为56.15%，在同类4006只产品中排名第278 [2]

公司股价与交易表现 - 11月27日股价上涨5.51%，报收79.24元/股 [1] - 当日成交额达3.74亿元，换手率为5.72% [1] - 公司总市值为99.94亿元 [1] 公司基本信息与主营业务 - 公司全称为湖北万润新能源科技股份有限公司，成立于2010年12月24日，于2022年9月29日上市 [1] - 主营业务为锂电池正极材料的研发、生产、销售和服务 [1] - 磷酸铁锂产品是核心收入来源，占主营业务收入的96.49% [1] 基金持仓情况 - 宝盈基金旗下宝盈先进制造混合A（000924）重仓持有万润新能 [2] - 该基金三季度持有30.17万股，占基金净值比例为4.24%，为第八大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅，该持仓单日浮盈约124.89万元 [2] 相关基金业绩 - 宝盈先进制造混合A基金最新规模为4.6亿元，今年以来收益率为36.69% [2] - 该基金近一年收益率为31.8%，成立以来累计收益率为194.49% [2] - 基金经理朱凯累计任职时间2年285天，现任基金资产总规模为6.81亿元 [2]

公司项目进展 - 公司正稳步推进西班牙年产5万吨锂电池正极材料项目的环评审批工作 [2] - 项目具体投产时间需以实际情况为准 [2]