市场整体表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报3828.58点涨0.22% 深成指报13157.97点涨0.67% 创业板指报3107.89点涨0.55% 科创50指数涨3.38% [3] - 沪深两市成交额2.12万亿元 较上一交易日缩量2023亿元 [3] - 全市场超3100只个股下跌 超2100只个股上涨 [3] 板块表现 - 贵金属板块领涨 涨幅达6.18% 主力资金净流入13.36亿元 [6][7] - 消费电子板块表现活跃 涨幅2.80% 主力资金净流入52.61亿元 苹果概念板块涨2.57% 主力资金净流入51.44亿元 [6][7] - 影视院线板块下跌3.42% 主力资金净流出9.75亿元 旅游及酒店板块下跌3.30% 主力资金净流出9.63亿元 [6][7] - 半导体相关板块表现活跃 国家大基金持股板块涨3.11% 主力资金净流入26.98亿元 [7] 个股表现 - 中芯国际股价创新高 收涨6.25%报128.92元 总市值突破1万亿元 成交额近200亿元 [9] - 黄金股午后冲高 湖南白银涨停 晓程科技和中金黄金涨超9% [7] - 消费电子个股表现强势 长盈精密20%涨停 立讯精密涨停 歌尔股份等多股走强 [8] - 主力资金净流入电子和计算机板块 中科曙光净流入21.37亿元 领益智造净流入17.04亿元 海光信息净流入12.79亿元 [9][10] 资金流向 - 主力资金净流入电子和计算机板块 净流出有色金属、传媒和商贸零售板块 [9] - 胜宏科技遭主力资金净流出16.42亿元 新易盛净流出11.65亿元 江淮汽车净流出11.23亿元 [11] 机构观点 - 国泰海通认为中国转型加快、无风险收益下沉等因素支持资产表现 看好科技成长、金融与部分周期领域 [13] - 博星证券指出节日效应明显 消费电子获资金青睐 [14] - 国诚投顾认为节前回踩蓄势 节后待政策催发 [15]

股价表现 - 9月22日股价上涨5.02% 成交额3.64亿元 换手率11.53% 总市值84.99亿元 [1] 业务构成 - 主营业务收入构成为精密制造产品92.70% 新材料产品5.79% 其他(补充)1.51% [7] - 海外营收占比67.79% 受益人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现4323.65万元 [8] 客户集中度 - 对第一大客户富士康销售占比达35.58%-39.52% [2] - 最终应用于苹果终端产品的销售收入占比77.95%-85.22% 存在较高依赖 [2] 产品应用领域 - 服务器液冷散热业务按计划正常推进中 受保密协议约束无法披露细节 [2] - 碳纳米管导电浆料产品应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域 客户包括宁德时代 比亚迪 亿纬锂能等 [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入4.38亿元 同比增长27.51% [7] - 归母净利润-3802.36万元 同比减少572.70% [7] 股东结构 - 股东户数6616户 较上期减少4.32% [7] - 人均流通股4062股 较上期增加4.52% [7] - 博时汇兴回报持股74.63万股 较上期增加21.92万股 [9] - 银华数字经济持股27.37万股 较上期减少3.27万股 [9] 资金流向 - 当日主力净流出179.06万元 占比0.01% [4] - 近20日主力累计净流出6794.49万元 [5] - 主力持仓占比3.92% 筹码分布非常分散 [5] 技术指标 - 筹码平均交易成本110.79元 [6] - 股价运行区间为支撑位110.51元至压力位128.22元 [6]

市场整体表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报3828.58点涨0.22% 深成指报13157.97点涨0.67% 创业板指报3107.89点涨0.55% 科创50指数涨3.38% [1] - 沪深两市成交额2.12万亿元 较上一交易日缩量2023亿元 [1] - 全市场超2100只个股上涨 超3100只个股下跌 [1] 板块表现 - 贵金属板块领涨 涨幅达6.18% 主力资金净流入13.36亿元 [4][5] - 消费电子板块表现活跃 涨幅2.80% 主力资金净流入52.61亿元 苹果概念板块涨2.57% 主力资金净流入51.44亿元 [4][5] - 半导体板块表现活跃 国家大基金持股板块涨3.11% 主力资金净流入26.98亿元 [5] - 影视院线板块表现低迷 跌幅3.42% 主力资金净流出9.75亿元 旅游及酒店板块跌3.30% 主力资金净流出9.63亿元 [4][5] - 能源金属板块下跌2.16% 主力资金净流出15.42亿元 [5] 个股表现 - 中芯国际股价创新高 收涨6.25%报128.92元 总市值突破1万亿元 成交额近200亿元 [6] - 黄金股午后冲高 湖南白银涨停 晓程科技和中金黄金涨超9% [5] - 消费电子个股表现强势 长盈精密20%涨停 立讯精密涨停 歌尔股份等跟涨 [6] - 影视院线个股表现疲软 金逸影视和中国电影跌停 幸福蓝海等下挫 [6] 资金流向 - 主力资金净流入电子和计算机板块 [7] - 主力资金净流出有色金属、传媒和商贸零售板块 [7] - 中科曙光获主力净流入21.37亿元 领益智造净流入17.04亿元 海光信息净流入12.79亿元 [8] - 胜宏科技遭主力净流出16.42亿元 新易盛净流出11.65亿元 江淮汽车净流出11.23亿元 [9] 机构观点 - 国泰海通认为中国转型加快、无风险收益下沉等因素支持资产表现 看好科技成长、金融与部分周期板块 [10] - 博星证券指出节日效应明显 消费电子获资金青睐 [11] - 国诚投顾认为节前回踩蓄势 节后待政策催发 [12]

市场整体表现 - A股早盘小幅震荡 主要股指涨跌互现 上证指数报3822.59点涨0.07% 深证成指报13093.29点涨0.17% 创业板指报3088.28点跌0.09% 科创50指数报1383.31点涨1.52% 北证50报1589.36点涨0.72% [1][2] - 下跌个股数量显著多于上涨个股 市场成交额呈现微幅萎缩趋势 [1] - 消费电子与深圳本地股板块领涨 影视院线及酒店餐饮等板块跌幅居前 [1] 消费电子板块表现 - 消费电子板块指数放量飙升逾6% 创历史新高 报2032.50点 单日涨幅2.45% [3][4] - 板块周线表现强劲 近17周内16周上涨 累计涨幅超过115% [3] - 立讯精密开盘涨停 股价报60.95元 总市值达4420亿元 公司与OpenAI签署协议共同开发消费级AI设备 目前处于原型阶段 [4] - 鸿富瀚涨20%涨停 福立旺涨10.15%至35.81元 盈趣科技与国光电器均涨10.01% [3][4] - AI手机PC、无线耳机等细分板块同步大涨 万润科技等多股批量涨停 [3] 深圳本地股与房地产政策 - 深圳本地股板块放量大涨逾2% 创历史新高 [7] - 和而泰一字涨停至50.17元 股价刷新历史记录 华侨城A由跌逾3%直线拉升至涨停价2.75元 涨幅10% [7][8] - 深圳9月发布多项房地产新政 包括优化调整房地产措施及住房公积金管理办法 [8] - 新政后二手房市场显著回暖 乐有家门店二手看房量环比上涨10% 二手住宅签约量环比上升5% [9] - 深圳全市一手住宅网签1069套 较8月同期增长17% 二手住宅过户2162套 较8月同期增长19% 较去年同期大幅增长65% [9] 行业展会与研发支持 - 2025中国国际消费电子博览会在青岛开幕 设立六大展区展示前沿智能科技 [6] - 多款新品首发 包括大朋VR消费级AI眼镜、加拿大纽洛斯智能健康魔镜及英国XOR顶配手机 [6] - 深圳市前海管理局推出支持研发中心发展措施 对符合条件企业减按15%税率征收企业所得税 [9] - 提供最高200万元研发准备金支持 跨国企业全球研发中心可叠加获得最高600万元支持 分三年按比例支付 [9]

立讯精密及相关消费电子板块表现 - 立讯精密开盘涨停 市值达4420.1亿元 股价上涨10.00%至60.95元 市盈率30.25 [1][2] - 消费电子概念走强 苹果概念、AI手机、AI PC、AI眼镜等板块集体上涨 领益智造、歌尔股份、蓝思科技等龙头股大涨 [1][5] - OpenAI与立讯精密签署协议开发消费级AI设备原型 立讯精密可能并非唯一参与的苹果供应商 [5] 工业富联及科技股整体表现 - 工业富联股价创历史新高 上涨8.25% 总市值达1.42万亿元 [2] - 科技股表现活跃 半导体产业链中存储芯片、先进封装板块领涨 算力产业链中液冷服务器、光模块板块上涨 [4][5] - 上证指数上涨0.07% 深证成指上涨0.17% 创业板指下跌0.09% [4] 科技行业利好因素 - 华泰证券表示硬件是OpenAI布局重要环节 中国供应商具备量产优势 未来三年硬件终端景气度持续向上 iPhone 20周年将推超薄屏、折叠屏等新品 Meta的AI/AR眼镜持续迭代 OpenAI类AI pin产品目标达1亿台量级 [5][6] - OCS（光路交换机）概念火热 腾景科技、光库科技、凌云光等概念股连续上涨 [6] - 摩尔线程拟登陆科创板 上交所定于9月26日审议其首发事项 和而泰、初灵信息等概念股大涨 [6] 天普股份异常波动 - 天普股份实现14连板 但公司公告称股价严重偏离基本面 存在快速下跌风险 控制权变更存在不确定性 [7][9] - 上交所通报指出该股多次异常波动 已对相关投资者采取暂停账户交易等监管措施 [9]

市场指数表现 - 沪指午间收盘上涨0.07% [1] - 深证成指午间收盘上涨0.17% [1] - 创业板指午间收盘下跌0.09% [1] 行业板块表现 - 元器件、通信设备、半导体、IT设备等板块涨幅居前 [1] - 酒店餐饮、旅游、造纸、传媒娱乐等板块跌幅居前 [1] 概念板块与个股表现 - 摩尔线程概念大涨，和而泰、联美控股、东华软件、初灵信息涨停 [1] - AI眼镜、消费电子、苹果概念走强，立讯精密、国光电器、科瑞技术等多股涨停 [1] - 工业富联盘中涨幅超过8%，股价创历史新高 [1] - 机器人概念走强，万马股份、大洋电机、横河精密等多股涨停 [1] - CPO概念走高，德明利、鹏鼎股份等涨停 [1] - 液冷服务器概念活跃，海鸥股份、英维克等涨停 [1]

1、习近平同美国总统特朗普通电话 重要程度：★★★★★ 9月19日晚，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。 2、国常会：研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策 重要程度：★★★★ 国务院总理李强9月19日主持召开国务院常务会议。会议指出，制定出台政府采购中本国产品标准及相关 政策，是完善政府采购制度的重要举措，也是落实政府采购领域外资企业国民待遇的务实行动。要从实际 出发，合理分类设定本国产品标准，明确对特定产品关键组件、关键工序的具体要求。 3、下周一重磅发布会！"一行一局一会"将发声 重要程度：★★★★ 9月19日，央行官网发布公告，宣布将14天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标(即美 式招标)。业内权威专家表示，14天期逆回购采用美式招标，进一步强化了7天期逆回购操作利率的政策地 位。 上述权威专家指出，本次14天期逆回购操作的启动时点将略早于往年，使得实际占款日达到17天。叠加前 期央行已经通过买断式逆回购净投放了3000亿元资金，这有利于进一步缓解季末、长假前机构的预防性资 金需求，保障跨季、跨节资金面平稳。 6、工信部：研究编制《"十五五"新型电池产业发展规划》 9月19 ...

核心观点 - 捷邦科技为苹果产业链精密功能件供应商 业务涵盖消费电子及新能源材料 近期股价异动受液冷服务器等概念催化 但公司存在客户集中度高及业绩亏损风险 [2][6][7] 业务构成 - 主营业务为精密制造产品占比92.70% 新材料产品占比5.79% 其他业务占比1.51% [7] - 产品主要应用于苹果笔记本电脑和平板电脑 终端应用于苹果产品的销售收入占比达81.27% [2] - 碳纳米管导电浆料产品应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域 客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等头部厂商 [2] 客户与市场 - 直接客户包括富士康、广达集团、仁宝电脑等苹果组件生产商 其中对富士康销售额占比达39.52% [2] - 海外营收占比67.79% 受益人民币贬值效应 [3] - 2025年上半年营业收入4.38亿元 同比增长27.51% 但归母净利润亏损3802.36万元 同比下滑572.70% [7] 资金与技术面 - 当日主力净流入589.90万元 行业排名22/98 所属行业主力资金连续3日净流出18.29亿元 [4] - 筹码平均交易成本110.30元 股价靠近110.51元支撑位 近期存在吸筹现象但力度较弱 [6] - 主力持仓占比5.16% 筹码分布分散无控盘现象 [5] 股东与机构 - 股东户数6616户 较上期减少4.32% 人均流通股4062股 较上期增加4.52% [7] - 博时汇兴回报基金持股74.63万股（增持21.92万股） 银华数字经济基金持股27.37万股（减持3.27万股） [9] - 景顺长城研究精选等三只基金退出十大流通股东名单 [9] 其他信息 - 公司上市后累计分红4323.65万元 [8] - 所属申万行业为消费电子零部件及组装 概念板块包括新材料、富士康概念等 [7]

AI产业链走势分化 - AI产业链出现分化走势 消费电子 服务器 存储器等概念领涨 前期强势的光模块龙头回调 [1] - 5G通信ETF持仓股景旺电子 兆易创新强势涨停 华工科技 普天科技 工业富联涨超5% [1] - 5G通信ETF近60日涨幅超85% 最新规模超90亿元 [1] 5G通信ETF持仓结构 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 [1] - 苹果概念股权重占比超30% 光通信概念股权重占比42% PCB电路板概念股权重占比14% [1] 苹果产品创新周期 - 苹果开启新一轮产品创新周期 iPhone 17 Air替代Plus机型 主打轻薄设计 或取消SIM卡槽 [2] - 新机型可能引领智能手机市场回归轻薄设计路线 推动中国运营商eSIM业务改革 [2] - 未来三年产品规划包括从轻薄到折叠再到全玻璃的外观革新 以及多款创新产品推出 [2]

美股市场表现 - 隔夜美股三大指数齐创新高 中概指数大涨2.89% [1] 港股市场整体表现 - 港股三大指数大幅高开 恒指涨1.74% 国指涨1.73% 恒生科技指数涨1.97% 三者刷新阶段新高 [1] 科技行业 - 大型科技股集体走强 阿里巴巴高开5.86% 百度高开3.76% 京东涨3.47% 腾讯和快手涨超2% 小米与美团上涨 [1] - 阿里巴巴开始采用自研芯片训练AI模型 [1] 生物医药行业 - 生物医药股集体回暖 再鼎医药涨5.6% 百济神州涨超5% [1] 物业管理行业 - 恒大物业复牌飙涨38% 领衔物管股上涨 [1] 其他上涨行业 - 海运股 内房股 濠赌股 互联网医疗股 黄金股 汽车股齐涨 [1] 下跌板块 - 苹果概念股 新消费概念股 内险股部分走低 鸿腾精密跌近3% 沪上阿姨跌1.66% 中国财险跌近1% [1]