散户交易行为 - 散户投资者周一净买入美股41亿美元 创下该时段历史最高纪录 并首次在中午前突破40亿美元大关 [1] - 散户交易量占总交易量的36% 达到历史最高水平 超越4月下旬的记录 [1] - 散户购买的股票中 单一股票占25亿美元 ETF占15亿美元 其中特斯拉和Palantir Technologies分别流入6.75亿美元和4.39亿美元 [4] 市场表现 - 标普500指数周一开盘下跌近1.1% 但随后反弹 截至下午2:50与上周五收盘价基本持平 [1] - 标普500指数已接近20%涨幅 进入牛市区域 散户投资者正在享受上涨收益 [3] - 华尔街策略师建议客户继续增持股票 认为贸易休战降低了经济衰退可能性 应逢低买入 [3] 机构观点 - 摩根士丹利策略师认为投资者应买入因信用评级下调而下跌的美股 [3] - 汇丰控股首席策略师团队将风险资产下跌视为增加敞口的机会 [3] - Clough Capital Partners首席执行官认为散户将资金分配到最具吸引力风险调整回报的地方是正确选择 [4]

仓位相关的负面因素。 "我们的市场策略团队注意到散户买入力度放缓，宏观对冲基金空头回补基本完 成，海外投资者仍未显著买入美股。总体而言，当前仓位水平虽不至于成为股市上行的阻力，但也可能 不再为持续上涨提供重要支撑。" 另一华尔街金融巨头摩根士丹利则表示，投资者们应该买入因上周五美国政府信用评级下调而下跌的任 何美股，因为美国与中国的贸易暂时休战降低了美国经济衰退的可能性。摩根士丹利表示，穆迪下调信 用评级导致10年期美国国债收益率升至4.5%关口上方后，股市出现回调的可能性更大;然而，摩根士丹 利资深策略师迈克尔·威尔逊领导的团队在报告中写道："当股市回调之际，我们会选择逢低买入策 略。" 威尔逊领导的摩根士丹利策略团队曾在3月份警告称，美国股市的剧烈波动将持续到今年下半年。然 而，这位策略师现在是少数几个看好美股而非国际股市的华尔街声音之一。 哪些因素可能引发极其有限的短期回调? 摩根大通的市场情报专家们给出以下线索： "AI芯片霸主"英伟达(NVDA.US)业绩远不及预期。 "自4月8日低点以来，标普500指数已大幅上涨19.6% 踏向牛市行情，其中"Mag7"(即美股七大科技巨头)推动了30.5%的涨幅 ...

市场表现 - 上证指数实现年线2连阳 沪深300 上证50 A50等核心宽基指数底部涨幅近30% 中小创指数涨幅约50% [1] - 2024年被视为本轮牛市起点 924行情为第一浪反弹 当前处于二浪行情阶段 二浪加速时点不确定 [3] - 市场预期上证指数将突破3674点创年内新高 并有望复制2020年行情突破4000点 [4][6] 资金动向 - 汇金 险资 社保等大资金持续增持300指数 上证50指数 A50指数 相关持仓收益率已达10-20% [4] - 银行成为资金间接流入最多的行业 其次为保险和白酒行业 [6] - 信达 长城等机构纳入汇金体系后 持仓总市值近10万亿 形成事实上的"平准基金"效应 [6] 历史对比 - 2013-2015年牛市由杠杆资金推动中小盘题材股 2019-2021年由公募基金抱团白马蓝筹股 2024年新一轮牛市驱动力量待观察 [3] - 2019年首轮快速拉升后盘整1年多开启二浪加速 当前市场在924行情后已盘整8个月 或重现2020年权重行业突然拉升模式 [6] - 创业板在上一轮牛市中从1200点涨至3600点 沪深300和上证50指数实现翻倍 本轮牛市最低预期同样为翻倍 时间窗口看至2026年暑假前 [6] 投资策略 - 指数投资策略与汇金等机构资金同频 重点配置300指数 上证50指数 A50指数等大盘指数 [4][6][8] - 中小盘股票可能缺席本轮行情 因90%以上散户偏好品种与主流资金配置方向背离 [6] - 结构性行情特征明显 需接受指数牛市与板块分化并存的客观市场选择 [6]

终于，俄罗斯和乌克兰谈上了！A股也该起飞了吧 我想，A股也该上涨了吧。实在找不到理由下跌了，无论是地产、白酒、证券都盘整好久了，它们不想跌，那就是酝酿上涨。 为什么要买主动基金，它们有几家能跑赢宽基指数，小凡也是基民，只是持有宽基ETF为主，我们是被动投资，只需要承认自己是小白。 看多指数，持有指数，享受指数的上来。本轮牛市肯定是指数牛，事实上过去的任何一轮牛市，大盘指数都上涨了，持有指数100%不会踏空行情。 3、最后的结语 A股，实在找不到跌的理由了，涨不动跌不动，只要有利好催化就可以加速了。大家都不看好，我们乐观就行了。挣大钱的人肯定是乐观的人，因为可以 面对任何黑暗。 没有感觉行情就像火山爆发前夕，几个权重行业的走势好诡异，不认为是为了急跌，否则上次就不用救。汇金锁仓，沪深300已经缩量到熊市水平了，不 拉升一波，吸筹的效率太低了。 权重行业的位置，决定了指数的涨跌。有些人好奇怪，我做指数投资，预判指数上涨，不关心白酒、证券、银行、保险等权重行业，去关心龙虎榜，涨停 板吗？ 股市真的需要考试了再入市，要不然基本的常识都反驳。大盘指数是统计市值增减，不是数量增减。银行上涨5%，比5000家公司涨停板对大 ...

市场情绪与短线机会 - 情绪指标从沸点区域掉落时是买入主线板块的高胜率时机 机器人收藏股池几乎全红显示主线板块强势 [1] - 15分钟级别动量背离点出现短线机会 平均股价指数阳包阴 与上一波段节点行为相似 [1] - 5分钟走势和30/60分钟结构显示机器人细分板块温和放量 存在连续上攻潜力 [1] 板块表现与资金动向 - 证券板块两日内回吐涨幅 量价结构显示持续弱势 [1] - 市场整体成交量萎缩 边缘板块缺乏资金带动 [1] - 机器人板块成为当前资金聚焦方向 与市场整体缩量形成分化 [1] 技术形态与趋势预判 - 方框标记位置显示走势自同构相似性 放量突破将触发次级别单边上攻 [1] - 上证指数表现弱势但平均股价指数更具参考性 反映非权重股真实情况 [1] - 周末将分析9月24日以来牛市主线的生长逻辑 揭示下一阶段机会 [1]

第一，央行释放流动性利好，北向资金午后加速流入，且美联储降息预期升温，虽冲高回落，但是大家 都知道在这个位置有很多套牢盘，主力想要做拉升，只能不断洗盘拿筹码。所以大盘行情目前只是冰山 一角，回落就是倒车接人的机会，接下来指数还将继续上涨，因为5日线附近就是强支撑，有任何靠近5 日线的动作都会被主力拉起，主力的做多意图指数不会轻易调整。第二就是今天上涨的都是大金融，比 如说保险券商为什么要涨这些？因为指数在这个位置想要突破，必须要券商发力，作为牛市旗手，如果 说关键时刻都不发力，那么最终就会导致大家处于观望，那么突破就会竹篮打水一场空。第三，现阶段 正是涨指数不涨个股的阶段，需要大家谨慎对待，因为主力可能会随时挖坑，而目的就是为了逼迫大家 交出手中的筹码。所以接下来等大科技带动市场人气氛围后，个股就会上涨，主线题材也将浮出水面。 A股冲到3417点，明天周四还能继续突进吗？和讯投顾唐梓耿分析，今天大盘一度大涨40个点，随后又 回到3400点支撑上方，这背后一定不简单，A股的主升行情要来了吗？周四大盘是高举高达一举突破 3500点，还是大资金最后的挣扎诱导散户再来一波持续阴跌？呢值得注意的是午后那一波的冲高回落暗 ...

市场表现 - A股三大指数集体收涨 上证指数上涨0 86%站上3400点 深证成指上涨0 64% 创业板指数上涨1 01% [1] - 沪深两市成交额达13167亿元 较昨日放量252亿元 个股涨跌比为2328只上涨 2816只下跌 中位数跌幅0 12% [1] - 证券 保险板块大幅拉升带动上证指数盘中最高上涨42点 [1] 金融板块分析 - 银行板块自2023年12月开启结构性牛市 历史显示牛市初期通常有板块提前见底并贯穿全程 如2005-2007年白酒 2014-2015年创业板 2019-2021年新能源 [3][4][5] - 中国人保创去年10月以来新高 中国平安突破去年12月至今年3月双高点 市值超5000亿元 [7] - 上证50指数创去年12月以来新高 突破双顶压力位 被视为A股"地基型"指数的突破 [8][9] 技术面与策略 - 上证指数突破前两个压力位(3394点及高点连线) 若突破剩余两个压力位(3439点及高点连线)将确认中长期向好 [12][13] - 蓝筹股(保险 证券 多元金融 酿酒 石油 煤炭)在指数攻坚阶段表现突出 建议聚焦该方向 [15][16][17] 行业动态 - 航运概念板块创2018年以来新高 突破双顶形态但伴随巨量成交 短期或现震荡分化 [18] - 科技部等七部门出台政策设立"国家创业投资引导基金" 支持保险资金参与创投 利好科技股 创投概念及多元金融 [18][19] 市场展望 - 关注上证指数能否突破3月高点 若突破则行情进入新阶段 重点关注证券 保险板块信号 [20]

市场表现 - 上证指数高开于3352点，最低3344点，最高3372点，收盘3369点，个股涨跌家数比4112:1101，呈现普涨格局 [1] - 创业板指数补掉4月7日缺口2065点及分时缺口2065点，显示中期转强迹象 [2] - 三大指数均收在日级别关键区域上沿之上：大盘在3327-3313区域上方，创业板在1999-2035区域上方，50指数在2662-2653区域上方 [9][10][11] 技术分析 - 成交量微放大但仍低于5日和10日均量线，量能支持尚不充分 [14] - 大盘收出高开带分时缺口的带量小阳线（实为中阳），创业板收出高开带周缺口的带量大中阳线（实为大阳） [16] - 日生命线位于3326点，运行其上维持看多态势，日级别关键区域失守上沿将转弱，失守下沿将走坏 [17] 关键位置 - 大盘明日强弱分水岭3375点，压力位3370/3384/3394点，支撑位3344/3335/3327点 [18] - 创业板明日强弱分水岭2066点，压力位2078/2087/2097点，支撑位2038/2028/2019点 [18] - 站稳3347点意味2025年下影线过程结束，60日线为牛熊分界线 [4][5] 趋势研判 - 5月周级别强弱分水岭3280-3320点，月级别强弱分水岭3300-3350点 [18] - 中期站回60日线重回牛市状态，但需等待中长期均线形成多头排列 [7] - 以2025年低点3040为基准，理性上涨目标600-800点，乐观预期可攻击4000点 [6]

滚动衰退与劳动力市场 - 疫情后劳动力短缺导致企业招聘谨慎 劳动力囤积现象持续 企业不会轻易裁员直到利润受到侵蚀 [1] - 通货紧缩可能成为未来重要主题 企业利润空间收窄将加速资本替代劳动力趋势 [1] - 自动化和AI短期会替代部分岗位 但长期将创造更多就业机会 类似农业自动化历史经验 [2] 税收政策与经济影响 - 特朗普任期内企业税率从39%降至21% 税收收入从200亿美元增至500亿美元 [7] - 降低税率刺激经济增长并减少避税现象 个税税率下降可能产生类似效果 [6][7] - 税收方案可能在7月4日前出台 因经济疲软和政治压力增加 [7][8] 货币政策与滚动衰退 - 美联储16个月内加息22次 利率从0.25%大幅上调 创历史罕见记录 [11] - 货币流通速度自90年代末持续下降 疫情后急剧下降后又回升 现再次出现下滑趋势 [15] - 收益率曲线长期处于负值 通常预示经济衰退 2019年也曾出现类似情况 [39] 行业表现与市场动态 - 房地产市场衰退 现有房屋销售下降39% 按揭利率翻倍导致购房负担加重 [18] - 制造业持续收缩 扩散指数低于50分界线 资本支出呈现停滞状态 [23][25] - 小企业乐观指数跌至金融危机后低谷 信贷条件紧缩和政策不确定性是主因 [29] 消费者信心与通胀趋势 - 所有收入层次消费者信心同时下降 低收入群体信心低于2008年水平 [33] - 真实通胀率比CPI提前3-6个月反映变化 当前呈下降趋势 最新数据为1.37% [45] - 油价下跌产生减税效应 对通胀和市场有利 S&P500与油价走势背离 [72] 技术创新与市场展望 - 颠覆性创新未来五年可能获得十倍以上市值增长 传统行业增长有限 [56] - 创新型策略估值处于历史低点 企业价值对EBITDA溢价仅为75% [51] - 技术融合进入黄金时期 AI处于核心地位 将推动生产力驱动的复苏 [40][43]

台股加权指数已较4月低点上涨20%，势将迈入牛市。 ...