宏观政策与行业动态 - 中央财政拟支持20个城市实施城市更新行动，入选城市包括北京、天津、唐山等20个城市[1] - 国资委主任张玉卓密集调研八大央企，调研部署将成为央企改革重要信号[2] - 富时罗素公布多个中国指数季检结果，变更将于6月20日收盘后生效[3] - 上交所试点公司债券续发行和资产支持证券扩募业务，中信证券、招商证券已完成首批试点[3] - 国家能源局推动新型电力系统建设，围绕七个方向开展试点[4] - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并优化相关税制[5] - 美国5月ADP就业人数增3.7万人，远低于预期的11万人，为2023年3月以来最低水平[6] 医药与生物科技 - 万泰生物九价HPV疫苗获批上市，适用于9-45岁女性，此前全球仅默沙东一款同类产品[7][8] 新能源与材料 - 中科电气拟投资不超过80亿元在阿曼建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地[13] - 立新能源拟投资约12.5亿元建设三个独立储能项目，总规模达500兆瓦/2000兆瓦时[20] - 迈为股份拟以1亿元认购基金份额，主要投资新能源、电子半导体等行业[10] 金融与资本运作 - 中信建投获批向专业投资者发行不超过80亿元科技创新公司债券[12] - 海南华铁筹划境外发行股份并在新加坡交易所上市，推进算力出海战略[9] 并购与投资 - 苏垦农发拟1.78亿元收购金太阳粮油28.75%股份，持股比例将达80%[11] - 飞亚达拟收购长空齿轮全部或部分控股权，构成关联交易[14] - 华懋科技拟购买富创优越57.84%股权，交易完成后将全资控股[18] - 金山办公拟以2.54亿元收购控股子公司数科网维剩余31.9769%股权[19] 科技与创新 - 希荻微在AI眼镜领域已与国内外多家知名品牌客户达成合作[16] - 哈铁科技RFID芯片正在进行小批量验证，将应用于铁路机车车辆电子标签[15] - 宇通重工L4级自动驾驶环卫车订单较少，对业绩贡献非常有限[17] 其他公司动态 - 乐惠国际鲜啤业务占比较小，2023年、2024年分别亏损6065.06万元、7527.88万元[15] - *ST赛隆股价短期涨幅较大，严重偏离合理估值和基本面[15] - 合兴股份澄清未涉及"无人物流车"、"无人驾驶"相关业务[9]

新型电力系统建设政策 - 国家能源局发布《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》，围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网等七个方向开展试点 [1] - 目标2025年初步建成全国统一电力市场，持续推进南方区域、长三角电力市场建设，加快推动各省电力现货市场连续运行 [1] - 新型电力系统核心特征在于新能源占据主导地位，包括陆上风电、海上风电、光伏发电、抽水蓄能、新型储能、氢能等 [1] 电力市场供需与预测 - 4月全社会用电量7721亿千瓦时，同比增长4.7% [2] - 预计2025年全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6%，全国统调最高用电负荷15.5亿千瓦 [2] - 2025年新增新能源发电装机规模超过3亿千瓦，风电、光伏发电装机容量将突破12亿千瓦 [2] - AI算力需求和新能源汽车发展推动电力消耗上升 [2] 智能电网与储能发展 - 虚拟电厂到2027年调节能力达2000万千瓦以上，2030年达5000万千瓦以上 [3] - 新型储能2025年步入规模化发展阶段，2024年底累计装机规模7376万千瓦/1.68亿千瓦时，为"十三五"末的20倍 [3] - 新型储能较2023年底增长超过130%，平均储能时长2.3小时 [3] 行业政策与投资趋势 - 2024年新能源发电运营商政策环境稳定，绿证、补贴等政策落地有望带来正向变化 [4] - 预计2025年电网投资保持10%+增速，围绕"双碳"转型和主配用电环节均衡增长 [4] 相关公司动态 - 华润电力2025财年盈测上调4%，新能源业务目标市账率由0.7倍上调至0.8倍 [5][6] - 华电国际首季净利润同比增长3.7%至19.3亿元，经常性净利润同比增长17% [6] - 大唐新能源2025年4月发电量同比增加15.47%，风电发电量同比增加16.68% [7] - 时代电气一季度营业收入45.37亿元，同比增长14.81%，净利润6.31亿元 [7] - 港华智慧能源2024年收入213.14亿港元，同比增长7.4%，核心利润上升34.5%至16.01亿港元 [8]

新型电力系统建设试点 - 国家能源局启动新型电力系统建设第一批试点工作 聚焦构网型技术 系统友好型新能源电站 智能微电网 算力与电力协同 虚拟电厂 大规模高比例新能源外送 新一代煤电等七个方向 [1] - 试点鼓励采用新技术新模式 支持应用智能电网国家科技重大专项和能源技术装备"补短板"成果 同步开展体制机制改革 [1] - 算力领域重点布局国家枢纽节点和青海 新疆 黑龙江等能源资源条件好的非枢纽节点地区 协同规划算力与电力项目 [1] 算电协同发展模式 - 探索新能源就近供电 聚合交易 就地消纳的"绿电聚合供应"模式 提高数据中心绿电占比 [1] - 通过算力负荷与新能源功率联合预测 算力负荷柔性控制 智能化调度等技术提升源荷协同水平 降低负荷高峰时段电网保障容量需求 [1] - 加强数据中心余热资源回收利用 提高能源使用效率 [1] - 国家数据局2024年在京津冀 长三角 内蒙古 青海 新疆等清洁能源富集地区开展"算电协同"试点 探索绿电直供 多源互补等新模式 [1] 电力市场化改革影响 - 电力市场化改革使IDC用户可直接与风光电站或售电公司签订购电协议 实现"哪里有便宜绿电就往哪搬"的选址策略 [2] - 峰谷电价改革和虚拟电厂等新模式推动数据中心靠近可再生能源基地布局 降低用电成本并获得绿色资产 [2] - IDC选址从传统需求端导向向供应端优选转变 能源结构更加清洁和多元 [2] 相关受益公司 - 配网/虚拟电厂领域涉及东方电子 [3] - 能源预测与交易领域涉及国能日新 [3] - 用户侧/微电网领域涉及安科瑞 [3] - 能源数字化领域涉及国网信通 [3] - 其他相关公司包括开普云 远光软件 威胜信息 智洋创新 恒华科技等 [3]

热点聚焦 - 香港正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易并制定风险管理措施 以丰富市场产品选项并确保交易有序透明安全 [2] - 香港将发表第二份虚拟资产政策宣言 探讨结合传统金融与虚拟资产技术创新 优化基金家族办公室及附带权益的优惠税制 将虚拟资产纳入税务宽减范围 [2] - 国家能源局启动新型电力系统首批试点 聚焦构网型技术 智能微电网 虚拟电厂等七大方向 鼓励新技术新模式应用 [3] - 工信部会议强调夯实AI产业基础 强化算力供给 统筹布局通用与行业专用大模型 提升重点产品装备智能化水平 [3] 全球指数 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0 22%至42,427 74点 纳指涨0 32%至19,460 49点 [4] - 大型科技股多数上涨 Meta涨3 16% 特斯拉跌3 55% [5] - 热门中概股普涨 纳斯达克中国金龙指数涨2 04% 蔚来汽车涨6 23% 阿里巴巴涨3 90% [5] - 港股恒生指数涨0 60%至23,654 03点 医药核电锂电股走强 新消费龙头老铺黄金蜜雪冰城泡泡玛特盘中创新高 [6][7] 公司要闻 - 知行科技获头部车企九款商用车前视一体机定点 基于征程3平台 [8] - 中联重科斥资7 23亿元收购中联重科融资租赁北京36%股权 [9] - 捷利交易宝5月注册用户达85 4万 同比增长4 6% 打新记用户10 83万 同比增5 6% [10] - 金地商置前5月合同销售41 39亿元 同比减少44 83% 5月销售8 87亿元 同比降53 56% [11] - 雅居乐集团前5月累计销售42 4亿元 5月单月销售9 3亿元 [12] - 旭辉控股集团获法定大多数计划债权人支持 [13] - 翰森制药甲磺酸阿美替尼片获英国药监局批准上市 [14]

国内政策与市场动态 - 富时中国A50指数调整成分股 江苏银行被纳入 长城汽车被剔除 [4] - 能源局启动新型电力系统建设第一批试点工作 [4] - 香港证监会考虑允许专业投资者交易虚拟资产衍生品 [4] - 工信部专题研究推动人工智能产业发展及赋能新型工业化 [4] - 上海鼓励企业申报基础设施REITs储备项目 [4] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆 同比增长38% [4] 国际能源与大宗商品 - 沙特计划推动欧佩克+在8、9月继续增产至少41.1万桶/日石油 [4] - 沙特将7月销往亚洲的油价降至近四年低点 较阿曼/迪拜均价高1.20美元/桶 [4] - 隔夜原油价格下跌1% [3] 全球金融市场 - 德国股市再创新高 中概股指上涨2% [3] - 美债收益率全线下跌约10BP [3] - 黄金价格上涨约0.5% [3] - 加拿大央行维持利率不变 加元升至新高 [4] - 美联储褐皮书显示六个地区经济活动小幅下降 企业预计未来成本加速上升 [4] 国际贸易与关税动态 - 美加协议或下周达成 加拿大威胁报复措施 [3] - 欧盟称与美谈判稳步推进 英国首相预期短期内降低美国关税 [3] - 美商务部长表示不会与越南相互取消关税 月底前制定飞机零部件关税标准 [3] - 墨西哥计划下周宣布应对美国钢铝关税措施 [3] 宏观经济数据 - 美国5月服务业PMI意外收缩 通胀升温 [4] - 美国5月ADP就业人数大幅不及预期 [4] - 美国国会预算办公室预计特朗普税收法案将使十年赤字增加2.4万亿美元 [4] 企业动态 - 老虎国际否认违规发展内地客户 称业务严格合规 [4] - 马斯克批评特朗普税收法案 呼吁粉丝反对 [4]

国内新闻 - 首个国产九价HPV疫苗获批上市，标志着国内疫苗行业取得重要突破 [3] - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作，推动能源行业转型升级 [3] - 工业和信息化部专题研究部署推动人工智能产业发展和赋能新型工业化，促进AI技术与制造业深度融合 [3] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%，显示新能源汽车行业持续高速增长 [3] - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》立项制定并公开征求意见，规范智能网联汽车行业发展 [3] 国际新闻 - 欧盟委员会副主席表示与美国贸易代表的会谈具有建设性，关于特朗普关税的谈判取得进展 [2] - 欧洲央行批准保加利亚使用欧元，扩大欧元区范围 [3] - 美加贸易协议可能在下周G7峰会前达成，将影响北美贸易格局 [3] - 俄罗斯总统助理表示乌克兰寻求30到60天的无条件停火，涉及地缘政治局势 [3] - 德国内阁批准2025至2029年规模达460亿欧元的税收减免计划，将刺激德国经济发展 [3] - 英国首相表示有信心在短期内降低美国关税，改善英美贸易关系 [3] - 美国和阿联酋同意就降低关税的贸易协议展开谈判，可能影响中东贸易格局 [3]

城市更新行动 - 财政部公示2025年城市更新行动评审结果，北京、天津等20个城市入围，中央财政计划补助超过200亿元支持这些城市实施城市更新行动 [2] 新型电力系统建设 - 国家能源局发布通知，围绕构网型技术、智能微电网等七个方向开展新型电力系统建设第一批试点 [2] 富时中国指数调整 - 富时罗素公布2025年6月富时中国50指数等季检结果，变更将于6月20日收盘后生效 [2] A股市场动态 - 2025年5月A股新开户155.56万户，环比下降19.16% [3] - 上交所开展公司债券续发行工作，中信证券、招商证券完成首批试点 [3] 香港虚拟资产发展 - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，将发表第二份虚拟资产政策宣言 [4] - 香港将优化基金、单一家族办公室和附带权益的优惠税制，包括将虚拟资产纳入可享有税务宽减的合资格交易 [4] 人工智能产业发展 - 工信部会议强调要壮大人工智能产业生态，培育优势企业，支持中小企业专精特新发展 [4] - 将健全人工智能开源机制，加快建设高水平开源社区，加大财税政策支持 [4] 深圳金融创新 - 深圳提出探索建立深交所与港交所会员互联互通机制，支持港澳银行内地分行开办外币银行卡业务 [5] - 支持符合条件的香港保险公司在深设立子公司，探索前海私募股权和创业投资份额转让试点 [5] 四川氢能产业规划 - 四川省计划到2027年推广应用氢燃料电池汽车超4000辆，建成加氢站超40座 [6] - 目标实现燃料电池商用车综合应用成本与同类型燃油车持平，产业综合实力进入全国第一梯队 [6] 欧元区扩容 - 欧洲央行批准保加利亚最早于2026年1月1日使用欧元，成为欧元区第21个成员国 [7] 公司动态 - 万泰生物九价HPV疫苗上市许可申请获得批准 [8] - 中科电气拟不超80亿元投建阿曼锂离子电池负极材料一体化基地 [8] - 贵州茅台截至5月底累计耗资51亿元回购331万股 [8] - 华懋科技拟购买富创优越57.8398%股权 [8] ETF市场 - A50ETF近五日涨跌-0.96%，最新份额为38.9亿份，主力资金净流出143.0万元 [10]

人工智能产业 - 工信部统筹布局通用大模型和行业专用大模型 注重软硬件适配 加快建立高质量行业数据集 提升重点产品装备智能化水平 [1] 虚拟资产 - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易 鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术创新及应用 [2] 电力系统 - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作 统筹数据中心绿电需求和新能源资源条件 协同规划算力与电力项目 [3] 城市更新 - 财政部和住建部拟支持北京、天津等20城实施2025年度中央财政支持的城市更新行动 [4] 公司动态 - 金山办公继续聘任雷军为公司名誉董事长 [5] - 科兴制药控股股东科益医药拟减持不超过3%公司股份 [6] - 中衡设计公司"低空经济"和"商业航天"相关项目设计收入占比较小 [7] - 乐惠国际公司鲜啤业务占比较小且尚处于亏损阶段 [8] - 合兴股份部分董监高人员在股票异常波动期间减持15.3万股公司股票 [9] - 万泰生物公司九价HPV疫苗上市许可申请获得批准 [10]

新型电力系统建设第一批试点工作总体要求 - 聚焦新型电力系统前沿方向，依托典型项目和城市开展单一方向及多方向综合试点，探索新技术、新模式 [2] - 先期围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一代煤电等七个方向开展试点 [2] - 坚持因地制宜，结合各地实际选择适宜方向，合理确定试点规模和范围 [2] - 鼓励采用新技术、新模式，支持应用智能电网国家科技重大专项和能源技术装备"补短板"成果，同步开展体制机制改革 [2] - 做好试点项目的申报优选、组织实施、效果评估、推广应用等全过程管理 [2] 试点方向具体内容 构网型技术 - 重点在高比例新能源接入的弱电网地区、"沙戈荒"基地大规模新能源外送地区应用新能源/新型储能构网型控制技术 [3] - 解决短路容量下降、惯量降低、宽频振荡等问题，提升新能源接网与送出能力 [3] - 在电网结构薄弱地区、孤岛运行系统应用构网型控制技术，提高系统电压、频率、功角稳定能力 [3] 系统友好型新能源电站 - 重点在保供偏紧或消纳压力较大地区新建或改造新能源电站 [3] - 通过长尺度高精度功率预测、风光储智慧联合调控运行等提升系统友好性能，高峰时段置信出力提升至10%以上 [3] - 电站与调度机构签订协同调度协议，明确协同调度运行方式及纳入电力平衡的可靠容量、支撑时长 [3] - 优先建设或改造新能源装机容量20万千瓦以上的项目 [3] 智能微电网 - 选择典型应用场景建设智能微电网项目，依托负荷侧资源灵活调控、源网荷储组网与协同运行控制等技术 [4] - 提高智能微电网自调峰、自平衡能力，提升新能源自发自用比例 [4] - 明确与大电网的资产、管理等方面的界面，以及调度控制、交互运行、调节资源使用等方面的权利与义务 [4] 算力与电力协同 - 重点在国家枢纽节点和能源资源条件好的非枢纽节点地区协同规划布局算力与电力项目 [4] - 探索"绿电聚合供应"模式，提高数据中心绿电占比 [4] - 通过算力负荷与新能源功率联合预测、算力负荷柔性控制、智能化调度等技术提升源荷协同水平 [4] - 加强数据中心余热资源回收利用，提高能源使用效率 [4] 虚拟电厂 - 围绕聚合分散电力资源、增强灵活调节能力等场景新建或改造虚拟电厂 [5] - 通过聚合分布式电源、可控负荷、储能等负荷侧资源并协同优化控制发挥灵活调节能力 [5] - 持续丰富虚拟电厂商业模式，通过参与电力市场、需求响应等获取收益 [5] 大规模高比例新能源外送 - 重点聚焦西北地区"沙戈荒"基地、西南地区主要流域水风光一体化新能源基地开发外送需求 [5] - 通过合理配置送端配套电源类型规模，优化接入电力系统方案 [5] - 采用电源一体化协同控制、柔性直流、多源自适应换相直流等先进技术 [5] - 提高输电通道安全稳定运行和灵活控制水平，提升输电通道输送绿电占比 [5] 新一代煤电 - 推动具备条件的现役机组和新建机组针对清洁降碳、高效调节两类指标分别开展试点 [6] - 清洁降碳方面采用零碳低碳燃料掺烧、CCUS等措施显著降低煤电碳排放 [6] - 高效调节能力提升方面满足所有技术指标要求，重点提高煤电机组快速变负荷、深度调峰和宽负荷高效调节能力 [6] 试点组织实施 - 申报单一方向试点的由省级能源主管部门或中央企业总部组织报送 [7] - 申报综合试点的由各省级能源主管部门组织各地级市能源主管部门形成综合试点方案 [7] - 申报项目建设或改造开工时间须在2024年8月之后 [7] - 国家能源局制定试点评审工作方案，委托第三方专业机构开展评审 [8] - 试点确定后严格按照申报方案开展建设或改造工作 [9] - 各级能源主管部门和中央企业全程跟踪项目实施 [9] 支持政策 - 统筹用好超长期特别国债等资金渠道对符合要求的试点项目予以支持 [10] - 试点成果纳入新型电力系统建设评价体系 [10] - 新一代煤电试点项目所需煤电规模由国家能源局优先安排 [10] - 支持新一代煤电试点机组与新能源实施联营 [10]

2025.06. 04 本文字数：1245，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 郭霁莹 近日，国家电网（简称"国网"）系统内发生多次重大人事调整，多名地方电网公司"一把手"密集履 新，有的升任总部副总，也有人调任其他大型央企高管。 此外，王志伟还强调了科技创新在构建新型电力系统中的关键作用，并称国网山东电力公司正在建设 新型电力系统省级技术创新策源地，打造国内领先的分布式光伏电站主动支撑与广域协同技术样板， 同时力争3年建成可复制可推广的绿电绿氢重化工园区转型范式。 第一财经记者注意到，王志伟履新前不久，国务院国资委企干二局刚刚公布了几家央企领导人职务任 免情况。其中， 国网辽宁省电力有限公司原党委书记、董事长闫华锋调任 中国电气装备 集团 党委 副书记、董事 ，提名为中国电气装备集团总经理人选； 国网天津电力 公司原党委书记、 董事长郭 铭群履新中国国际工程咨询有限公司 （ 简称"中咨公司" ） 党委副书记、董事 ，提名为总经理人 选。 此番调动前，闫华锋、郭铭群二人均长期供职于国网系统，曾任国网多家直属单位"一把手"，是"老 国网人"。 5月末，国网公司召开党组扩大会议，通报了中央组织部关于 王志伟任 ...