新能源装机占比提升 - 新疆新能源装机达1.12亿千瓦 占电源总装机的55.72% [1] - 山东新能源和可再生能源装机达1.25亿千瓦 占比超过51% [1] - 海南新能源装机突破1000万千瓦 占全省总装机比例升至45.6% [1] - 全国风电光伏发电累计装机达14.82亿千瓦 历史性超过火电装机 [1] 新能源消纳与电网稳定 - 国家电网发布高比例新能源大电网运行控制系统 覆盖6万余座变电站和数十万座新能源场站 [2] - 国家电网系统实现单日3.6亿千瓦新能源出力波动下的源网荷储快速经济调配 [2] - 南方电网建成新能源调度运行管理平台 实现南方五省区新能源运行情况监视分析全覆盖 [2] - 南方电网优化风、光、水、火多能互补 调动五省区电力互济能力 [2] 技术创新与解决方案 - 华为推出基于AI大模型技术的新能源气象功率预测解决方案 试点场站超短期15分钟预测准确度达97.24% [3] - 华为AI技术使4小时预测准确率达91.72% 24小时内中短期预测整体准确度超90% [3] - 中国官方去年7月印发行动方案 通过九大专项行动提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力 [3] - 《电力辅助服务市场基本规则》致力于通过市场机制挖掘电力系统调节潜力 [3]

能源电力转型国际论坛 - 论坛主题为"新型电力系统加速能源转型" 来自五大洲30个国家和地区的代表参加 [1] - 国家电网等单位联合主办2025能源电力转型国际论坛 共商城市能源电力绿色转型和可持续发展之道 [1] 中国新型电力系统建设 - 国家能源局表示中国系统性部署规划建设新型能源体系 构建新型电力系统等系列重大战略任务 [2] - 国家电网董事长指出构建新型电力系统比传统系统更具挑战性和复杂性 需统筹发展和安全 重构科技创新机制 [2] - 中国愿与各国加强能源政策沟通协调 开展能源科技创新合作 形成互利互惠成果 [2] 北京城市电网绿色转型 - 国网北京电力打造"北京城市副中心绿心园区" 实现100%绿电接入和地源热泵供冷供热 [3] - 园区通过城市智慧能源管理系统实现能源实时监测与智能调控 获得国内电力行业首张净零排放碳中和认证 [3] - 预计2025年北京外调绿电规模突破400亿千瓦时 占全社会用电量35% 终端能源消费中电能占比提升至32% [3]

公司业绩表现 - 2025Q1实现营收7586 08万元 同比增长24 11% [1] - 2025Q1归母净利润623 02万元 同比增长28 44% [1] - 2025Q1扣非归母净利润566 18万元 同比增长47 35% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为0 34 0 38 0 44亿元 [1] - 对应EPS分别为0 21 0 24 0 27元/股 [1] - 当前股价对应PE分别为56 4 49 7 43 4X [1] 行业投资动态 - 国家电网十四五期间规划投资3500亿美元 约合2 23万亿元人民币 [2] - 国家电网2024年投资总额超过6000亿元 同比增加711亿元 [2] - 南方电网十四五期间规划投资6700亿元 [2] - 南方电网2024-2027年设备更新投资规模预计达1953亿元 [2] - 预计2027年电网设备更新投资规模较2023年增长52% [2] 公司技术优势 - 具备电力监控系统集成自主开发能力 [3] - 针对数据中心推出智能用电管理 电能质量监测 能效管理等产品 [3] - 客户包括腾讯 阿里巴巴 百度 万国数据 字节跳动等头部企业 [3] 业务拓展方向 - 国家电网和南方电网加大投资为公司带来业务增长机遇 [1] - 积极向数据中心领域拓展 [1][3]

行业趋势与政策驱动 - 算力与电力形成相互支撑协同发展态势 推动算力与绿色电力融合可提升数据产业效率并降低成本[1][4] - 国家发改委等五部门要求国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例提升至80%以上[1] - 实施"东数西算"工程引导数据中心向西部聚集 西部地区拥有全国70%以上可再生能源资源[2] 电力需求与碳排放 - 2024-2030年中国数据中心用电量年均增速达20% 远超全社会用电量增速[1] - 2030年中国数据中心能耗总量将超4000亿千瓦时 二氧化碳排放或超2亿吨[1] - 河北张家口大数据产业绿电使用量同比增长超30% 海南海底智算中心年减5万吨碳排放[2] 技术创新与解决方案 - 数据中心电力成本占运营总成本50%以上 部分达60-70%[3] - 采用"源网荷储"一体化及智能微电网方案 河北怀来项目实现绿电占比70%以上[3] - 通过储能系统调节电力供需 年减碳排放8000吨并节省电费超350万元[3] 区域协同与发展效益 - 算力负载可分为延迟敏感型与延迟容忍型 后者可转移至电力低谷时段或风光富集区[2] - 京津冀长三角内蒙古等枢纽节点及青海新疆清洁能源区已开展算电协同试点[4] - 西部数据中心就近消纳可再生能源 同时促进区域经济发展[2]

上海市新型电力系统调节能力奖励政策核心内容 政策背景与目标 - 推动新型电力系统建设，重点支持虚拟电厂、电动汽车充放电(V2G)、新型储能三类调节能力发展 [11][48] - 通过资金补贴加速技术应用和产业规模化，培育绿色新质生产力 [49] 奖励对象与期限 - 适用于2024年1月1日至2028年12月31日并网的三类项目：虚拟电厂资源聚合平台、V2G调节能力、新型储能 [1][12][50] - 申请主体需为虚拟电厂运营商或新型储能企业，信用状况良好且无严重失信记录 [6][59] 具体奖励标准 2025年9月1日前并网项目 虚拟电厂资源聚合平台 - 按调节能力给予50元/千瓦·年奖励，单个平台每年最高150万元，连续奖励3年 [2][15][52] V2G调节能力 - **目的地智能充放电桩**：优良考核240元/千瓦·年（单桩上限7千瓦/年），合格120元/千瓦·年 [3][16][54] - **公共停车场库智能充放电桩**：优良80元/千瓦·年（单桩上限120千瓦/年），合格40元/千瓦·年 [3][16][54] - 个人自用非智能充电桩在2024年底前升级为智能桩可获奖励 [2][15] 新型储能 - **度电奖励**：用户侧储能0.2元/千瓦时，独立储能电站0.35元/千瓦时，"入楼"储能额外奖0.2元/千瓦时，年奖励电量上限600千瓦时 [3][17][55] - **高比例先进技术奖励**：一次性奖励先进技术设备投资高出常规锂电部分的40%，单个项目最高5000万元 [4][19][56] 后续并网项目奖励调整 - 2026-2028年奖励标准逐年递减：虚拟电厂和V2G项目每年降5%，新型储能每年降10% [5][19][57] 技术先进性要求 - 2025年先进技术占比要求：常规奖励项目≥15%，高比例奖励项目≥75% [7][25][60] - 后续年度比例逐年提升：常规项目每年+10%，高比例项目每年+5% [7][25][60] - 先进技术包括固态电池、液流电池、钠离子电池等，需通过第三方认证 [25][60] 申报与审核流程 - **申报材料**：需提供项目合同、检测报告、运行数据等，新型储能项目需纳入示范目录 [32][64] - **审核流程**：电网企业技术校核→部门初审→第三方机构审核→公示拨付 [33][61][62] - **目录管理**：新型储能项目需通过区级转报、市级评审后进入示范目录 [44][45][65] 项目运营要求 - 虚拟电厂聚合能力需≥1兆瓦，响应时长≥2小时，年度响应达标率≥70% [21] - V2G项目需满足低谷充电占比要求（目的地85%、公共场库60%）及年放电次数10-20次 [23] - 新型储能功率要求：用户侧≥1兆瓦，独立储能≥1万千瓦，高比例项目≥4万千瓦 [26] - 获得奖励项目需稳定运行至少8年 [35][63]

5月19日，甘肃科源电力集团同兴智能公司参与编制的《基于人工智能的分布式光伏发电预测技术规范》团体标准正式发 布，标志着该公司在团体标准修订工作方面取得了显著成果。 本次获批的团体标准，同兴智能公司严格遵循国家相关法规和行业规定，历经前期调研、编制修改、意见征集、送审修 订、公示等多个环节的严格审查，最终成功获批发布。本文件规定了基于人工智能的分布式光伏发电预测系统的总则、数据接 入、功率预测、统计分析、数据存储与人机交互等方面。作为新型电力系统的重要组成部分，分布式光伏发电预测系统的安全 和可靠性对电网的稳定运行至关重要，这项技术标准的成功发布对我国能源领域的技术规范制定和行业发展具有重要意义。通 过制定这项团体技术标准，可以规范分布式光伏发电预测系统的建设和运营，并进一步提高它们的安全性和可靠性，为电力行 业的技术发展和规范提供强大支撑。 下一步，同兴智能公司将不断提升新型电力系统领域的科学性和适应性，致力推动电力行业的规范化发展。以标准为引 领，围绕新型电力系统的多元化调控需求，充分发挥数智力量的作用。在新型电力系统数字化领域，持续推进技术创新，积极 开展先进技术发展趋势的跟踪研究，为能源行业的转型升级 ...

行业前景 - 锂电池正极材料板块所处新能源新材料行业，今年下半年有望达供需平衡，需求端增速高，公司看好未来发展前景 [1] - 因人工智能、新能源发展，电力行业处于历史最好阶段，未来5 - 10年有望持续景气 [1] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入264,982.71万元，较上年同期下降10.33%；营业利润 - 114,075.17万元，同比下降31.43%；归属于上市公司股东的净利润 - 63,124.96万元，同比上升1.88% [2] 子公司情况 天津茂联 - 2024年4月进行技术升级改造，因资金短缺、行业未回暖暂时停工停产，截至目前未复产，后期将根据资金和行业情况安排发展规划 [3] - 受原材料价格波动、市场供需变化等因素影响，近年来经营状况持续向差，不及预期，公司正寻求解决办法改善其资产质量 [4][5] - 与朱某某控制公司存在仲裁案，朱某某涉嫌侵占资产已被立案侦查，案件正在刑事侦查中 [5] 其他子公司 - 除天津茂联外，其他子公司经营正常，经营业绩关注公司定期报告 [5] 营收萎缩原因 - 2024年第四季度及2025年第一季度营收规模萎缩，主要因天津茂联2024年下半年暂时停产，致同期营收减少 [3] 市值管理 - 公司高度重视市值管理，围绕发展战略，通过优化合规治理、稳健发展经营、加强投资者关系管理等方式开展工作 [3][7] 盈利增长驱动因素 - 电力板块受益于电网升级改造、新型电力系统建设提速，装备能效和智能化需求显著，有助于驱动业绩增长 [5] - 锂电池正极材料板块受益于新能源汽车、储能领域较大需求，有助于驱动业绩增长 [5] 现金流与停产情况 - 公司现金流偏紧，除天津茂联外其他子公司都在生产经营 [5] 湖南云松欠款 - 公司持续跟进并督促湖南云松股东尽快支付1.3亿剩余回购款，针对其他风险警示涉及事项每月披露进展公告 [6][7] 2025年经营规划 - 今年磷酸铁价格回升，行业略有回暖，公司通过技改、供应商优化、提高人效等措施降低成本，看好行业未来发展前景 [7] 股价相关 - 公司二级市场股价受多方面因素影响，提示投资者理性分析、注意投资风险，将围绕发展战略开展市值管理工作 [7]

会议概况 - 华电科工在京举办2025科技创新大会 主题为"科技领航产业创新数智赋能绿色能源" 旨在汇聚行业智慧共商科技创新突破路径 [2] - 会议同期举行三大研究中心揭牌仪式 包括"高效清洁智能发电联合研究院""国家火力发电工程技术研究中心华电分中心""新能源发电国家工程研究中心华电分中心" [1] - 华电科工与兰州大学签订合作框架协议 并发布人工智能创新创意大赛成果 覆盖公司90%业务领域 涉及自然语言处理 计算机视觉 生成式AI 多模态AI等技术 [1][10] 专家讲座主题 - 新一代煤电高质量升级与新型电力系统建设 [1] - 海上风光水能源融合开发技术进展 [1] - 掺氢内燃机及管道输氢关键技术 [1] - 虚拟电厂未来市场形态与关键技术 [1] - 燃煤机组大比例掺烧生物质技术难点 [1] 技术研讨方向 - 设立7个专业委员会 涵盖氢能 储能 新能源 环境治理等领域 [11] - 具体技术包括可再生能源制氢 熔盐储热 新型储能 生物质能 太阳能光热发电 风电提质增效 海洋能源开发等 [11] - 火电节能降碳 水处理 噪声治理 智慧供热 零碳园区 清洁能源电力算力融合等技术 [11] 科技创新战略 - 提升体系效能 聚焦新一代煤电 人工智能+能源 氢基能源 新型储能技术 建设全国重点实验室及中试平台 [12] - 强化核心技术攻关 推进燃料电池膜电极 锂离子电池传感 300米超高风电塔架 智能无人应急救援等项目 [12] - 深化产学研合作 在氢能 新型储能 特种机器人等领域承担国家科技重大专项 [12] 数智化转型 - 加快AI大模型 数字孪生 物联网技术研究 建设三大实验室和算力中心 [13] - 开展新能源及火电项目全生命周期AI创新应用 布局AI+机器人产品研发 [13] - 与龙头企业共建AI生态圈 拓展AI+合作生态 [13] 产业转化方向 - 重点推进氢能制储加输用一体化 生物质耦合发电 熔盐储热调峰 百万吨级碳捕集等项目 [13] - 布局海上综合能源岛 绿氢耦合绿色氨醇等场景 培育量子科技 清洁氢能等未来产业 [13] 科技成就 - 公司拥有21家高新技术企业 获国家科技进步一等奖1项 二等奖1项 [13] - 持有专利3400余项 发布国际 国家及行业标准163项 [13]

业务规模与规划 - 截至2024年末，公司服务的新能源电站数量达4345家，较2023年净增755家 [2] - 截至2024年末，公司功率预测业务续费率维持在95%以上 [2] - 公司将通过技术创新、提升服务运维质量和提供性价比产品，拓展新能源集中式及分布式场站客户，实现服务规模增长 [2] 政策与市场需求 - 2025年1月17日国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，提出分布式新能源“四可”管理要求，部分省份要求部分分布式工商业新建电站具备功率预测功能，使公司分布式光伏类客户数量增速加快 [2][3] - 2025年华东、山西、江苏等省份能源监管局发布通知，涉及存量新能源分布式场站功率预测和并网控制等改造要求，以电网后续细则为准 [4] 市场竞争格局 - 分布式客户规模小、数量多、项目单价低且分布零散，大型综合类集团公司对分布式功率预测市场参与意愿低，市场参与者多为中小功率预测厂商 [5] - 公司将拓展分布式功率预测市场以提高份额 [5] 产品增长原因 - 新能源并网量提升、气象条件异常使电网管理部门对新能源电力管理难度增加，对管理数据需求上升 [6] - 我国构建“新型电力系统”趋势下，电网“智能化”“精细化”管理诉求突显，为公司电网新能源管理产品带来前景 [6] 销售费用增长原因 - 2024年度公司销售费用同比增长约23%，一是公司积极扩张市场，人员数量和薪酬增长；二是业务向好使验收实施工作量提升，运维人员差旅交通费用增加 [7] AI大模型研发进展 - 公司自主研发的“旷冥”新能源大模型迭代升级，优化稳定性和性能，强化区域精细化预报、大数据决策能力、极端天气预报三大领域预测能力 [7] - 公司将推进大模型技术与各业务条线融合，提升产品竞争力和性价比 [7]

股东大会安排 - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 股东可通过上证所网络投票系统参与表决 [1] - 股权登记日为2025年5月16日 现场会议于5月23日14点在杭州滨江区召开 [2] - 网络投票时段覆盖交易时间 交易系统平台为9:15-15:00 互联网平台为9:15-15:00 [2] 议案审议情况 - 共审议14项议案 含12项非累积投票议案和2项累积投票议案 [4] - 特别决议议案需三分之二以上表决权通过 普通决议议案需过半数通过 [6] - 对中小投资者表决单独计票的议案涉及第5/6/9/11/13/14号议案 [6] 利润分配方案 - 拟每股派发现金红利0.6元(含税) 以2,148,968,976股为基数 合计派发12.89亿元 [11] - 现金分红金额占2024年归母净利润的33.28% 母公司未分配利润达108.63亿元 [11] 业务发展动态 - 智慧电器板块营收217.04亿元 同比增长2.79% 重点拓展电网/新能源/OEM等行业市场 [32] - 绿色能源板块中 户用光伏企业正泰安能营收318.26亿元 净利润28.61亿元 新增装机13GW [37] - 光伏逆变器业务入选彭博新能源T1级榜单 储能业务新增装机进入全球百大品牌 [45] 技术研发进展 - 研发投入占比达4-12% 新产品上市率超90% 获取专利与软著311项 [36] - 石墨烯复合电镀技术实现产业化应用 低压实验中心获CNAS/UL/CSA等国际认证 [36] - AI系统"泰智绘"提升户用光伏设计效率6倍 安全管理平台实现运维全流程数字化 [40] 行业趋势分析 - 2024年全球光伏新增装机593GW 中国新增277.57GW 分布式占比43% [48] - 机构预测2031年全球光伏逆变器出货量达560GW 2025年储能新增装机86GW [50] - 新型电力系统建设推动低压电器需求 智能化产品市场规模将持续增长 [46]