7月4日周五《新闻联播》要闻23条 1、习近平委托中央组织部负责同志向游本昌转达勉励和问候； 2、"厦门发展战略"启示：改革开放只有进行时 没有完成时； 3、我国出台24项举措全面推进江河保护治理； 4、【锲而不舍落实中央八项规定精神】以学促干 推动学习教育走深走实； 5、抓夏管 提单产 夯实秋粮丰收基础； 6、今年前五个月全国农村公路固定资产投资超1300亿元； 7、上海自贸试验区77条试点措施将复制推广； 8、聚力攻坚 全力促进高校毕业生就业； 9、2025年上海合作组织民间友好论坛暨友好城市论坛在辽宁沈阳开幕； 10、多地积极应对降雨天气； 11、工业和信息化部部署号码保护服务业务试点； 12、国家药监局发布十条举措 支持高端医疗器械创新发展； 13、2025年黄河调水调沙正式进入排沙阶段； 14、上海港进出国际航行船舶数量创历史同期新高； 15、今年以来中欧班列（西安）开行超3000列； 16、2025上合组织国家电影节开幕； 17、俄称再控制两个村镇 乌称基辅等多地遭俄方袭击 俄美总统通话讨论乌克兰冲突等问题； 18、巴称加沙地带多地遭以军袭击 黎巴嫩南部多地遭以军袭击 以军称打击黎真主党目标； 1 ...

法案核心内容 - "大而美"法案以218比214票通过众议院，旨在延长现行减税政策并增加国防及边境安全预算，同时削减医疗补助和食品援助项目支出，取消对电动汽车和太阳能项目的政府支持 [1] - 法案预计到2034年将使国家债务增加4.1万亿美元，并使1180万美国人失去医保 [1] - 50%选民反对法案内容，支持率为36% [1] 医疗保健行业影响 - 法案将削减约9000亿美元医疗补助支出，逆转拜登和奥巴马政府时期在医保领域的进展 [4] - 医疗补助参保人数从2009年的6090万攀升至2023年的9460万历史峰值 [4] - 法案对州政府申请联邦配套资金设置更严格限制，并自2028年起对"提供者税"设定上限 [5] - 引入"工作要求"条款，要求医疗补助受益人每月必须工作至少80小时，否则将失去参保资格 [5] - Medicaid参保人数下降将直接影响Elevance Health、Centene和Molina Healthcare等保险公司收入 [5] - Molina超过88%总会员来自医疗补助计划 [5] - Centene约46% [5] - Elevance约19.5% [5] - 法案将对医院施加压力，减少其获取的资金 [6] 可再生能源行业影响 - 取消多项清洁能源优惠政策，对太阳能和风能等可再生能源实施针对性限制 [7] - 取消200亿美元温室气体减排基金未使用资金 [7] - 终止7500美元的新车购置税收抵免和4000美元的二手电动汽车抵免 [7] - 太阳能和风能领域税收抵免政策大幅收紧，项目必须在2027年底前投入运营 [7] - 税收措施改变将使行业负担增加约40亿到70亿美元 [8] - 法案威胁约4500亿美元基础设施投资，可能导致未来10年内约300吉瓦风能和太阳能项目消失 [8] 化石能源行业影响 - 煤炭开采特许权使用费从12.5%降至7% [8] - 联邦土地租赁面积扩大400万英亩 [8] - 为冶金煤生产商提供2.5%生产成本的税收抵免 [8] - 简化联邦土地上的钻探许可和租赁程序 [8] - 要求在15年内在墨西哥湾进行30次海上租约拍卖 [8] 企业税收优惠 - 恢复2017年《减税与就业法案》中允许企业当年全额扣除设备采购成本的税收减免政策 [11] - 企业可再次在费用发生的当年全额扣除研发投入 [11] - 从2025年1月19日至2029年1月1日期间开工建设的制造设施可享受立即全额扣除的税收优惠 [11] - 为在美国本土建厂的芯片制造商提供额外的税收激励 [11] 高收入群体影响 - 收入最高的20%家庭净收入将增加近13000美元，增幅3% [12] - 年收入5.3万至9.6万美元的中产家庭收入将增加1430美元，增幅1.8% [12] - 年收入低于1.8万美元的最低收入群体税后实际收入将减少165美元，降幅1.1% [12]

行业趋势 - 科技创新力量正成为推动医疗健康产业高质量发展的核心引擎 [3] - 随着"精准医疗"趋势的兴起以及AI技术在医疗领域的广泛应用，医疗产业格局正在重塑 [5] 公司科技创新能力 - 公司依托清华大学工程物理系30余年射频技术积累与近70年高能物理研究成果，构建强大科技创新能力 [3] - 清华工物系技术转化为公司射频闭合系统、射频皮肤治疗仪、太赫兹生物效应实验系统等产品 [3] - 公司与清华大学无锡应用技术研究院共同成立能量医学工程研究中心，持续探索能量医学边界 [3] - 公司已实现严肃医疗和消费医疗领域多维产品管线布局，相关产品获批多张NMPA三类证 [3] 产品技术优势 - 核心产品YOUMAGIC舒立缇是国内首家同时获批NMPA和FDA双认证的射频产品 [5] - 产品采用清华独家功率源技术，将射频脉宽从200ms升级至100ms，脉冲数更密集，温控更精准 [5] - 产品搭载多维智能温控系统、AI能量匹配技术及能量密度可视化设计 [5] 市场战略与布局 - 公司瞄准消费者多元治疗需求，提供定制化治疗方案，告别"万人一方"抗衰模式 [5] - 未来将加速"一机多头"产品矩阵建设，满足更多元个性化变美需求 [7] - 公司计划深化AI技术在医疗领域的应用实践，拓展能量医学边界 [7] 发展前景 - 公司将继续秉持科技创新思维，深化医工结合路径，瞄准"个性治疗""精准治疗"需求 [7] - 公司计划通过国内外科研机构、医疗机构合作搭建生态网络，发展为全球领先医疗企业 [7]

7月4日，迪瑞医疗今日收盘14.03元，下跌1.06%，滚动市盈率PE（当前股价与前四季度每股收益总和的 比值）达到106.87倍，总市值38.26亿元。 序号股票简称PE(TTM)PE(静)市净率总市值(元)13迪瑞医疗106.8726.961.8538.26亿行业平均 51.0548.784.55107.12亿行业中值36.6236.522.5051.67亿1九安医疗10.2610.380.81173.21亿2英科医疗 10.4711.290.93165.45亿3新华医疗14.4313.381.1892.52亿4奥美医疗15.3215.011.5755.35亿5山东药玻 15.3915.431.77145.53亿6振德医疗15.4714.580.9856.17亿7康德莱15.7315.741.3033.89亿8维力医疗 16.4917.141.9337.60亿9九强生物16.4915.332.0281.66亿10奥泰生物16.6117.511.3452.96亿11安杰思 17.6117.812.1352.26亿12安图生物18.8317.982.42214.74亿 来源：金融界 迪瑞医疗科技股份有限公司的 ...

医疗美容与生活美容的区别 - 医疗美容是通过手术、药物、医疗器械或其他具有创伤性、侵入性的医学技术方法对人的容貌和各部位形态进行修复或重塑，例如双眼皮手术、激光美容、打除皱针等 [1] - 整形外科主要侧重于组织修复与重建和疾病治疗，例如唇裂修复、瘢痕整形 [1] - 生活美容是非侵入性的美容服务，如贴敷面膜，不在医疗场所开展 [1] 医疗美容机构的资质要求 - 提供医疗美容服务的机构必须是医疗机构 [1] - 国家对医疗美容机构的设置和执业人员的资质有非常严格的要求 [1] - 可以在国家卫健委官网查询医疗机构的执业许可信息 [1] 非正规医疗美容的风险 - 感染风险增加：生活美容机构在环境、工具、器械、人员操作等方面达不到医疗无菌要求，容易引发局部感染、化脓甚至败血症 [1] - 不良反应增多：非正规渠道的注射材料如假冒肉毒素、生长因子、干细胞等成分不明，易引起严重过敏反应、肉芽肿、异常增生甚至中毒 [2] - 栓塞风险增大：非专业人员注射容易误将填充物注入血管，导致皮肤坏死、失明或脑梗 [2] - 抢救措施缺乏：非医疗机构一旦发生过敏、栓塞等情况难以进行及时抢救 [3] 医疗美容行为规范 - 医疗美容本质是医疗行为 [3] - 不应在生活美容机构、美甲店、采耳店等非医疗机构进行手术、激光治疗或注射治疗 [3] - 不应在家自行注射除皱针等医疗美容操作 [3] - 必须在有资质的医疗机构由卫生专业技术人员进行操作 [3]

阿里巴巴发行可交换债券 - 公司计划发行120亿港元零利息可交换债券，2032年到期，初始交换价格为每股阿里健康6.23港元，较当前股价溢价约50% [1][2][3] - 债券持有人可选择自发行后第41日起至到期前5个交易日期间进行转股，公司可选择以阿里健康股份、现金或组合方式履行交换义务 [4] - 募集资金将用于一般公司用途，包括支持云基础设施和国际商业业务发展 [4] 市场反应与股价影响 - 公告后阿里健康股价大跌6.42%至4.23港元，成交15.27亿港元；阿里巴巴股价一度跌近3%后回升，最终微跌0.56%至106.56港元 [1] - 部分投资者担忧此举可能在未来增加阿里健康股票供应，对股价构成压力 [7] - 有分析师指出当前操作并非直接减持，若阿里健康股价未达6.23港元则不会触发转股 [8] 公司财务状况与战略 - 公司2025财年已实施119亿美元回购和46亿美元分红，显示现金充足 [10] - 2025财年收入达9963.47亿元（1373亿美元），同比增长6%；经调整EBITA同比增长5%至1730.65亿元 [5] - 未来三年计划投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施，将"AI+云"作为核心增长引擎 [5][6] 阿里健康业务表现 - 阿里健康2025财年总收入306亿元，同比增长13.2%；调整后净利润19.5亿元，同比增长35.6%，利润率从5.3%提升至6.4% [5] - 公司持有阿里健康64%股份，按682亿港元市值计算持股市值436.5亿港元 [4] - 业务涵盖医药健康产品销售、互联网医疗、数字化追溯服务及创新业务 [4] 行业观点与分析 - 业内人士认为换股价格设定较高，未来几年实现转股概率较大，不应简单视为利空 [1][8] - 此次融资被视为灵活的资金管理策略，有助于维持财务灵活性并支持关键领域投资 [7] - 医药数字化被视为长期趋势，阿里健康的行业前景和核心竞争力仍是关注重点 [10]

复旦张江股票分析 主力成本分析 - 当日主力成本为8.86元，5日主力成本为8.70元，20日主力成本为8.18元，60日主力成本为9.05元 [1] - 过去一年内涨停1次，跌停0次 [1] 北向资金数据 - 北向资金持股量32.27万股，占流通比0.04% [1] - 昨日净买入5.12万股，增仓比0.007%，5日增仓比-0.051%，20日增仓比-0.007% [1] 技术面分析 - 短期压力位8.94元，短期支撑位8.52元 [2] - 中期压力位8.96元，中期支撑位8.38元 [2] - 股价突破短期和中期压力位，短线及中线有望走强 [2] - K线形态出现跳空缺口，若向上跳空并伴随较大成交量可积极参与，向下跳空则可能继续下跌 [2] - 长上影线表明上档压力沉重，红三兵形态显示可能见底回升 [2] 资金流数据 - 主力资金净流入943.66万元，占总成交额10% [2] - 超大单净流入804.52万元，大单净流入139.14万元，散户资金净流出123.17万元 [2] 关联行业/概念板块 - 化学制药上涨0.56%，体外诊断上涨0.24%，医疗器械概念下跌0.40%，精准医疗上涨0.46% [2]

公司股价表现 - 综合得分47 92分 趋势方向偏弱 [1] - 主力成本分析显示当日主力成本50 79元 5日主力成本50 48元 20日主力成本51 67元 60日主力成本50 41元 [1] - 过去一年内涨停0次 跌停0次 [1] 资金流向 - 北向资金持股量80 82万股 占流通比0 41% 昨日净卖出5 77万股 增仓比-0 03% [1] - 主力资金净流出387 01万元 占总成交额-12% 其中超大单净流入108 48万元 大单净流出495 49万元 散户净流出66 26万元 [2] - 5日增仓比-0 03% 20日增仓比-0 085% [1] 技术面分析 - 短期压力位51 24元 短期支撑位50 15元 中期压力位51 40元 中期支撑位48 85元 [2] - 短线与中期趋势均不明朗 需等待主力资金方向选择 [2] - K线形态暂无特殊形态 [2] 行业关联 - 所属医疗器械板块涨幅0 18% 医疗器械概念板块跌幅0 40% 医疗美容板块跌幅0 65% [2]

| 招商通知 | | --- | | 第三届全球手术机器人大会 | | 第二届全球医疗科技大会 | 2025年7月1日 ， 专 注胶囊内窥镜技术创新的医疗科技公司 CapsoVision, Inc.（纳斯达克代码：CV） ，宣布其 首次公开募股 （IPO） 定价为每股 5.00 美元，共发行 550 万股普通股，预计募资 约2750万美元（约合人民币2亿） 。 股票于 7 月 2 日在纳斯达克 资本市场开始交易。这次发行不仅是融资事件，更意味着这家专注胃肠道诊断创新的公司，正试图在全球医疗市场中占据更重要的位 置。 CapsoVision 的首席执行官 Dean Burns 在公司发布会上表示："从一开始，我们的目标就是让胶囊内窥镜不仅能看见，更能看全。今 天的 IPO，是让我们更接近这个愿景的重要一步。" # 市 场与竞 争环 境 全球胶囊内窥镜市场预计到 2030 年将达到 12 亿美元。推动这一市场发展的核心动力是人口老龄化、消化道疾病患病率上升，以及人 们对非侵入性检查方式的偏好。特别是在结直肠癌筛查领域，随着人们预防意识增强，非侵入式检测的需求愈加迫切。 然而，CapsoVision 面对的竞争也异 ...

报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - 国内科技巨头争相布局AI医疗赛道，有望快速推进我国医疗信息化和普惠化进程，并加速AI垂类应用场景落地，同时随着AI应用场景不断拓展，AI算力需求有望维持高位，建议关注AI应用及AI算力相关领域的投资机遇 [3][29] 根据相关目录分别进行总结 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2025/6/20 - 2025/7/3）累计上涨4.48%，跑赢沪深300指数1.23个百分点，在31个申万一级行业中排名第15名；7月累计下跌2.29%，跑输沪深300指数3.11个百分点；今年累计上涨6.38%，跑赢沪深300指数5.54个百分点 [3][11] - 近两周涨幅前三个股为京北方、天利科技和指南针，涨幅分别为42.63%、37.30%和29.81%；跌幅前三个股为ST任子行、金橙子和经纬恒润，跌幅分别为25.89%、14.17%和6.73% [16] 板块估值情况 - 截至2025年7月3日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为51.39倍，处于近5年80.80%分位、近10年66.29%分位 [3][21] 产业新闻 - 瑞金医院与华为开源RuiPath病理模型核心“视觉基础模型”，蚂蚁集团推出AI健康应用“AQ”，科大讯飞、百川、Kimi等也进入AI医疗赛道，弗若斯特沙利文预测中国AI医疗市场规模将从2023年的88亿元增至2033年的3157亿元，年复合增长率达43.1% [22] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照，可提供虚拟资产交易服务及相关意见 [22] - 香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，致力于打造数字资产全球创新中心 [24] - 谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI [24] - 百度发布文心快码独立AI原生开发环境工具Comate AI IDE，百度每天新增代码中文心快码生成代码占比超43% [24] 公司公告 - 7月1日，新大陆子公司NovaPay US Inc.设立完成并取得美国FinCEN批准的MSB牌照，为开展跨境资金业务提供资质 [25] - 7月1日，指南针控股股东持股比例因股权激励计划被动稀释超1%，由40.90%降至39.49%，不影响公司控制权和治理结构 [25] - 6月30日，佳都科技拟境外发行H股并在港交所上市，启动相关前期筹备工作 [26] - 6月30日，中国长城子公司湘计海盾完成转让长城银河40%股权交易，价格64800万元，预计带来投资收益约4.29亿元 [26] - 6月30日，中科星图子公司收到政府补助4014.86万元，占公司最近一年净利润11.42%，2025年累计收到补助8123.16万元 [27] - 6月27日，信息发展拟向银行申请最高5亿元综合授信，推动北斗智能终端发行和交通安全大数据应用 [27] - 6月25日，四维图新及下属公司获多项发明专利证书，涉及多个领域 [28] 本周观点 - 建议关注AI应用及AI算力相关领域投资机遇，推荐关注广电运通、神州数码、浪潮信息、税友股份、软通动力、赛意信息等标的 [29][30]