新能源重卡市场整体表现 - 2025年5月新能源重卡销量1.51万辆，环比下降5%，同比增长190%，连续3个月超1.5万辆 [1][4][5] - 纯电动重卡占比98.99%，其中换电重卡销量4806辆，环比微降0.5%，同比增长145%，增速低于行业大盘 [5][7] - 1-5月换电重卡累计销量1.94万辆，同比增长139%，占纯电动重卡32.46%，低于2024年全年占比37.24% [7][19] 换电重卡细分市场分析 - 换电牵引车1-5月销量1.65万辆（占比85.14%），同比增长204%，增速高于换电重卡整体65个百分点 [12][25][27] - 换电自卸车1-5月销量2509辆（占比12.92%），同比增长44%，增速低于换电重卡整体95个百分点 [12][25][29] - 换电重卡覆盖全国30个省级行政区，221座城市上牌，49座城市上牌量超100辆，深圳等9市超400辆 [12] 企业竞争格局 - 5月销量前三：福田1089辆（同比+672%）、徐工1054辆（+123%）、解放698辆（+712%） [15][17] - 1-5月累计销量前三：徐工3744辆（份额19.28%）、福田2959辆（+376%）、重汽2719辆（+295%） [21][23] - 换电牵引车四强：福田2868辆（份额17.35%）、徐工2561辆、重汽2214辆、解放2142辆 [27] - 换电自卸车龙头徐工1078辆（份额42.97%），重汽/陕汽份额超10% [31] 历史表现与趋势 - 换电重卡2024年12月销量峰值超5000辆，2025年3-5月销量为历史第4、2、3高 [9] - 2025年2月起连续4个月翻倍增长，但增速持续低于新能源重卡整体 [33]

快递行业智能新能源重卡应用交流会 - 2025年快递行业智能新能源重卡应用交流会在江苏南京举行 主题为"向新而行绿动未来" 由中国交通报社与申通快递联合主办 [1] - 参会方包括政府管理部门 科研机构 行业学会协会 智能新能源重卡产业链上下游企业代表 [1] 新能源车辆在快递行业的推广现状 - 截至2024年年底 江苏全省邮政快递行业新能源 清洁能源车保有量约7000辆 行业新增或更新车辆中新能源 清洁能源汽车比例超过80% [3] - 2024年全国新能源物流车新增36.42万辆 是2021年的3倍 但新能源城市物流车占比依然过低 [4] - 燃油费用在自有车队干线运输成本结构中占比达31.85% 新能源车辆是降低物流成本的主要抓手 [4] 新能源重卡的优势与政策建议 - 新能源重卡在成本控制 环境保护和技术革新方面表现卓越 相比传统燃油重卡具有显著优势 [3] - 建议完善新能源重卡购车补贴 税收优惠 道路通行权等政策 降低企业购车及运营成本 [3] - 建议加大对充电基础设施的投入 提高充电设施覆盖面和服务质量 [3] - 建议从车辆购置 运营 路权保障 电池回收及充换电配套设施等方面建立有效的支持政策体系 [4] 申通快递的新能源重卡应用案例 - 申通快递在干线运输中首批36台DeepWay深向智能新能源重卡 成为全国首家规模化应用新能源重卡的快递品牌 [5] - 以上海至金华320公里线路为例 新能源重卡相比燃油重卡单公里成本降低0.45元 [5] - 智能驾驶显著降低司机驾驶疲劳度 车队万公里碰撞预警次数降低67% 万公里制动次数降低75% 可有效降低4%人力成本 [5] - 申通通过引进大运力甩挂车辆 车联网设备及自研运营系统 干线车辆月平均行驶里程超3万公里 远超社会平均的9000公里 [3] 行业未来发展方向 - 新能源重卡将加快物流行业全面绿色转型 [5] - 需要围绕电池性能 续航和运货平衡 新能源重卡精细化服务 车队新能源转型等话题开展深入交流 [5]

商用车减碳现状与挑战 - 商用车保有量仅占汽车总量12%，但贡献道路交通超55%的碳排放，其中日均运距超500公里的中长途货运场景车辆保有量不足商用车总量10%，碳排放占比却高达50%左右 [2] - 新能源重卡市场渗透率从2021年2%跃升至2024年14%，但主要用于日均运距500公里以内的短途场景，中长途场景市场渗透率近乎为零 [3] - 中长途场景面临跨区域运营、经济性敏感度高、运输距离长、线路不固定、能源需求量不稳定等独特挑战 [4] 基础设施制约因素 - 大功率充电基础设施数量不足，全国服务区变压器容量需提升至目前10倍以上才能满足需求，但尚未形成重卡专用电网增容规划 [5] - 加氢站存在结构性缺陷，70MPa高压站占比不足2%，且分布不均、数量不足、距离过远 [5] - 示范城市群补贴氢价35元/公斤与非示范区50元/公斤形成40%价差，削弱氢能重卡跨区域运营经济性 [5] 技术瓶颈分析 - 纯电动重卡电池能量密度不足，单次续驶里程较难突破400公里，仅为柴油车三分之一 [6] - 纯电动重卡补能效率低下，282kWh电池充电需45分钟～1小时，500kWh电池需1.5～2小时，而柴油车仅需10分钟 [7] - 燃料电池重卡系统功率多集中于80～150kW，250～300kW大功率系统仅占4%，购置成本达百万元，是同配置燃油车2.5～3.5倍 [7] 政策与技术发展建议 - 建议国家层面制定长期公路货运廊道规划，统筹推进大功率充电桩、换电站及加氢站在干线公路沿线布局 [8] - 需加速固态电池产业化进程，推动该技术于2035年前实现商业化装车 [9] - 加强300kW燃料电池系统、高压储氢、液氢等技术研发，重点攻关液氢瓶阀等关键零部件国产化替代 [9] 未来技术路径展望 - 2035年前以柴油、天然气等传统内燃机重卡节能增效为主，燃烧效率优化、低碳燃料及混合动力技术将是主要减碳路径 [11] - 2035年后纯电动重卡与燃料电池重卡将基于能源禀赋、场景需求及成本优势展开差异化竞争 [11] - 氢燃料内燃机、混合动力等技术将为能源结构转型提供重要补充 [11]

BR 日报 【银河期货】丁二烯橡胶每日早盘观察（25-06-18） 【市场情况】 BR 丁二烯橡胶相关：BR 主力 08 合约报收 11470 点，上涨+145 点或 +1.28%。截至前日 18 时，山东地区大庆石化顺丁报收 11600-11700 元/吨，山东 民营顺丁报收 11500 元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收 11500 元/吨，华南地区茂 名石化顺丁报收 11700 元/吨。山东地区抚顺石化丁苯 1502 报收 11800 元/吨。山 东地区丁二烯报收 9300-9500 元/吨。 RU/NR 天然橡胶相关：RU 主力 09 合约报收 14045 点，上涨+175 点或 +1.26%。截至前日 12 时，销地 WF 报收 13750-13850 元/吨，越南 3L 混合报收 14800-14900 元/吨。NR 主力 08 合约报收 12260 点，上涨+185 点或+1.53%；新 加坡 TF 主力 09 合约报收 162.3 点，上涨+0.8 点或+0.50%。截至前日 18 时，泰 标近港船货报收 1700-1750 美元/吨，泰混近港船货报收 1700-1730 美元/吨，人 民币混合 ...

新能源重卡行业趋势 - 新能源重卡凭借显著运营成本优势正从封闭场景向城际干线物流拓展[2] - 续航里程与补能效率仍是阻碍行业大规模普及的核心痛点[2] - 5月新能源重卡销量超1.5万辆 渗透率创历史新高[18] 三一江山SE 636产品突破 - 搭载636度电动力电池 通过智能电控实现500公里续航 显著超越行业200-400公里平均水平[4] - 采用800V高压平台与1000A快充 SOC 20%-80%仅需30分钟 可补充300公里续航[6][7] - 创新底置电池设计使车长缩短 10.6吨自重可匹配17.4-22.4吨载货量[7] - 870马力电机提供110公里/小时最高车速 具备15%持续爬坡与28%最大爬坡能力[9] 智能化与运营革新 - 集成ACC/LKA/LCC等辅助驾驶系统 配备全景影像与疲劳监测提升安全性[11] - "智运通"系统实现车队全流程数字化管理 通过电子围栏与驾驶分析降低事故率[11] - 大数据优化路线排班与充电计划 能耗管理使每公里电耗降至1.1度[11][13] - 自动磅单录入与报表生成功能减少人工差错 提升后台管理效率[13] 商业模式创新 - 采用"直销直服"模式消除经销商环节 全国160个直服站提供"12127"快速响应承诺[13] - 产品定位中长途电动重卡蓝海市场 提供油转电的完整解决方案[15]

分组1：行业整体情况 - 2025年1 - 5月我国重卡市场累计销量约43.55万辆，同比小幅增长约1%，5月单月销量预计8.3万辆，同比增长约6% [2] - 2025年1 - 4月新能源重卡累计销售4.61万辆，同比累计增长197%，预计5月销量超1.5万辆 [3] 分组2：公司经营情况 - 公司生产经营良好，总体产销与去年同期相比保持增长且好于行业水平 [2] - 公司在新能源重卡领域表现良好，未来将深耕新能源领域，推进产品技术创新与场景化应用 [3] 分组3：公司出口情况 - 公司产品出口通过重汽国际公司实现，该公司连续20年保持重卡行业出口首位 [3] - 公司出口业务保持良好发展态势，市场份额位居重卡行业前列 [3]

新能源牵引车市场增长 - 2025年5月新能源牵引车新增9901辆，环比下降3%，同比大涨326%，同比增速较4月扩大38个百分点[4][5] - 5月新能源牵引车增速高于新能源重卡整体增速109个百分点，保持最快增长[5] - 3月和4月新能源牵引车同比分别增长253%和288%，均高于新能源重卡整体增速[1] 区域市场表现 - 5月全国30个省级行政区有新增新能源牵引车，21个省级行政区单月新增超百辆[6] - 上海市5月新增超2500辆，四川、山西新增超800辆，新疆、河北等6省新增超400辆[6] - 1-5月累计销量超2000辆的省级行政区有上海、山西、四川等6个[7] 企业竞争格局 - 5月11家企业销量超100辆，5家破千辆，解放以1680辆蝉联销冠[11][12] - 解放、三一、徐工、重汽、福田分列5月销量前五，销量分别为1680、1460、1433、1161、1125辆[12][13] - 5月前十企业中有8家实现翻倍增长，联合重卡同比暴涨1171%[15] 累计销量分析 - 1-5月新能源牵引车累计销售3.98万辆，同比大增266%[20] - 解放、徐工、三一累计销量超6000辆，重汽、陕汽、福田累计销量超3000辆[19][20] - 前五企业市场份额均超10%，解放以16.13%份额领先[25] 市场动态 - 新能源牵引车市场竞争激烈，相邻企业销量差距仅百余辆甚至两位数[26] - 5月远程完成对江淮的超越，两者累计销量仅差22辆[26] - 行业预计6月市场将继续保持高速增长[28]

行业概况 - 5月份国内重卡市场竞争激烈，各大品牌订单表现亮眼，包括一汽解放、东风商用车、东风柳汽乘龙、徐工汽车等均斩获千辆大单，中国重汽、福田汽车、三一重卡和汉马科技也有突出表现 [1] 一汽解放 - 新能源重卡再签千辆大单，涵盖牵引车、载货车、专用车，全面布局底部换电产品 [2][5] - 与时代骐骥合作日益密切，继4月份千辆订单后再次实现千辆突破 [5] 中国重汽 - 汕德卡G7燃油牵引车在阜阳品鉴会获87辆认购 [7] - 首批10辆重汽成都V7-X EV牵引车交付深圳大客户，总订单50辆用于港口电商及进出口货物运输 [7] - 汕德卡全新G7S自卸车在义乌获批量订单 [9] - 豪沃港拖牵引车在宁波获批量合作协议 [9] 东风商用车 - 与宁波大客户完成百辆港口运输车交付暨首批50辆发车 [11] - 在山东淄博举行1000辆危化燃气车型集中签约暨批量发车，合作模式从单一采购升级为生态共建 [13] 福田汽车 - 欧曼星翼14L-520马力燃气牵引车100辆交付广西钢铁客户 [15] - 欧曼银河重卡在江苏区域上市获103辆订单，在四川区域创169辆订单纪录，在河北获177辆订单 [17] - 欧曼星翼港口燃油牵引车在深圳获76辆订单 [17] 徐工汽车 - 举行新能源重卡批量交付暨千辆签约仪式，交付产品为XG2 EX630S牵引车，被评为"2024年度第一畅销新能源重卡" [18] 东风柳汽乘龙 - 1000辆乘龙快递运输车交付圆通速递，产品融合智能网联、AI、智驾等前沿技术 [20] 三一重卡 - 百辆新能源重卡交付江苏大客户，为双方第三次合作，开启新能源低碳运输战略性合作 [22] 汉马科技 - 130辆定制自卸车交付东南亚客户，针对当地需求开发 [24] - 海外市场表现突出，1-4月出口同比增长478.40%，在东南亚、中亚、南美、非洲等市场取得突破 [26] 飞驰科技 - 100辆氢燃料电池重卡作为西南地区首个规模化氢能物流示范项目首批车辆投运 [27] - 该项目标志着公司在氢燃料电池重卡商业化应用领域取得突破性进展 [29] 市场影响 - 这些大单或将对5月份重卡市场销量排名产生显著影响 [31]

别克昂科威家族及君越车型里程碑 - 别克昂科威家族累计产量突破180万辆 君越车型累计产量达130万辆 [1] - 上汽通用汽车宣布坚持"油电共进"策略 通过智能化 网联化 高端化升级实现"油电同智"体验 [1] - 两大战略车型持续巩固别克在主流合资品牌中的领先地位 战略布局体现应对新能源趋势的灵活性 [1] 福田汽车新能源重卡合资项目 - 福田汽车拟与亿纬锂能合资设立新能源公司 注册资本5亿元 双方各持股50% 投资额2.5亿元 [2] - 合资公司将提供电池租赁解决方案 重点拓展新能源重卡业务领域 [2] - 战略合作有望提升福田在电动车市场的产品竞争力 优化利润结构并推动行业技术创新 [2] 禾赛科技一季度业绩表现 - 2025年Q1营收5.3亿元人民币 同比增长46.3% GAAP净亏损收窄84%至1750万元 [3] - 激光雷达总交付量19.5万台 同比增长231.3% 其中ADAS产品交付14.6万台(同比+178.5%) 机器人领域交付4.9万台(同比+649.1%) [3] - ADAS与机器人领域的高增长验证技术竞争力 市场对激光雷达产业链关注度提升 [3] 哪吒汽车股权冻结事件 - 原CEO张勇名下4050万元股权被冻结 冻结期至2028年 另两位创始合伙人股权同期遭冻结 [4] - 事件反映公司存在资金链压力与治理结构问题 可能影响市场对其管理稳定性的信心 [4] 沃尔沃集团裁员计划 - 宣布裁员3000人 涉及研发 沟通等部门 主要位于哥德堡基地 计划秋季前完成结构调整 [5] - 裁员系180亿瑞典克朗(约135亿人民币)成本削减计划组成部分 旨在应对电动车需求放缓与贸易不确定性 [5][6] - 重组措施显示行业面临成本压力 但可能对创新能力与员工士气产生负面影响 [6]

电池 - 福田汽车与亿纬锂能合资设立北京福田亿纬新能源科技有限公司，注册资本5亿元，双方各持股50%，旨在拓展新能源重卡业务并提供电池租赁解决方案 [2] - 比亚迪刀片电池和闪充刀片电池提前通过新国标全项检测，获得中汽中心权威认证 [3] - 中创新航牵头"十四五"国家重点研发计划项目，开发本征安全高比能锂离子动力电池系统技术，预计应用于小鹏汇天新一代飞行汽车 [4][5] - 驻马店市政府与鹏辉能源签署战略协议，合作领域包括新能源装备升级、固态电池产业化建设及零碳城市打造 [6] 材料 - 宝明科技开发的新一代锂电复合铜箔在硅碳负极及固态电池应用上具有性能优势，获市场高度认可 [6] 海外 - Amprius Technologies的硅负极高能量电池助力Zephyr无人机完成67天连续飞行，打破航空纪录 [8][9]