信托公司加码消费金融业务 - 抖音"放心借"产品背后的放款机构包括渤海信托、云南信托等信托公司，显示信托公司正积极参与消费金融市场 [1] - 消费金融信托主要模式包括"助贷"、"流贷"、资产证券化三类，其中助贷模式由互联网平台获客、信托公司出资并分担风险 [2] - 华鑫信托累计为个人放款6500亿元，服务小微企业800万户放款570亿元，国民信托2024年触达客户1963万个存续规模261.51亿元，中诚信托累计放贷3900亿元服务2.66亿人次 [3] 业务模式与转型方向 - 信托公司从传统to B模式转向to C模式，通过与美团等互联网平台合作构建普惠金融生态圈 [4] - 华鑫信托2024年发行普惠资产证券化产品的加权平均优先级资金成本低至2.3%，引导低成本资金投入 [4] - 行业向非标转标方向布局，采用信贷资产收益权转让等模式应对监管合规要求 [2] 政策驱动与技术赋能 - 2024年6月央行等六部门出台《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推动信托公司响应促消费政策 [5] - 信托公司通过大数据等技术提升自主风控能力，消费金融业务净息差高于传统企业贷款，优化资产结构 [6] - 人工智能技术渗透加速，智能投顾等创新服务推动新型交易业务增长 [8] 行业竞争与挑战 - 头部平台集中布局线上商城、家装等场景，产品同质化导致中小机构获客成本攀升，用户留存率偏低 [7] - 国民信托2024年消费金融业务投诉达9897例，天津信托同类投诉占自收投诉的100%，反映客诉压力突出 [7] - 监管趋严下需警惕资金用途穿透合规问题，强化风控系统建设 [8]

文章核心观点 - 四川金融系统上半年围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"取得显著成效 社会融资规模增量达11778亿元 贷款余额同比增长11.6% 存款余额同比增长10.8% 金融活水深度赋能实体经济高质量发展 [4][5] 社会融资与信贷表现 - 上半年全省社会融资规模比年初增加11778亿元 同比多增2150亿元 [4] - 截至6月末各项贷款余额12.7万亿元 同比增长11.6% 增速连续36个月居全国前列 [4] - 各项贷款较年初增加9062亿元 同比多增1336亿元 增量处于历史同期较高水平 [4] - 各项存款余额14.4万亿元 同比增长10.8% 增速高于全国2.2个百分点 [4] 资本市场与保险表现 - 股权融资119亿元 为去年同期1.8倍 居全国第八位 [4] - A股和港股上市公司分别新增2家与1家 总量达179家和36家 均居全国第八 [4] - 1-6月保险业原保险保费收入1841.43亿元 同比增长2.96% [4] 科技金融领域 - 科技贷款余额同比增长40.18% [4] - 科技型中小企业贷款 制造业单项冠军企业贷款 专精特新"小巨人"企业贷款分别增长29.2% 23.2% 21.6% [4] - 科技企业并购贷款累计投放10笔 余额21.78亿元 [4] - 知识产权质押贷款余额同比增长21.49% [4] - "创投天府"路演活动推动49个项目达成意向融资2.81亿元 [4] 绿色金融领域 - 绿色融资贷款余额达1.99万亿元 [4] - 环境污染责任险累计保障780家次企业 [4] - 中行四川省分行为吉利四川商用车提供超11亿元贷款支持 [4] 普惠金融领域 - 普惠型小微贷款余额同比增长21% [4] - 普惠型涉农贷款余额较年初增长6.35% [4] - 新发放普惠型涉农贷款平均利率较2024年下降45个基点 [5] - 三大粮食作物保险提供风险保障207.7亿元 赔付7989.36万元 受益农户36.85万户次 [4] - "天府文产贷"累计发放16亿元 覆盖662户文旅企业 [5] 养老金融领域 - 专属商业养老保险实现保费收入6435.79万元 [4] - 个人养老金实现保费收入28150.30万元 [4] - 商业养老金累计交费规模达33.52亿元 [4] - 多家银行推出适老化服务 如手机银行大字版 爱心服务窗口等 [5] 数字金融领域 - 信息传输 软件和信息技术服务业贷款同比增长24.2% [4] - 数字人民币在跨境支付 政务缴费 医疗教育等多场景应用 [5] - 交通银行"酒商通"产品提升融资效率70% [5] - 智能风控系统成功预警上百家企业潜在风险 [5] 政策与机制创新 - 四川省推动创业投资高质量发展措施与"创投天府"路演活动常态化开展 [4] - 知识产权金融生态综合试点实施方案解决轻资产科创企业融资难题 [4] - 明示贷款综合融资成本试点通过"贷款明白纸"降低企业非息成本 [5] - 小微企业融资协调机制累计走访376.11万户经营主体 发放贷款1.01万亿元 [5]

信托公司加码消费金融业务 - 抖音"放心借"产品背后的放款机构包括渤海信托、云南信托等信托公司，显示信托公司正积极参与消费金融市场 [1] - 消费金融信托主要模式包括"助贷"、"流贷"、资产证券化三类，其中助贷模式由互联网平台获客、信托公司出资并承担部分信用风险 [2] - 华鑫信托累计为个人放款6500亿元，服务小微企业800万户放款570亿元，国民信托2024年触达客户1963万个存续规模261.51亿元，中诚信托累计放贷3900亿元服务2.66亿人次 [3] 业务模式与转型方向 - 信托公司从传统to B模式转向to C模式，提升自主风控能力并与互联网头部机构合作丰富业务模式 [3][5] - 华鑫信托发行普惠金融资产证券化产品加权平均优先级资金成本低至2.3%，通过生态圈合作降低资金成本 [4] - 行业趋势为非标转标，主要布局信贷资产收益权转让等模式以应对监管合规要求 [2] 政策与市场驱动因素 - 2024年六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，政策推动信托公司发展消费金融业务 [4] - 消费金融领域净息差高于传统企业贷款，有助于优化信托公司资产结构并提升盈利能力 [5] - 头部平台重点布局线上商城、家装等场景，但产品同质化导致中小机构获客成本攀升 [6] 技术赋能与合规挑战 - 信托公司强化大数据等技术应用，通过智能投顾等人工智能技术提升客户需求匹配能力 [7] - 需警惕资金用途穿透和底层资产合规问题，加强风控系统建设以应对监管趋严 [7] - 国民信托2024年消费金融业务投诉达9897例，天津信托同类投诉1799例，反映客诉压力集中 [6] 合作生态与竞争策略 - 信托公司实行合作机构名单制管理，优先选择美团等具备股东背景和规模优势的持牌平台 [4] - 破局关键在于与普惠金融生态服务商优势互补，精准触达客户并促进资产生成流转 [6] - 行业竞争加剧背景下，信托公司对助贷机构的选择标准提升，包括资产规模、利润率等指标 [3]

公司战略与差异化发展 - 公司作为建设银行集团成员，坚持"银行+保险"差异化发展道路，结合自身资源禀赋锚定非车险蓝海市场，重点发展工程险、企财险、责任险等险种 [1][2] - 2024年公司为京港澳高速广州至东莞段、宜昌夷陵长江大桥、十堰至宜昌高速、北京地铁22号线等重点基建项目提供保险保障 [2] - 在科技金融领域服务客户近1200户次，提供风险保障450亿元，落地武汉医疗器械园财产一切险项目 [2] - 绿色金融领域服务客户超8000户次，保障金额700亿元，与能源集团签订光伏项目战略协议（年保障20亿元） [2] - 普惠金融领域为15万户小微企业提供抵押物保险，并为银行普惠客户提供"航延险"服务 [2] 经营业绩与财务表现 - 公司成立第5年实现扭亏为盈并持续盈利，保费收入稳中有进，综合成本率从2020年123%降至2024年103.3%（综合费用率降10个百分点） [3] - 投资端2024年收益率3.36%，2025年上半年年化收益率3.71%，主动退出高风险业务 [3] - 2024年新会计准则下净利润超1000万元，2025年上半年新旧准则同时盈利，净资产同比增近1000万元 [3] - ROE指标自盈利后逐年提升，承保端全险种边际贡献率保持行业优良水平 [3] 产品创新与服务特色 - 针对机器人、新能源汽车产业推出专属保险，研发充电桩安全责任险、农业机械损失险等产品 [4][5] - 结合银行业务场景开发金融机构职业责任险，为金融消费者权益保护提供多元化解手段 [4] - 2024年受理理赔案件超30万件，支付赔款超4亿元，应对台风/暴雨/洪水等自然灾害助力客户恢复生产 [6] - 2024年财险公司服务质量指数排名行业第4，监管转办投诉量行业最低 [6] 企业文化与社会责任 - 以中国特色金融文化为引领，开展"3·15"、"7.8保险公众宣传日"等消费者教育活动 [4][5] - 将廉洁文化、合规文化与企业文化建设结合，学习张富清事迹强化风险管理 [5] - 坚守保险"经济减震器"和"社会稳定器"功能定位，强调服务实体经济与社会民生 [6]

公司战略 - 公司明确了新五年战略期"集约化、数智化、科技型、国际化"发展新路径 [1] - 公司以服务新质生产力发展为主线，围绕金融"五篇大文章"展开工作 [1] - 公司积极服务实体经济，体现金融央企国企的使命担当 [2] 科技金融服务 - 公司以"投行+投研+投资"三投联动模式聚焦数智科技、绿色科技、生命科技三大赛道 [3] - 公司系统梳理91条重点产业链，完成新能源、生物医药等领域产业知识库搭建 [3] - 2024年完成8单科技创新股权融资项目总金额104.58亿元，承销科技创新债券297.38亿元同比增长110.10% [3] - 2020年以来累计投资硬科技企业约78.6亿元 [3] - 私募股权子公司2024年完成12家企业投资，金额7.67亿元 [4] - 另类投资子公司2024年新增投资规模约1.5亿元 [4] 绿色金融服务 - 公司构建"投融资+产品创新+产业服务"绿色金融生态体系 [5] - 2022年以来助力"双碳"相关企业股权融资245.7亿元 [5] - 承销境内绿色相关债券、资产支持证券规模432.3亿元 [5] - 2024年承销绿色债券166.01亿元同比增长54% [5] - 推出国内首个"寒潮及降水指数保险+天气衍生品"等创新产品 [6] - 发布国内首个"招商万得可持续发展商品指数" [6] - 完成市场首单光伏公募REITs [6] 数智化转型 - 公司推进"AI证券公司"规划，加速数智化基础设施和数字安全体系建设 [6] - 落地数智化战略项目覆盖投行、财富管理等全业务线 [6] - 围绕三类客群优化业务场景提升服务质效 [6] 普惠金融服务 - "羚跃计划"累计入库企业554家，总投资25亿元 [7] - 近百家入库企业完成投行或投资业务转化 [7] - 2024年组织产业链对接活动，促成50余家企业与链主企业业务对接 [8] - 基金投顾业务服务客户8.02万户，保有规模约51.12亿元 [8] - 扩大"保险+期货"业务规模支持农业生产 [9] 养老金融服务 - 作为首批获得个人养老金投资公募基金销售资格的券商，已发行2只相关产品 [9] - 推出APP长辈版界面优化老年客户体验 [9] - 通过线下活动提升居民养老金融认知 [9]

核心观点 - 工商银行安徽省分行通过创新绿色金融产品和服务模式 支持安徽绿色产业发展 将生态资源转化为金融资本 [1][3][5][7] 绿色金融产品创新 - 工行蚌埠分行推出湿地碳票质押贷款 以龙子湖湿地碳票项目产生的碳汇权益为质押物 为小微企业发放1000万元贷款 [3] - 湿地碳票项目将每年18.24万吨碳减排量的生态价值转化为可交易、可收储、可贷款的金融资产 [3] - 工行亳州分行推出用水权抵（质）押贷款产品 以企业依法取得的水权作为质押物增信 发放580万元贷款 [5] - 工行宣城分行创新排污权质押+科技型企业信用复合评价体系 以企业合法持有的排污权作为质押增信措施 [7] 生态资源价值转化 - 蚌埠市湿地总面积91.2万亩 湿地率10.21% 每年可产生碳减排量18.24万吨 [3] - 通过金融创新将水资源权益转化为企业可抵押、可融资的活资本 [5] - 搭建无形资产-绿色金融-产业高效转化桥梁 实现企业环保投入与效益增长的良性循环 [7] 普惠金融服务 - 针对缺乏抵押担保措施的乡镇食品企业 通过取水权增信模式降低融资成本并提升额度 [5] - 为推进低排放改造及环保升级项目的企业提供1000万元排污权质押贷款支持 [7] - 持续拓宽生态资源向金融资本的转化通道 精准灌溉实体经济 [7]

业绩全景对比 - 四家银行上半年均实现营收与净利润双增长，展现出较强的经营韧性，但在增长动能、业务结构与风险控制上呈现显著差异 [1] - 宁波银行以371.60亿元营收和147.72亿元净利润居首，杭州银行紧随其后，常熟银行与齐鲁银行规模相对较小 [2] - 净利润增幅普遍高于营收增幅，杭州银行16.67%、常熟银行13.55%、宁波银行8.23%、齐鲁银行16.48% [2][9] - 四家银行资产规模均稳步扩张，宁波银行总资产突破3.47万亿元，同比增速11.04%，常熟银行总资产首次突破4000亿元，齐鲁银行突破7500亿元 [2][3] 盈利规模与增长效率 - 宁波银行营收371.60亿元，净利润147.72亿元，杭州银行营收200.93亿元，净利润116.62亿元 [2] - 常熟银行营收60.62亿元，净利润19.69亿元，齐鲁银行营收67亿元，净利润27亿元 [2] - 杭州银行加权平均ROE 9.50%，常熟银行13.33%，齐鲁银行12.8% [2] - 宁波银行存贷款增幅均领先，存款增长13.07%，贷款增长13.36% [3] 资产质量与风险抵御能力 - 杭州银行、常熟银行、宁波银行不良贷款率均稳定在0.76%，齐鲁银行较年初下降0.10个百分点至1.09% [3][4] - 拨备覆盖率方面，杭州银行520.89%居首，常熟银行489.53%，宁波银行374.16%，齐鲁银行343.24% [4] - 宁波银行资本充足率15.21%，杭州银行14.64% [4] 差异化战略图谱 - 杭州银行利润高增16.67%，源于贷款规模扩张、债券投资收益提升及拨备调节的多重支撑 [4][5] - 杭州银行贷款总额环比增长7.67%，同比增速12.6%，政信类业务占对公贷款超六成 [4] - 杭州银行在债券投资领域表现亮眼，2024年投资收益占非息收入比重达52.6% [5] - 杭州银行不良贷款率连续十个季度稳定在0.76%，拨备覆盖率520.89% [5] 常熟银行特色 - 常熟银行营收增幅10.10%居首，净利润增幅13.55%，"存款立行"战略与普惠金融深度融合 [7] - 常熟银行上半年存款增长8.46%，活期存款占比高，净息差高达2.71% [7] - 常熟银行涉农贷款占比超65%，普惠小微贷款占比超80%，不良贷款率0.76% [7] 宁波银行特点 - 宁波银行总资产突破3.47万亿元，存贷款增幅均超13%，净利润增幅8.23% [8] - 宁波银行不良贷款率稳定在0.76%，拨备覆盖率374.16%，资本充足率15.21% [8] - 宁波银行依托"公司银行+零售银行+金融市场"三大板块协同，手续费及佣金收入稳步增长 [8] 齐鲁银行表现 - 齐鲁银行净利润增幅16.48%，不良贷款率较年初下降0.10个百分点至1.09% [9] - 齐鲁银行总资产突破7500亿元，上半年增幅8.96%，贷款总额增长10.16% [9] - 齐鲁银行净息差持续收窄，2021-2024年从2.02%降至1.51% [9] 行业趋势 - 净息差降幅收窄，利息收入边际改善，中泰证券预计2025年上市银行净息差降幅将明显小于2024年 [10] - 资产质量持续优化，拨备反哺利润，天风证券指出一揽子金融政策落地将缓解资产质量压力 [11] - 差异化战略成中小银行生存关键，深耕细分市场、提升专业服务能力、强化数智化转型成为重要抓手 [11]

贷款增长与信贷投放 - 截至6月末积石山县各项贷款较2023年末增加35.64亿元 增长73.59% [1] - 地震以来累计发放贷款57亿元 助力1.7万户受灾群众重建家园 [1] - 农信联社累计发放灾后重建类贷款10668户 金额8.04亿元 信贷支持覆盖面达60%以上 [3] 住房重建金融支持 - 原址重建户每户可获不超过5万元5年期财政全额贴息贷款 [3] - 集中安置户每户可获不超过10万元10年期财政全额贴息贷款 [3] - 农业银行积石山支行累计投放农户灾后重建贷款2.89亿元 惠及2907户家庭 [3] 产业振兴信贷措施 - 11家金融机构与21家企业现场签约授信7.74亿元 [5] - 央行向农信联社发放支农支小再贷款17.64亿元 撬动涉农贷款38.65亿元 [5] - 邮储银行累计发放三农贷款1.6万笔金额21.38亿元 小企业贷款247笔金额2.73亿元 [5][6] 特色信贷产品创新 - 推出"灾后住房贷""灾后重建贷""极速贷""惠农e贷"等10余款专属信贷产品 [3][4][5] - 工商银行推出"抗震复市复商贷"累计发放117笔金额3.5亿元 [6] - 创新"乡村振兴畜禽贷"通过活畜抵押+保证方式解决融资难题 [7] 融资成本优化措施 - 累计下调存量贷款利率816笔金额2.82亿元 平均下调50个基点 [8] - 新发放贷款加权平均利率较地震前下降近100个基点 [8] - 减免评估费、保险费等费用 累计让利1300余万元 [8] 金融服务延伸 - 农业银行组建流动服务队提供开卡、转账、贷款咨询等基础服务 [8] - 邮储银行通过移动展业设备为偏远地区提供上门服务 [8] - 金融机构采用线上审核+线下发放方式实现再贷款业务即申即审 [5]

江苏经济发展与金融支持 - 江苏13个城市全部进入2025年GYBrand中国百强城市榜单 实现历史性"全员晋级" 体现均衡发展格局 [2] - 江苏中小企业数量约占全省企业总数98% 普惠金融在金融服务中至关重要 [2] - 江苏省内区域发展差距缩小 2001年南京人均GDP是盐城的2.9倍 2024年缩小至1.7倍 [3] 普惠金融发展现状与挑战 - 2025年一季度末本外币涉农贷款余额52.9万亿元 同比增长8.4% 增速比各项贷款高1.5个百分点 一季度增加2.78万亿元 [3] - 农村普惠金融面临三大问题：数据碎片化导致信用画像不完整 传统信用评估失效缺乏抵押物 成本与可持续矛盾客单价低管理成本高 [4][5] - 具体难点包括数字鸿沟问题 网络基础设施薄弱 服务模式未完全适应农村差异化需求 金融产品过于标准化 [3] 政策支持与创新解决方案 - 2025年6月国家金融监督管理总局和中国人民银行联合发布《实施方案》 提出扩大农村产权抵质押物范围 运用农业保险保单信息作为信用评级参考 强化第一还款来源分析 [6] - 江苏省推出"苏农云"平台 构建覆盖全省农业农村大数据应用场景 [8] - 江苏银行通过"三联"机制将金融服务嵌入农业产业链 针对"4+13+N"产业链和五支新农人队伍定制产品矩阵 [7] 金融机构创新实践 - 江苏银行创新"四季农时"服务体系 推广首贷和信用贷款 创新土地承包经营权等农村产权抵押方式 [7] - 线上对接"苏农云"和农业数据 完善农户资产负债表 对接农业全产业链公司实现批量授信线上化自动化审批 [8] - 针对关税风波成立"稳外贸、稳就业"三级行动专班 出台"双十"举措 落实"一业一策、一企一策"要求 [9] 外贸金融支持措施 - 江苏省外贸依存度达41% 对美贸易依存度约12.56% 受美国关税政策影响较大 [9] - 江苏银行通过对接产业厅局、中国信保、国有担保公司 用足政策性风险补偿工具 "苏贸贷"和"苏贸担"产品为企业保驾护航 [11] - 依托"外汇管家"线上平台推动跨境结算"少跑腿" 扩大跨境贸易高水平开放试点 跨境资金池产品提升投融资便利性 [11]

信贷业务发展 - 上半年各项贷款659.21亿元，较年初净增36.26亿元 [1] - 重点信贷客户数36175户，较年初净增1533户 [1] - 通过"增户扩面"专题营销活动提升营销效能，优化考核机制并实行"周通报、月兑现"奖惩机制 [1] - 建立营销建档、进件量、企微添加数等过程指标监测体系 [1] - 针对业绩落后人员组织4场督进培训会（2场线下+2场线上） [1] 服务矩阵建设 - 按揭贷款方面深化与优质楼盘、房产中介合作，5月底与贝壳签署战略协议 [2] - 政策性产品方面创新三维推动机制，上半年发放创业贷款289户、金额5285万元 [2] - "通科贷"聚焦科技型企业发放83户33788万元 [2] - "薪易贷"将优质退休人员纳入服务范围 [2] - 完成辖内242个村居100%高质量授信更新，预授信覆盖面达77% [2] 数字化运营 - 组建"数据敏捷小组"开展数据清洗和客群锁定 [3] - 上半年触达等级1-3级客户1149户，用信95户4972万元 [3] - 形成"小模型+大模型"双轨获客体系输出方案 [3] 未来规划 - 持续优化"整村授信+网格化营销"服务模式 [3] - 强化产品创新、优化服务流程、深化科技赋能 [3] - 构建"线上便捷、线下贴心"的服务体系 [3]