2024年资质信用绿证工作成果 - 强制度重监管，对山西等10地超过1.5万个发电项目及600余个在建电网工程开展专项监管，依法处理无证及虚假承诺问题[2] - 归集能源企业信用信息80万余条，覆盖企业超过14.5万家，依法公示严重失信主体名单和行政处罚信息[3] - 实现绿证核发全覆盖，2024年核发绿证47.34亿个，同比增长28.4倍，并完成2022年6月以来已建档立卡集中式项目历史电量核发，全年交易绿证4.46亿个[3] - 国家绿证核发交易系统上线，核发时间压减85%，系统点击量超过3.5亿次[4] 2025年及“十五五”工作规划 - 深化改革资质许可，优化许可范围以支持新业态发展，并持续开展许可重点问题专项监管[6] - 拓展完善信用机制，围绕能源法做好顶层设计，深入开展信用评价并加强电力市场信用建设[6] - 强化绿证核发应用，推进绿证全生命周期管理，试点分布式自发自用绿证核发，并推动绿证与节能降碳政策深度衔接[6] - 迭代提升智慧水平，升级信息系统智能核验及动态监测功能，完善绿证系统划转、核销及溯源功能[7] - 服务新业态新主体创新资质管理，主动适应新型电力系统建设，及时调整许可证所载权利义务属性，健全市场准入退出政策[9] - 提升绿证国际认可度，加强国际合作交流，探索可持续能源发展新模式[9]

全球储能产业盛会ESIE 2025 - 第十三届储能国际峰会暨展览会ESIE 2025将于2025年4月10-12日在北京首都国际会展中心举办 [1] - 展会汇聚800+储能展商和4000+产业链上下游企业 [1] - 同期设立40+主题论坛，涵盖政策解读、市场研判、储能应用、技术研讨等关键话题 [1] 储能促消纳保供分论坛 - 分论坛主题为"东部和南部负荷中心非煤保供与灵活性资源潜力及机制分析" [2] - 分论坛将于2025年4月12日上午举行 [3] - 包含三个主题演讲和一个大咖对话环节 [5] 分论坛日程安排 - 09:10-09:40：北京清能互联科技有限公司孙冰莹将分享东部负荷中心非煤保供与灵活性资源潜力及机制分析 [5] - 09:40-10:10：华南理工大学广东省绿色能源技术重点实验室正高级工程师壬志鹏将分享南方区域相关分析 [5] - 10:10-10:40：中关村储能产业技术联盟副秘书长芬将探讨储能在支撑负荷中心保供及调节方面的政策研究 [5] - 10:40-12:00：将举行大咖对话环节，主题为"新型电力系统背景下如何挖掘新型灵活性资源的保供与消纳潜力" [5] 其他已发布日程 - 新能源与规模化储能主题论坛 [6] - 构网型储能专场主题论坛 [6] - 储能安全与标准主题论坛 [6] 展会整体日程概览 - 会前活动(4月9日)包括安全预警研讨会、国家重点研发计划项目会议、储能领袖闭门会和CNESA十五周年纪念晚宴 [8] - 第一天(4月10日)主要活动包括开幕式、主论坛、储能前沿技术大会主论坛、储能安全专委会成立大会等 [8] - 第二天(4月11日)活动涵盖新型储能与电力市场论坛、储能安全与标准论坛、AI及大模型在储能电池领域应用分会等 [8] - 第三天(4月12日)活动包括储能特色市场研修、氢能与燃料电池分会和闭幕式 [9] 展会亮点 - 六大亮点待解锁 [10] - 展位已售罄 [10] - 链接50+国家机遇 [10] - 六大国家级储能产教融合平台将首次参展 [10]

澳大利亚电力市场核心观点 - 澳大利亚风光发电占比已达28.14%，电网非环网结构使其成为新型电力系统发展的前沿市场[1] - 能源转型主要驱动来自电气化、氢能及电动车发展，预计2024-2050年用电量CAGR达1.93%，其中氢能/电气化/电动车用电增速分别为18%/13%/27%[3] - 调节性资源建设滞后导致批发电价波动加剧，光储已实现平价（0.056-0.086澳元/kWh vs 煤电0.102-0.164澳元/kWh），转型节奏或快于政策预期[7][17] 用电侧需求分析 - 2023年总用电需求273TWh，预计2030年达304TWh（2024-2030年CAGR 1.81%），基础需求下降但电动车/氢能/电气化贡献主要增量[5] - 住宅用电结构变化显著，屋顶光伏纳入总用电后净用电量测算方式调整，2050年净零排放目标推动需求侧深度转型[5] 发电侧特征 - 煤炭机组退役加速：2024年预测全部煤电2037年退役（较2022年预测提前5年），实际退役速度可能更快[12] - 风光结构优化：2030年可再生能源占比预测达82%（2024年ISP报告），风电占比提升至43.8%，公用事业光伏新增装机较2020年预测增加10GW[10][13] - 光储经济性凸显：光伏+8小时储能配置成本低于传统能源，考虑环保成本后优势更显著[7] 政策框架与发展趋势 - 政策情景收敛至三种路径：渐进式/阶梯式/绿色能源出口，其中阶梯式变革（大规模电气化+氢能）被视为最可能情景[9] - 调节性资源规划不足：AEMO电网规划仅为实际需求一半，缺乏容量市场导致煤电退役过快[3][17] - 氢能战略地位提升：政府支持氢能涡轮机投资，预计2050年可调节性气体发电量较2022年预测增加56.5TWh[15][16] 电力市场特征 - 批发电价波动加剧：2023年价格上限16,600美元/MWh，2027年将上调至22,800美元/MWh，极端电价事件频发[18] - 系统最低需求创新低：屋顶光伏普及导致午间电网需求下降，除昆士兰外所有地区2023年需求均创历史新低[18] 投资机会测算 - 集中式储能：2030年市场规模69.4亿澳元（2025-2030年CAGR 42.9%），增量达17.35GWh[20] - 充电桩：2030年市场规模20亿澳元（CAGR 44.8%），电动车渗透率预计达50%[22] - 氢能：2030年产量50万吨（市场规模39亿澳元），2050年或成最大能源领域[21] - 屋顶光伏：2030年装机5.47GWh（市场规模43.78亿澳元），CAGR 16.5%[19] - 分布式储能：2030年装机3.66GWh（市场规模23.79亿澳元），CAGR 34.9%[19]

江苏盐城迎来又一锂电池制造项目！ 3月11日，盐城市滨海生态环境局发布信息，盐城市源之曻储能科技有限公司（以下简称：源之曻储能） 滨海县年产20GWh储能锂电池产业 制造项目 正式（一期10GWh）公示。 | 索引号 | 1132092201437496XB/2025-00164 | 组配分类 | 生态环境 | | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | 盐城市滨海生态环境局 | 发文日期 | 2025-03-11 | | 文号 | | 公开方式 | 主动公开 | | 公开范围 | 面向全社会 | 时效性 | 有效 | 据此前消息显示，源之曻年产20GWh储能锂电池产业制造项目一期，在今年1月3日已正式启动建设。 二期计划投资20亿元，建设自动化清扫 机器人工厂、碳捕集（CCUS）工厂等项目。 起点锂电注意到，当前江苏盐城正加快"源网荷储"一体化布局，稳步推进新型电力系统建设，加快构建清洁低碳安全高效能源体系，全力打 造"风光名城、绿能之都"。滨海作为盐城能源基地建设的主阵地，凭借政策、交通、绿电等优势，吸引了产业链上下游多家配套企业纷至沓 来，包括国电投、三峡、天能、中科融能、中嶒 ...

投资评级 - 建议关注 [4] 核心观点 - 报告研究的具体公司是智慧能源计量全球领军企业 深耕境外市场多年 在欧洲 中东 中亚等主要境外市场具备较强市场基础和口碑 影响力稳步上升 [1] - 报告研究的具体公司以智能电表为起点 为客户提供涵盖电水气等多种能源 软硬件一体 适配各类通信技术的完整智慧能源管理系统解决方案 [1][8] - 报告研究的具体公司预测2024年度实现营收29.33亿元（同比增长15.02%）和净利润5.88亿元（同比增长20.64%） 预测2025年第一季度营收6.70-7.45亿元（同比增长12.06%-24.60%） 归母净利润1.63-1.81亿元（同比增长28.74%-42.95%） [1] 公司概况 - 报告研究的具体公司成立于2016年 主营业务为智能电 水 气表等智能计量终端以及AMI系统软件的研发 生产及销售 [1][8] - 报告研究的具体公司前身为深科技计量系统事业部 1998年起便与意大利国家电力公司ENEL合作开展全球第一代智能电表项目的研发及大规模部署 [8] - 报告研究的具体公司是全球最早参与智能电表研发及部署的企业之一 累计将超过9000万套智能计量终端推向全球40多个国家 [8] - 报告研究的具体公司股权结构集中 第一大股东深科技持股69.72% 实控人为中国电子 [10] 财务业绩 - 2024年上半年报告研究的具体公司实现营业收入13.18亿元 其中境外收入占比92.15% [5][32] - 2024年上半年报告研究的具体公司智能计量终端业务实现营收12.98亿元 占主营业务收入比例98.52% [37] - 2024年上半年报告研究的具体公司毛利率为38.03% 其中境外毛利率38.52% 境内毛利率32.26% [32] - 2024年前三季度报告研究的具体公司实现营收21.20亿元（同比增长13.22%） 归母净利润4.72亿元（同比增长29.95%） 毛利率38.86% 净利率22.24% [69][71] 产品业务 - 报告研究的具体公司主要产品包括智能计量终端（智能计量表 智能计量表核心单元 智能计量表组配件及配套终端）和AMI系统软件 [13][14] - 2024年上半年智能计量表产品营收8.51亿元 占主营业务收入比例64.56% 智能计量表核心单元产品营收2.11亿元 占比16% [42] - 报告研究的具体公司销售模式以直销为主 2024年上半年直销收入占比86.13% 直销毛利率37.52% 非直销毛利率41.15% [35][36] - 报告研究的具体公司客户集中度较高 2024年上半年前五大客户销售占比42.86% [28] 技术研发 - 报告研究的具体公司拥有专利149项 其中发明专利48项 产品在全球范围内拥有各类认证逾600项 [52] - 报告研究的具体公司核心技术均为自主研发且已处于大批量生产阶段 2024年上半年核心技术产品收入占比达86.90% [52][64] - 2021-2023年报告研究的具体公司研发投入金额分别为9764.52万元 9775.96万元 11950.50万元 占营收比例分别为6.62% 5.46% 4.69% [64] 行业分析 - 全球智能计量市场规模预计2028年将达363.87亿美元 复合增长率为9.5% 智能电表市场规模预计2027年将达到107.00亿美元 复合增长率为6.5% [2] - 全球电力行业呈现建设高度信息化的智慧能源体系及建设以新能源为主体的新型电力系统的重要发展趋势 [2][77] - 各市场预计将于前一轮更新周期启动后最迟15年开启新一轮更换周期 报告研究的具体公司主要销售区域均处于更新换代中期及后期 需求量旺盛 [2] 市场地位 - 报告研究的具体公司在欧洲智能电表市场份额稳步提升 2021年 2022年 2023年市占率分别为9.46% 10.41% 12.14% [3] - 报告研究的具体公司是唯一一家将自主品牌智能电表打入英国市场的境内企业 被评价为欧洲市场最成功的中国智能电表供应商 [9] - 报告研究的具体公司参与了沙特阿拉伯 乌拉圭 乌兹别克斯坦等国家及地区的AMI智能电表部署 [3] 发展前景 - 报告研究的具体公司成都长城开发智能计量终端自动化生产线建设项目全部实施完成后 将新增800万台智能计量终端年产能 [3] - 同行业可比公司PE 2023均值为18.22X PE 2024E均值为14.27X [4][7] - 考虑到报告研究的具体公司在境外市场影响力逐渐增强 境内市场处于销售起步阶段 同时全球智能电表需求受更新换代周期拉动不断放量 建议关注 [4]

文 | 中关村储能产业技术联盟 该项目的落地，是落实州委工业经济"三大布局" "四大产业"的重要举措，是推动乌恰能源经 济高质量发展的重要牵引，也是政企携手、优势互补、合作共赢的重要典范。此次签约标志 着乌恰县在推动能源结构转型、构建新型电力系统方面迈出重要一步。项目建成后，预计将 大幅提升区域电网调峰能力，促进可再生能源消纳。 相关阅读 2GW/8GWh！华电新疆公司两个大型独立储能项目同时开工 160MW/640MWh构网型储能！新疆巴州首个共享储能项目成功并网 ESIE 2025储能展 | 800+展商集结！参展名单首次公布，展位即将售罄！ 解锁ESIE 2025储能展！六大亮点抢先看 3月8日，国源克州乌恰县3 00MW/ 120 0MWh独立储能项目签约仪式举行。 "码"上登记！第十三届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2025）预登记全面开启 国源克州乌恰县300MW/ 1 2 00MWh独立储能项目建设300MW/ 1200MWh构网型储能站1 座，配套新建220kV升压站1座及相关生活区。项目总投资约8.05亿元。 联盟官微 关注政策、项目、企业、市场活动 联盟官方小秘书 入会、入群、产业交流、 ...

储能国际峰会暨展览会(ESIE 2025) - 第十三届储能国际峰会暨展览会将于2025年4月10-12日在北京新国展二期举办 [1] - 展览面积超16万平米 预计800+头部企业参展 500+新品发布 吸引专业观众超20万人次 [7] - 同期规划40+主题论坛 邀请400+核心政策制定者 专家学者和行业领军企业参与 [7] - 展馆冠名企业包括中车株洲所 阳光电源 海博思创 宁德时代 中天科技 新源智储等 [1] 西安高压电器研究院股份有限公司 - 公司成立于1958年 是我国"一五"计划期间156项重点建设工程之一 [2] - 主要从事电气领域检测 计量 认证及技术咨询服务业务 [2] - 在西安 沈阳 常州 平顶山 青岛5座城市布局实验室 拥有6个国家质量检验检测中心 [2] - 是国家能源输配电设备研发(实验)中心 国家输配电装备产业计量测试中心 [2] - 承担我国高压开关 变压器 绝缘子等领域的标准化工作 是IEC/TC99副主席单位 [3][4] - 负责《高压电器》《电瓷避雷器》等4个国内外公开发行的期刊 [4] 公司检测能力与产品 - 具备从低压到交直流特高压输变电设备的完整检验检测能力 [5] - 拥有电化学储能电站用电池检测能力 光储变流器检测能力 [5] - 重点展示项目包括5套电网适应性测试平台 7.5MW光储变流器测试平台等 [5] - 能够为传统电力设备和新能源场站及设备提供科学严谨的检测服务 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周（2.24 - 2.28）上证综指、创业板指、碳中和、环保、煤炭、公用事业板块均下跌 各板块子板块有涨有跌 全国新建数据中心将拉动绿电需求 各类清洁电力为不同类型数据中心匹配绿色电力 多个行业有重要动态与项目进展 并给出各板块投资建议 [1][7][3][71] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周上证综指下跌 1.72%，创业板指下跌 4.87%，碳中和板块下跌 1.52%，环保板块下跌 0.54%，煤炭板块下跌 0.72%，公用事业板块下跌 1.12% [1][7] - 公用事业子板块中其他能源发电涨幅最大，核力发电跌幅最大；环保子板块中固废治理涨幅最大，大气治理跌幅最大 [7] - 各板块涨跌幅前五的个股分别为长青集团等（公用事业涨幅前五）、晓程科技等（公用事业跌幅前五）、上海洗霸等（环保涨幅前五）、盈峰环境等（环保跌幅前五）、金能科技等（煤炭涨幅前五）、安源煤业等（煤炭跌幅前五） [10][12] 每周专题 - 截至 2025 年 2 月 28 日，碳中和上、中、下游板块各有不同 PE 估值及对应沪深 300 的估值溢价率 [22] - 绿色数据中心建设迫在眉睫，发改委对数据中心绿电消费提出要求，绿电直连、绿电交易、绿证交易可作为认定方式 [24] - 数据中心分三个层级，国家枢纽节点集中式风光基地有潜力，省内与边缘数据中心与临近项目合作机会大 [26] - 全国新建数据中心或拉动每年 1020 亿千瓦时增量用电需求，存量 + 增量或拉动增量绿电消费 991 亿千瓦时 [3] - 东部算力集群算能协同清洁性评估结果低，垃圾焚烧发电等手段需求将增长 [29] - 各类清洁电力为不同类型数据中心匹配绿色电力，建议关注拓展数据中心运营业务的新能源运营商等方向 [45] - 海外科技巨头为实现零碳目标尝试新方式，储能、虚拟电厂需求将增长 [44] 行业数据跟踪 煤炭价格跟踪 - 欧洲 ARA 港动力煤本周 FOB 离岸价（2.28）98 美元/吨，环比下降 2.97%；纽卡斯尔 NEWC 动力煤 FOB 离岸价（2.28）103 美元/吨，上涨 0.98% [52] - 广州港印尼煤（Q5500）本周库提价（2.28）788.98 元/吨，环比下跌 4.12% [52] - 山东滕州动力煤（Q5500）本周坑口价（2.28）725 元/吨，下跌 1.35%；秦皇岛动力煤平仓价（2.28）694 元/吨，环比下降 3.46% [52] - 北方港煤炭合计库存本周（2.28）2920 万吨，环比下跌 1.38% [52] 天然气价格跟踪 - ICE 英国天然气价 2 月 27 日报价 107.10 便士/色姆，周环比跌幅 2.40% [58] - 美国 Henry Hub 天然气现货价 2 月 27 日报价 3.91 美元/百万英热，周环比跌幅 11.74% [58] - 欧洲 TTF 天然气价格 2 月 27 日报价 13.89 美元/百万英热，周环比跌幅 1.45% [58] - 全国 LNG 到岸价格 2 月 27 日报价 13.36 美元/百万英热，周环比跌幅 6.96% [58] 碳市场跟踪 - 全国碳市场碳排放配额（CEA）2 月 28 日最新报价 89.54 元/吨，环比下降 1.58 元/吨，跌幅 0.21% [67] - 本周福建碳排放权交易市场成交量最高，为 974137 万吨；成交均价最高的为上海市场的 70.65 元/吨；北京未参与交易 [67] 行业要闻 - 2 月 22 日，华能北方公司 10 个新能源项目集中开复工，总规模 720 万千瓦 [3][68] - 2 月 24 日，蒙西电力现货市场转入正式运行，成为我国第 5 个转入正式运行的电力现货市场 [3][68] - 2 月 26 日，央视报道国网湖南电力公司新型电力系统建设成效，聚焦我国电力领域首个人工智能调度员应用实践 [3][69] 上市公司动态 - 乐通股份、ST 新亚有股权质押公告 [69] - 川能动力等多家公司有大股东增减持公告 [70] - 泸州老窖等多家公司有未来 3 月限售股解禁公告 [71] 投资建议 - 火电板块关注皖能电力、浙能电力 [2][71] - 水电板块关注长江电力 [2][71] - 核电板块关注中国核电 [2][71] - 新能源板块关注龙源电力（H） [2][71] - 环保板块关注美埃科技 [71] - 数据中心相关关注拓展数据中心运营业务的新能源运营商、风光 - 算力协同服务商、分布式风/光运营商、位于负荷中心的垃圾焚烧发电运营商 [3][45]

业绩总结 - 2024年公司营业收入40.99亿元，较2023年增长4.98%[23][35] - 2024年归属上市公司股东的净利润1.78亿元，较2023年减少40.54%[23][35] - 2024年扣除非经常性损益后净利润1.42亿元，较2023年减少40.17%[33] - 2024年加权平均净资产收益率10.96%，较2023年减少9.39个百分点[24] - 2024年基本每股收益0.65元/股，较2023年减少40.91%[24] - 2024年稀释每股收益0.65元/股，较2023年减少40.91%[24] - 2024年总资产51.83亿元，较2023年减少1.87%[23] - 2024年归属上市公司股东的净资产16.65亿元，较2023年增长5.48%[23] 用户数据 - 截至报告期末普通股股东总数12,929户[28] - 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数12,781户[28] - 截至报告期末及年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数均为0户[28] 分配方案 - 拟以272,512,968股为基数，每10股派发现金红利2元，共派发现金红利54,502,593.6元，占合并报表当年归属于母公司股东净利润30.65%[6] - 以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股，拟转增130,806,225股，转增后公司注册资本增至403,319,193元[7] 股东持股 - 青岛海信网络能源股份有限公司期末持股95,207,996股，持股比例34.94%[29] - 石家庄国有资本投资运营集团有限责任公司期末持股32,565,337股，持股比例11.95%[29] - 张成锁期末持股31,671,662股，持股比例11.62%[29] - 李砚如期末持股13,164,912股，持股比例4.83%[29] - 屈国旺期末持股12,915,000股，持股比例4.74%[29] - 石药集团欧意药业有限公司期末持股8,047,728股，持股比例2.95%[29] - 邱士勇期末持股7,586,713股，持股比例2.78%[29]

公司上市表现 - 海博思创于2025年1月27日以股票代码"688411"在科创板挂牌上市，成为"A股储能集成第一股" [2] - 上市首日报每股64.79元，较发行价上涨234.31%，市值达115.15亿元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2011年，专注于电化学储能系统研发、生产、销售，提供全链条储能解决方案 [5] - 截至2023年12月，已完成和参与多个大型储能项目，包括单体超500MWh和200MWh的项目，覆盖共享储能、光伏、风电等场景 [5] - 根据标普全球2024年报告，公司位列2023年全球新增储能装机前三，国内累计装机与签约规模第一 [5] 财务表现 - 2021年至2023年营业收入分别为8.38亿元、26.26亿元、69.82亿元，复合年增长率188.67% [5] - 同期归母净利润分别为0.11亿元、1.77亿元、5.78亿元，2023年同比增幅226.55% [5] - 2024年前三季度营收36.87亿元（同比+20.40%），归母净利润2.82亿元（同比+88.84%） [5] 行业背景与战略规划 - 构建新型电力系统成为重点，储能产品通过功率调节和能量存储提升电力系统灵活性、经济性、安全性 [5] - 上市后公司将围绕储能电池全生命周期管理持续布局，强化上下游整合能力与技术优势 [5] 投资机构支持 - 主要投资方包括启明创投（持股8.12%）、远翼投资等，机构认可公司在技术、市场、团队方面的竞争力 [7][8] - 启明创投评价公司为"行业领军者"，远翼投资强调其"把握行业趋势的执行力" [8]