业绩数据 - 2025年1 - 5月预计营收36,300.00万元，同比增117.18%[2] - 2025年1 - 5月净利润5,500.00万元，较上年同期增8,643.86万元[2] - 2025年Q1营收19,105.82万元，同比增105.63%[3] - 2025年Q1净利润2,431.50万元，较上年同期增5,309.57万元[3] - 2025年4 - 5月预计营收17,194.18万元，同比增131.63%[3] - 2025年4 - 5月预计净利润3,068.50万元，较上年同期增3,334.29万元[3] 战略与优势 - “技术创新投入－商业成果转化”战略加速落地[3] - 在具身智能机器人等赛道有先发、技术及产品规模化优势[3] 业绩说明 - 以上数据初步核算，未经审计，不能推算二季度及全年业绩[5]

2025年1-5月主要经营数据 - 公司2025年1-5月累计实现营业收入36,300万元左右 同比增长117 18%左右 [1] - 归属于母公司所有者的净利润5,500万元左右 较上年同期增加8,643 86万元左右 [1] - 实现归属于母公司所有者的净利润2,431 50万元 较上年同期增加5,309 57万元 实现扭亏为盈 [1] 业绩增长原因 - 公司"技术创新投入－商业成果转化"战略加速落地催化 持续增收且增利 [2] - 全栈式研发能力和全领域技术路线布局为技术迭代创新提供底层动力 [2] - 在具身智能机器人 AI端侧硬件升级等赛道具备先发 技术及产品规模化优势 [2] - 经营拐点源于多年创新业务场景培育布局及下游AI端侧应用领域快速发展 [2] 未来发展规划 - 将持续关注行业内新兴领域与产品 探索与公司技术结合的应用场景 [2] - 围绕自研核心技术和产品为刚需的下游在全球范围开拓潜在客户 [2] - 持续提升业务表现和经营业绩 [2] 事项说明 - 以上数据为初步核算数据 未经注册会计师审计 [2] - 不能以此推算公司第二季度及全年业绩情况 [2]

巨头动向 - Google Gemini 2.5模型家族更新，包含Gemini 2.5 Flash-Lite支持多模态输入和工具接入，Gemini 2.5 Flash统一Token定价标准为每百万Token 0.3美元，Gemini 2.5 Pro在多个基准测试超越竞品 [2] - MiniMax发布全球首个开源大规模混合架构推理模型MiniMax-M1，支持100万上下文输入和8万Token输出，RL成本下降至53万美元 [3] - 月之暗面开源代码大模型Kimi-Dev-72B，在SWE-bench Verified测试中以72B参数量取得60.4%高分，超越671B参数的DeepSeek-R1 [4] 智能终端与出行 - 鸿蒙智行周交付达11600台连续4周破万，问界M8单周交付突破5000台，上市45天累计交付超20000台 [5] - 京东外卖日订单突破2500万单，入驻餐饮门店超150万家，全职骑手超12万人预计本季度末达15万人，北上广深骑手平均月收入1.3万元 [7] - 理想汽车回应美团CEO王兴减持573.7万股套现超6亿港元，持股比例从20.94%降至20.61% [9] 人工智能应用 - 微信测试聊天记录备份至外部存储设备功能，支持U盘/移动硬盘多份备份管理 [6] - 豆包AI上线播客功能，可基于PDF/网页生成双人对话节目 [8] - Rokid联合支付宝推出智能眼镜支付方案"看一下支付"，支持语音指令完成付款 [9] - 夸克发布AI学习产品"夸克老师"，具备讲题、批作业、出题等家教功能 [13] 半导体与硬件 - 芯聚能半导体车规级SiC芯片实现全链条自主可控并批量上车，主驱模块进入大规模交付阶段 [14] - DDR4内存条价格大幅上调但成交乏力，部分DDR4颗粒现货价已超DDR5 [15] - 兆芯集成科创板IPO申请获受理拟募资41.69亿元，投向服务器/桌面处理器等项目 [16] - 思特威公告国家集成电路基金二期持股比例由7.35%降至6.99% [21] 资本运作 - 曹操出行港股招股拟募资18.53亿港元，估值228.23亿港元引入6名基石投资者 [17] - 京东方A拟48.49亿元收购咸阳彩虹光电30%股权 [18] - 吴通控股拟8400万元收购智能电子20%股权 [19] - 蓝星光域完成数千万元B轮融资用于激光通信技术商业化 [20] 企业合作 - 国芯科技抗量子密码卡CCUPHPQ01测试成功并向多家客户送样 [10] - 德马科技与智元新创达成战略合作探索具身智能机器人在物流场景应用 [11] - 传音控股与印尼电信运营商IOH合作推动5G终端渗透和移动互联解决方案 [12]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）下跌0.81%，持仓股中道通科技下跌4.56%领跌，亚信安全下跌4.10%，寒武纪下跌4.06% [1] - 机器人ETF（562500）下跌0.49%，持仓股中景业智能下跌6.91%领跌，埃夫特下跌3.85%，奥比中光下跌3.44% [1] - 机器人ETF当日交易金额3.30亿元，居相同标的ETF首位，市场流动性佳 [1] 政策与投资动态 - 广东省国资委宣布累计认缴700亿元投向战新产业和高科技企业，涉及52个项目，并组建100亿元人工智能与机器人产业投资基金及50亿元新型储能产业投资基金 [2] 行业数据 - 江苏1-5月出口工业机器人6.9亿元，同比增长90% [3] 技术进展 - 百度推出业界首个双数字人互动直播间，基于文心大模型4.5T升级实现语言、声音、形象多模态融合 [2] 机构分析 - 工业机器人在塑料化工、食品加工等柔性化程度高的领域渗透率低，未来需结合大模型实现自动化 [4] - 餐厅、家政、物流等行业因招工难问题，具身智能机器人应用潜力显著 [4] ETF产品特征 - 机器人ETF（562500）为全市场唯一规模破百亿、流动性最佳的机器人主题ETF，覆盖产业链最全 [5] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅及中小盘弹性特性 [5]

股东减持与增资 - 思特威公告国家集成电路产业投资基金二期减持145万股，持股比例从7.35%降至6.99% [2] - 中油资本拟出资6.55亿元与中国石油集团等共同增资昆仑资本，用于投资可控核聚变项目 [2] 医药研发进展 - 荣昌生物产品泰它西普获欧盟孤儿药资格认定，用于治疗重症肌无力，享受研发费用减免等政策支持 [2] - 泽璟制药注射用ZG005与ZG006联用获药物临床试验批准 [12] - 海普瑞依诺肝素钠注射液获EMA新增生产商批准 [12] - 云南白药JZ—14胶囊获药物临床试验批准 [12] 技术研发与产品 - 国芯科技抗量子密码卡CCUPHPQ01内部测试成功，已向多家客户送样 [3] - 东信和平布局区块链、隐私计算等领域，但新技术研发及商业应用存在不确定性 [3] 经营业绩 - 厦钨新能1-5月新能源材料产品销量同比增长20.95% [11] - 甬矽电子预计2025年上半年营收同比增长16.60%至28.88% [11] - 天德钰前五月营收同比增长55.59% [11] - 京仪装备上半年营收预计同比增加36.54%至42.48% [11] - 达梦数据预计上半年营收同比增长40.63%-45.74% [11] 投资与合作 - 德马科技与智元新创达成战略合作，探索具身智能机器人在物流场景的应用 [12] - 中文传媒全资子公司蓝海国投拟认购国晨一号基金 [12] - 芯碁微装签订7份设备购销合同，金额合计1.46亿元 [12] - 蒙草生态签订林草湿荒一体化保护修复项目合同 [12] 项目中标 - 万控智造预中标两个采购项目，金额合计1217.08万元 [12] - 通达股份预中标1.37亿元国家电网采购项目 [12] - 中超控股子公司中标10.61亿元项目 [12] - 中辰股份中标2.46亿元国家电网采购项目 [12] 股权与资产变动 - 海螺新材拟1.86亿元收购康宁特80%股权及工程公司100%股权 [5] - 新瀚新材控股股东拟询价转让3%公司股份 [6] - 中国软件向特定对象发行A股股票申请获证监会同意注册批复 [9] - 城建发展收到国信证券现金分红9021.69万元 [13] - 宝泰隆控股子公司东润矿业取得石墨矿采矿许可证 [13] - 震安科技实际控制人拟变更为宁花香和周建旗 [13] 其他事项 - 金固股份收到阿凡达低碳车轮项目定点通知 [12] - *ST松发下属公司收到政府补助1.2亿元 [12]

华阳新材 - 公司股价近期大幅波动，累计涨幅显著偏离行业整体水平，存在非理性炒作风险 [1] - 公司主营业务为铂铑钯等贵金属回收加工业务，不具备稀土永磁概念属性 [1] - 近期贵金属价格持续走高，公司原材料采购成本面临上升压力 [1] 国芯科技 - 公司研发的抗量子密码卡新产品CCUPHPQ01内部测试成功 [2] - 该产品基于抗量子密码算法与经典国密算法相结合，采用自主设计的CCP1080T安全芯片为主控芯片 [2] - 已向多家客户送样，客户正基于该产品进行信息安全应用开发 [2] 拉卡拉 - 公司正在推进H股上市工作，具体方案尚待确定 [3] - H股上市需经公司董事会和股东大会审议，并获中国人民银行批准、证监会备案及香港联交所审核 [3] - 上市能否通过审议、备案和审核程序并最终实施具有较大不确定性 [3] 金牛化工 - 公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于交易异常波动 [4] - 公司主营业务为甲醇生产和销售，产能20万吨/年，近期甲醇销售价格没有较大变化 [4] - 目前甲醇市场供给充足，下游需求未发生重大变化 [4] 恒宝股份 - 公司股票异常波动期间，控股股东钱京存在减持公司股票的情形 [5] - 该减持行为与此前披露的减持计划一致，不存在违规减持 [5] - 公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [5] 四方精创 - 公司股票连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，属于交易异常波动 [6] - 公司不存在违反公平信息披露的情形，经营情况未发生重大变化 [6] - 控股股东、实际控制人在异常波动期间不存在买卖公司股票的行为 [6] 荣昌生物 - 公司产品泰它西普获得欧盟委员会授予的孤儿药资格认定，用于治疗重症肌无力 [7][8] - 该药物是全球首个治疗重症肌无力的BLyS/APRIL双靶点融合蛋白创新药 [8] - 孤儿药资格认定将为泰它西普在欧盟开发提供政策支持 [8] 德马科技 - 公司与智元新创达成战略合作意向，探索具身智能机器人在物流场景的创新应用 [9] - 合作内容包括人形智能机器人数据采集中心建设、商业应用、核心零部件研发等 [9] - 该协议为框架性协议，不涉及具体交易金额 [9] 亚士创能 - 控股股东一致行动人润合同彩因信用账户维持担保比例低于平仓线，触发强制平仓程序 [10] - 拟被动减持1285.79万股股份，占公司总股本的3% [10] - 本次事项不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [10] 思特威 - 大基金二期通过集中竞价交易方式减持公司145万股股份 [11] - 持股比例由7.35%减少至6.99% [11] 京仪装备 - 2025年上半年预计实现营业收入6.9亿元至7.2亿元，同比增加36.54%至42.48% [12] 恩华药业 - 董事长孙彭生增持公司A股股票23.79万股 [13] 云路股份 - 公司董事、高级管理人员拟合计增持400万元-1200万元 [14] 广大特材 - 董事长提议公司以2亿元-4亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励 [15][16] 中超控股 - 多家子公司合计中标10.61亿元电力电缆项目 [17] - 中标金额占公司2024年度经审计营业总收入的19.29% [17]

并购 - 泰禾智能拟以现金方式收购安徽阳光优储新能源100%股权，交易金额4580万元 [1] - 天威视讯收购天擎数字70%股权完成 [1] 回购、股权转让 - 华海清科董事长提议5000万元-1亿元回购股份 [2] - 广大特材实际控制人提议拟2亿元-4亿元回购股份 [2] - 新瀚新材控股股东拟询价转让3%公司股份 [2] 对外投资、日常经营 - 国芯科技抗量子密码卡新产品内部测试成功，已向多家客户送样 [3] - 荣昌生物泰它西普获欧盟孤儿药资格认定 [3] - 芯碁微装签订7份设备购销合同，金额合计1.46亿元 [3] - 中工国际签署3.37亿美元哈萨克斯坦纯碱厂项目二期合同 [3] - 德马科技与智元新创达成战略合作意向，探索具身智能机器人在物流场景的创新应用 [3] - 中超控股子公司中标多项电力电缆项目，中标金额共计10.61亿元 [3] - 雅化集团拟整合锂业务公司股权并划转至雅化锂业集团 [3] - 蓝思科技境外上市外资股（H股）发行与上市获得中国证监会备案 [3] - 城建发展收到国信证券2024年度分红款9021.69万元，该笔款项将计入公司2025年度投资收益 [3] - 海天味业确定本次H股发行的最终价格为每股36.30港元 [3] 业绩变动 - 达梦数据预计上半年实现营业收入同比增长63%-45.74% [4] - 京仪装备上半年营收预计同比增加36.54%至42.48% [5]

战略合作框架协议 - 公司与上海智元新创技术有限公司签订《战略合作协议》，共同探索具身智能机器人在物流场景的创新应用 [2] - 合作基于双方核心优势，旨在加速推进人形机器人在物流行业的商用落地，打造"人形机器人+智能物流装备"系统产品和解决方案 [5] - 合作领域包括人形智能机器人数据采集中心建设运营、商业应用、数据交易模式、核心零部件研发和产品联合销售等 [5] 合作方基本情况 - 上海智元新创技术有限公司成立于2023年2月27日，注册资本8,263.6718万元人民币 [4] - 公司经营范围涵盖技术服务、智能机器人研发销售、人工智能软件开发、电子产品销售等 [3] - 德马科技与智元新创不存在关联关系 [3] 协议主要内容 - 协议为框架性文件，不涉及具体交易金额，无需提交董事会或股东大会审议 [3] - 双方将建立工作机制，按平等自愿原则推进合作，各自承担相关费用 [6] - 协议有效期1年，或合资公司成立时自动解除，可延期或重新签订 [6] 对公司影响 - 预计不会对公司2025年度业绩产生重大影响 [6] - 合作有助于提升公司核心竞争力，加速人形机器人在物流行业的商用落地 [7] - 依托公司全球头部电商客户物流触达能力和物流智能装备行业理解，结合智元新创的技术优势，共同打造领先解决方案 [7]

焦点事件 - 巴奴国际控股有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、招银国际 [1] - 2024年一季度及2025年一季度，公司分别实现收入5.639亿元、7.087亿元，同期经调整净利润分别为5750万元、7670万元 [1] - 截至最后实际可行日期，巴奴的直营门店网络覆盖全国39个城市，门店数量达到145家，较2021年末增长74.7% [1] 宏观要闻 - 5月份全国规模以上工业增加值同比增长5.8%，环比增长0.61% [2] - 5月份全国服务业生产指数同比增长6.2%，比上月加快0.2个百分点 [2] - 5月份社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4% [2] 产业动态 - 国家药监局组织起草《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 [3] - 广东省发改委印发《广东省加快推动核医疗产业高质量发展行动方案（2025-2030年）》，提出到2030年培育3~5家核医疗龙头企业和一批专精特新企业 [5] - 国家广播电视总局实施针对互联网电视自动续费服务的专项规范管理措施 [4] 公司聚焦 - 美的集团拟以集中竞价交易方式回购部分A股股票，回购金额不超过100亿元且不低于50亿元，回购价格不超过100元/股 [6] - *ST中地拟1元转让房地产开发业务相关资产及负债，未来将聚焦于物业服务和资产管理与运营等轻资产业务 [7] - 牧原股份发行H股备案申请材料获中国证监会接收 [8] - 云路股份董事长兼总经理李晓雨被留置，暂由副董事长雷日赣代行董事长职责 [9] - *ST九有被终止上市，证监会拟对公司处以850万元罚款，对李明处以1500万元罚款并采取10年市场禁入措施 [10] - 韦尔股份证券简称变更为"豪威集团" [11] - 三只松鼠终止收购湖南爱零食科技控制权 [12] - 渤海汽车拟以发行股份及支付现金的方式收购4家汽车零部件企业股权 [13] - 新华网控股股东由新华社变更为新华投控 [13] - 珠江啤酒选举黄文胜为新任董事长 [14] - 奥精医疗创始人、实控人之一崔福斋逝世 [14] - 五洲新春拟定增募资不超10亿元 [15] - 飞龙股份获得两家客户大功率数据中心专用电子水泵订单 [16] - 新迅达拟择机出售持有的华立科技全部股票 [17] - 飞天诚信董事、副总经理计划减持不超过400万股 [18] - 善水科技拟投资60亿元建设化工新材料项目 [19]

公司定增计划 - 拟定增募资不超过29.21亿元，用于芜湖汽车零部件智能制造、重庆汽车内饰件生产基地建设、研发中心建设、数字化升级改造及补充流动资金 [1][2] - 定增目的是扩大产能以满足下游客户持续增长的订单和近地化、多样化、模块化的供货需求 [2] - 将把握汽车未来发展趋势，关注行业延伸方向，对智能底盘技术展开研发，寻求新的利润增长点 [2] - 前瞻性开展人形机器人本体轻量化、总成装配及数据采集中心构建的研发工作，为打造未来第二增长曲线奠定基础 [2] - 公司将实施全面数字化升级，同时借助AI赋能，提升公司核心竞争力 [2] 机器人业务布局 - 与象山县工业投资集团有限公司、上海智元新创技术有限公司签订《战略合作协议》，拟在合资公司组建、机器人装配、供应链、场景、基金投资、海外业务拓展等方面加强合作，共同打造具身智能机器人生态体系 [3] - 设立全资子公司"宁波华翔启源科技有限公司"，注册资本为1000万元，经营范围覆盖智能机器人、消费服务机器人与工业机器人制造及销售，兼顾人工智能硬件、平台技术开发与服务、AI数据平台建设等 [3] - 发起设立产业并购基金，基金总规模为10亿元，其中宁波华翔作为有限合伙人出资2.99亿元 [3] - 本次投资是公司借助各方资源、专业投资机构力量，更有效率、更安全地进行实体并购的新尝试 [4] 财务表现 - 2025年一季度实现营业收入62.61亿元，同比增长10%；归母净利润2.56亿元，同比增长13.93%；经营活动产生的现金流量净额达2.68亿元，同比大幅增长416.97% [1][7] - 2024年实现营业收入263.24亿元，同比增长13.07%；归母净利润9.53亿元，同比下降7.51% [6] - 2024年盈利下滑主要原因是海外业务亏损加剧，欧洲量产增加导致亏损进一步扩大，北美主要受汇兑损益影响亏损数额增加 [6] - 国内业务收入稳步增长，但新工厂投产导致前期费用增加和自主品牌客户开拓带来的毛利率压力等因素，导致利润端未同步增长 [6] 业务调整与战略 - 果断剥离德国、罗马尼亚、英国等六家子公司，预计一次性减少2025年公司净利润约9亿—10亿元，但从长远来看将彻底解除资源占用与亏损压力，有效改善集团整体盈利结构 [6] - 在稳定合资品牌市场份额的同时，不断拓展头部自主品牌客户，预计2025年自主品牌国内营收占比超过40% [7] - 公司正处于不断开拓自主品牌的阶段，存在一定毛利率压力，但会不断进行成本结构的优化和管控 [7] - 高度重视研发工作，2021年至2024年研发费用逐年增加，分别为6.4亿元、7.11亿元、8.23亿元、9.53亿元，2025年一季度研发费用同比增长3.85%至2.08亿元，近五年研发费用合计33.35亿元 [7] 客户与行业地位 - 是大众集团、T车厂、比亚迪、小米等国内外传统汽车和新能源汽车制造商的主要零部件供应商之一 [2] - 业务包括乘用车内外饰件、车身金属结构件、汽车后视镜、电子电器附件和其他业务，经营区域涵盖亚洲、北美及欧洲区域 [6]