业绩展望 - 公司预计本财季营收约67亿美元 远低于分析师平均预估的73.2亿美元 [1] - 公司预计调整后每股收益为2.11美元 低于分析师预估的2.38美元 [1] - 上财季营收同比增长7.7%至73亿美元 高于分析师预估均值72.1亿美元 [1] - 上财季每股收益2.48美元 高于分析师预估的2.36美元 [1] 市场反应 - 公司股价盘后一度重挫12% [1] 行业环境 - 贸易争端抑制芯片设备需求 部分客户需求减少 [1] - 技术出口面临审批延迟问题 [1] - 关税谈判久拖不决及经济因素导致大客户推迟采购计划 [1]

特朗普称不会对黄金加征关税 中新网8月12日电(记者 宫宏宇)据路透社报道，美国总统特朗普11日在社交媒体上表示，将不会对黄金 加征关税。 此前，美国海关与边境保护局在官网发布裁定称，美国或将对全美交易最广泛的黄金金条加征国别关 税，引发金价波动。 路透社指，特朗普此次声明平息了连日来关于黄金可能卷入当前全球贸易争端的猜测。 编辑：董文博 广告等商务合作，请点击这里 本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。 关注中新经纬微信公众号(微信搜索"中新经纬"或"jwview")，看更多精彩财经资讯。 截至目前，美国相关机构尚未发布更新政策。(完) 来源：中国新闻网 ...

贸易争端 - 巴西在世界贸易组织启动针对美国关税措施的争端磋商程序 [1] - 巴西总统卢拉批评美国对巴西产品加征50%关税的行为不公正 [1] - 美国从8月6日起对巴西输美产品加征40%从价关税 [1] 关税措施 - 美国在4月颁布"对等关税"行政令基础上进一步提高巴西产品关税 [1] - 大部分巴西输美产品的关税税率提高到50% [1] - 受影响产品包括肉类、咖啡、水果等 [1] 巴西应对措施 - 巴西将启动应急计划以减轻高关税带来的经济和社会损失 [1] - 巴西政府试图通过世贸组织程序解决贸易争端 [1]

中印股市表现对比 - 本季度印度MSCI指数落后中国股市约10个百分点，可能创2017年以来最大年度表现差距 [1][4] - 中印股市市值差距扩大至6.3万亿美元，为3月以来最大 [4] - MSCI印度指数远期市盈率21倍，中国指数仅11.9倍，中国估值吸引力显著 [7] 外资流动与机构策略调整 - 外资上月从印度股市撤资约30亿美元，创今年2月以来最大单月流出量 [4][6] - 高盛维持印度股市"中性"评级，重申中国"超配"立场并上调MSCI中国指数目标 [1][4] - 机构预计中国股票未来几个季度表现将优于印度 [6] 贸易政策冲击 - 美国对印度商品加征25%关税，使总关税达50%，直接针对俄罗斯石油进口问题 [4][5] - 贸易紧张削弱"印度制造"战略，可能加剧投资者对高估值市场的担忧 [7][8] - 政策不确定性导致印度股票在区域配置中处于次要地位 [7] 行业投资机会差异 - 中国在人工智能、清洁能源和生物技术等领域提供更具吸引力的投资机会 [9] - 印度长期经济基本面仍受看好，受益于人口增长和基础设施改善 [9]

地缘政治与贸易关系 - 印度总理莫迪确认将于8月底访华 这是其时隔7年首次访华 意义重大[1] - 美国威胁对购买俄罗斯石油的国家加征25%关税 中国被明确列为潜在目标[3] - 中国对美方威胁保持冷静态度 坚持通过对话解决争端但不会在核心利益上妥协[3] 能源贸易动态 - 印度在俄乌冲突后扩大与俄罗斯能源贸易 甚至充当中间商转售能源 引发美国不满[3] - 美国已对印度实施25%关税制裁 较最初250%税率大幅下调 显示美方谈判立场软化[7] 美国战略意图分析 - 特朗普政府试图通过关税手段拆散中俄合作关系 以维护美国霸权地位[5] - 美国选择在莫迪访华消息公布后立即对华发出关税威胁 时机具有明显威慑意图[5] - 实际政策执行中美国表现出犹豫态度 关税税率从250%降至25%反映其施压效果有限[7] 国际关系连锁反应 - 印度面对美国压力采取强硬谈判立场 促使美印贸易关系恶化[5] - 莫迪选择此时访华被视为对美国高压政策的间接回应 显示地缘政治格局变化[5][7]

贸易政策调整 - 美国总统特朗普签署行政令对自巴西进口多类产品加征50%高关税 [1] - 未被列入关税清单的700类产品涉及民用飞机、能源、橙汁、贵金属、木材和化肥等占巴对美出口总量的45% [1] 巴西应对措施 - 巴西总统卢拉已向世界贸易组织正式提交诉讼请求 [1] 智利出口机遇 - 智利学界认为巴美贸易争端为智利加大对美产品出口带来机遇可替代巴西增加对美咖啡、肉类产品和水果等出口 [1] - 巴西可能以更低廉价格将加征关税产品出口至智利等第三国 [1] 潜在市场影响 - 巴西低价产品可能及时弥补智利产鸡肉及个别粮农产品供应短缺 [1] - 巴西低价产品可能为智利同质产品带来一定竞争关系 [1]

美加贸易争端升级事件 - 美国总统特朗普于7月31日签署行政令，自8月1日起将加拿大输美商品关税税率从25%上调至35% [1] - 此次升级前，美国已于2月1日对加拿大进口产品征收25%额外关税及10%能源关税，并于3月12日对加拿大钢铁和铝征收25%关税 [1] - 作为反制，加拿大于3月12日宣布对价值298亿加元的美国商品征收报复性关税，并向世贸组织提出申诉 [1] 加拿大方面的反应与立场 - 加拿大官员对美方决定表示不满，内阁部长称对此“显然感到失望”，并设法摆脱美国关税限制 [3] - 加拿大国内有声音认为，在众多美国盟友中，唯有加拿大能像中国一样坚持不屈服于美国关税压力 [3] - 然而，美国贸易代表格里尔公开质疑加拿大是否有能力像中国一样对美国发起有效的关税反报复 [3] 加拿大与中国的对比分析：经济层面 - 加拿大经济与美国深度捆绑，2024年美国占加拿大出口总额的75.9%，占其进口总额的62.2% [4] - 加拿大能源、农产品等产业严重依赖美国市场，短期内难以找到同等规模的替代市场 [4] - 相比之下，中国作为世界第二大经济体，经济规模庞大、结构多元、产业链完整，拥有足够的反制实力和底气 [4] - 中国通过调整贸易结构、拓展“一带一路”沿线国家等新兴市场，以降低对美贸易依赖并减少关税冲击 [4] 加拿大与中国的对比分析：政治与战略层面 - 加拿大是美国长期盟友，在战略、安全及北约事务、情报共享、供应链等方面高度依赖美国 [6] - 加拿大在政治、军事等多方面受美国影响和庇护，其强硬立场可能更多是表面功夫，难以根本违背美国意志 [6] - 中国坚持独立自主的和平外交政策，拥有完全独立的主权和决策能力，能坚定捍卫自身利益 [6] 加拿大与中国的对比分析：政策与行动层面 - 加拿大当前对美贸易政策很大程度上延续前总理特鲁多时期的策略，现任总理卡尼未提出创新性主张，面临压力时可能选择妥协 [6] - 中国的应对政策具有连贯性、稳定性和前瞻性，能根据形势灵活采取反制措施，并推动产业升级和扩大内需 [6] - 在中美贸易争端中，中国对美国加征关税迅速进行了对等、广泛的报复性反制 [7] - 加拿大尽管言辞激烈，但至今未拿出如中国般实质性、有影响力的关税反制措施，行动显得苍白无力 [7] 美国加征关税的动机与争端前景 - 美国此举旨在贯彻“美国优先”政策，通过关税手段在贸易中获取更大利益，重塑贸易格局，并打压加拿大相关产业以为本国争取优势 [9] - 美国亦试图通过对加拿大施压，达到杀鸡儆猴的效果，警告其他国家不要反抗其关税政策 [9] - 美加贸易争端持续发酵，未来充满不确定性，鉴于加拿大在经济、政治等多方面对美国的深度依赖，其最终妥协的可能性极大 [9]

市场表现 - A股早盘上涨个股数量低于杀跌个股 市场由红利股带动 [2] - 港股三大指数集体下跌 恒生科技指数跌幅超1% [2] - A50指数一度深V反弹 随后转为震荡 [2] MSCI指数调整 - MSCI全球标准指数新增42只股票 剔除56只股票 [2] - MSCI中国指数新增14只成分股 剔除17只成分股 [2][4] - A股新增5只：中信银行 景旺电子 巨人网络 指南针 艾力斯 [4] - 港股新增9只：三生制药 美图公司 万国数据-SW 地平线机器人-W 网易云音乐 老铺黄金 科伦博泰生物-B 药明合联 中信金融资产 [4] - A股剔除14只：华能水电 恩捷股份 晨光股份 辽港股份 驰宏锌锗 南钢股份 海油发展 迎驾贡酒 苏泊尔 吉祥航空 养元饮品 重庆啤酒 雅克科技 东方雨虹 [4] - 港股剔除2只：中升控股 海信家电 [4] - 调整后成分股数量从557只减少至554只 [4] - A股权重12.8% 港股权重81.8% 中概股权重5.3% B股权重0.1% [4] - MSCI调整29家公司自由流通因子和139家公司纳入股本数 影响成分股权重 [4] 资金流向 - 被动资金预计8月25日尾盘调仓 权重变动较大个股成交可能异常放大 [5] - 中金测算显示： - 万国数据-SW 中信金融资产 BOSS直聘等个股被动资金流入预计2.3亿-3.51亿美元 [5] - 腾讯控股 阿里巴巴-W 中升控股等个股被动资金流出预计0.13亿-3.21亿美元 [5] 贸易局势 - 特朗普与普京会面降低次级关税预期 美国商务部长释放积极信号 [2][8] - 美国财长谈及印度次级关税时透露负面信息 增加市场不确定性 [8] 经济与政策 - 国内经济温和复苏 制造业与服务业活动逐步回暖 [9] - 基建与地产边际改善 财政政策前置发力 企业中长期贷款企稳 [9] - 社融增速反弹 信贷投放力度加大 制造业投资为主要增长动力 [9] - 美国就业数据疲软 市场对美联储9月降息概率预期升至94% [9] - 高盛预测美联储9月可能降息50个基点或更大 [9]

外围变量扰动股市！ 今日早盘，A股盘面上涨个股数量低于杀跌个股，整个市场依然由红利股带动。港股三大指数集体下 跌，恒生科技指数杀跌超1%。A50一度深V反弹，但随后转为震荡。 北京时间8月8日凌晨，MSCI公布了8月份指数审议结果。公告显示，MSCI全球标准（ACWI）指数新 纳入42只股票，剔除56只股票；中信银行和老铺黄金被纳入MSCI新兴市场指数。MSCI中国指数新增14 只成分股，剔除17只标的。其中，A股方面新纳入5只，剔除14只；港股方面新纳入9只，剔除3只。 不过，涉及贸易争端的信息错综复杂。一方面是特朗普与普京会面使得次级关税的预期减弱，同时美国 商务部长卢特尼克亦释放出了积极信号；另一方面，美国财长贝森特在谈及印度的次级关税时，又透露 出一些负面信息。 因此，调整后的成分股数量从557只减少至554只，其中A股384只，权重12.8%；港股158只，权重 81.8%；中概股10只，权重5.3%；B股2只，权重0.1%。除成分股调整外，MSCI还调整了29家公司的自 由流通因子（FIF，Foreign Inclusion Factor），以及139家公司的纳入股本数，也将导致成分股在指数内 权 ...

面对美方征收50%的高额关税，印度总理莫迪强硬回应，表示不会在农民利益上妥协，美印贸易争端进 一步升级。 尽管面临贸易压力，印度金融市场表现相对稳定。报道援引两名知情人士称，印度央行自上周特朗普对 印度发出贸易威胁以来一直在市场干预，周四继续抛售美元以支撑卢比汇率。 莫迪周四在新德里农业部门会议上虽未直接回应美国关税，但明确表示"绝不会在农民、畜牧业主和渔 民的利益上妥协"。他强调："我知道我个人将为此付出沉重代价，但我已准备好承担。" 印度金融市场对此反应相对平静，基准Nifty 50股指周四仅小幅下跌，卢比兑美元汇率基本持平。分析 师认为，这一温和反应反映了市场此前已对特朗普关税威胁有所预期。 美印贸易谈判陷入僵局，农业保护成关键分歧 周四媒体援引消息人士称，印度坚持保护其粮食和乳制品行业成为贸易谈判的关键障碍。印度不愿向美 国竞争开放这些政治敏感市场，因为数以亿计的民众依赖这些行业谋生。 2020-2021年印度北部大规模农民抗议活动曾迫使莫迪在三项农业改革法案上妥协。这一历史教训使得 莫迪政府在农业贸易问题上格外谨慎，不愿冒险触碰这一政治敏感领域。 目前印度与巴西并列成为面临美国最高关税的国家。巴西总 ...