报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场平稳过渡指数无大变，板块以主题投资为主部分科技热点活跃，基本面因多因素共振持续走稳超预期 [1] - 假期港股表现偏强利于国内主题投资热情延续，美国对委内瑞拉军事打击或带来间接风险偏好和流动性预期传导但直接影响有限，中美整体经贸关系或延续稳定，若本周因风险偏好震荡整固构成回调买入机会，春节前政策和货币宽松预期构成支撑 [2] - 关注国内经济数据、地方两会、美联储新主席人选、地缘走向等因素 [3] - 短线策略日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照93点/116点、76点/45点、186点/261点、228点/304点设定；趋势策略延续偏多思路，预计IF、IH、IC、IM主力合约核心运行区间分别为4484 - 4715点、2950 - 3087点、7232 - 7717点、7316 - 7809点；跨品种策略持有空IF（或IH）多IC（或IM） [4] 根据相关目录分别进行总结 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现，英国富时100涨0.61%、西班牙涨1.06%等，纳斯达克跌1.49%、日经225跌0.81%等 [8][9] - 2025年以来各大指数有不同涨幅，如上证50涨12.9%、沪深300涨17.7%等，上周市场各主要指数涨跌互现，沪深300跌0.59%、上证综指涨0.13%等 [11] - 上周沪深300和中证500指数行业涨跌互现，沪深300能源涨2.91%、沪深300公用跌2.84%等，中证500电信涨2.35%、中证500能源跌1.79%等 [13] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IH跌幅最大，IC振幅最大 [15] - 股指期货成交量和持仓量回落 [15] - 展示了股指期货主力合约基差（期货 - 现货）走势和跨品种情况 [15] 指数估值跟踪 - 截止到12月26日，上证指数市盈率（TTM）为16.54倍，沪深300指数市盈率（TTM）为14.16倍，上证50指数市盈率（TTM）为11.78倍 [16] - 中证500指数市盈率（TTM）为32.69倍，中证1000指数市盈率（TTM）为46.78倍 [18] 市场资金面回顾 - 展示两市融资余额和新成立偏股基金份额情况 [18] - 上周资金利率价格一度回升，展示上周央行净投放情况 [21]

美股股指期货市场表现 - 2025年1月2日周五纽约尾盘交易时段，标普500股指期货上涨0.13% [1] - 同期，道琼斯工业平均指数期货上涨0.55% [1] - 纳斯达克100股指期货表现疲软，下跌0.24% [1] - 代表小盘股的罗素2000股指期货表现强劲，上涨0.89% [1]

美股主要股指期货表现 - 标普500股指期货在周三纽约尾盘下跌0.74% [1] - 道琼斯工业平均指数期货在周三纽约尾盘下跌0.40% [1] - 纳斯达克100股指期货在周三纽约尾盘下跌0.84% [1] - 罗素2000股指期货在周三纽约尾盘下跌0.48% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期IH2603震荡偏强，主要因政策利好预期与资金净流入趋势不变 [1] - 日内金融期货股指板块偏强，中期震荡，参考观点为震荡偏强，政策面利好预期以及资金净流入趋势构成支撑力量，但接近前期高点面临技术面阻力，临近元旦假期市场风险偏好回落，短期内股指维持区间震荡 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2603短期震荡、中期震荡、日内偏强，观点为震荡偏强，核心逻辑是政策利好预期与资金净流入趋势不变 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 涉及IF、IH、IC、IM品种，日内偏强、中期震荡，参考观点震荡偏强 [5] - 昨日各股指震荡整理，全市场成交额21612亿元，较上日放量36亿元 [5] - 政策利好预期及资金净流入构成支撑，随着政策发酵和资金配置需求升温，风险偏好上升使股指反弹 [5] - 股指接近前期高点面临技术面阻力，上行需政策和资金配合，临近元旦假期风险偏好回落，短期维持区间震荡 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债方面，美国最新为4.123，英国4.497，法国3.562等[1] - 主要经济体2年期国债方面，美国最新为3.449，英国3.721，德国2.119等[1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率方面，南非zar为16.593，韩元1439.750等[1] - 在岸人民币最新6.996，离岸人民币6.992等[1] - 主要经济体股指方面，道琼斯最新6896.240，标普500 48367.060等[1] - 信用债指数方面，美国投资级信用债指数最新5.475 [1] 股指期货交易数据 - 指数表现上，A股收盘价3965.12，沪深300 4651.28等，涨跌方面沪深300涨0.26%等[2] - 估值上，沪深300 PE(TTM)为14.19，环比变化0.03等[2] - 风险溢价上，标普500 1/PE - 10利率为 - 0.49，环比变化0.00等[2] - 资金流向方面，A股最新值 - 279.78，近5日均值 - 155.53等[2] 其他交易数据 - 成交金额上，沪深两市最新值21423.26，环比变化29.88等[3] - 主力升贴水方面，IF基差 - 29.08，幅度 - 0.63%等[3] - 国债期货方面，T2303收盘价107.94，涨跌 - 0.03%等[3] - 资金利率方面，R001为1.3782%，日度变化 - 56.00BP等[3]

报告基本信息 - 报告名称为股指期货数据日报 [1] - 报告日期为2025年12月30日 [2] IM合约情况 行情概要 - 中证1000收盘价7597.30点，涨幅0.04%；IM主力合约上涨0.22%，报收7459.2点 [4] - IM四合约总成交163327手，较前日增加3610手；总持仓372661手，较前日增加11019手 [5] - IM主力合约贴水138.1点，较前日上升17.06点；年化基差率为 -8.34% [5] - IM四合约分红影响分别为0.71点、0.71点、0.71点和44.39点 [5] 各合约详情 |合约|收盘价|涨跌幅|成交量变化|成交额变化|持仓量变化|持仓保证金| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |中证1000|7597.30|0.04%|0%|0%|-|-| |IM2601|7593.80|0.21%|0%|0%|+927|157| |IM2602|7520.00|0.22%|-13%|-13%|+2400|28| |IM2603|7459.20|0.24%|+5%|+5%|+7365|340| |IM2606|7228.00|0.26%|-1%|-1%|+327|140| [4] 主要席位情况 - 不同合约各席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况有详细记录，如IM2601合约中信期货(代客)成交量37726手，较上日增加3163手等 [18][20][22] IF合约情况 行情概要 - 沪深300收盘价4651.28点，涨幅0.26%；IF主力合约上涨0.3%，报收4622.2点 [23] - IF四合约总成交94429手，较前日下降1730手；总持仓281129手，较前日增加5274手 [24] - IF主力合约贴水29.08点，较前日上升0.09点；年化基差率为 -2.84% [24] - IF四合约分红影响分别为5.64点、6.32点、6.32点和37.78点 [24] 各合约详情 |合约|收盘价|涨跌幅|成交量变化|成交额变化|持仓量变化|持仓保证金| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |沪深300|4651.28|0.26%|-10%|-5%|-|-| |IF2601|4643.60|0.28%|+5%|+4%|+57|100| |IF2602|4630.00|0.30%|-10%|-10%|+706|8| |IF2603|4622.20|0.36%|-3%|-3%|+4446|286| |IF2606|4578.00|0.36%|-11%|-11%|+65|74| [23] 主要席位情况 - 不同合约各席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况有详细记录，如IF2601合约中信期货(代客)成交量9509手，较上日无增减等 [36][38][39] IC合约情况 行情概要 - 中证500收盘价7458.94点，涨幅0.38%；IC主力合约上涨0.5%，报收7381点 [41] - IC四合约总成交117475手，较前日增加4688手；总持仓288847手，较前日增加13084手 [42] - IC主力合约贴水77.94点，较前日上升16.07点；年化基差率为 -4.76% [42] - IC四合约分红影响分别为0.6点、0.6点、0.6点和67.34点 [42] 各合约详情 |合约|收盘价|涨跌幅|成交量变化|成交额变化|持仓量变化|持仓保证金| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |中证500|7458.94|0.38%|-1%|+4%|-|-| |IC2601|7457.20|0.44%|+1%|+1%|+1012|115| |IC2602|7417.40|0.50%|-2%|-2%|+2646|22| |IC2603|7381.00|0.59%|+4%|+4%|+7012|272| |IC2606|7201.00|0.58%|+15%|+15%|+2414|101| [41] 主要席位情况 - 不同合约各席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况有详细记录，如IC2601合约中信期货(代客)成交量26544手，较上日增加308手等 [56][58][60] IH合约情况 行情概要 - 上证50收盘价3036.55点，涨幅0.06%；IH主力合约下跌0.05%，报收3035.4点 [62] - IH四合约总成交41166手，较前日增加1667手；总持仓88407手，较前日增加1165手 [62] - IH主力合约贴水1.15点，较前日下降4.52点；年化基差率为 -0.17% [63] - IH四合约分红影响分别为7.96点、7.96点、7.96点和26.47点 [63] 各合约详情 |合约|收盘价|涨跌幅|成交量变化|成交额变化|持仓量变化|持仓保证金| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|3036.55|0.06%|-11%|-3%|-|-| |IH2601|3035.40|0.03%|0%|-1%|+269|21| |IH2602|3033.40|-0.05%|-23%|-23%|+145|1| |IH2603|3035.40|-0.03%|+7%|+7%|+687|59| |IH2606|3026.40|-0.10%|+3%|+3%|+64|15| [62] 主要席位情况 - 不同合约各席位的成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况有详细记录，如IH2601合约中信期货(代客)成交量9988手，较上日增加882手等 [78][80][82]

股指期货市场早盘表现 - 12月30日早盘开盘，中证1000指数期货连续合约下跌0.15% [1] - 12月30日早盘开盘，沪深300指数期货连续合约下跌0.27% [1] - 12月30日早盘开盘，中证500指数期货连续合约下跌0.28% [1] - 12月30日早盘开盘，上证50指数期货连续合约下跌0.22% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：美国4.111，英国4.486，法国3.524等[3] - 主要经济体2年期国债收益率：美国3.456，英国3.715，德国2.114等[3] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：巴西5.573，俄罗斯未给出，南非zar 16.678等[3] - 人民币相关汇率：在岸人民币7.006，离岸人民币6.997，人民币中间价7.033等[3] - 主要经济体股指：标普500 6905.740，道琼斯工业指数48461.930，纳斯达克23474.350等[3] - 信用债指数：欧元区投资级信用债指数265.878，欧元区高收益信用债指数410.230 [3] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价3965.28，涨跌0.04%；沪深300收盘价4639.37，涨跌 - 0.38% 等[4] - 估值：沪深300 PE(TTM) 14.16，环比变化0.01；上证50 PE(TTM) 11.81，环比变化0.03等[4] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率 - 0.49，环比变化0.03；德国DAX 1/PE - 10利率2.48 [4] - 资金流向：A股最新值 - 858.51，近5日均值 - 242.00；主板最新值 - 675.82，近5日均值 - 229.00等[4] 其他交易数据 - 成交金额：沪深两市最新值21393.38，环比变化 - 208.53；沪深300最新值4826.14，环比变化221.87等[5] - 主力升贴水：IF基差 - 29.17，幅度 - 0.63%；IH基差3.37，幅度0.11%；IC基差 - 94.01，幅度 - 1.27% [5] - 国债期货：T2303收盘价107.98，涨跌 - 0.30%；TF2303收盘价105.84，涨跌 - 0.20%等[5] - 资金利率：R001为1.3376%，日度变化 - 19.00BP；R007为1.9360%，日度变化41.00BP；SHIBOR - 3M为1.6000%，日度变化0.00BP [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 11月份经济数据承压对A股上方形成一定压力，但全国财政工作会议对明年财政工作的安排对市场情绪起到烘托，市场整体宏观氛围偏暖，A股有较强的底部支撑，市场对新任美联储主席鸽派立场的预期带动美元走软，人民币汇率持续走强支撑2026年1月份宽货币预期 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2603）为4610.2，环比-25.8；IH主力合约（2603）为3038.0，环比-14.6；IC主力合约（2603）为7336.6，环比-49.6；IM主力合约（2603）为7439.0，环比-38.4 [2] - IF-IH当月合约价差为1594.8，环比-14.2；IC-IF当月合约价差为2790.8，环比-8.6；IM-IC当月合约价差为150.6，环比+12.0 [2] - IF当季-当月为-20.6，环比-2.0；IH当季-当月为2.0，环比-1.4；IC当季-当月为-85.0，环比-16.6；IM当季-当月为-133.2，环比-10.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓为-28,924.00，环比-709.0；IH前20名净持仓为-14,420.00，环比-457.0；IC前20名净持仓为-29,750.00，环比-1336.0；IM前20名净持仓为-38,985.00，环比-1757.0 [2] 现货价格 - 沪深300为4639.37，环比-17.9；上证50为3034.6，环比-10.8；中证500为7430.6，环比-28.2；中证1000为7594.2，环比-11.4 [2] - IF主力合约基差为-29.2，环比-10.3；IH主力合约基差为3.4，环比-2.6；IC主力合约基差为-94.0，环比-23.2；IM主力合约基差为-155.2，环比-22.0 [2] 市场情绪 - A股成交额为21,576.86亿元，环比-234.17；两融余额为25,433.30亿元，环比-21.00；北向成交合计为1671.78亿元，环比-132.60 [2] - 主力资金为-365.44亿元，环比-718.28；上涨股票比例为36.52%，环比+2.34；Shibor为1.248%，环比-0.010 [2] - IO平值看涨期权收盘价为54.60，环比-12.60；IO平值看涨期权隐含波动率为14.82%，环比+0.09；IO平值看跌期权收盘价为67.80，环比+8.40；IO平值看跌期权隐含波动率为14.82%，环比+0.09 [2] - 沪深300指数20日波动率为11.42%，环比-0.41；成交量PCR为53.16%，环比+2.77；持仓量PCR为71.14%，环比+0.33 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股为4.10，环比-0.80；技术面为3.70，环比+0.30；资金面为4.50，环比-1.90 [2] 行业消息 - 1-11月份全国规模以上工业企业实现利润总额66268.6亿元，同比增长0.1%；11月份规模以上工业企业利润同比下降13.1% [2] - 全国财政工作会议指出2026年继续实施更加积极的财政政策，扩大财政支出盘子，优化政府债券工具组合，抓好六项重点任务 [2] - A股主要指数收盘多数下跌，三大指数表现分化，沪深两市成交额微幅回落，全市场超近3300只个股下跌，行业板块多数下跌 [2] 观点总结 11月份经济数据承压对A股上方形成一定压力，全国财政工作会议对市场情绪起到烘托，市场整体宏观氛围偏暖，A股有较强的底部支撑，市场对新任美联储主席鸽派立场的预期带动美元走软，人民币汇率持续走强支撑2026年1月份宽货币预期 [2] 重点关注 12月31日9:30关注中国12月官方制造业、非制造业、综合PMI [3]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各期货品种总结 IM（中证1000股指期货） - 行情概要：主力合约下跌0.48%，报收7439点；四合约总成交159717手，较前日下降53242手；总持仓361642手，较前日减少19963手；主力合约贴水155.16点，较前日下降22.03点；年化基差率为 -9.28%；四合约分红影响分别为0.71点、0.71点、0.71点和44.29点 [4][5] - 各合约表现：中证1000收盘价7594.16，-0.15%；IM2601收盘价7572.20，-0.32%；IM2602收盘价7500.20，-0.48%；IM2603收盘价7439.00，-0.51%；IM2606收盘价7206.00，-0.59% [4] IF（沪深300股指期货） - 行情概要：主力合约下跌0.43%，报收4610.2点；四合约总成交96159手，较前日下降22687手；总持仓275855手，较前日减少12050手；主力合约贴水29.17点，较前日下降10.33点；年化基差率为 -2.82%；四合约分红影响分别为3.38点、4.06点、4.06点和35.58点 [24][25] - 各合约表现：沪深300收盘价4639.37，-0.38%；IF2601收盘价4630.80，-0.50%；IF2602收盘价4620.80，-0.43%；IF2603收盘价4610.20，-0.56%；IF2606收盘价4567.40，-0.47% [24] IC（中证500股指期货） - 行情概要：主力合约下跌0.51%，报收7336.6点；四合约总成交112787手，较前日下降36757手；总持仓275763手，较前日减少17385手；主力合约贴水94.01点，较前日下降23.17点；年化基差率为 -5.7%；四合约分红影响分别为0.6点、0.6点、0.6点和66.98点 [43][44] - 各合约表现：中证500收盘价7430.61，-0.38%；IC2601收盘价7421.60，-0.46%；IC2602收盘价7379.00，-0.51%；IC2603收盘价7336.60，-0.67%；IC2606收盘价7157.60，-0.76% [43] IH（上证50股指期货） - 行情概要：主力合约下跌0.36%，报收3038点；四合约总成交39499手，较前日下降11586手；总持仓87242手，较前日减少5602手；主力合约升水3.37点，较前日下降2.63点；年化基差率为0.49%；四合约分红影响分别为4.16点、4.16点、4.16点和22.77点 [63][64] - 各合约表现：上证50收盘价3034.63，-0.35%；IH2601收盘价3036.00，-0.41%；IH2602收盘价3036.80，-0.36%；IH2603收盘价3038.00，-0.48%；IH2606收盘价3033.20，-0.39% [63]