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光伏行业高质量发展
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光伏行业“反内卷”高质量发展 东方日升等优质光伏企业迎来价值重估
全景网· 2025-08-20 14:49
行业政策导向 - 六部门联合召开光伏产业座谈会,旨在推动行业从"规模扩张"向"高质量发展"转变,打击"低价无序竞争"和"降低质量管控"等乱象 [1] - 政策释放出"反内卷"信号,为具备技术实力、质量过硬、管理规范的优质企业营造公平竞争环境 [1] - 政策鼓励强化技术创新引领、严守质量安全底线、打击侵犯知识产权行为 [2][3] 东方日升 - 公司是异质结(HJT)技术领军者,前瞻性押注并大规模量产HJT电池组件技术 [2] - "伏曦"系列产品具有超高转换效率、低衰减率、优异低温性能,代表当前光伏组件最高技术水平 [2] - HJT技术帮助公司避免传统技术路线上的恶性价格竞争,先发优势将转化为品牌优势和定价能力 [2] 意华股份 - 公司深耕光伏支架精密连接器领域,产品技术含量高,对材料耐腐蚀性、结构稳定性有严苛要求 [3] - 凭借精密模具开发能力和技术积累,构建了极高的客户认证壁垒 [3] - 在政策规范市场秩序背景下,公司依靠技术和质量取胜的优势将更加凸显 [3] 锦浪科技 - 公司是全球分布式光伏逆变器重量级品牌,产品具有高转换效率和稳定性 [4] - 建立了强大的品牌信誉和遍布全球的渠道服务体系,拥有极高的客户粘性 [4] - 政策清理"虚假营销"将促使市场资源向公司这样的头部诚信企业集中 [4] 艾能聚 - 公司专注于分布式光伏电站开发、投资、运营,采用轻资产模式避开主产业链激烈竞争 [5] - 为工商业企业提供一站式绿色能源解决方案,业务涵盖能源诊断、系统集成、智能运维等 [5] - 政策对电站运营效率、安全性的更高要求契合公司作为专业运营服务商的核心优势 [5] 行业影响 - 政策将导致行业深刻洗牌,缺乏技术、依靠低价劣质竞争的企业生存空间被压缩 [6] - 各细分领域优质领军企业将凭借技术壁垒、创新实力、品牌信誉迎来发展机遇 [6] - 产业链上坚守质量、创新的公司将获得前所未有的发展机会 [6]
电力设备新能源行业点评:工信部召开光伏企业座谈会,蒙西至京津冀特高压直流输电工程获批
国信证券· 2025-07-04 16:52
报告行业投资评级 - 优于大市(维持) [1] 报告的核心观点 - 工信部召开光伏行业制造业企业座谈会,交流无序竞争治理、落后产能退出;蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程取得发改委核准批复;建议关注特变电工及多晶硅龙头企业 [1] 光伏行业 - 7月3日工信部部长主持召开光伏行业制造业企业座谈会,阳光电源等14家企业及协会负责人发言,强调综合治理低价无序竞争,引导企业提升品质,推动落后产能退出,工信部将加大引导和治理,为行业发展保驾护航 [2] 电网行业 - 6月26日蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程获发改委核准批复,每年可将360亿千瓦时“绿电”从内蒙古输送至京津冀,工程全长669公里,动态投资171.78亿元,是内蒙古首条获批的以输送“沙戈荒”新能源为主的特高压通道,是国家“十四五”重点工程和自治区“样板工程” [3] 相关公司盈利预测 |代码|公司简称|市值(亿元人民币)|归母净利润(亿元人民币)2024A|归母净利润(亿元人民币)2025E|归母净利润(亿元人民币)2026E|PE 2024A|PE 2025E|PE 2026E|PB| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |3800.HK|协鑫科技|281|-47.5|-1.9|15.4|-5.9x|-151.2x|18.2x|0.7| |1799.HK|新特能源|220|-39.0|-12.7|4.8|-5.6x|-17.3x|45.6x|0.2| |600438.SH|通威股份|825|-70.4|-26.7|27.9|-11.7x|-30.9x|29.6x|1.9| |600089.SH|特变电工|613|41.3|62.0|78.0|14.8x|9.9x|7.9x|0.9| 注:特变电工盈利预测来自国信证券经济研究所,其他公司盈利预测来自Wind一致预期 [6]