地缘政治动态 - 特朗普与普京计划在阿拉斯加会面 欧洲被排除在谈判之外 导致欧洲局势紧张[2] - 特朗普公开表示乌克兰领土控制线将发生变更 并称赞俄罗斯拥有最佳土地和资源[4] - 美国副总统万斯明确表态美国将停止资助乌克兰 仅愿意向欧洲出售武器[5] 欧洲援助情况 - 截至2024年底 欧盟对乌克兰援助金额达1.44万亿美元 超过美国的1.24万亿美元援助额[2] - 欧洲作为乌克兰首要资助者 付出巨额资金但仍被排除在关键决策之外[2] 欧洲战略误判 - 低估俄罗斯的军事韧性和反击能力 原计划通过经济制裁打压俄罗斯但未能奏效[8][10] - 高估美国盟友关系 预期美国会领导对抗俄罗斯 但美国反而与俄罗斯进行背后交易[13][16] - 欧洲存在文化文明竞争 内部经济困难及移民问题 试图通过打压俄罗斯转移内部矛盾[8] 欧洲领导层反应 - 法国总统马克龙强调乌克兰未来应由乌克兰人民决定 欧洲必须参与因其安全受威胁[7] - 德国总理默茨反对俄美在未与欧洲协商情况下决定乌克兰领土问题[7] 历史经验借鉴 - 欧洲不愿独自承担战争重担 二战中法国快速投降体现其对战争惨烈的认知[12] - 国际博弈中不能过度依赖任何国家的承诺 国家立场可能因利益而改变[18]

特朗普对俄政策转变 - 特朗普将50天对俄最后通牒缩短至10天并威胁实施次级制裁和高额关税但最终未执行任何措施 [1] - 美国对俄策略从强硬威胁转向增加美俄首脑会晤可能性显示态度发生微妙转变 [1] 俄罗斯反制措施 - 俄罗斯宣布退出《中导条约》作为对北约反俄政策的回应引发欧洲战略焦虑 [2] - 俄罗斯中程导弹可覆盖整个欧洲且打击速度快使防空系统几乎无法拦截 [2] - 美国因俄罗斯废除核限制派出核侦察机至俄边境并重新评估对俄策略 [2] 美国制裁局限性 - 美国及其盟国对俄制裁手段几乎用尽进一步加大制裁效果有限 [3] - 俄罗斯石油主要进口国为中国和印度美国对印度实施制裁但印度立场坚硬 [3] - 中美处于谈判休战期美国不希望加剧矛盾导致对俄石油二级制裁未能实施 [3] 地缘政治影响 - 乌克兰成为输家因美国未兑现迫使俄罗斯停火的承诺冲突持续 [5] - 印度以中立立场在美俄间获利但面临美国二级制裁压力可能损失既得利益 [5] - 中国通过稳健策略减少美国二级制裁压力并促使美国主动寻求谈判成为博弈赢家 [7] 军事与经济博弈 - 特朗普关税威胁在俄罗斯导弹部署的军事压力面前失去实际意义 [7] - 国际博弈中虚张声势不足中国稳扎稳打策略取得显著成效 [7]

地缘政治动态 - 美国计划在乌克兰推动政权更迭 拟用扎卢日内替换泽连斯基[1] - 俄罗斯面临来自美国和北约的巨大压力[1] - 高加索地区局势暗流涌动[1] 国际博弈参与方 - 乌克兰内部因政权更迭计划出现动荡[1] - 俄罗斯需应对复杂国际压力[1] - 中国角色成为国际关注焦点[1]

稀土出口与中美关系 - 中国6月对美稀土磁体出口量从5月的不到60吨猛增至353吨，增幅达660% [3] - 中国6月全球稀土出口量从1238吨跃升至3188吨，增幅157.5% [3] - 中国商务部加快稀土出口管制审批，平衡国家安全与国际需求 [3] 美国政策调整 - 美国恢复英伟达H20 AI芯片对华出口并放宽通用电气发动机零部件限制 [5] - 白宫放松对华签证和投资限制，推进总统访华计划及第三轮经贸谈判 [5] - 特朗普公开赞扬中国在芬太尼问题上的合作，态度显著软化 [5] 行业影响 - 稀土是电动车、风电及高端国防装备的核心材料，中国控制全球90%市场份额 [8] - 美国若错失稀土资源将面临汽车制造和新能源竞争劣势 [8] - 中国与欧盟、日韩磋商多边出口管制，防止单边主义冲击市场 [8] 战略博弈 - 中美签署贸易共识并设立90天关税休战期，美国需缓解供应链压力 [7] - 特朗普需通过访华达成协议以提升国内选情 [7] - 中国通过资源优势牵动国际博弈，争取谈判主动权 [8] 未来展望 - 中美相互依存关系为对话提供空间，但局势仍存不确定性 [9] - 中国展现战略沉稳与灵活，美国转向理性协商的意愿待观察 [9]

地缘政治博弈对全球贸易的影响 - 北约秘书长吕特威胁中国、印度和巴西等国停止与俄罗斯贸易，否则将面临"巨大打击" [1] - 特朗普对购买俄罗斯石油的国家设定100%关税威胁，要求俄罗斯在50天内与乌克兰达成和平协议 [1] - 美国与其盟友在对俄政策上存在深刻分歧，特朗普的"二级制裁"策略同时针对中国等国家 [3] 中国对美西方制裁的反制措施 - 中国修订《中国禁止出口限制出口技术目录》，将锂电池核心技术列入管制范围 [3] - 该举措直接冲击欧美高度依赖的新能源产业链，涉及电动汽车和智能手机等领域 [3] - 中国通过技术管制展现反击能力，保护自身利益并回击霸权主义 [5] 全球贸易格局变化 - 全球贸易结算中非美元计价比例首次突破38% [7] - 中俄之间本币结算占比达到95%，多国探索绕过美元的结算方式 [7] - 发展中国家对单一制裁模式不满，倾向与中国、俄罗斯加强合作 [5] 新能源产业链的竞争态势 - 欧美在锂矿及电池技术领域面临短缺风险，欧洲企业承受巨大压力 [7] - 中国通过锂电池技术管制反制欧美，掌握新能源领域关键筹码 [3][7] - 全球新能源产业链的依赖关系成为地缘政治博弈的重要工具 [3][5] 国际战略格局演变 - 中国在联合国安理会明确提出停火止战主张，塑造负责任大国形象 [7] - 美西方制裁手段效力下降，难以对中国等国家形成有效压制 [7] - 全球经济力量重新洗牌，中国展现战略主动权 [5][7]

美债减持现状 - 公司持有的美债规模降至7500亿美元 创十六年来最低水平 在全球持有者中排名降至第三位 仅次于日本和英国 [1] - 三月和四月连续两月减持美债 当前持有量占美债市场总规模约2% [1][2] 减持操作限制因素 - 中长期美债流动性较低 单日市场交易量虽达万亿美元级别 但以短期国债为主 无法承接大规模集中抛售 [1] - 集中抛售将导致美债价格快速下跌 造成资产缩水 形成"伤敌一千自损八百"的局面 [1] - 美元资产转换存在操作难题：直接换人民币将冲击汇率稳定 其他货币安全性和收益性不及美债 黄金市场容量不足且会推高持有成本 [1] 战略价值与时机选择 - 当前2%的市场占比使其难以产生持续性影响 但可作为国际博弈筹码 例如在贸易摩擦时通过抛售施压 [2] - 未来两年美债到期高峰将至 新债发行压力增大 届时减持对美债利率和价格的冲击效应更显著 [2] - 采取渐进式减持策略更符合利益 既能保持战略主动性 又可避免市场剧烈波动 [2]

最近国际上因为稀土这点事儿，又开始不消停了。路透社不是报道了嘛，说是在瑞士谈完之后，咱们中 国发了四张稀土出口许可证。 你猜这四张"金贵"的许可证都给了谁？嘿，几乎清一色都是欧洲的企业，像什么德国大众汽车都榜上有 名。这指向性，简直不要太明显好吗？！ 感觉啊，瑞士谈完之后，咱们国家对稀土出口的管制，反倒是更严了，更精细了！而老美呢？甭管他们 在瑞士谈完之后再耍啥花招，那小眼神里都写满了四个大字——"我要稀土！" 老美那边估计现在是真急了。眼瞅着欧洲兄弟们能拿到稀土，自己却只能在一边"望梅止渴"，这滋味， 不好受吧？ 这也再次证明了，核心资源掌握在自己手里，有多重要！稀土，就是咱们国家在国际博弈中的一张硬 牌！想拿？可以，但得按咱们的规矩来！ 现在的稀土，简直就是捏住了美国的"七寸"！你觉得咱们会轻易松手吗？那不可能！这就好比美国也不 可能马上就放弃对中国芯片制造的打压一样，都是一个道理，都是战略博弈！ 这次发放稀土出口许可证，可不代表咱们要放松管制了，门儿都没有！恰恰相反，这是在下一盘大棋！ 通过发放这些许可证，咱们能更清楚地知道这些宝贝稀土都卖给谁了，最后都用在啥地方了。说白了， 就是精准把控，心中有数！ ...