投资组合表现 - 本周投资组合总盈利3.4万元，其中周三单日盈利7.3万元，周四单日亏损5.6万元，周五单日盈利1.3万元 [1] - 场外基金账户资产规模为500万元，当日预估盈利7000元，该账户已实现连续七周盈利 [1][3] - 场内ETF账户资产规模为200万元，当日盈利6000元 [1] 资产配置调整 - 近期减持了恒生科技与A股医药相关仓位，释放出超过10万元现金，结合此前清仓稀土所得资金，使备用现金总额回升至100万元 [3] - 此次减仓旨在为市场可能出现的大幅回调准备抄底资金，并非看空后市，此前已动用30万元资金增持航空航天与卫星产业 [3] - 当前对国防军工行业维持超配状态，认为近期国际大事利好军工板块 [3][7] 行业市场温度与表现 - A股市场整体温度为66.15度，处于50度卖出阈值之上，港股市场温度为47.01度，变化不大 [6][8] - 国防军工行业市盈率为85.19倍，市盈率温度达77.61%，今年以来上涨15.84% [6] - 港股创新药板块今年以来涨幅高达112.06%，尽管近期横盘一个多月且当日下跌1.87%，但中报业绩表现良好，仍被超配 [8][9] - 通信行业今年以来涨幅达64.09%，自2021年以来累计上涨131.18%，市盈率温度为76.75% [6] - 有色金属行业今年以来上涨51.05%，自2021年以来累计上涨59.30% [6] 其他行业数据 - 煤炭行业今年以来下跌5.83%，但自2021年以来累计上涨58.56%，市盈率温度高达80.44% [6] - 房地产行业市盈率温度达99.92%，为所有行业中最高，但今年以来仅上涨8.67% [6] - 计算机行业市盈率高达93.08倍，其市盈率温度达97.65%，为A股各行业最高 [8]

市场表现与投资者行为 - 当日场内ETF账户亏损1.1万元，场外基金账户亏损0.7万元，合计亏损1.8万元 [1] - 与昨日合计盈利13万元相比，回调幅度较小 [2] - 主动基金与A股ETF今年以来份额未显著增长，散户未大规模借道公募基金入场 [2][4] - 保险资管行业管理规模达33.26万亿元，位居大资管行业首位 [4] - 保险资管股权投资规模同比上升188%，权益投资规模可能从2万亿元增至近6万亿元 [4] - 保险资管权益规模超过主动公募的3万亿元，牛市可能不会再现公募基金大卖 [5] 估值水平与市场温度 - 沪深300估值14.11，处于近10年86.11%历史分位 [11] - 中证500估值33.09，处于近10年78.08%历史分位 [13] - 中证1000估值46.39，处于近10年72.41%历史分位 [15] - 中证2000估值154.65，处于近5年100%历史分位 [17] - 科创50和中证2000历史估值分位处于100%，人工智能指数估值分位约95% [25] - 标普500估值28.56，处于近10年86.59%历史分位 [37] - 纳斯达克100估值34.98，处于近10年79.12%历史分位 [39] - A股市场温度67.61度，超过2021年最高63度，2015年最高93度 [40] - 港股市场温度48.37度 [40] 行业配置与表现 - 基础化工行业今年以来涨幅25.40%，PE温度70.36% [40] - 传媒（游戏）行业今年以来涨幅30.61%，PE温度84.83% [40] - 计算机行业PE 101.40，PE温度99.34% [40] - 汽车行业今年以来涨幅23.00%，PE温度79.60% [40] - 电子（含芯片）行业今年以来涨幅32.60%，PE温度92.75% [40] - 通信（5G）行业今年以来涨幅50.73%，PE温度73.56% [40] - 港股创新药行业今年以来涨幅113.88%，PE温度40.31% [40] - 创业板指估值39.24，创业板综指因包含大量中小盘股票估值更高 [26] 投资策略与操作 - 采取高切低策略，减仓港股创新药15万元，加仓化工指数15万元，后者一个月内盈利近10% [9] - 保持80%仓位，继续执行高切低操作 [9] - 减仓与加仓决策存在矛盾，既担心止盈过早错过收益，又担心浮盈回吐 [6][7]

市场温度感知指标 - 两融余额和北向资金流向是直观的市场温度感知指标 [3] - 融资余额快速增长表明投资者加杠杆意愿强烈 [3] - 波动率指数也可作为市场情绪参考指标 [3] 投资者教育内容 - 强调投资基金需从夯实基本功起步 [2] - 提供1分钟知识点快速学习方式降低投资门槛 [2] - 通过专栏形式提供系统化基金投资知识 [6] 内容提供方 - 中泰证券资产管理提供相关投资教育内容 [4]

市场表现与投资情绪 - 上周盈利20万元，周一继续上涨但今日出现回调，场内ETF账户今日亏损1.5万元（昨日盈利2.2万元），场外基金账户今日亏损1.0万元（昨日盈利4.5万元），属于小幅回调 [1] - 私域门票销量近期表现良好，类似2020年初市场低点时的投资者行为，而2021年市场见顶时销量低迷，反映投资者情绪与市场周期的相关性 [1] - 历史案例显示，市场高位时投资者倾向于追逐明星基金经理（如兰兰、春春、坤坤等业绩超200%的标的），而忽视小盘价值等低关注度资产，但后者长期表现更优 [1] 行业配置与市场温度 - A股市场温度为64.21度（高于50度卖出阈值），港股市场温度为46.59度（低于50度买入阈值），显示A股估值压力高于港股 [2][3] - 行业配置差异显著： - **高估值领域**：计算机（PE 95.26，温度98.39%）、国防军工（PE 90.84，温度78.11%）、电子（PE 62.42，温度86.97%）显示过热 [2][3] - **低估值领域**：食品饮料（PE 21.22，温度9.25%）、发电厂（PE 18.70，温度24.05%）估值相对合理 [2] - **超配行业**：港股创新药（今年以来涨幅112.77%，PE 37.27）、恒生科技（今年以来涨幅24.04%）获超配 [3] - 部分行业年内表现突出：通信（5G）2021年以来涨幅96%，有色金属年内涨幅36.46%，机械设备年内涨幅27.75% [2][3] 指数与板块动态 - 宽基指数分化明显：中证1000年内涨幅21.57%（PE 44.53），创业板年内涨幅21.49%（PE 37.35），沪深300年内仅涨7.33%（PE 13.53） [2][3] - 港股通高股息指数表现稳健（今年以来涨幅19.58%，PE 7.40），恒生消费指数年内涨幅16.83%（PE 19.08） [3] - 清仓板块包括家用电器、中证1000、传媒（游戏）等，显示对部分过热或疲软领域的规避 [2][3]