报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析 提供各品种标的期货市场数据、期权因子数据、行情解读及策略建议 各品种方向性策略多为无 波动性策略有观望、构建做多或做空波动率策略等[6][18][31] 根据相关目录分别总结 标的期货市场数据 - 铝合金期权ad2609合约昨日收盘价23285元 涨0.08% 成交量4046手 较前日减少1670手 持仓量7148手 较前日增加119手[3][6] - 铝期权al2609合约昨日收盘价23640元 跌0.10% 成交量166501手 较前日增加26534手 持仓量239611手 较前日减少7652手[15][18] - 氧化铝期权ao2609合约昨日收盘价2633元 跌0.07％ 成交量149723手 较前日减少36137手 持仓量227160手 较前日减少15651手[28][31] - 铜期权cu2609合约昨日收盘价106120元 涨0.54% 成交量82699手 较前日减少3208手 持仓量205922手 较前日增加4346手[40][43] - 镍期权ni2609合约昨日收盘价129430元 跌1.97% 成交量223499手 较前日增加4564手 持仓量154607手 较前日增加4440手[52][55] - 铅期权pb2609合约昨日收盘价15430元 跌0.96％ 成交量82601手 较前日增加6201手 持仓量90949手 较前日增加2782手[64][67] - 锡期权sn2609合约昨日收盘价426750元 涨0.63％ 成交量201819手 较前日减少33904手 持仓量56940手 较前日增加270手[76][79] - 锌期权zn2609合约昨日收盘价25380元 涨1.90％ 成交量161964手 较前日增加36005手 持仓量126680手 较前日增加15986手[88][91] 期权因子 - 量仓PCR - 铝合金看涨期权成交量480 量变化34 持仓量1169 仓变化214 成交量PCR0.53 量PCR变化0.25 持仓量PCR0.83 仓PCR变化 - 0.06 看跌期权成交量255 量变化128 持仓量992 仓变化115[4] - 铝看涨期权成交量39946 量变化 - 1720 持仓量47908 仓变化1168 成交量PCR0.9 量PCR变化0.24 持仓量PCR1.05 仓PCR变化0.01 看跌期权成交量35860 量变化8607 持仓量50419 仓变化1743[16] - 氧化铝看涨期权成交量43935 量变化3634 持仓量105203 仓变化2595 成交量PCR0.56 量PCR变化 - 0.15 持仓量PCR0.36 仓PCR变化 - 0.02 看跌期权成交量24601 量变化 - 3946 持仓量38244 仓变化 - 722[29] - 铜看涨期权成交量76079 量变化 - 1447 持仓量56672 仓变化2981 成交量PCR0.81 量PCR变化0.13 持仓量PCR1.07 仓PCR变化0.02 看跌期权成交量61300 量变化9018 持仓量60689 仓变化4472[41] - 镍看涨期权成交量46987 量变化 - 881 持仓量31377 仓变化4142 成交量PCR未提及 量PCR变化0.47 持仓量PCR0.58 仓PCR变化 - 0.08 看跌期权成交量46843 量变化21506 持仓量18088 仓变化166[53] - 铅看涨期权成交量5547 量变化1636 持仓量7121 仓变化1112 成交量PCR1.11 量PCR变化0.02 持仓量PCR0.74 仓PCR变化 - 0.09 看跌期权成交量6145 量变化1882 持仓量5298 仓变化287[65] - 锡看涨期权成交量43129 量变化 - 12868 持仓量11513 仓变化253 成交量PCR0.7 量PCR变化0.08 持仓量PCR1.41 仓PCR变化0.08 看跌期权成交量30014 量变化 - 4656 持仓量16211 仓变化1266[77] - 锌看涨期权成交量43178 量变化17915 持仓量19419 仓变化3762 成交量PCR0.45 量PCR变化 - 0.2 持仓量PCR0.92 仓PCR变化 - 0.1 看跌期权成交量19631 量变化3026 持仓量17924 仓变化1920[89] 期权因子 - 压力支撑 - 铝合金期权ad2609合约压力位26000 支撑位23200 加权隐波率17.94% 加权隐波率变化0.02% 年平均隐波率19.20%[5] - 铝期权al2609合约压力位24000 支撑位22000 加权隐波率12.65% 加权隐波率变化0.73% 年平均隐波率18.24%[17] - 氧化铝期权ao2609合约压力位3000 支撑位2650 加权隐波率22.85% 加权隐波率变化0.82% 年平均隐波率31.95%[30] - 铜期权cu2609合约压力位106000 支撑位100000 加权隐波率18.80% 加权隐波率变化1.21% 年平均隐波率24.24%[42] - 镍期权ni2609合约压力位140000 支撑位120000 加权隐波率24.85% 加权隐波率变化1.12% 年平均隐波率32.29%[54] - 铅期权pb2609合约压力位16000 支撑位14600 加权隐波率17.63% 加权隐波率变化0.22% 年平均隐波率18.14%[66] - 锡期权sn2609合约压力位450000 支撑位350000 加权隐波率35.25% 加权隐波率变化0.12% 年平均隐波率41.87%[78] - 锌期权zn2609合约压力位26000 支撑位24000 加权隐波率17.04% 加权隐波率变化3.07% 年平均隐波率17.54%[90] 行情解读与策略建议 铝合金期权 - 隐含波动率维持在均值0.1920上方波动 持仓量PCR收报于0.8255 位于近一年来的17.14%水位 方向性策略无 波动性策略观望[6][7] 铝期权 - 隐含波动率维持在均值0.1824上方波动 持仓量PCR收报于1.0524 位于近一年来的98.78%水位 方向性策略无 波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略 如B_AL2609C24000 B_AL2609P23200[18][19] 氧化铝期权 - 隐含波动率维持在均值0.3195上方波动 持仓量PCR收报于0.3635 位于近一年来的70.20%水位 方向性策略无 波动性策略观望[31][32] 铜期权 - 隐含波动率维持在均值0.2424上方波动 持仓量PCR收报于1.0709 位于近一年来的86.12%水位 方向性策略无 波动性策略观望[43][44] 镍期权 - 隐含波动率维持在均值0.3229上方波动 持仓量PCR收报于0.5765 位于近一年来的44.90%水位 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略 如S_N2609C140000 S_Nl2609P124000[55][56] 铅期权 - 隐含波动率维持在均值0.1814上方波动 持仓量PCR收报于0.744 位于近一年来的49.80%水位 方向性策略无 波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略 如B_PB2609C16000 B_PB2609P15200[67][68] 锡期权 - 隐含波动率维持在均值0.4187上方波动 持仓量PCR收报于1.4081 位于近一年来的91.43%水位 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略 如S_SN2609C450000 S_SN2609P380000[79][80] 锌期权 - 隐含波动率维持在均值0.1754上方波动 持仓量PCR收报于0.923 位于近一年来的73.47%水位 方向性策略无 波动性策略观望[91][92]