文章核心观点 - 以PEEK、PI为代表的特种工程塑料因机器人、无人机、AI服务器等新兴和未来产业的崛起而变得“火爆”，产业升级的新需求与材料特性形成“双向奔赴”[2] - 特种高分子材料领域国内外仍有差距，LCP薄膜和聚醚酰亚胺PEI近期取得突破，被列入工信部2025年精细化工关键产品创新任务，重要性凸显[2][3] - 一个LCP材料横跨6G、脑机接口、AI服务器PCB、低轨卫星等多个“顶流”未来产业赛道，市场前景广阔[5] - 行业正从以量大价低的通用塑料（产能按亿吨计）和性价比高的通用工程塑料（面临产能过剩）阶段，向满足高端需求的特种工程塑料阶段演进[2] 行业演进与材料分类 - 早期阶段：房地产和普通家电引领，以聚丙烯、聚乙烯等5大通用塑料为主，产能以亿吨计，核心是“便宜为王”[2] - 发展阶段：汽车、高端家电、电子电气产业推动，尼龙、聚甲醛、聚苯醚、聚碳酸酯等5大通用工程塑料成为“顶梁柱”，核心是“性价比为王”，但已出现产能过剩话题[2] - 当前及未来阶段：机器人、无人机、AI服务器等新兴和未来产业崛起，使PEEK、PI等特种工程塑料“扬眉吐气”，不再因“贵”被束之高阁，吸引大量企业跨界入局[2] - 根据工信部等指导文件，面向未来的重点新材料包括高性能树脂及工程塑料、有机纤维、生物基树脂及可降解材料、特种橡胶及弹性体等大类，服务于国防装备和国民经济重大需求[8] LCP薄膜的突破与应用 - 普利特公司宣布其LCP薄膜产品实现规模化量产并开始大批量供货，打破了国外厂商在高端LCP薄膜领域的长期垄断[4] - LCP薄膜制备工艺复杂，涉及高分子合成、制膜工艺和热处理等多个环节，细微偏差会影响性能[4] - 该产品已启动为新一代手机终端软板天线大批量供货，将对6G/毫米波高频通讯网络下的各类终端领域产生深远影响[4] - 在通信领域，已完成与国内某知名头部客户的验证，近期有望实现批量化交付[4] - 在脑机接口领域，已与海外客户完成共同开发与验证，临床试验进展顺利，国内客户对接同步推进[4] - 公司研发的LCP电子纤维布可应用于6G基站和AI服务器PCB硬板，正与下游头部客户开展高速服务器PCB硬板验证开发[4] - 公司LCP纤维已于2025年4月进入国内某头部客户低轨卫星供应链，应用于卫星柔性太阳翼核心层[4] 聚醚酰亚胺PEI的进展 - 万润股份是国内首家实现PEI材料商业化生产的企业[6] - 公司热塑性聚酰亚胺类产品（包括PEI、TPI、PI-5218）均已实现销售[6] - 年产能1500吨的聚醚酰亚胺PEI产品量产线现已投入试生产，TPI与PI-5218的年产能均超过100吨[6] - PEI产品型号多样，主要应用于光纤连接器、航空航天复合材料及型材、耐高温端子、照明设备、FPCB、医疗设备等领域[6] - PEI特性与PEEK相似，但耐冲击强度更低，耐温度范围更窄，价格上比PEEK更便宜[6] - 全球主要企业包括SABIC、RTP、恩欣格、利安德巴赛尔等，SABIC近期推出了三款新型非氟聚醚酰亚胺/硅氧烷共聚物[6] 行业重要展会与平台 - “FINE 2026 轻量化高强度与可持续材料展”将于2026年06月10日至12日在上海新国际博览中心举行[10][11][12] - 展会预计有超过800家企业参展，超过200家科研院所参与，举办超过30场主题论坛，展览面积达50,000平方米[1] - 主题论坛将涵盖具身机器人、低空经济、消费电子、半导体、AI数据中心、智能汽车、航空航天等30多个主题[13] - 展会定位为“中国未来产业崛起，引领全球新材料创新发展”，涵盖高性能纤维与复合材料、高性能高分子与改性材料、低碳可持续材料、先进合金、3D打印等多个展区[15] - 同期将举办未来智能终端展、新材料科技创新展、先进电池与能源材料展、热管理液冷板产业展、先进半导体展等[17] - “DT新材料”作为新材料一站式科技服务平台，提供品牌传播、研究咨询、投资孵化等服务，包括品牌推广、企业专访、会议演讲、需求对接、定制报告、项目尽调、投资融资等[18]

公司战略与项目投资 - 大洋生物董事会同意建设年产2000吨特种高分子材料聚醚醚酮（PEEK）及关键中间体4,4′–二氟二苯甲酮（DFBP）等项目 总投资额1.93亿元 其中设备及安装8425万元 土建7900万元 流动资金3000万元 资金来源包括自有资金及银行融资 建设周期共30个月 [1] - 公司同日公告拟通过全资子公司分期建设年产6万吨氢氧化钾碳化法轻质碳酸钾和3万吨流化床法重质碳酸钾等新材料项目 项目拟投资5亿元 [4] PEEK材料行业概况 - 聚醚醚酮（PEEK）是一种高性能特种工程塑料 具有耐高温、高强度、轻量化等优异综合性能 [1] - PEEK已广泛应用于航空航天、医疗器械、汽车制造及电子电气领域 在新能源汽车、人形机器人的轻量化带动下存在较为广阔的应用前景 [1] - 据沙利文咨询预测 在假设我国PEEK材料主要终端应用产品维持不变的情况下 2022年至2027年 国内PEEK材料市场需求量将由2334吨提升至5079吨 对应年复合增长率约为16.8% [2] - PEEK材料长期被英国威格斯等国际巨头垄断 国内80%以上市场需求依赖进口 核心中间体DFBP曾面临进口价高、供应不稳定的困境 [2] - 《重点新材料首批次应用示范指导目录》将PEEK归为关键战略材料 [3] 公司项目竞争力与影响 - 公司依托大连理工大学等国内知名院校 技术基础成熟 已打破核心壁垒 [3] - DFBP作为PEEK成本占比50%—60%的核心原料 公司自产DFBP配套生产PEEK 产业链优势明显 相比进口PEEK产品具备较明显竞争力 易打开市场 [3] - 项目投产后能让公司切入高性能工程塑料赛道 打破国际巨头长期垄断 助力公司从含氟精细化学品领域向特种高分子材料领域转型 [4] - 公司配套生产DFBP 可打造“中间体—PEEK成品”的闭环产业链 契合国家新材料产业扶持政策 提升公司在高端制造领域的战略地位 [4] - 通过构建“研发－生产－应用”闭环 进一步降低项目落地与运营风险 [3] 其他业务发展 - 大洋生物拟与山东亚荣化学股份有限公司签署《氢氧化钾产品供需战略合作协议》 利用对方氢氧化钾产业贯通以及园区二氧化碳稳定供应的配套优势 [4] - 新碳酸钾项目投产后将显著提升公司碳酸钾总产能 丰富产品结构 精准匹配医药、食品、电子等高端领域差异化需求 强化“全品类碳酸钾供应商”市场定位 [4] - 依托碳化法、流化床法双工艺技术优势 进一步扩大产能规模效应 巩固行业头部地位 [4]

公司战略与项目投资 - 公司董事会审议通过新建年产2000吨特种高分子材料聚醚醚酮(PEEK)及关键中间体4,4′–二氟二苯甲酮等项目议案 [1] - 项目总投资额为1.9325亿元 其中设备及安装8425万元 土建7900万元 流动资金3000万元 [1] - 项目建设周期为自立项至试生产共30个月 [1] 业务发展与市场定位 - 项目投产后 公司将切入高性能工程塑料赛道 [1] - 此举旨在打破国际巨头对PEEK市场的长期垄断 [1] - 项目将助力公司从含氟精细化学品领域向特种高分子材料领域转型 [1]

公司产品与技术 - 公司PEKK产品属于特种高分子材料，具有耐高温、耐化学药品腐蚀、耐摩等性能 [1] - PEKK作为性能优异的热塑性树脂新型材料，其可被用于航空航天领域 [1] 公司市场与战略 - 公司一直密切关注商业航天领域发展 [1] - 公司未来将积极开拓PEKK产品的国内外市场 [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入9.06亿元 同比增长12.29% [1] - 实现归母净利润1840.80万元 同比增长23.94% [1] - 扣非后归母净利润1230.05万元 同比增长39.54% [1] 产品结构 - 特种高分子材料营收达4.43亿元 占总营收比重近50% [1] - LCP、PPA、PPS、PEEK等核心产品出货量大幅增长 [1] - 实现LCP、PPA、PEEK、PPS、PTFE、聚芳醚砜等核心材料的全链条布局 [1] 产能建设 - 重庆基地2万吨LCP树脂项目及1000吨PAEK树脂项目于5月投产 [2] - 建成后LCP年产能将达2.5万吨 有望成为全球最大产能供应商 [2] - 热固性碳纤维复合材料产线实现批量出货 应用于无人机、机器人等领域 [2] - 生物基高温尼龙、透明尼龙、长链尼龙及尼龙弹性体系列产品实现量产 [2] 研发投入 - 上半年研发费用达5598.04万元 同比增长17.29% [2] - 研发费用占营收比重达6.18% [2] - 公司旗下共有5家国家级高新技术企业、3家国家级专精特新"小巨人"企业 [2] 技术突破 - LCP材料打破5G天线材料海外垄断 高频信号损耗低至1.4‰ [2] - LCP材料进入全球头部电子企业供应链 [2] - AI服务器散热材料形成业内最完整风冷解决方案 [2] - 散热方案可复用至手机、笔记本电脑、机器人关节、低空飞行器等场景 [2] 应用领域拓展 - PEEK材料在人形机器人领域实现突破 助力整机减重15%、续航提升30% [3] - PEEK材料已在下游客户端实现导入 [3] - 氟材料形成上海-浙江双基地布局 [3] - PTFE产品获国内外高频PCB及半导体客户认可 [3] - 境内半导体业务上半年快速发展 [3] 行业前景 - 下游机器人、AI服务器等赛道需求爆发 [3] - 政策长期重视新材料行业发展 [3] - 公司凭借技术与产能优势有望进一步释放增长潜力 [3]

财务表现 - 上半年营业收入9.06亿元 同比增长12.29% [1] - 归母净利润同比增长23.94% 扣非归母净利润同比增长39.54% [1] - 经营性现金流同比增长87.41% 核心指标均呈双位数增长 [1] 产品与产能 - 特种高分子材料营收4.43亿元 占总营收比重近50% [1] - LCP/PPA/PPS/PEEK等核心产品出货量大幅增长 [1] - 重庆基地2万吨LCP树脂项目及1000吨PAEK树脂项目投产 LCP年产能将达2.5万吨 [1] - 热固性碳纤维复合材料产线实现批量出货 应用于无人机及机器人领域 [1] - 生物基高温尼龙等系列产品实现量产 [1] 研发与技术 - 上半年研发费用5598.04万元 同比增长17.29% 占营收比重6.18% [2] - 旗下拥有5家国家级高新技术企业及3家国家级专精特新"小巨人" [2] - LCP材料高频信号损耗低至1.4‰ 进入全球头部电子企业供应链 [2] - PEEK材料助力人形机器人整机减重15% 续航提升30% [2] 市场与战略 - LCP材料打破5G天线材料海外垄断 [2] - AI服务器散热材料形成业内最完整风冷解决方案 可复用至多场景 [2] - PTFE产品获国内外高频PCB及半导体客户认可 境内半导体业务快速成长 [2] - 工程塑料及特种工程塑料2025年自给率目标提升至85% [2] - 下游机器人及AI服务器等赛道需求爆发 公司有望在国产替代中释放增长潜力 [2]

公司战略与定位 - 公司以"成为世界一流的材料方案提供者"为愿景，聚焦特种高分子材料、工程塑料合金和改性通用塑料的综合方案 [5][13][22] - 未来3-5年核心工作是释放现有产能和技术储备，同时开发医疗、航空航天等特殊场景应用 [12][22] - 通过聚合、改性、成品制造全链条布局提供定制化材料解决方案，而非单一产品竞争 [23][51] 产品与技术 - 核心产品包括液晶高分子LCP(毛利率23.72%)、特种尼龙PPA、聚醚醚酮PEEK和纤维增强复合材料 [4][13] - LCP材料已应用于电子电气、5G通讯、AI服务器散热(信号损耗1.4‰)、机器人电机(绝缘层减重30-50%)等领域 [56] - 生物基尼龙已量产出货，但未生产聚酰亚胺材料 [28][67] 产能与项目进展 - 重庆新增5000吨LCP产线处于产能爬坡阶段，运行符合预期 [2][9][53] - 沃特智成项目已量产，其他募投项目进度需关注定期报告 [3][55] - 生产许可证换发受主管部门审批进度影响，公司已完成文件提交 [27][39] 财务表现 - 2024年综合毛利率17.81%，其中特种高分子材料毛利率23.72%，工程塑料合金20.27% [9][13] - 净利率较低(约1%)受研发费用(2024年1.1亿元)和新增产能折旧影响 [9][14][32] - 一季度毛利率下降因原材料价格波动和产能折旧增加 [34] 下游应用与客户 - 机器人领域：向协作机器人、四足机器人和人形机器人供应链送样，但未获批量订单 [4][40][54][66] - 汽车领域：与小米汽车有材料进入客户体系，车用碳纤维占比仍小 [16][38] - 半导体领域：通过收购沃特华本进入全球供应链，PTFE和PEEK材料在半导体行业推广 [6][47] 行业前景 - 5G/6G通信、机器人、AI服务器、低空经济等领域推动高性能材料需求增长 [35] - 新材料行业具有重资产、长周期特点，需应对国际巨头竞争 [42][25] - 客户需求向轻量化、精密集成化、高速信号传输等方向发展 [4][22]

财务表现 - 2024年公司实现营收18 97亿元 同比增长23 45% [1] - 归母净利润达3659 65万元 同比增长520 69% [1] - 扣非后归母净利润达2782 83万元 同比增长2085 60% [1] - 研发费用首次突破亿元大关 达1 16亿元 占营收6 10% [1] 产品与技术 - 公司千吨级PEEK产线实现全产业链自主可控 成为全球少数掌握"树脂合成-改性加工"技术的企业 [1] - PEEK产品已批量供应人形机器人关节部件 整机减重达15% 续航时间延长31% [1] - 攻克14项核心技术 LCP薄膜成型 PEEK连续聚合等工艺突破 [2] - 形成LCP PPA PEEK 聚芳醚砜四大产品矩阵 [2] 客户与市场应用 - 成为英伟达GB200服务器LCP连接器 华为5 5G基站天线核心供应商 [2] - "沃特DuraKraft™ PEEK"应用于特斯拉Optimus机器人原型机 [2] - PPA碳纤维增强方案助大疆无人机耐疲劳性提升3倍 [2] - PTFE晶圆载具获中芯国际28nm产线认证 市占率超30% [2] 行业机遇 - 人形机器人领域全球PEEK年需求将达万吨级 [2] - 国内LCP在5 5G基站 800G光模块的应用缺口超5000吨/年 [2] - 中美科技博弈催生高端材料替代机遇 LCP PEEK等产品加速替代进口 [2]