全球化工产业正处于深刻变革的浪潮中，焦虑、迷茫又充满希望是许多企业的真实状态，下一步究竟应该往哪走？我们认为， 中国新兴产业崛起将引 领高分子下个十年！ 2025年9月10-12日，由 宁波德泰中研信息科技有限公司（DT新材料） 主办、 舟山市投资促进中心、中国科学院宁波材料技术与工程研究所浙江校友 会 协办的 2025高分子产业年会 在合肥新站利港喜来登酒店盛大举行。 大会 立足全球视野，邀请到来自国际领先企业、代表性产业化专家、政府、园区、资本、协会和联盟等产业链上下游共计 55位报告嘉宾 ，设置一大宏 观论坛+高层闭门会议+六大材料及应用专题，共探 AI、具身机器人、低空经济、航空航天、新能源汽车、电磁屏蔽和新一代通信等新兴产业的材料、 技术、装备新机遇。 大会还 于开幕式进行了 2025"新塑奖"工程塑料产业创新评选颁奖盛典！ 大会盛况 大会开幕式：致辞 在大会开幕之际，大会主席、中国工程院院士、大连理工大学蹇锡高教授出席并发表开幕致辞。 蹇院士指出，全球化工产业链正进行深度调整，焦虑、迷茫又充满希望是许多企业的真实状态。而在新一轮科技革命的大背景下，低空经济、具身机器 人、新能源汽车、航空航天、AI ...

**PEEK 行业深度报告解读 20250917 关键要点总结** **行业与公司概述** * 报告聚焦 PEEK（聚醚醚酮）材料行业 全球市场由威格斯（Victrex）、赢创（Evonik）、索尔维（Solvay）及其分拆的世索科（Solexis）主导[5] 国内市场主要参与者包括中研股份、沃特股份、鹏鹕龙和君华股份等企业[5][25][35] **市场规模与增长** * 2024年全球PEEK消费量约1万吨 同比增长14%[1][3] 中国市场消费量约3,900吨 从2018年的1,100吨快速增长而来 年均增速超20%[1][14] 预计2027年中国市场需求将达5,100吨[15] * 市场增长动力来自下游应用匹配度提高及产业化推进 新能源和低空机器人等新兴领域潜力巨大[1] 若机器人年出货量达100万台且单台用量10公斤 将新增1万吨需求[3][23] **市场格局与竞争** * 全球市场呈“一超多强”格局 威格斯产能超7,000吨 索尔维旗下世索科产能约2,500吨 赢创也是主要参与者[25] 威格斯具备从上游原材料到产品的完整产业链[25] * 国内企业中研股份现有产能约1,000吨且产销率超100%[34] 沃特股份规划1,000吨产能（其中500吨已于2025年上半年投产）[25][35] 鹏鹕龙、君华股份（山东君昊）等未上市企业也处于行业前列[25][35] **进出口与产品结构** * 中国对PEEK的进口依赖度显著下降 从2020年的近70%大幅降低[7] 2024年进口1,100吨 出口700吨 但呈现结构性矛盾：进口单价高达70-80万元/吨 而出口单价仅为30-40万元/吨 反映出高端产品仍依赖进口 低端产品实现出口[1][16] **上游原材料（DFBP/DLBP）** * DFBP（或称DLBP）是PEEK合成中最关键的原材料 成本占比超过50% 且95%以上用于PEEK生产[6][28] 其供应与PEEK生产强相关[6][32] * 全球主要供应商包括威格斯（自供自用）、西安新材、新福新材和中兴福财[1][6][30] 中兴福财2023年二季度投产后迅速爬坡 成为最大产能供应商[30] 其投产导致DFBP价格从14万元/吨下降至2024年的9万元/吨以下[3][31] 国内主要厂商占据了80%以上的市场份额 行业格局稳定[30] **性能与应用领域** * PEEK材料性能优异 具有轻量化、机械性能好、耐热耐磨、耐腐蚀、电性能优异、自润滑和生物相容性强等特点 综合性能无显著短板[2][9][10] 其价格是其他特种工程塑料的5-10倍[12] * **新能源汽车**：在动力电池绝缘膜系统和800伏电机漆包线等细分材料中需求增长显著 新能源渗透率提升带来特色方向[19] * **半导体与工业机械**：在半导体加工夹具和CMP部件中替代潜力巨大（但验证进度较慢） 在工业机械如石化、天然气管道密封件、风电轴承、齿轮、轴承和阀门中应用广泛[20] * **医疗健康**：生物相容性强 用于关节和颅骨修复、齿科器材等 在与钛材的竞争中渗透率已实现反超[21] * **航空航天**：用于飞机轮毂罩、整流罩、叶轮以及无人机桨叶等部件 随着波音和空客新交付飞机数量增加（总计3.9万架）及复合材料渗透率提高 市场重要性提升[21] * **机器人**：其轻量化、高刚性、高强度、长寿命稳定性及对宽温域和生物相容性的要求与PEEK特性高度契合 应用于齿轮、轴承、关节、骨骼、机械臂、电机部件和传感器外壳等[22][23] 商业化成本是目前主要挑战[22] **技术研发与趋势** * 复合材料（如PEEK与碳纤维复合）在轻量化、机械性能、耐热耐磨和自润滑特性方面取得进展 在机器人和工业制造中应用广泛[9] 3D打印专用树脂材料应用不断增加[9] * 发展历程分为1978-1992年产品研发、1993-2004年威格斯垄断、2005年至今国产化三个阶段[8] 未来趋势包括与碳纤维复合增强材料的发展[8] **产业链发展** * 上游：兄弟科技正在进行对苯二酚（DHB）的生产验证 大然生物在储备氟酮中间体[36] * 下游：联合新科、普利特、万凯新材等公司进行新材料改性和应用测试[36] 众多企业如蓝巨龙、季赛龙等利用PEEK进行机器人、医疗、汽车等领域的改性加工[36] **风险与挑战** * 产业化进程及下游市场需求可能不及预期[37] 竞争加剧可能导致产品价格大幅下降 冲击企业盈利[37][39] * 存在其他材料替代风险、新技术工艺挑战以及政策变化对上下游需求的影响[37] 国际贸易冲突频发对行业造成不利影响[37] * 化工行业共性的安全环保风险 上游生产过程中的高危工艺对管理要求高[38] * PEEK材料自身存在加工工艺要求高、表面化学惰性处理难度大、价格高昂等劣势[12] 新进入厂商需跟上下游需求变化并确保产品性能[24]

核心财务表现 - 2025年上半年营收4.38亿元同比增长19.03% [1] - 归母净利润422.64万元同比下降20.52% [1] - 第二季度收入与利润环比显著改善 [1][2] POE项目进展 - 20万吨/年POE主装置预计9月正式投产 [2] - 中试产品已获下游头部企业好评 [2] - 配套30万吨/年α-烯烃装置和电解水制氢装置同步推进 [2] - 自产α-烯烃成本为外购价格的80% [2] - POE单位成本约1万元/吨显著低于行业平均水平 [2] 技术突破与应用领域 - 抗氧剂产品解决PEEK材料高温加工降解问题 [3] - 新产品耐温极限提升至300℃以上 [3] - POE改性材料拉伸强度提升30%且成本降低15%-20% [3] - 材料耐候性延长2倍以上 [3] - 机器人皮肤用POE材料具替代TPU潜力 [2][3] 市场前景与需求 - 电子皮肤市场规模预计从2024年63亿美元增长至2034年300亿美元 [3] - POE价格6月较年初下跌28%处于历史低位 [4] - N型电池渗透率提升及海外新兴市场需求推动三季度末价格触底回升 [4] 战略规划与预期 - 通过抗氧剂+POE改性材料双轮驱动布局高端材料 [3] - 第三季度起利润随产能爬坡快速改善 [4] - 2026年POE产品规模放量推动净利润大幅提升 [4] - 公司构建技术深耕、产业链延伸与全球化布局的差异化竞争优势 [4]

辅导备案登记受理情况 - 8月18日至8月24日期间沪深两市共有3家公司提交发行上市辅导备案登记并获得受理 [2] 新受理辅导备案公司详情 广东昭明电子集团股份有限公司 - 8月19日向广东证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为申万宏源证券 [3] - 总部位于广东省东莞市长安镇，专注于精密金属五金全制程业务，旗下拥有昭明电子、曼科五金、广文塑胶、领亿精密、赣能电子等多家子公司 [3] - 控股股东及实际控制人胡海林持股56.12%，闵波直接持股8.49%，深圳市昭睿企业管理合伙企业直接持股7.62% [3] 赛特威尔电子股份有限公司 - 8月19日向宁波证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为中信证券 [4] - 专注于智能安防领域，集自主研发、生产、销售安防产品及智能家居产品于一体，致力于通过物联科技技术搭建智能安防生态圈 [4] - 2016年完成A轮融资，投资方为凯石益正 [4] - 控股股东赛特威尔控股有限公司持股88.50%，实际控制人王杰军直接持股7.50%，宁波千壳企业管理咨询合伙企业直接持股2.00% [4] - 曾于2017年向上交所提交主板上市申请，2019年终止审查 [5] 江苏君华特种高分子材料股份有限公司 - 8月20日向江苏证监局提交上市辅导备案报告，辅导机构为国泰海通证券 [6] - 专注于PEEK（聚醚醚酮）、PI（聚酰亚胺）等高性能特种工程塑料零件及板棒管型材的研发及生产 [6] - 自2022年A轮融资至2024年B轮融资累计完成3次融资，投资方包括银鞍资本、国谦基金、常州君合致远股权投资合伙企业等 [6] - 控股股东上海君华启承咨询管理有限公司持股49.47%，实际控制人李军直接持股19.79%，苏丽华直接持股13.19% [6] 辅导工作进展状态 - 8月18日至8月24日期间无公司完成境内发行上市辅导工作 [7] - 同期无公司通过境内发行上市辅导验收 [8] 辅导备案终止情况 - 8月14日至8月24日期间沪深两市共有11家公司终止辅导备案 [9] - 终止备案公司涵盖医疗设备、节能材料、半导体、数控装备、医药研发、新能源材料、工业喷印、3D打印、数控机床、文旅设施及体育材料等多个领域 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入9.06亿元 同比增长12.29% [1] - 实现归母净利润1840.80万元 同比增长23.94% [1] - 扣非后归母净利润1230.05万元 同比增长39.54% [1] 产品结构 - 特种高分子材料营收达4.43亿元 占总营收比重近50% [1] - LCP、PPA、PPS、PEEK等核心产品出货量大幅增长 [1] - 实现LCP、PPA、PEEK、PPS、PTFE、聚芳醚砜等核心材料的全链条布局 [1] 产能建设 - 重庆基地2万吨LCP树脂项目及1000吨PAEK树脂项目于5月投产 [2] - 建成后LCP年产能将达2.5万吨 有望成为全球最大产能供应商 [2] - 热固性碳纤维复合材料产线实现批量出货 应用于无人机、机器人等领域 [2] - 生物基高温尼龙、透明尼龙、长链尼龙及尼龙弹性体系列产品实现量产 [2] 研发投入 - 上半年研发费用达5598.04万元 同比增长17.29% [2] - 研发费用占营收比重达6.18% [2] - 公司旗下共有5家国家级高新技术企业、3家国家级专精特新"小巨人"企业 [2] 技术突破 - LCP材料打破5G天线材料海外垄断 高频信号损耗低至1.4‰ [2] - LCP材料进入全球头部电子企业供应链 [2] - AI服务器散热材料形成业内最完整风冷解决方案 [2] - 散热方案可复用至手机、笔记本电脑、机器人关节、低空飞行器等场景 [2] 应用领域拓展 - PEEK材料在人形机器人领域实现突破 助力整机减重15%、续航提升30% [3] - PEEK材料已在下游客户端实现导入 [3] - 氟材料形成上海-浙江双基地布局 [3] - PTFE产品获国内外高频PCB及半导体客户认可 [3] - 境内半导体业务上半年快速发展 [3] 行业前景 - 下游机器人、AI服务器等赛道需求爆发 [3] - 政策长期重视新材料行业发展 [3] - 公司凭借技术与产能优势有望进一步释放增长潜力 [3]

智元机器人世界模型GE开源 - 公司正式开源世界模型GenieEnvisioner（GE），定位为行业首个面向双臂真机的世界模型 [1] - GE采用视觉中心建模范式，直接在视觉空间建模机器人与环境交互，保留空间结构和时序信息 [3] - 基于3000小时真机数据，GE-Act在跨平台泛化和长时序任务执行上超越现有SOTA水平 [3] - 模型整合"预测-控制-评估"环节，使机器人具备"想象-验证-行动"的主动能力 [3] - 已实现制作三明治、倒茶、擦桌、使用微波炉、装箱等五项连续任务 [4] 技术突破与行业定位 - 公司认为机器人必须搭载大模型，当前大语言模型存在1-5秒延迟，无法满足工业场景3-10毫秒需求 [6] - GE作为世界模型，通过"想象"行动策略的未来状态序列实现提前规划 [6] - 行业存在数据飞轮派与模型瓶颈派之争：前者强调数据积累（智元），后者主张重构模型架构（宇树） [15][16] - 世界模型被视为"认知地基"，需百万小时级互联网数据；具身智能则是依赖真机数据的"上层建筑" [11][12] 资本市场反应 - 公司通过"协议转让+要约收购"控股材料供应商上纬新材63.62%股权 [1] - 上纬新材市值从30亿元最高冲至400多亿元，走出11个涨停板 [1][13] - 控股实现供应链锁定（PEEK材料可减重30%）与市值杠杆放大双重效应 [13] - 二级市场提前定价，行业进入"市梦率"博弈阶段，技术路线尚未收敛 [14][17] 行业发展现状 - 具身智能技术成熟度类比2016年自动驾驶：硬件可用，算法需打磨 [11] - 训练数据量级对比：Meta V-JEPA 2使用100万小时数据，智元3000小时数据被认为作用有限 [9] - 行业争议焦点：世界模型能力提升是否依赖具身智能领域数据量 [9][10] - 当前瓶颈在于模型架构不够统一，部分场景数据采集后难以有效利用 [10]

智元机器人世界模型GE开源 - 公司正式开源世界模型GenieEnvisioner（GE），定位为行业首个面向双臂真机的世界模型，整合"预测-控制-评估"环节，实现机器人主动模拟验证行动的能力[1][5] - GE采用视觉中心建模范式，直接在视觉空间建模机器人与环境交互动态，保留空间结构和时序信息，相比主流VLA方法实现更精确的直接建模[3] - 基于3000小时真机数据，GE-Act在跨平台泛化和长时序任务执行上超越现有SOTA技术，演示中完成制作三明治、倒茶等五项连续任务[3][5] 技术架构与行业争议 - 世界模型与具身智能分属不同发展阶段：世界模型需百万小时级互联网视觉数据构建"认知地基"，具身智能依赖少量高成本真机数据优化任务执行，二者互补但不同步[13][14] - 行业存在数据飞轮派（智元主张开源千万条真机轨迹）与模型瓶颈派（宇树科技认为当前模型架构不足）的技术路线分歧[17][18] - 对比Meta V-JEPA 2（100万小时视频数据）和DeepMind Genie3（游戏引擎数据集），智元3000小时真机数据对模型基础能力提升有限，但针对性优化具身任务效果显著[10] 资本市场反应与战略布局 - 公司通过"协议转让+要约收购"控股材料供应商上纬新材63.62%股权，锁定PEEK等轻量化复合材料供应，实现供应链垂直整合[1][15] - 公告后上纬新材股价从30亿元市值飙升至400多亿元，连续11个涨停，反映市场对具身智能概念的高度预期[1][15] - 资本运作使智元在技术未完全落地前已实现市值杠杆放大，形成"地基打桩"与"样板间展示"并行的特殊发展阶段[16][20] 行业技术发展阶段判断 - 世界模型当前类似ChatGPT初期的大语言模型阶段，架构快速迭代未收敛，需海量通用数据训练[13] - 具身智能技术成熟度相当于2016年自动驾驶水平：硬件基本可用，算法需工程打磨，实际工业场景要求3-10毫秒延迟，现有大语言模型（50毫秒-5秒延迟）无法满足[7][13] - 公司开源行为推动行业技术透明化，但二级市场估值已超前反映技术预期，存在技术进展与资本定价的时间差[19][20]

公司业务与产品 - PEEK是一种优质工程塑料 具有优异热稳定性和抗化学性 [1] - 产品广泛应用于汽车 消费电子 半导体 能源 医疗 机械 航空航天等诸多领域 [1] - 公司暂未申请PEEK相关专利 [1]

PEEK材料特性 - 高性能热塑性塑料 在高温环境下保持出色机械性能与耐化学性 [1] - 用途广泛 具备耐高温 热稳定性 机械性能和化学相容性优势 在轻量化与耐久零件制造领域地位不可替代 [3] - 被誉为"塑料黄金" 正以惊人速度重塑全球制造业发展格局 [5] 工业自动化应用 - 成为推动工业自动化变革的关键力量 引发制造业高度关注 [5] - 具身智能企业Persona AI完成2700万美元预种子轮融资 与HD Hyundai合作工业级人形机器人项目成为全球焦点 [5] 产业链相关公司 中欣氟材 - 全球最大DFBP供应商 产能5000吨/年 纯度99.99%以上 成本较国际巨头低30%-40% [8] - 拥有21项国内专利 通过特斯拉Tier1认证并切入Optimus供应链 单机价值量或达万元 [8] 新瀚新材 - 全球第二大DFBP供应商 深度绑定威格斯 索尔维等国际巨头 [9] - 氟酮国产化推动PEEK成本下降30% 产品纯度远超行业标准 是特斯拉 小鹏机器人供应链关键原料供应商 [9] 兄弟科技 - 对苯二酚市占率40% 已通过认证并量产供应 2025年中报预增325%-431% [10] - 境外营收占比56% 维生素业务与PEEK原料协同发展 成本优势显著 [10] 国内PEEK龙头企业 - 国内唯一年产超千吨PEEK企业 产销国内双第一 [7][11] - 产品国际领先 填补国内空白实现进口替代 [11] - 一季度业绩增长64倍 [11]

A股市场表现 - 沪指涨0.51%，深成指涨1.48%，创业板指涨1.99% [2] - PEEK材料概念股集体大涨，中欣氟材5天4板 [3] - 算力硬件股震荡走强，胜宏科技再创历史新高 [4] - 新疆本地股维持强势，新疆交建等多股涨停 [4] - PEEK材料、锂矿、CPO、PCB等板块涨幅居前，银行、电力、黄金、油气等板块跌幅居前 [5] 港股市场表现 - 恒生指数盘中跌超0.3%，恒生科技指数盘中一度跌超0.7% [6] - 中慧生物-B上市首日大涨超150%，超额认购4006.64倍，冻资2100亿港元 [6] - 赣锋锂业、天齐锂业大涨近20% [10] - 小鹏汽车盘中上涨超7%，成交额16.01亿港元 [21][22] 锂矿概念 - 锂矿概念大幅走高，盛新锂能、江特电机、天齐锂业涨停，中矿资源、赣锋锂业、雅化集团等大涨 [8] - 碳酸锂期货涨停 [11] - 宁德时代江西宜春矿山停产，银河期货预计8月中下旬可能转为去库，9-10月每月短缺数千吨 [12][13] - 光大证券表示锂价已达7万元/吨附近，短期有望抬升 [13] PEEK材料 - PEEK材料板块大涨超4%，超捷股份20%涨停，新瀚新材、凯盛新材上涨超10% [16] - PEEK是一种高性能特种工程塑料，应用于航空航天、医疗、半导体、人形机器人等领域 [19] - 西部证券预计2027年人形机器人给PEEK行业贡献市场规模有望达42亿元 [19] 飞行汽车概念 - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，进入规模化试飞阶段 [23] - A股飞行汽车概念股走高，双一科技20%涨停，威迈斯、广电计量等跟涨 [24] - 方正证券认为低空经济产业链与新能源汽车产业链高度重叠 [26] 其他热点 - 2025世界机器人大会在北京开幕，聚焦机器人产业趋势和创新成果 [18] - 新疆本地股维持强势，新疆交建等多股涨停 [4]