算力产业整体发展 - 中国算力总规模跃居全球第二 5G基站数量5年增长5倍达455万个 千兆宽带用户激增34倍达2 26亿户 [2][4][5] - 运营商持续发力算力部署 中国电信2025年算力投资同比增超20%至836亿元 中国移动2024年算力投入373亿元占资本开支25% 中国联通算力投资同比增28% [4] - 智能算力建设加速推进 上海等地明确智算规模目标及自主可控占比要求 实现从"算力平权"向"智算平权"跃迁 [5] 关键技术领域突破 - 国产GPU"四小龙"展示最新成果：摩尔线程推出通用加速计算平台 壁仞科技发布光互连GPU超节点 燧原科技展示多地智算中心部署 沐曦首曝训推一体GPU曦云C600 [6] - 光模块与PCB龙头企业业绩高增 海外AI训练需求带动估值提升 三季度或迎多款模型迭代刺激需求 [6][10] - 集成电路形成全产业链 人工智能专利占全球60% 人形机器人等领域持续突破 [5] 算力出海机遇与模式 - 润建股份在东盟参与24个算力中心建设 五象云谷输出智慧城市方案至东南亚 形成"硬件+服务"出海模式 [9] - 飞腾芯片制定"嵌入式出海"战略 计划2026-2028年通过基础设施配套进入海外市场 2029年后转向自主生态输出 [9] - 中国算力出海具备技术成熟度、成本优势及场景化经验三重竞争力 政策支持探索跨境算力专网服务 [8][9] 全球竞争格局 - 海外云计算厂商资本开支或超预期 中国光通信、PCB厂商进入扩产阶段 有望持续分享AI发展红利 [10] - 欧美巨头垄断高端市场 国际竞争加剧 老牌企业持续加大算力领域投入 [10]

深圳机器人产业集群形成 - 南山区西丽区域汇集十几家智能机器人创业企业 包括优必选 越疆科技 逐际动力 智平方等 企业间距离不超过5分钟车程[1][2] - 产业集群与南方科技大学 深圳大学 哈尔滨工业大学（深圳）等高校形成产学研紧密联动[1][4] - 深圳生产全球1/7智能手机 1/8新能源汽车和70%无人机 具备完整硬件产业链基础[2] 人才集聚与学术背景 - 西丽湖国际科教城总面积69.8平方公里 占南山区40% 集聚深圳近半数高校[3] - 逐际动力创始人张巍为普渡大学博士 2019年回国加入南科大创办机器人实验室[3] - 桥介数物创始人尚阳星为南科大研究生休学创业 其导师为逐际动力创始人张巍[5] - 乐聚机器人由哈工大师兄弟常琳 冷晓琨 安子威三人于2016年创办[6] 技术发展与市场应用 - 桥介数物专注机器人运动控制算法 2024年世界机器人大会上20多家人形机器人企业中有11家使用其方案[5][6] - 乐聚机器人自主研发人形机器人夸父 搭载华为云盘古大模型 2024年1月交付第100台全尺寸人形机器人[6] - 元化智能研制的全骨科手术机器人已在超百家医院应用 累计开展手术4000余例 术后并发症发生率下降52%[8][9] 产业支持政策与资本投入 - 南山区提供近100万平方米政策性产业研发用房 租金为市场价3-7折[8] - 南山区设立5亿元战略直投专项种子基金和天使基金 对AI 机器人领域初创企业给予领投支持 允许单个项目100%亏损[9] - 深圳开放市政环卫 应急救援 医疗康养等100个应用场景供企业测试[10] - 逐际动力 智平方等企业融资中均出现深创投 南山战新投等深圳国资身影[9] 企业定位与分工模式 - 桥介数物选择上游定位 专注机器人运动控制算法开发 类似博世在汽车行业的供应商角色[5] - 逐际动力聚焦全尺寸通用人形机器人整机开发[5] - 智平方创始人郭彦东曾任职微软 小鹏汽车 OPPO 2023年创办聚焦通用智能机器人的企业[2]

报告行业投资评级 - 推荐 [1] 报告的核心观点 - AI赋能带来测序技术革命，TEMPUS AI基于三大板块业务打造闭环生态，国产测序企业加速AI业务布局和产品升级，建议关注华大智造、华大基因、圣湘生物、诺禾致源、贝瑞基因等企业 [1][6][19] 报告各部分总结 医药周度行情回顾 - 本周（2025.03.03 - 2025.03.07）申万医药指数涨幅1.06%，沪深300指数涨幅1.39%，跑输沪深300指数0.32%，在申万31个一级行业指数中排名第19位 [3][7] - 各子板块均上涨，涨幅最高的前三子板块分别为体外诊断（4.90%）、医院（4.04%）和原料药（2.97%） [8] - 截至2025.03.07，医药生物行业指数PE（TTM，剔除负值）为26.65倍，沪深300指数PE（TTM，剔除负值）为12.01倍，医药生物行业相较于沪深300指数的估值溢价率为121.81%，仍处于历史低位 [3][9] 医药周度要闻回顾 - 十四届全国人大三次会议提出强化基本医疗卫生服务，包括促进三医协同、公立医院改革、优化药品集采政策、支持创新药发展等多项举措，居民医保和基本公共卫生服务经费人均财政补助标准分别再提高30元和5元 [12] - 本周多家药企有新进展，如艾伯维进入肥胖领域，多家公司药物临床试验或获批上市，部分公司产品申请获FDA受理或审评等 [13][16] - 多家上市公司有公告，如华东医药、中国医药、华润双鹤等公司药品获批或临床试验获批等 [17] AI赋能迎来测序技术革命，国产测序企业加速AI布局 AI赋能带来测序技术革命，数据 + AI应用打造TEMPUS闭环生态 - AI技术对基因测序行业多维度赋能，如优化流程算法、精准诊断、个性化治疗、降低成本、助力研发和决策等 [19] - TEMPUS AI基于基因组学检测、数据服务、AI应用三大板块打造闭环生态，基因组学检测是主要数据流量入口，数据服务有全球最大多模态数据库之一，AI应用开发系列工具服务 [4][20] AI技术发展 + 测序技术迭代，国产测序企业加速推进AI布局 - 2024年中国成全球第二大基因检测市场，规模突破335亿元，占全球14%，全球市场寡头垄断，国产企业加速崛起 [31] - 测序技术迭代和AI发展降低成本，华大智造、华大基因、圣湘生物、诺禾致源、贝瑞基因等企业推进AI检测布局 [32][33] 投资建议 - 建议关注华大智造、华大基因、圣湘生物、诺禾致源、贝瑞基因等企业 [6][38]