社会融资规模与存量 - 1月末社会融资规模存量达449.11万亿元，同比增长8.2% [1] - 1月份社会融资规模增量为7.22万亿元，比上年同期多1662亿元 [2] - 从存量看，政府债券余额同比增长最快，达17.3%至95.9万亿元；企业债券余额为34.69万亿元，同比增长6.1%；对实体经济发放的人民币贷款余额为273.3万亿元，同比增长6.1% [1] - 从增量看，政府债券净融资同比多增2831亿元至9764亿元；企业债券净融资5033亿元，同比多579亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加4.9万亿元，但同比少增3178亿元 [2] 货币供应量 - 1月末广义货币（M2）余额347.19万亿元，同比增长9% [3] - 1月末狭义货币（M1）余额117.97万亿元，同比增长4.9% [3] - 1月末流通中货币（M0）余额14.61万亿元，同比增长2.7%，当月净投放现金5191亿元 [3] - 1月末本外币存款余额344.46万亿元，同比增长10.1%；人民币存款余额336.77万亿元，同比增长9.9% [4] 人民币存贷款 - 1月份人民币存款增加8.09万亿元，其中住户存款增加2.13万亿元，非金融企业存款增加2.61万亿元 [4] - 1月份人民币贷款增加4.71万亿元，其中住户贷款增加4565亿元，企（事）业单位贷款增加4.45万亿元 [5] - 1月末人民币贷款余额276.62万亿元，同比增长6.1% [5] 市场利率与汇率 - 1月份同业拆借加权平均利率为1.4%，比上年同期低0.46个百分点；质押式回购加权平均利率为1.43%，比上年同期低0.73个百分点 [6] - 1月20日公布的1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）分别为3.0%和3.5%，均与上年末持平 [7] - 1月末人民币对美元汇率中间价较上年末升值0.88%至6.9678；CFETS人民币汇率指数较上年末下跌1.02%至96.99 [8]

热点资讯 - 美国正式征收10%全球关税，白宫准备将税率提高到15%，还考虑对六个行业加征新一轮关税，涉及大型电池、铸铁及铁制配件等领域 [2] - 春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元，游客人数和花费均创历史新高 [2] - 2月贷款市场报价利率（LPR）出炉，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，连续9个月保持不变 [3] - 美国白宫就伊朗问题表示特朗普总统首选外交手段，必要时愿使用致命武力；伊朗外长表示将在日内瓦与美国恢复谈判，决心达成公平合理协议 [3] - 截至2月24日，铅锭五地社会库存总量突破6万吨关口，跃至5个月高位；国内锌库存总量突破20万吨，逼近21万吨，春节期间国内锌锭累库4.93万吨，库存增量较去年同期增加1.27万吨 [3] 重点关注 - 重点关注尿素、碳酸锂、多晶硅、原油、塑料 [4] 夜盘表现 - 非金属建材涨2.01%，贵金属涨33.42%，油脂油料涨8.33%，软商品涨2.93%，有色涨26.46%，煤焦钢矿涨9.83%，能源涨2.69%，化工涨10.69%，谷物涨1.16%，农副产品涨2.48% [4] 大类资产表现 |类别|名称|日涨跌幅%|月内涨跌幅%|年内涨跌幅（%）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益|上证指数|0.87|-0.01|3.74| |权益|上证50|0.23|-0.82|0.34| |权益|沪深300|1.01|0.03|1.68| |权益|中证500|1.12|0.27|12.42| |权益|标普500|0.77|-0.71|0.65| |权益|恒生指数|-1.82|-2.91|3.74| |权益|德国DAX|-0.02|1.82|2.02| |权益|日经225|0.87|7.50|13.87| |权益|英国富时100|-0.04|4.47|7.54| |固收类|10年期国债期货|0.02|0.18|0.59| |固收类|5年期国债期货|0.07|0.27|0.39| |固收类|2年期国债期货|0.02|0.05| -0.00| |商品类|CRB商品指数|-0.11|-3.21|3.69| |商品类|WTI原油|-0.27|0.72|15.01| |商品类|伦敦现货金|-1.79|5.16|18.84| |商品类|LME铜|0.00|-1.30|3.24| |商品类|Wind商品指数|6.15|-14.60|18.12| |其他|美元指数|0.15|0.80|-0.38| |其他|CBOE波动率|0.00|20.47|40.54| [6]

股指期货及期权合约交割情况 - 中国金融期货交易所于2月24日完成IF2602等多个2602系列股指期货和股指期权合约的交割 [1] - 各合约交割结算价具体为：沪深300股指期货IF2602及期权IO2602为4711.15点；中证500股指期货IC2602为8401.00点；中证1000股指期货IM2602及期权MO2602为8310.75点；上证50股指期货IH2602及期权HO2602为3043.03点 [1] - 交割日因春节假期顺延至2月24日，交割结算价依据最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价计算 [1] 金融市场相关动态 - 2月24日为春节假期后A股首个交易日，上海、深圳和北京三大证券交易所当日恢复交易 [2] - 同日公布的2月贷款市场报价利率（LPR）维持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5% [2]

LPR利率现状 - 最新一期贷款市场报价利率(LPR)发布，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，两项利率均与上月持平 [1] - LPR已连续9个月维持稳定，市场利率处于历史低位区间 [1] - 自2025年5月LPR下调10个基点后，1年期与5年期以上品种便进入稳定周期 [1] 对购房者的影响 - 作为房贷利率定价的重要参考，5年期以上LPR保持3.5%低位，为置业人群持续敞开政策窗口期 [1] - 当前首套房普遍执行“LPR减点”优惠，多地利率低至3.0%左右 [1] - 以贷款100万元、期限30年、等额本息、利率3.0%计算，月供约4216元，总利息约51.78万元，对比2025年5月降息前，月供明显降低，利息压力处于近年低位 [1] - 今年1月初，存量浮动利率房贷在每年重定价日同步下调后，全国数百万家庭已完成“自动降息”，月供直接减少，有效降低居民资金压力 [3] - 春节前后多地楼盘到访量、成交量回升，与低利率环境形成正向呼应 [3] - 对于购房者，当前利率处于历史低位，叠加各地支持政策，刚需与改善型需求入市成本较低 [3] 对房地产企业的影响 - 1年期LPR稳定在3.0%，直接降低开发贷、流动资金贷款成本 [3] - 稳定的利率环境，有助于房企加快项目施工、保交楼、去库存，缓解现金流压力 [3] - 过去半年，多家房企通过低成本融资置换高息债务，财务结构持续优化，行业风险逐步出清 [3] - 对于房企，融资环境平稳有序，保交楼、促转型仍是主线 [3] 市场预期与行业展望 - 此次LPR保持不变，符合市场普遍预期 [3] - 当前房地产市场正处于修复关键期，稳定的利率水平，既避免市场过度波动，也为后续政策预留空间 [3] - 展望下一阶段，LPR仍具备灵活调整可能 [3] - 连续9个月稳定的LPR，为房地产市场构筑起温和友好的金融环境，楼市将延续平稳复苏态势，更好满足居民刚性和改善性住房需求，推动行业高质量转型发展 [3]

贷款市场报价利率(LPR)数据 - 2026年1月20日，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5% [1] - 两个期限的LPR均与上月数据持平 [1]

宏观经济数据与政策发布 - 中国将于09:00公布1月一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR) [1] - 国务院新闻办公室将于10:00举行新闻发布会 国家发展改革委副主任王昌林将介绍落实中央经济工作会议精神 推动“十五五”实现良好开局有关情况 [3] - 英国将于15:00公布11月三个月ILO就业人数和失业率数据 [4] - 欧元区及德国将于18:00公布1月ZEW经济景气指数 [7] 央行与金融监管动态 - 英国央行决策者们将于17:45谈论金融稳定性 [6] - 美国总统特朗普呼吁开始将信用卡利率上限设为10% 为期一年 [8] - 欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel 瑞士央行行长Schlegel 以色列央行行长Amir Yaron将于次日00:30在达沃斯某个场合讲话 [11] 公司事件与业绩发布 - 2026阿里云PolarDB开发者大会将于时间待定举行 [2] - 美股盘前3M等公司将发布业绩报告 [9] - 美股盘后奈飞将发布业绩报告 [12] 其他重要市场事件 - 国内成品油将开启新一轮调价窗口 时间待定 [5] - 美国最高法院“下个关税意见日”时间待定 可能会裁决特朗普关税案 [10]

宏观经济数据发布日程 - 中国将于09:00公布1月20日一年期贷款市场报价利率(LPR) [1] - 德国将于15:00公布12月生产者价格指数(PPI) [1] - 英国将于15:00公布12月失业率、11月三个月ILO失业率及12月失业金申请人数 [1] - 欧元区将于17:00公布11月季调后经常帐 [1] - 德国与欧元区将于18:00分别公布1月ZEW经济景气指数 [1]

宏观经济数据与政策 - 国家统计局将于1月19日公布2025年国民经济运行数据 [1] - 央行决定自2026年1月19日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点 下调后3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25% 再贴现利率为1.5% 抵押补充贷款利率为1.75% 专项结构性货币政策工具利率为1.25% [2] - 1月20日将公布1月贷款市场报价利率（LPR） 上月一年期和五年期LPR分别维持在3.0%和3.5%不变 为连续七个月保持不变 [5] 资本市场规则与流动性 - 沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100% 该调整自1月19日起施行 采用“新老划断”原则 [3] - 下周（1月19日-1月25日）共有39家公司限售股解禁 合计解禁34.47亿股 按最新收盘价计算合计解禁市值为464.99亿元 [8] - 解禁市值居前三位的是：星图测控（131.3亿元）、山西焦煤（69.68亿元）、兴福电子（50.07亿元） 解禁股数居前三位的是：山西焦煤（10.37亿股）、东方新能（10亿股）[8][9][10] 国际重要会议 - 世界经济论坛第56届年会将于1月19日至23日在瑞士达沃斯举行 主题为“对话的精神” [4] - 预计有来自130多个国家的近3000位各界领袖出席 包括创纪录的400位高层政治领导人 其中近65位国家元首和政府首脑（含6位七国集团成员国领导人）以及约850位全球顶级企业首席执行官和董事长 [4] 行业与公司动态 - 1月20日24时为国内成品油调价窗口 据测算截至1月16日参考原油品种均价为61.09美元/桶 变化率为2.39% 对应的国内汽柴油零售价应上调75元/吨 [6] - 沃华医药将于1月20日率先披露沪深两市首份2025年年报 公司预计2025年实现归母净利润8000万元到1.15亿元 同比增长119.76%到215.90% [7] - 在沃华医药之后 指南针、芯导科技、陕国投A将陆续公布2025年年报 预计披露日期分别为1月31日、2月3日、2月10日 [7] 新股发行 - 下周将有3只新股发行：沪市主板振石股份、北交所农大科技和深市主板世盟股份 [11] - 振石股份和农大科技将于1月19日开启申购 振石股份发行价为11.18元/股 农大科技发行价为25.00元/股 世盟股份将于1月23日开启申购 [11][12]

贷款市场报价利率(LPR)最新报价 - 2025年12月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率(LPR)维持不变 [1] - 1年期LPR为3.0% [1] - 5年期以上LPR为3.5% [1]

中国人民银行公布贷款市场报价利率 - 2025年10月20日贷款市场报价利率(LPR)公布 1年期LPR为3.0% 5年期以上LPR为3.5% [1] - 以上LPR在下一次发布LPR之前有效 [1]