公司与行业动态 - 亚马逊与莱茵集团签署购电协议，将从德国北海Nordseecluster B海上风电场采购110MW电力 [1] - 该协议基于双方2025年6月签署的战略框架协议，旨在支持亚马逊实现零碳能源目标 [3] - 亚马逊云服务将提供云服务、人工智能及数据分析技术，助力莱茵集团推进数字化转型 [3] 项目详情 - Nordseecluster B项目是Nordseecluster海上风电集群第二阶段，总装机容量为900MW，拟安装60台维斯塔斯V236-15.0 MW海上风机，预计2029年投入商业运营 [3] - 该风电集群由莱茵集团与挪威银行投资管理公司共同拥有，位于德国Borkum岛以北约46公里，Juist岛以北约50公里处，总装机容量为1600MW [3] - 第一阶段Nordseecluster A项目总装机容量660MW，拟安装44台同型号风机，目前正在建设中，计划于2027年初投运 [3] 协议影响与规模 - 此次采购的110MW电力预计每年可满足超过13.9万户德国家庭的用电需求 [3] - 这是亚马逊在德国签署的第四份大型海上风电购电协议，此前已与Iberdrola就Baltic Eagle、Windanker项目达成协议，并与Ørsted就Borkum Riffgrund 3项目签署协议 [4]

杭衢高铁开通与区域影响 - 杭衢高铁于2025年全线贯通运营，全长约131公里，设计时速350公里，将杭州至衢州的最快旅行时间压缩至73分钟 [1] - 线路开通初期每日开行12列，2026年一季度调图后最高将达34列，并采用灵活折扣与差异化票价机制 [4] - 线路在建德站衔接杭黄高铁，在衢州西站连接九景衢铁路，在江山站可同站换乘沪昆高铁，使衢州从“过境末梢”转变为具备跨省要素集散能力的“西翼枢纽” [3] 产业协作模式转变 - 高铁将衢州至杭州的时空距离压缩至73分钟，推动浙江“山海协作”从行政推动的帮扶机制，向基于市场驱动、降低沟通与管理成本的产业自然“咬合”转变 [5] - 位于杭州未来科技城的衢州海创园作为“创新飞地”，已吸引140余家企业入驻，实践“研发孵化在杭州、产业转化在衢州”的模式 [5] - 衢州围绕锂电新材料等赛道，已有5个超百亿元项目落地，其中“浙江时代锂电材料国际产业合作园”计划总投资接近479亿元，高铁的“日常可往返”特性降低了总部管控与技术协同的摩擦成本 [6] 数字经济与服务业发展 - 衢州西区已吸引网易严选客服中心、阿里巴巴客户体验中心等平台型业务落地，增强了城市数字经济的就业与服务能力 [6] - 衢州智造新城积极布局智算与数据中心等新型基础设施，并探索采用浸没式液冷等技术，为数字经济提供低碳、可扩展的“后台能力” [6] 长三角铁路网络整体发展 - 截至2025年底，长三角铁路建设累计投资超6000亿元，累计新增里程逾2600公里，区域铁路营业总里程将突破1.5万公里，其中高铁里程超8000公里 [7] - 杭衢高铁的价值在于“补上西翼拼图”，将浙西从“被连接”推向“可参与”，使杭州都市圈的“一小时半径”向西延伸，促进跨城生活常态化 [7] 其他区域基础设施与产业动态 - 沪苏湖高铁开通一周年，累计运送旅客超3360万人次，将沪苏湖三地车程从2小时压缩至30分钟，促进了“研发在沪杭、制造在本地”等产业协同模式 [9] - 合新高铁合泗段于2025年12月30日开通，同步启用的合肥西站建筑面积34万平方米，实现四向进站、立体换乘，1小时连接宿州 [10] - 京东集团浙江区域中心在萧山钱江世纪城启幕，总投资约20亿元，预计入驻员工超4000人，将整合零售、物流、健康、科技等业务资源 [9] - 湖北程力汽车集团在合肥蜀山区建设华东总部基地，打造“三中心一基地”，专攻新能源、智能化专用车，并带动40余个生产性服务业项目集聚 [10] - 江苏投运全国首个高速“零碳”能源产业综合体，位于沪蓉高速仙人山服务区，集风电、光伏、储能等于一体，年供绿电1300万千瓦时 [9] - 无锡硕放机场高新区前置货站正式投运，面积2100平方米，距机场5.6公里，提供“一站式”功能，旨在缩短通关时间、降低物流成本 [9]

亿纬锂能土耳其储能项目交付 - 公司向土耳其交付总规模为110MWh的储能系统，包含32套3.44MWh-280-1P高倍率储能系统，将应用于尚勒乌尔法50MW独立储能电站与加济安泰普40MW光储一体化两大项目 [2] - 此次交付旨在为土耳其电网注入稳定调节能力，并以其高可靠、高安全、高倍率的解决方案助力该国能源结构转型 [2] 项目背景与市场需求 - 土耳其地处亚欧交界，光照资源丰富，光伏装机量快速提升，对电网调频能力与稳定运行提出更高要求 [2] - 当地地中海式气候，尤其是夏季持续高温，对储能系统的长期可靠性与热管理效能构成严峻考验 [2] 产品技术特点与优势 - 交付的3.44MWh-280-1P高倍率储能系统专为应对复杂场景设计，采用领先的精准热管理技术，在1P功率全输出运行时，系统运行温差≤5℃ [2] - 系统具备毫秒级快速功率响应能力，可直接服务于电网调频，有效平抑因光伏出力波动导致的频率变化 [2] 项目执行与公司能力体现 - 项目成功交付系统化验证了公司从产品研发、规模化制造到国际项目交付的全链条能力 [3] - 全部系统采用20尺标准集装箱设计，遵循国际运输与并网规范，并完成工厂FAT验收测试以确保高品质 [3] - 从生产下线到港口发运，公司展现了高效的国际化项目组织与物流能力，采用系统整体运输方案，简化海运与安装流程，实现“落地即快速调试” [3] 项目战略意义与行业影响 - 此次与土耳其领先能源企业Aksa Renewable Energy的合作，将直接提升当地电网调节能力与可再生能源消纳水平，优化电力供应结构 [3] - 此次百兆瓦时项目的成功交付是公司市场拓展的重要里程碑，也是其“技术驱动、全球服务”战略的生动实践 [3] - 公司未来将持续与全球伙伴深化协作，以技术创新与卓越交付体验，共同推动零碳能源未来 [3]

文章核心观点 - 潍柴动力已成功完成业务结构重塑，从传统重卡动力龙头转型为全球综合能源解决方案提供商，其发展韧性和增长潜力被市场低估 [1][9] - 全球数据中心电力需求激增及美国等地的电力供应缺口，为公司的发电系统业务（特别是燃气发电与SOFC）创造了巨大的市场机遇 [2][3] - 公司在柴油发电、天然气发电及固体氧化物燃料电池三大领域构建了全方位、多层次的电力解决方案体系，产品力领先并已进入商业化交付阶段，有望充分受益于全球能源变革 [5][7][8] 全球电力需求与市场机遇 - 人工智能推动全球数据中心电力消耗快速增长，国际能源署预计到2030年消耗量将翻一番以上 [2] - 美国电力系统承压，麦肯锡预测未来五到七年AI将推动美国电力需求增长10%至20%，2025年初美国宣布进入“国家能源紧急状态” [2] - 长江证券测算，2025至2030年间美国预计出现约73.2吉瓦的电力供应缺口，若数据中心建设超预期，缺口可能扩大至201吉瓦 [2] - 燃气发电作为美国主流发电方式（部分地区占比超40%），因成本与灵活性优势，成为响应新增电力需求的重要力量 [2] - SOFC作为高效率零排放的新型发电技术，发电效率高达60%，相比传统天然气发电可减碳30%以上，在数据中心等场景需求快速释放 [3] - SOFC市场预计2033年价值将达68亿美元，若其渗透率达到20%，2025-2030年累计装机量在NERC预测下为14.6GW，在数据中心超预期假设下可达40.2GW [3] 潍柴动力发电系统业务表现与布局 - 公司发电产品全球销售累计突破10万台，稳居全球前三 [4] - 2021-2025年，公司全球发电业务复合增长率达22%，国内陆电业务复合增长率高达25% [4] - 数据中心相关业务销量同比增长2倍以上，高附加值的M系列大缸径发动机销量突破1万台 [5] - 公司构建了覆盖柴油发电、天然气发电及SOFC的三大核心领域多层次发电体系 [5] 柴油发电业务 - 产品排量覆盖2.3-122L，适配功率范围16-5000kWe，实现全功率覆盖和全场景应用 [6] - 发布了全球首款5MW高速柴油发电机组20M61，具有15年大修寿命和0-100%快速加载不熄火性能，适用于大型算力中心等高端市场 [6] 天然气发电业务 - 气体机功率范围覆盖16-3000kWe，可灵活适配天然气、沼气等多种燃料 [7] - 在海外某电站项目中，16M33集装箱式燃气发电机组在-30℃至28℃环境下稳定运行超2000小时，燃气耗低至0.2m³/kWh [7] 固体氧化物燃料电池业务 - 公司早年战略持股英国清洁能源龙头Ceres Power，并计划在国内建设电池与电堆工厂 [7] - SOFC发电系统已通过欧盟CE认证，净发电效率超过60%，热电联产效率达92.55%，刷新全球纪录 [8] - 2024年末业务进入实质性交付阶段，已向陕西燃气、国家电投交付25kW及100kW SOFC发电系统 [8]

项目概况 - 海南省农业双碳循环示范产业园(东方)一期项目在东方市天安乡正式开工建设 [1] - 项目以林下经济复合型产业体系为基底，聚焦虎乳灵芝、食用菌、黑水虻、植物虾青素四大特色产业链 [1] - 项目致力于通过构建“零碳能源+立体化循环农业”的创新模式，提供可复制、可推广的实践范式 [1] 投资与规模 - 项目规划总占地面积约418亩 [1] - 项目总投资规模达7.7亿元 [1] 核心建设内容 - 主要建设内容包括虎乳灵芝菌包育种、食用菌恒控洁净车间、100万羽蛋鸡产业园、黑水虻养殖处理中心、综合能源系统及数字化管理平台六大核心板块 [1] - 项目将建立全程闭环体系，预计废弃物资源化利用率超过95% [1] 技术与管理模式 - 公司将运用数字孪生管理系统，构建一个能够全域精准调控的“农业生态大脑” [1] - 该模式旨在实现从生产到能源循环的精细化、智能化管理 [1] 预期经济效益 - 项目建成投产后，预计年产值将超过14亿元 [1] - 项目预计直接带动地方就业近千人 [1] 行业与区域影响 - 项目有望辐射带动海南中部林区发展林下经济超过50万亩 [1] - 项目模式旨在实现生态与经济效益的统一 [1]

工业5G与通信技术 - 全球首个工业5G国际标准《工业网络 5G 通信技术 通用要求》由国际电工委员会正式发布，该标准由中国与德国联合提出，并协同美国、法国、日本等多国专家共同研制完成，填补了工业5G领域国际标准的空白 [3] 矿产与资源勘探 - 甘肃省平凉市崆峒区探获一处大型冶镁白云岩矿床，资源总量达7亿吨，矿体圈定5条，MgO平均品位为20.67% [5] 区域经济发展 - 在全国GDP"万亿俱乐部"城市公布的前三季度经济数据中，烟台市以6.4%的GDP增速领跑，超过5.2%的全国平均增速 [6] - 四川省发布"2025四川民营企业100强"榜单，成都市有42家企业上榜，数量居全省首位，榜单入围门槛提升至39.45亿元 [7] 企业合作与战略发展 - 西门子（中国）与四川川润股份签署战略合作协议，双方将聚焦AI算力、数据中心、零碳能源解决方案与工业AI融合领域，构建深度合作体系 [8] - 自动驾驶科技公司文远知行在香港交易所挂牌上市，成为港股Robotaxi第一股及全球首家在"美股+港股"双重主要上市的自动驾驶企业 [10] 人工智能与机器人技术 - 宇树科技发布全身遥操作平台，其G1机器人在人类遥操作下可完成洗碗、清洁、整理衣物等家务活动 [9] - 小鹏科技日亮相全新一代人形机器人IRON，其拟人化表现引发广泛关注 [9] - 英伟达CEO黄仁勋表示中国将赢得人工智能竞赛，理由包括更有利的监管环境和更低的能源成本 [10] - 韩国科技公司Naver计划明年在人工智能基础设施上投资超过1万亿韩元（约合6.929亿美元），并将在其购物和搜索等主要服务中引入AI代理 [17] 汽车行业动态 - 宝马集团财报显示，美国加征关税导致其第三季度汽车业务息税前利润率下降1.75个百分点，预计全年将下降1.5个百分点 [11] - 日产汽车公司将以970亿日元（约合45亿元人民币）的价格出售其位于横滨的全球总部大楼，出售后以租借形式继续使用，此举为经营重建的一环 [12] 科技与半导体行业并购 - 软银集团今年早些时候曾考虑收购美国芯片制造商Marvell Technology Inc，并设想将其与旗下子公司Arm Holdings Plc合并，但双方未能就条款达成一致，未来可能重启合作 [13][14] - 谷歌据悉将于下周宣布其在德国有史以来规模最大的投资计划，涉及基础设施和数据中心建设，以及利用可再生能源和废热的创新项目 [15] - 辉瑞正计划提高对减肥药开发商Metsera的收购报价，此前特拉华州一名法官驳回了辉瑞阻止诺和诺德以100亿美元收购Metsera的请求 [16] 资本市场与融资活动 - 专注于"机器人感知"领域的赛感智能完成Pre-A轮融资，由麟阁创投领投，横店资本跟投，远桥资本超额加注 [17] - 智源深澜完成数千万元天使轮融资，由沃衍资本领投，天峰资本等跟投，英诺天使基金、零以创投持续跟投 [17] - 武汉嘉晨电子技术股份有限公司在湖北证监局办理辅导备案登记，拟在创业板上市，辅导券商为平安证券 [18] - 安闻科技集团股份有限公司在河北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，辅导券商为广发证券 [18] 全球主要股指表现 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.97%重返4000点上方，深成指涨1.73%，创业板指涨1.84% [18] - 港股恒生指数涨2.12%，科技指数涨2.74%，国企指数涨2.10% [18] - 美股三大指数集体上涨，道指涨0.48%，纳指涨0.65%，标普500指数涨0.37% [18]

总体售电表现 - 2025年前9个月总体售电量按年减少1.8%，主要由于期内平均气温较低[1][3] 数据中心业务 - 2025年前9个月数据中心售电量按年增加6.7%[1] 交通电气化业务 - 由交通电气化带动的售电量持续稳健增长[1] - 公司已在供电网络内物色约8000个适合兴建快速充电桩的选址，以配合政府及业界不断增长的需求[3] 电网发展与基础设施项目 - 公司实施电网加固、额外系统维护及电力质量测试等措施，确保全运会等赛事场馆供电系统处于最佳状态[3] - 连接香港与中国内地的洁净能源专线系统正按计划于2026年初完成为期多年的大型增容工程，长远可输入更多零碳能源支持香港减碳[3] 可持续发展举措 - 公司采用零碳电力为大型赛事供电[3] - 洁净能源专线增容工程将支持香港减碳进程[3]

中国香港业务 - 2025年首9个月售电量按年下跌1.8%至274.56亿度，主要由于平均气温较低，但数据中心售电量增长6.7%，交通电气化带动的售电量持续稳健增长 [2] - 客户支付的燃料调整费自2025年初至10月已下调8.2%，受惠于国际燃料价格回落 [2] - 超强台风期间，中华电力运作维持正常，通过提前准备和紧急维修迅速恢复受影响客户的电力供应 [2] - 连接中国香港与中国内地的洁净能源专线系统大型增容工程按计划于明年初完成，将提供更大灵活性以输入更多零碳能源 [2] - 中华电力在供电网络内物色约8000个适合兴建快速充电桩的选址，并提供定制供电方案以缩短建设时间 [3] - 中华电力支持第十五届全国运动会，实施电网加固等措施确保比赛场馆供电，并购买可再生能源证书支持场地采用零碳电力 [3] - 截至9月底已接驳约284万个智能电表，覆盖96%客户，并利用智能电表数据开展社区关顾服务先导计划 [4] - 中华电力与恒生银行合作，让企业客户可使用能源审核及“能源数据专家”平台等服务以提升能源效益，并由银行提供可持续融资方案 [4] 中国内地业务 - 中电中国的零碳能源资产维持稳健表现，阳江核电站发电量稳定，大亚湾核电站完成大修后表现提升 [6] - 可再生能源发电量在首9个月略有增长，主要受惠于336兆瓦新风能及太阳能装机容量投产及降雨增加，但风资源减少导致现有风能发电量下降 [6] - 2025年上半年华北及华东地区电网限电增加导致发电量下降，但6月开始限电情况放缓，表现改善 [6] - 江苏省50兆瓦宜兴二期太阳能、贵州省100兆瓦三都二期风场及山东省100兆瓦/20万度电电池储能系统预计于今年年底前全面投产 [6] - 山东省300兆瓦鄄城一期风电、231兆瓦冠县风电及广西300兆瓦合浦太阳能项目建设工程进展顺利 [6] - 中电中国在首9个月收取破纪录的7.61亿港元可再生能源国家补贴，截至9月底未发放补贴余额降至24.66亿港元 [7] - 中电中国占少数股权的燃煤投资项目表现受市场竞争加剧导致发电量下降影响 [8] 澳洲业务 - EnergyAustralia能源业务在市场高峰期间有充足发电容量，令首9个月利润取得增长，有效能源采购策略有助减低向合约客户供电的成本压力 [9] - 燃煤电厂组合计划和非计划停运增加，抵销燃气发电量增长，令整体发电量较去年低 [9] - 雅洛恩电厂2号机组因涡轮故障停运，预计12月中恢复运作，公司致力确保该电厂于2028年退役前维持可靠营运 [9] - Tallawarra A、Tallawarra B及Newport燃气电厂维持高可靠度及可用率 [9] - EnergyAustralia继续推进灵活发电容量策略及350兆瓦/140万度电的Wooreen大型电池储能系统，预计2027年投入营运 [9] - 新南威尔斯州Mount Piper电厂附近250兆瓦/100万度电电池储能项目获政府支持，投入营运后可为最多32万户家庭提供长达4小时电力 [10] - 激烈市场竞争导致首9个月客户业务利润下降，零售客户账户数量减少61000个（约2.6%），客户流失情况与市场平均水平相若 [10] - 穆迪投资者服务公司将EnergyAustralia的Baa2信用评级展望从稳定上调至正面，反映预期其财务和营运表现持续强劲 [11] 印度业务 - Apraava Energy发电及输电资产继续可靠运作，受惠于251兆瓦Sidhpur风场全面投产，风电发电量增加，但太阳能发电量因日照减少轻微下降 [12] - 跨邦输电项目及输电缆均维持高可用率 [12] - Apraava Energy同意将旗下唯一燃煤资产哈格尔电厂全部权益出售，以配合专注发展低碳业务的策略，该电厂在首9个月持续运作良好 [12] - 拉贾斯坦邦250兆瓦及300兆瓦太阳能光伏项目按计划于2026年投入运作 [12] - 拉贾斯坦邦三个输电项目中，Fatehgarh IV项目预计今年完成，Fatehgarh III及A1扩建项目预计2026年竣工，但中央邦Karera输电项目因暴雨施工受阻，预计2026年下半年投入服务 [13] - Apraava Energy拥有八个智能电表及通讯系统项目，涉及安装约780万个智能电表，截至第三季度末已安装超过200万个智能电表 [13] 台湾地区及泰国业务 - 台湾地区和平电厂一台发电机组因设备故障于5月停运数星期，经维修后于6月恢复正常运作，营运维持稳定 [14] - 泰国Lopburi太阳能光伏电站的营运保持稳健 [14]

项目概况 - 徐大堡核电站是我国纬度最高的核电站 [1] - 项目于2021年"十四五"之初开工建设 [1] - 该项目是辽宁省"十四五"期间单体投资最大的清洁能源项目之一 [1] 产能与效益 - 待6台机组全部投产后 年均可提供540亿千瓦时以上清洁电力 [3] - 项目投产后 年均可节约燃煤1920万吨 [3] - 项目投产后 年均可减排二氧化碳5670万吨 相当于36万公顷森林1年的吸收量 [3]

项目概况 - 公司在约旦建设的首个“光储充直柔”智能微电网场站正式投入运营，是其在海外落地的首个项目 [1] - 项目由公司与约旦当地企业合作建造，公司提供全系统产品和技术支持 [1] - 项目核心设备包括PCS变换及直流配电控制柜、DCDC储能柜、DCDC充电堆及充电终端以及光伏输入单元，构建完整可靠的“零碳”能源生态 [3] - 项目采用公司自研的UXC10040、UXC95050B等DCDC模块 [3] 技术特点与优势 - 项目以离网运行为主要工作模式，系统优先利用光伏和储能供电，核心策略为“光伏优先、动态增容” [5] - 相较于传统交流耦合架构，光储充直流微网系统通过减少交直流转换环节，显著提升整体能源效率 [5] - 系统依靠集中式直流母线和智能能量管理系统（EMS）作为核心，能对各种运行工况做出快速、精准的响应和调度 [5] - 系统通过储能柜电压支撑、充电堆下垂控制、光伏防过压、储能SOC保护等核心控制策略，保障场站稳定、高效、安全运行 [3] 项目效益与影响 - 项目光伏日均发电量可充分满足当地绿色用能需求，并大幅降低运营成本 [6] - 项目实现投资方、当地群众、环境效益的三方共赢 [6] - 项目为约旦推动能源转型、促进绿色交通发展、保障能源供应安全可持续提供支持 [8] - 项目是公司在光储充建设领域的重大突破 [8] 公司战略与行业展望 - 公司未来将持续深化光储充直流微网建设，推动能源领域的绿色化与智能化转型 [8] - 公司将规模化推广“光储充放”创新模式，助力构建零碳能源网络 [8] - 公司的技术布局依托光伏、储能、充电、直流配电、柔性控制等技术的有机结合 [8] - 公司致力于为全球新型电力系统建设与实现“双碳”目标提供支撑 [8]