I And Case The The F 3 Party 4 7 2 6 T 江淮汽车在新能源技术领域，积累了电池电机、电控系统、域控技术等关键核心技术，形成了涵盖新能源乘用车、新能源货车和新能源客车的全系新能源产 品矩阵；在智能网联技术领域，已实现L2+级智能驾驶功能产品的量产，并于2024年5月正式获得合肥市L3级智能网联汽车道路测试牌照，L4级自动驾驶已 实现特定场景下的常态化示范运营。 | | | | 单位:万元 | | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 募集资金投向 | 投资总额 | 拟使用募集资金 | | | 高端智能电动平台开发项目 | 587,459 | 490,000 | | | 合计 | 587,459 | 490,000 | 本项目投资总额为587,459万元，拟使用募集资金490,000万元，扣除发行费用后将全部用于高端智能电动平台开发项目。本项目以公司电动汽车技术为基 础，融合华为等高科技企业智能化、网联化汽车解决方案，开发全新一代高端智能电动平台，推动高效能动力电控技术、先进电机技术、软硬件整合技术， 以及平台集成的智能驾驶系统、网联化系统、新材料应用、 ...

融资规模与资金需求 - 本次向特定对象发行股票预计募集资金总额不超过350,000万元，全部用于高端智能电动平台开发项目，属于资本性支出 [3][4] - 募投项目投资总额587,459万元，投资明细包括设计开发费356,659万元、试验费28,639万元、材料费92,517万元和人工费89,088万元 [5] - 公司测算未来三年资金缺口为430,677.53万元，主要由于经营活动现金流覆盖不足及资本支出需求 [8] - 截至2024年底公司可自由支配资金1,495,831.83万元，但需维持最低现金保有量1,222,094.95万元 [8][9] 经营与财务表现 - 2024年营业收入4,211,589.18万元，同比下降6.28%，主营业务收入下降7.04% [9][24] - 2024年扣非归母净利润-274,145.14万元，持续为负主要因毛利率偏低(11.56%)及高研发费用(176,292.82万元) [41][42] - 2024年归属于母公司股东的净利润-178,416.00万元，同比大幅下降主要因投资收益减少133,674.96万元和政府补助减少75,088.29万元 [44][46] - 报告期内KD散件收入占比从9.45%升至13.00%，成为重要收入来源 [30] 市场与销售情况 - 2023年主营业务收入增长38.92%，主要受益于商用车(增长30.47%)和乘用车(增长57.48%)销量提升及出口增长 [26][27] - 2024年乘用车收入下降23.08%，主要因海外市场竞争加剧及国内新能源车型竞争力不足 [28] - 境外收入持续增长，从2022年1,031,859.04万元增至2024年2,389,202.80万元 [30] - 售后服务费占比从0.78%升至1.13%，反映公司加大售后投入 [31] 行业比较 - 公司2024年收入降幅(-6.28%)小于上汽集团(-15.44%)和广汽集团(-17.05%)等同行 [34] - 资产负债率74.68%高于行业平均值65.04%，通过股权融资可优化至69.71% [17][18] - 收入季节性分布与行业趋势基本一致，四季度占比23.53%低于行业平均28.72% [38][40]