This article looks at the 10-year Treasury yield's historical trends since 1962, exploring its relationship with key economic indicators like the Fed Funds Rate (FFR), inflation, and the S&P 500. Fighting Inflation vs. ...

总统对抵押贷款利率的直接影响 - 美国总统不直接控制抵押贷款利率 既无权设定全行业利率 也无法合法要求贷款机构以特定方式定价[1] 总统对抵押贷款利率的间接影响 - 总统通过其任命官员 政策及公开声明影响10年期国债收益率 而抵押贷款利率趋势通常跟随10年期收益率[2] - 总统的决策影响贷款机构面临的成本 并影响通胀 劳动力 住房 税收及美联储决策等经济因素 这些均与消费者支付的利率相关[2] 美联储的关键作用 - 美联储在利率中扮演重要角色 联邦基金利率是大多数消费者利率的基础[3] - 当美联储提高联邦基金利率时 大多数消费产品的利率也倾向于上升 反之则下降 抵押贷款利率亦如此[4] - 总统通过提名美联储主席及美联储理事会成员来影响利率 尽管提名需参议院最终确认 但这赋予了现任总统对利率的一定影响力[4] 10年期国债收益率的影响 - 10年期国债收益率是抵押贷款利率的另一个重要影响因素 长期抵押贷款利率往往与10年期收益率同向变动[5] - 总统不直接控制国债收益率 但其美联储任命官员的行动 以及总统的公开声明 言论和政策重点会影响投资者情绪 进而影响收益率[6] - 投资者对经济状况的担忧会促使他们购买安全的政府债券 推高国债需求并压低收益率 而经济稳定和金融安全感则可能产生相反效果 推高国债收益率[6][7] 经济政策的影响 - 总统的经济政策如减税或增税 会影响美国人的可支配收入及对经济的贡献 这直接影响通胀和美联储的利率决策[8] - 关税等其他经济政策会影响消费者为各种商品和服务支付的价格 进而影响美国人的支出和美国通胀率[9] - 高通胀时期美联储倾向于加息以抑制经济活动 低通胀时期则可能选择降息以维持消费者借贷和经济资金流动[9] 住房政策的影响 - 影响房价 住房或供需的政策是总统影响抵押贷款利率的另一途径[10] - 当购房者需求或房价高时 抵押贷款机构会提高向客户收取的利率 当需求低或供应过剩时 则可能降低利率以促进业务[10] - 可能影响供需的政策包括关税 住房建设计划 购房激励措施如首次购房者税收抵免 以及可负担住房计划等[11] - 即使看似不相关的政策如移民政策 也可能产生连锁反应 特别是当它们显著影响建筑商的劳动力供应或成本时[10]

抵押贷款利率市场动态 - 周二抵押贷款利率大幅下跌 30年期固定利率抵押贷款平均利率较周一下降12个基点 降至6.13% 为2022年末以来最低水平 [1] - 利率下跌原因为市场普遍预期美联储将降息 抵押贷款支持证券的投资者提前布局买入 [1] 历史规律与预期对比 - 当前形势与2024年9月类似 当时市场预期降息利率走势相同 但美联储宣布降息后抵押贷款利率反常走高 [1] - 回顾1980年至今的9次美联储降息周期 衰退背景下长期国债收益率曲线下行 非衰退时期降息对长期利率影响有限 [1] - 预计美联储至少降息25个基点 之后或再降25个基点 但对长期利率影响预计有限 [1] 未来利率走势关联 - 预计美联储宣布降息25个基点后 10年期国债收益率或小幅下跌 [1] - 10年期国债收益率与抵押贷款利率走势通常高度相关 [1] - 有观点认为投资者行为模式可能为"闻风买入 见利卖出" [1]

美联储会议纪要分析 - 受访者认为财政前景是影响未来两年10年期国债收益率的主要因素 [1] - 美联储操作小组(Desk)调查显示财政前景在影响因素中提及频率最高 [1]

美国财政部借款增加对利率的影响 - 美国财政部借款增加正在推高利率，尤其是收益率曲线的较远端 [1] - 美国政府的借款成本上升，加剧了财政赤字扩大以及整个经济体系中借贷成本上升的风险 [1] 市场对长期利率的关注 - 高盛的客户更关注10年期国债收益率，而非联邦基金利率 [1] 美国经济现状 - 美国经济和美国消费者展现出极强的韧性 [1] - 当前经济的韧性相当明显，超出预期 [1]

市场关注焦点 - 当前市场更关注10年期国债收益率而非联邦基金利率 [1]

印度股指表现 - NSE Nifty指数收复稍早0 7%的跌幅 [1] 印度国债表现 - 10年期国债收益率转为下行2个基点至6 34% [1]