行业规模与地位 - 2025年中国遥感卫星发射数量达120余颗，民用在轨遥感卫星总数超过640颗，行业规模持续扩大 [1] - 中国民用在轨遥感卫星数量稳居世界第二，行业在全球市场占据重要地位 [1] 技术能力与覆盖范围 - 在轨卫星覆盖光学、高光谱、红外及微波等多种类型，技术体系完备 [1] - 已实现全天候、全天时对地观测，技术能力达到先进水平 [1] 发展动态与进展 - 商业遥感卫星领域持续快速发展，市场活力强劲 [1] - 行业在技术突破、星座组网和应用拓展三方面均取得显著进展 [1]

市场回顾 - 上周五A股三大指数集体收涨，沪指收涨0.33%至4,136.16点，深成指收涨0.79%至14,439.66点，创业板指收涨0.63%至3,349.50点 [1][4][7] - 沪深两市成交额达30849.73亿元 [1][7] - 申万行业中，电力设备、有色金属、国防军工领涨，通信、银行、煤炭领跌 [1][7] - 概念板块方面，BC电池、钙钛矿电池、TOPCON电池概念涨幅居前，玉米、同花顺出海50、大豆概念跌幅居前 [1][7] - 港股方面，恒生指数收涨0.45%至26,749.51点，恒生科技指数收涨0.62% [1][4][7] - 海外市场方面，美国三大指数涨跌不一，道指收跌0.58%至49,098.71点，标普500收涨0.03%至6,915.61点，纳指收涨0.28%至23,501.24点 [1][4][7] 重要新闻与政策 - 北京市发布《关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026-2030年）》，鼓励有能力的企业对卫星数据上下游企业进行并购重组，整合完善地面站网、数据应用服务产业链环节，打造具备全球竞争力的链主企业 [2][8] - 该措施支持企业规划建设具有差异化优势、商业价值明确、应用前景清晰的商业卫星星座 [2][8] - 国家九部门联合发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》，鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组 [3][9][11] 医药商业行业政策要点与核心观点 - 政策优化定点零售药店门诊统筹服务，参保人员凭处方在定点药店购买医保目录内药品的费用可由医保基金按规定支付，且门诊统筹起付标准、支付比例、最高支付限额等可执行与基层医疗机构相同的医保待遇政策 [10] - 政策支持职工医保个人账户用于支付参保人及其近亲属在定点零售药店购药的个人自付费用，并优化医保基金与药店的结算方式以提升效率 [10] - 政策推动药品零售企业参加药品集中采购，并构建商业保险支付保障体系，支持保险机构开发适配药品零售场景的商业健康保险产品 [10] - 政策鼓励药品批发企业通过兼并重组整合供应链与零售终端，推动批零一体化发展，并鼓励创新药、参比制剂等药品进入零售药店销售渠道 [11] - 政策鼓励医药电商平台开放数据接口，加强线上、线下药品零售价与省级医药采购平台挂网价的联动监测 [11] - 报告核心观点认为，九部门《意见》明确支持处方外流、零售端商保协同、门诊统筹同待遇、鼓励药店并购重组等，药店行业龙头将因此受益，行业整合窗口期打开 [13] - 药店行业历经长期供给侧出清，行业客流向头部集中，集中度持续提升，在降本增效努力下业绩有望持续改善 [13] - 叠加此次政策拐点，行业发展路径明确，建议关注具备并购潜力、业务转型进展明确、全国跨区域扩张实力雄厚或本土深耕壁垒深厚的综合性龙头药店 [13] - 后续主要关注政策落地，药店门店扩张和业绩改善预期 [13]

北交所新股申购市场动态 - 北交所新股美德乐网上有效申购金额高达10588.6亿元，为北交所新股申购资金首次突破万亿元关口[2] - 北交所打新资金规模持续攀升，推高了新股中签资金门槛，如今不少新股想要中签至少需要准备500万元资金[2] 北京市产业政策与资金支持 - 北京市经济和信息化局等四部门发布《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026-2030年）》，鼓励互联网企业、地理信息企业基于商业卫星数据开发增值服务，培育“卫星数据+行业”融合型经营主体[2] - 鼓励有能力的企业对卫星数据上下游企业进行并购重组，整合完善地面站网、数据应用服务产业链环节，打造具备全球竞争力的链主企业[2] - 北京市经济和信息化局编制2026年第一批高精尖产业发展项目资金和支持中小企业发展资金实施指南，计划投入资金超15亿元，支持集成电路、生物医药、材料能源、信息软件、数字经济等10多个重点产业[2] 黄金市场行情 - 1月26日7时，现货黄金历史首次突破5000美元/盎司整数大关，距离其首次突破4000美元关口（2025年10月8日）仅过去100余日[4] 产业升级与技术创新 - 我国最新印发《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》，推动煤炭产业由低端向高端、煤炭产品由初级燃料向高价值产品攀升[2] - 意优科技“全球首条机器人关节自动化产线”在浦东投产，标志着具身智能产业从技术研发迈向规模化制造的关键跨越，以及人形机器人核心部件量产瓶颈的突破[2] - 由纯国产模组搭建的超导磁场高温振动样品磁强计在包头稀土研究院组装调试并投用，该设备可以同时满足永磁材料高温和强磁场测量需求[2] 区域经济发展与外贸 - 2025年安徽凭借10135.6亿元的进出口总值，成为全国第9个、中部首个外贸破万亿元的省份[2] - 重庆市两江新区正式挂牌，这是我国中西部地区首个实现行政化的国家级新区，辖31个街道、11个镇，面积约1360平方公里、人口约352万[2] 消费与交通物流 - “购在中国福满浙里”2026浙江新春消费季在杭州启动，聚焦“吃、住、行、游、购、娱”6大领域，推出23条举措，举办消费活动1700多场[2] - 1月26日零时起，全国铁路实行新的列车运行图，安排图定旅客列车12130列，较原来增加243列；开行货物列车23748列，较原来增加177列[2] - 北京至阿布扎比直飞航线顺利完成首航，标志着中阿两国首都之间首次实现由中国航司执飞的直达互联[2] - 有着115年历史的广州火车站普速列车始发终到运营正式收官，全面迈入高铁时代[2] 国际事件与市场 - 利比亚民族统一政府总理德拜巴宣布，利比亚与法国道达尔能源公司和美国康菲石油公司签署一项为期25年的石油开发协议，投资总额超过200亿美元[4] - 韩国产业通商部通商交涉本部长吕翰九表示，针对电商巨头酷澎公司数据泄露一事的调查不存在“区别对待”，不应上升为韩国与美国之间的贸易争端[4]

文章核心观点 北京市发布《关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026-2030年）》，旨在通过系统性政策支持，全面加强商业卫星遥感数据的基础能力、共性支撑、科技创新、产业生态和应用场景建设，以打造天地一体、应用牵引、数智融合的卫星应用服务创新高地，催生新产品、新服务、新业态 [2] 加强遥感数据资源基础能力建设 - **培育多元经营主体**：鼓励互联网及地理信息企业基于卫星数据开发增值服务，培育“卫星数据+行业”融合型主体 支持企业通过并购重组整合地面站网、数据应用服务产业链，打造具备全球竞争力的链主企业 加强专精特新梯度培育，对遥感数据人工智能处理、天基算力（网）、创新性应用平台研发等领域企业给予研发费用加计扣除 [3] - **强化空间基础设施**：支持企业规划建设具有差异化优势、商业价值明确的商业卫星星座 推动通导遥算能力融合，并加强太空云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术在星座中的应用 符合要求的项目可申请国家、市级财政资金支持 [4] 加强遥感数据资源共性支撑能力建设 - **建设多源卫星大数据平台**：鼓励社会主体汇集国内外多类型数据资源，构建空天一体化数据资源体系 开发数据处理算法模型，突破遥感大数据与人工智能结合的关键技术，建设多源融合大数据平台 通过价值共创、收益分享等模式打造标准化、场景化产品库，提供高质量数据集、模型产品等高附加值产品 符合要求的项目可申请财政资金支持 [5] - **建设城市时空数字底座**：鼓励建设城市时空数字底座，推动空天地信息与人工智能、数字孪生、导航增强等技术协同创新 整合全要素数据打造城市信息模型，推动空天地一体化感知网络全覆盖 推进数字孪生城市系统开发，构建虚实交互的城市运行体系 符合要求的项目可申请财政资金支持 [5] - **构建数据融通激励机制**：鼓励主体通过北京国际大数据交易所、人工智能训练基地等平台参与遥感数据资源池建设 鼓励算力、云服务相关机构为企业提供服务，并给予算力券等方式支持 [6] 加强遥感数据资源科技创新能力建设 - **提升科技创新能力**：鼓励主体开展卫星遥感数据敏捷获取、高效处理、智能解译、超高分辨率成像、目标识别与动态检测、星地协同边缘计算等关键技术研发 加强多模态卫星数据时空配准、三维重构与动态建模等多源异构数据融合技术研发 通过揭榜挂帅等方式，对承担技术研发的单位予以一定比例资金支持 [7] - **加快科技创新平台建设**：围绕遥感数据开发利用部署基础研究项目，促进产学研融合创新 布局建设相关重点实验室、产业创新中心等高能级创新平台 持续加大对前沿技术、原创性技术创新的支持力度，加快成果转化和应用落地 [7] 优化遥感数据资源开发利用环境 - **推进卫星数据资产化**：鼓励企业开展数据资产管理工作，支持企业依据会计准则开展卫星数据资产入表标准化处理 鼓励在北京国际大数据交易所等机构进行卫星数据资产登记、评估、流通、增信，一体化推动数据资产化和供需对接 [9] - **推动卫星数据开放合作**：强化政府部门间遥感数据资源共享，探索与科研院校、企业等的数据合作机制 探索“基础产品+增值服务”新范式，提升数据利用效率 支持社会企业、高校和科研机构依托北京市时空公共数据专区等可信数据空间，采用人工智能训练基地及数据监管沙盒等创新模式，推动运营场景落地 加强京津冀区域遥感数据资源开放利用合作，形成区域性融合应用网络 [9] - **加强卫星数据安全保障**：健全数据安全管理体系，加强对数据获取、存储、传输和使用环节的安全保护 支持数据加密、可信流通、安全治理等技术创新和应用，确保过程可管、可控、可追溯 鼓励与网络安全、信创行业合作，提升数据汇聚管理水平和风险识别能力，构建全链路自主可控生态 [10] - **发展第三方专业服务**：建立健全在合规认证、质量评价、资产评估、争议仲裁、风险评估、教育培训等第三方机构的行业标准和行为规范，提升卫星数据流通和交易的全流程专业化服务能力 [10] - **拓展国际交流合作**：支持各类主体拓展遥感数据资源国际市场，发挥北京自贸试验区、国家服务业扩大开放综合示范区先行先试政策优势 推进地理信息服务出口基地北京试点建设，深化卫星出口、卫星数据沙盒监管和跨境流动试点，为“数字丝绸之路”和“一带一路”空间信息走廊建设提供“北京方案” [10] 拓展遥感数据资源应用场景 - **加快通导遥智能融合应用**：以人工智能加速驱动遥感数据开发利用，支持研发垂直领域大模型，提升卫星数据智能化应用水平，并给予算力券等方式支持 发布推广一批遥感大模型，提升在自然资源、防灾减灾、生态环保等领域的服务能效 推动通导遥数据融合的技术标准体系建设，促进导航定位、通信与遥感数据的时空基准统一与接口互认、安全互信 [11] - **推动重点行业规模应用**：支持企业打造一批行业创新示范应用案例，进一步推动遥感数据资源在低空产业、智能网联、金融保险、文创旅游、城市治理、农业农村、太空资产等重点行业规模化应用的广度和深度 提升遥感数据在平急两用场景中的支撑能力 对首次解决重点行业典型应用场景需求并实际落地的优质解决方案，给予行业标杆示范“首方案”奖励 [11] 保障措施 - **加强统筹协调**：与国家政策、规划、重大工程部署紧密衔接，争取国家级卫星遥感数据资源开发利用重大项目落地 [12] - **优化金融支持**：统筹市内现有财政资金和产业发展基金，鼓励各区及社会资本加大遥感数据资源优质项目投融资支持力度 [12] - **强化人才培养**：支持以产教融合、实训基地等方式，培养卫星数据治理方面的技术技能人才 [12] - **深化协同合作**：充分发挥高校、科研院所、企业、行业协会等各类主体作用，利用中国国际服务贸易交易会、全球数字经济大会等平台开展交流合作，提升卫星数据融通、协同发展水平 [12]

公司股权投资结构 - 九联科技持有宝鸡国安精进股权投资合伙企业42.8546%的份额 [1] - 国安精进基金于2016年投资了二十一世纪空间技术应用股份有限公司 [1] - 国安精进基金目前持有世纪空间1.4982%的股权 [1] 被投公司业务与地位 - 二十一世纪空间技术应用股份有限公司是中国第一家与国际技术领先的卫星系统研建机构合作并自主拥有和独立运控商用遥感卫星系统的国家级高新技术企业 [1]

文章核心观点 - 广西发布卫星遥感应用能力建设三年行动计划方案，旨在通过部署14项重点任务，全面提升卫星遥感技术在自然资源治理中的支撑效能，并推动与东盟国家的合作 [1][2] 目标与总体部署 - 目标：到2027年底，实现自然资源卫星遥感技术体系迭代升级，突破智能化、定量化、规模化、业务化应用关键瓶颈，并推动中国与东盟国家在卫星遥感领域合作迈上新台阶 [1] - 部署：方案围绕6个方面部署了14项重点任务，形成全方位推进体系 [1] 数据基础与智能化建设 - 提升卫星遥感数据保障能力，强化航空遥感数据补充能力，确保数据服务与业务需求同步 [1] - 推动地理信息数据标准化、一体化建库，提升卫星遥感解译智能化水平，着力建设自然资源“一张图”统一地理底图和卫星遥感应用支撑库 [1] 关键技术攻关与自主可控 - 重点开展应用就绪型卫星遥感大数据构建、多载荷协同应用、自然资源遥感大模型研发及定量反演分析等关键技术攻关 [1] - 旨在以技术突破驱动遥感应用管理模式变革，聚焦数据自主可控与本地化应用难题 [1] 应用服务拓展与体系建设 - 持续深化卫星遥感技术在国土、地矿、海洋、林草等核心领域的基础性调查与动态监测 [2] - 推动技术赋能范围向全区多行业延伸，并强化自治区—市—县多级卫星遥感应用体系建设 [2] - 用好部省联动工作机制，推进卫星遥感应用创新融合发展 [2] 区域合作与国际化 - 专门部署深化同东盟国家遥感应用合作任务，以中国—东盟卫星遥感应用中心为载体 [2] - 加强与东盟及“一带一路”共建国家交流，深化测绘地理信息领域双边、多边合作，推动卫星遥感数据共享与技术输出 [2]

公司股价异动与市场传闻 - 城建发展股价自12月31日起连续4个交易日涨停，市场关注度持续升温 [1] - 公司发布股票交易异常波动公告，确认不存在应披露而未披露的重大事项或重要信息 [1] - 公司回应市场传闻，确认持有世纪空间1891万股股份，占其总股本的8.61%，为第四大股东，并占其9人董事会中的1个席位 [1] 对世纪空间的投资详情 - 公司对世纪空间的累计出资额为27402.65万元人民币 [1] - 世纪空间2024年处于亏损状态，其股份作为公司的交易性金融资产计量 [1] - 截至公告日，公司不存在应确认未确认的收益，该投资对公司经营收益没有重大影响 [1] 世纪空间业务概况 - 世纪空间是一家专注于卫星遥感技术应用的非上市股份公司 [2] - 核心业务包括遥感卫星运行和数据获取服务、遥感和空间信息综合应用服务及系统集成服务 [2] - 公司运营北京二号、北京三号等遥感卫星星座，构建了覆盖全国的遥感数据获取网络 [2] - 业务面向政府、农业、测绘、应急等多个领域提供空间信息解决方案 [2] 卫星遥感行业背景 - 卫星相关公司近期受市场青睐，得益于商业航天在资本市场受追捧 [2] - 产业正经历从“遥感AI”向“时空智能”的技术范式升级 [2] - 政策支持明确、数据资产商业化破冰，应用向农业、金融、低空经济等广阔民用场景加速渗透，带来成长预期和市场价值重估 [2] 城建发展主营业务与财务表现 - 公司房地产主业持续稳健经营，生产经营情况未发生重大变化 [2] - 2024年，公司实现营业收入254.42亿元人民币，归属于上市公司股东的净亏损为9.51亿元人民币，扣除非经常性损益后的净亏损为15.48亿元人民币 [3] - 2025年三季报显示，公司实现营业收入193.11亿元人民币，归母净利润7.65亿元人民币，扣非归母净利润2.38亿元人民币，业绩有所回升 [3] - 公司近年来持续深耕北京市场，近期在北京东城区、房山区接连拿地投资 [4] 市场观点与投资逻辑分析 - 有观点指出，公司已明确对世纪空间的持股属于财务投资，房地产主业仍面临一定压力 [4] - 房地产与卫星遥感业务在技术、人才和市场层面缺乏实质协同，难以形成业务合力 [4] - 卫星遥感行业具备长期发展空间，但商业化落地仍需时间，目前尚未形成稳定盈利模式 [4] - 短期股价上涨可能缺乏业绩支撑，需警惕概念炒作带来的阶段性波动风险 [4]

公司业务进展 - 2023年至2024年公司已成功发射12颗高分辨率商业雷达卫星 [2] - 公司已形成覆盖高分辨率雷达、多光谱遥感等多维观测能力的“天基”监测网络 [2] - 公司的数据获取能力已显著提升，具备全天候、全要素特点 [2] 产品应用与市场 - 公司的“天基”监测网络目前广泛应用于水利、自然资源、应急管理等行业 [2]

公共数据价值化行动进展 - 国家数据局已组织实施公共数据“跑起来”示范场景建设 累计发布四批次共100个示范场景[1] - 数据供给方式从“共享为主”向“共享、开放、授权运营协同推进”转变 第四批场景中授权运营已成为重要供数方式[2] - 授权运营通过引入专业化力量加工治理数据 平衡了数据流通与安全矛盾 使更多数据可以放心供给[2] - 当前授权运营仍处于起步阶段 相关部门将持续推进制度落地 让更多高价值数据供给市场[2] - 公共数据开放与授权运营将统筹推进 以最大程度释放公共数据价值[2] 遥感卫星数据应用与效率提升 - 国家航天局统筹全国民商遥感卫星资源 建立卫星虚拟观测星座以满足高时效应急减灾观测需求[1] - 该模式旨在从根本上提升用户数据获取效率和卫星利用率[1] - 目前我国在轨遥感卫星数量已达400余颗 覆盖光学、高光谱、红外及微波类型 实现全天候全天时对地观测[3] - 2025年累计开展159起国内外遥感应急灾害监测 完成卫星成像5700余次[3] - 2025年向国内提供高质量遥感数据2.3万余景 向国外提供数据1600余景 为防灾减灾抢险救灾提供精准数据支撑[3] - “太空打星”模式通过流程化调度与数据共享 让分散数据“跑起来” 大幅提升卫星观测应急响应速度[3] - 该模式将数据转化为看得见的防灾减灾卫星监测数据新质“生产力”[3]

行业现状与能力 - 中国在轨遥感卫星数量已达400余颗，覆盖光学、高光谱、红外及微波类型，实现全天候、全天时对地观测 [1] - 通过统筹民用和商用卫星资源，构建了遥感虚拟卫星星座，建立了民商遥感卫星应急响应机制 [1] - 已形成民商遥感卫星一体化观测体系，为防灾减灾工作提供数据支撑和技术保障 [1] 运营成果与数据 - 2025年，累计开展159起国内外遥感应急灾害监测，完成卫星成像5700余次 [1] - 2025年，向国内提供高质量遥感数据2.3万余景，向国外提供数据1600余景 [1] - 在2025年西藏日喀则地震、贵州榕江洪涝、华北地区洪涝等灾害中，迅速协调多个系列民商遥感卫星进行应急成像，并第一时间共享数据 [1] 模式意义与价值 - 成果是探索民商协同、激活卫星数据要素价值的生动实践 [2] - 在航天遥感领域为公共数据流通探索了一条可复制、可推广的新路径 [2] - 为全球灾害治理提供了可借鉴的中国方案 [2]