今年的金砖峰会成了各方交锋的起点。巴西作为金砖组织轮值主席国，带头打响了 "去美元化" 的第一枪，卢拉呼吁各国在跨国贸易中摆脱对美元的依赖， 更多地使用本币来结算。 特朗普被金砖国家的 "去美元化" 举动激怒了，他威胁其他国家，称谁敢加入金砖组织的 "反美政策"，就对谁加税 10%。为了 "杀鸡儆猴"，特朗普拿巴西开 刀，正式通知巴西，美国将对其商品征收 50% 的对等关税，这个税率在第二批加税名单中是最高的，其目的就是震慑卢拉以及其他金砖国家成员，想让各 国知难而退。 面对美国的关税威胁，巴西也毫不示弱，威胁说如果与美国谈不拢，就实施对等反制，同样对美国商品加税 50%。卢拉明确表示没人能对巴西发号施令， 还宣布将对美国企业征收数字税。不仅如此，巴西还瞅准了美国的软肋，从稀土供应链下手，对中国的稀土出口量突然猛涨 2 倍，稀土出口额达到 670 万美 元，是去年同期的 3 倍。 巴西在稀土领域有着不小的优势，其稀土储量有 2100 万吨，仅次于中国，在全球稀土供应链上占据着重要地位，也拥有一定的话语权。如果巴西对美国断 供稀土，或者效仿美国搞次级制裁，不允许其稀土加工产品出口到美国，那将对特朗普政府构成重大 ...

稀土产业战略地位 - 中国对镓和锗实施出口管制后，美国国防部库存显示镓为零库存，锗虽有库存但缺乏加工能力[1] - 稀土被称为"工业命脉"，涉及新能源汽车电机永磁材料(钕、镝)、风力发电机、第五代战机雷达与发动机、航母雷达系统(单艘需数吨)[8] - 中国掌控全球90%以上稀土精炼加工能力，美国因环保与成本问题难以重建产业链[8][13] 技术突破与产业主导 - 徐光宪团队1975年发明"串级萃取理论"，效率较西方"离子交换法"提升上千倍，成本大幅下降[5] - 1980年代中国稀土纯度全球领先，产量占全球70%，成为唯一具备全套稀土供应能力的国家[5] - 美国MP Materials公司在中国可能限制稀土出口的消息传出后股价暴跌10%[10] 资源控制与政策演变 - 2024年中国新增对7种中重稀土的出口管制，其中钐元素100%用于军工[10] - 中国稀土进口量2024年达出口量的两倍，显示产业链升级趋势[15] - 历史政策调整包括：1990年代低价供应全球、2010年出口限制为整治乱采、近年管制回应外部技术封锁[12] 全球竞争格局 - 美国在重稀土提炼技术落后中国20年，香港媒体指出该差距源于徐光宪团队1970年代的突破[10] - 美澳加推动"矿产外交"寻求替代资源，但短期内无法摆脱对中国技术、成本和产业链的依赖[13] - 中国稀土储量占全球近50%，加工技术优势形成战略壁垒[8][15]

自我国加强对稀土资源的严格管控后，精准打击了一些国家的产业命脉，取得了显著效果。这些高科技领域所需的稀有金属，特别是稀土元素，对美国和 西方发达国家而言，极为重要，是他们科技产业不可或缺的基础材料。然而，对于"一带一路"沿线的其他发展中国家来说，稀土管控几乎没有产生什么实 质性影响。这一现象凸显了中国反制措施的精准性，也表明我们对国际形势的深刻洞察与应对策略愈发精准。 在这种情况下，偷运稀土的方式也变得更加隐蔽。罪犯们将高纯度稀土（如镝、铽）伪装成低价值产品（如铁合金、镍粉），甚至伪造技术指标和成分含 量，以此规避出口管制。而更为隐蔽的手法则是将稀土粉末混入瓷砖原料或塑料模具、矿泉水瓶等日常商品中，再以模糊的标签名称通过非法渠道偷运出 境。这些手法巧妙且危险，一旦成功，将对中国战略资源造成巨大损失，给监管带来前所未有的挑战。 面对这些新型挑战，国家安全机关始终坚持总体国家安全观，将保护关键矿产资源作为一项重要任务，深入开展打击稀土走私的专项行动。在掌握确凿证 据后，国家安全机关联合相关部门依法采取了一系列措施，成功截断了多条非法稀土走私渠道。这些行动不仅有效保护了我国资源安全，也向国际社会展 示了中国捍卫国家 ...

稀土产业格局 - 中国在全球稀土产业中占据主导地位，控制约70%的市场份额 [3] - 中国在稀土深加工领域拥有先进技术优势，包括永磁材料制造和精炼分离技术 [3] - 全球98%的稀土永磁材料来自中国的工厂 [5] 欧美应对策略 - 欧美曾试图组建绕过中国的"稀土联盟"，但未见实质性进展 [7] - 欧洲本土试图建立自己的稀土供应链，但短期内难以动摇现有产业格局 [5] - 欧美在面对中国已实施的稀土溯源管理机制时显得束手无策 [7] 中国资源优势 - 中国通过强化稀土出口配额管理和全球技术规范主导权，将资源优势转化为规则主导力量 [9] - 中国庞大的市场吸引力和完备的产业链优势难以被政治威胁撼动 [9] - 特斯拉等欧美企业加速扩大在华投资，表明"胁迫"策略已失效 [9] 欧美内部矛盾 - 美国《通胀削减法》通过巨额补贴和本土化要求，将大量投资和产业吸引到北美 [9] - 冯德莱恩在华盛顿表态时强调"公平竞争"和"共同价值观"，与对华强硬立场形成对比 [9] - 欧美"同盟阵线"在各自利益面前脆弱无比 [11] 产业应用领域 - 新能源汽车电机、激光制导武器核心系统、风力发电机组强磁组件都严重依赖稀土永磁材料 [5] - 稀土被誉为"工业维生素"，是现代工业的核心战略资源 [1][5]

稀土行业格局 - 中国控制全球90%的稀土精矿供应 2023年7月出台《稀有金属出口管制条例》进一步收紧出口 [3] - 2022年美国稀土进口70%依赖中国 剩余部分也需通过盟友转手贸易 [5] - 中国已构建完整稀土产业链 2022年稀土专利数量全球第一 掌握永磁体、电池等关键技术 [12] 美国稀土困境 - 美国唯一稀土矿Mountain Pass曾于2015年破产 后由中国赣州稀土投资重振 [5] - 2024年起美国推动电子垃圾回收 但摩根士丹利报告显示回收仅能贡献不足10%的稀土供应 [12] - 2024年美国稀土采购价格同比上涨12% 企业面临成本压力 [12] 产业政策对比 - 2021年拜登政府签署"国防生产法" 拨款3.5亿美元补贴本土稀土企业 [6] - 中国在东南亚、非洲布局新资源 在马来西亚等地建设冶炼厂 磁材出口创新高 [13] - 美国政策摇摆不定 2023年批准预算后2024年又遭环保团体诉讼 [12] 技术经济挑战 - 稀土冶炼产生大量废渣 每吨稀土产生数百吨废渣 环保成本高昂 [8] - 澳大利亚Lynas公司2024年报告显示 出口美国稀土的利润率比出口中国低50% [13] - 美国试图扶持澳加等国稀土产业 但矿石品质参差且开采成本高 [13] 全球供应链关系 - 2022年美中贸易额创历史新高 显示即便在贸易摩擦下合作仍在继续 [15] - 中国掌握稀土供应 美国掌握芯片技术 形成相互制约格局 [15] - 建立独立稀土产业链需巨额投入和漫长时间 2025年实现自给概率极低 [13]

供应链合作 - 苹果公司与MP Materials达成5亿美元多年期协议，采购美国本土制造的钕磁铁并合作开发稀土回收设施 [3] - 协议支持苹果加强关键材料国内供应链的目标，特别是用于设备的钕磁铁 [3] - 合作包括在德克萨斯州沃思堡工厂增设专为苹果产品定制的新钕磁铁生产线，预计2027年投产并向全球供应 [3][4] 生产与产能 - MP Materials将扩大德克萨斯州工厂规模，新增"最先进"生产线以大幅提高产量 [3] - 产量将逐步提升以支持数亿台苹果设备的生产 [4] - 工厂扩建预计在先进制造和研发领域创造数十个工作岗位 [4] 回收与可持续发展 - 苹果与MP Materials在加州芒廷帕斯建立尖端稀土回收设施，处理电子废弃物和工业废料 [3][5] - 近五年试点回收技术已实现磁铁重新利用，符合苹果严格设计标准 [5] - 自2019年起苹果设备中几乎所有磁铁采用100%再生稀土材料，如iPhone 11的触感引擎 [5] 战略与投资 - 合作旨在减少对中国稀土供应链的依赖，此前该供应链受特朗普关税政策影响 [4] - 苹果计划未来四年在美国投资超5000亿美元，此次合作是其中一部分 [5] - 美国国防部通过价格担保支持MP Materials，并成为其芒廷帕斯矿山的最大股东，包括4亿美元股票购买 [5] 行业影响 - 合作将增强美国稀土产业，培养本土专业人才队伍 [4][5] - 苹果CEO强调对美国制造业未来的信心，持续投资本土创新 [3][5]

MP Materials发展历程 - MP Materials联合创始人因持有破产公司债券而接手芒廷帕斯矿控制权，该矿曾因无力与中国竞争于2015年破产 [3] - 接手后公司面临技术瓶颈，除中国外几乎无人掌握低成本稀土分离提纯技术，且初期仅有8名工人 [3][4] - 通过与中国稀土企业合作获得前期资金，以矿石换取中企精炼服务，并利用合作收入启动自主稀土处理业务 [5] 美国稀土产业挑战 - 中国在稀土领域拥有顶级矿山、廉价加工化学品、技术工人及废料处理能力，形成全面优势 [1] - 美国面临人才断层，磁体产业从业者多已六七十岁，MP Materials需从欧洲招募技术专家 [8] - 设备采购因避开中国导致成本高企，如气流粉碎机、熔炉等交货周期长达近两年 [8] - 关键技术如晶界扩散技术（GBD）在中国以外鲜有突破 [8] 政府扶持与市场反应 - 美国国防部以市场价两倍（钕和镨每公斤110美元）设定最低采购价，当前市场价格为63美元 [9][10] - 政策倾斜引发行业不满，同行指责政府"选赢家"策略可能损害长期竞争力 [10] - MP Materials生产成本比中国高出50%，下游客户如汽车制造商面临成本压力 [9] 未来瓶颈与行业展望 - MP Materials磁体产能提升后将面临重稀土供应不足，中国以外重稀土生产商稀缺 [10] - 咨询机构预计美国稀土供应链多元化需10-20年，成本达数万亿美元且缺乏专业人才 [11] - 公司2023年成为美国唯一实现稀土商业化分离的企业，但成本高导致持续盈利困难 [9]

大盘走势 - 上证指数本周突破3500点大关，盘中最高触及3555.22点，周收盘报3510.18点，为3年来首次周收盘站上3500点 [2] - 上证指数周K线连续第三根阳线，本周上涨1.09%，创3年来周收盘新高 [4] - 深证成指本周上涨1.78%，报收10696.1点，周K线3连阳 [6] - 创业板指数本周涨幅达2.368%，报收2207.1点，周K线3连阳 [8] 行业表现 - 金融板块整体表现强劲，中证金融指数本周上涨1.44%，创4年新高，但中证银行指数本周下跌0.96% [9] - 券商和保险板块接棒上涨，中证证保指数本周上涨3.69%，证券公司指数大涨4.47% [10] - 房地产板块表现突出，中证房地产指数本周大涨6.43%，绿地控股本周涨幅达27% [12] - 光伏板块表现亮眼，光伏产业指数本周上涨5.48%，京运通本周2个涨停板 [12] - 稀土产业指数受涨价消息影响，本周大涨9.35%，为涨幅最大的行业指数 [12] - 医药板块持续活跃，部分个股表现强劲 [12] 市场格局 - 大盘形成稳健小幅上涨的上升通道，市场热点扩散，板块轮动深入 [1] - 底部板块如房地产和光伏的走强，显示市场可能从局部行情转向全面性行情 [12] - 板块轮动有望推动大盘继续走高，维持稳健上涨格局 [12]

美日印澳关键矿产合作 - 美国国务卿鲁比奥与澳大利亚、印度、日本外长会晤，强调四国需加强原材料合作，特别是在关键矿产供应多样化和冶炼能力方面[1] - 四国启动"四方关键矿产行动"，旨在确保关键矿产供应链安全与多样化，提升经济安全和整体韧性[1] - 联合声明指出中国4月加强稀土出口管制引发供应链可靠性担忧，警告过度依赖单一国家资源供应将损害国家安全[3] - 四国意图打造独立于中国之外的稀土供应体系，尽管未直接点名中国，但目标明确[3] 中国稀土行业现状与政策 - 中国在全球稀土市场占据主导地位，拥有完善的产业链、先进技术和价格优势[3] - 中国新修订的矿产资源法7月1日实施，这是29年来首次大修，旨在保障国家矿产资源安全、促进矿业绿色高质量发展[5] - 中国建立稀土磁铁跟踪系统，要求生产商在线提交交易信息，强化全产业链管控[7] - 中国稀土出口管制措施适用于所有国家，旨在维护国家安全而非针对特定国家[7] 国际合作挑战与反应 - 美日印澳关键矿产合作计划早在拜登政府时期就已启动，欧盟也有类似降低对中国依赖的计划[5] - 专家认为建立自主供应链面临诸多实际可行性挑战[5] - 中德外长会谈中，中方明确表示稀土不应成为中欧问题，只要履行出口管制程序即可正常贸易[7]

中美稀土贸易协议 - 美国因稀土资源耗尽导致汽车和军火制造企业暂停生产 被迫在6月27日与中国达成协议恢复稀土出口 [1] - 美国的妥协是出于避免工业停滞和全球经济的战略调整 [1] 俄罗斯稀土产业调整 - 俄罗斯担忧稀土被用作制裁工具 7月2日宣布推进24个稀有金属与稀土产业链开发计划 [1] - 目标到2030年年产稀土5万吨 将对外依赖比例从75%降至45% [3] - 俄罗斯拥有全球20%稀土储量(约380万吨) 但开采与加工地域分散导致产业链崩溃 [4] 俄罗斯稀土产业现状与挑战 - 苏联解体后技术断层和工人流失导致70%稀土需求依赖中国进口 [6] - 中国掌握全球80%稀土开采与加工专利 俄罗斯面临技术垄断和专利壁垒 [6] - 稀土产业资本密集度高 加剧俄罗斯在战争状态下的财政压力 [6] 历史与战略失误 - 美国因产业基础不稳 俄罗斯因国家治理失误 双双陷入稀土对外依赖困境 [8] - 苏联时期稀土产业链因地域分散(开采在中亚 加工在乌克兰/爱沙尼亚)而崩溃 [4]