美国房地产市场结构性转变 - 全美房价同比涨幅从3月的3 4%降至4月的2 7% 为近两年最小涨幅 [1] - 即时数据显示全美房价同比几乎持平 价格疲软趋势确立 [1] - 10城与20城综合指数涨幅明显低于近期高点 市场动力呈现短期化特征 [1] 抵押贷款利率影响 - 4月30年期固定房贷利率一度突破7% 目前仍维持多年高位 [1] - 高利率导致潜在购房者月还款额接近历史极值 [1] - 首套房购房者占比降至30% 显著低于历史平均水平40% [1] 供需关系分析 - 待售房源数量增加 但整体供应仍低于疫情前水平 [2] - 仅约6%房主存在亏本出售风险 略高于一年前但属历史低位 [2] - 现有房主不愿放弃低于4%的低利率 新建住房无法及时满足需求 [2]

房地产投资核心逻辑 - 房地产价值长期取决于人口流动趋势，"短期看政策，中期看金融，长期看人口"是行业核心判断标准 [1] - 人口密集度与房价天花板呈正相关，东京、首尔等国际案例显示人口流入城市房价具备持续上涨动能 [11] - 人口聚集通过住房需求增加（如北上广深房价从千元级跃升至5-6万元/㎡）和经济活动正反馈（基建/公共服务升级）双重驱动房价 [12][13] 四大核心城市群发展现状 京津冀城市群 - 2024年区域GDP达11.5万亿元（2013年的2.1倍），北京/天津/河北GDP增速分别达5.2%/5.1%/5.4%，均超全国均值 [3] - 以北京、天津为核心覆盖11市，辐射北方多省，定位北方经济龙头和世界级城市群 [3] 长三角城市群 - 2024年GDP总量33万亿元（占全国1/4），上海GDP突破6万亿元（常住人口2500万+） [5] - 杭州（互联网电商）与苏州（制造业）形成产业互补，高端人才吸引力显著 [5] 珠三角城市群 - 9市GDP合计14万亿元，深圳（3.8万亿）、广州（3.1万亿）双核驱动，东莞/佛山构成制造业集群 [7] - 2024年实际利用外资增速7.3%，粤港澳大湾区国际化优势突出（金融/科技/贸易） [7] 成渝城市群 - GDP从2023年8.2万亿增至2024年8.6万亿，重庆、成都作为西部引擎持续吸纳中西部人口 [9] 产业导向的购房策略 - 金融业优先考虑上海/深圳，互联网选择杭州/深圳，制造业聚焦苏州/重庆/东莞 [15] - 生活品质导向推荐广州/成都，年轻群体建议初期租房积累资本 [15] - 购房决策需结合职业发展、城市产业结构和人口流动趋势，居住属性为主、资产增值为辅 [17]

停火协议达成与执行情况 - 美国总统特朗普宣布以色列和伊朗已就"全面彻底停火"达成一致 停火分阶段实施 伊朗先启动12小时停火 以色列随后跟进 24小时后战争正式结束 [2] - 停火生效时间为美国东部时间24日零时（北京时间24日12时） [2] - 以色列总理办公室确认同意美国提出的双边停火协议 但保留对违反停火行为进行"强力回应"的权利 [4] - 停火生效时间过后 以色列指责伊朗发射导弹 以防长指示以军继续高强度军事行动 袭击德黑兰雷达站 [4] 各方反应与立场 - 伊朗外长阿拉格齐表示只要以色列在德黑兰时间凌晨4时前停止侵略 伊朗无意继续反击 并强调军事行动持续到"最后一刻" [6] - 特朗普批评以伊双方违反协议 特别不满以色列在协议达成后立即投下"一大批炸弹" [5] - 伊朗国家通讯社否认政府发布停火声明 法尔斯通讯社斥责停火为美以阴谋 旨在实施突袭 [5] - 伊朗新闻电视台报道称对以实施数轮袭击后停火 以媒称6波导弹造成4死20伤 [7] 冲突背景与军事行动 - 以色列总理内塔尼亚胡曾表示"任务完成前不会停火" 要求完全摧毁伊朗核设施和导弹能力 并声称掌握伊朗转移400公斤丰度60%浓缩铀的情报 [4] - 伊朗最高国安委声明为报复美国侵略 23日对卡塔尔美军乌代德空军基地进行导弹打击 [7] - 特朗普称伊朗袭击未造成美军伤亡和重大损失 感谢"提前通知" 并评价伊朗反应"非常软弱" [7] 国际舆论与后续展望 - 《经济学人》指出停火后仍存三大问题：停火可持续性 限制伊朗核计划的外交协议 战后中东稳定性 认为"戏剧性停火不意味持久和平" [8] - CNN分析中东停火往往脆弱且转瞬即逝 最新袭击印证此点 并质疑特朗普的突破是"真和平还是幻象" [8] - 《纽约时报》披露特朗普宣布停火令政府高官意外 以色列未立即确认且发动新袭击 引发协议真实性疑问 [4]

美股市场 - 道指涨507.24点至43089.02点，涨幅1.19% [1] - 纳指涨281.56点至19912.53点，涨幅1.43% [1] - 标普500指数涨67.05点至6092.22点，涨幅1.11% [1] - Circle(CRCL.US)收跌15.49%，结束连续三日上涨 [1] 欧股市场 - 德国DAX30指数涨369.71点至23643.49点，涨幅1.59% [1] - 英国富时100指数微跌0.49点至8757.55点，跌幅0.01% [1] - 法国CAC40指数涨78.42点至7615.99点，涨幅1.04% [1] - 欧洲斯托克50指数涨75.65点至5297.55点，涨幅1.45% [1] 亚太股市 - 日经225指数涨1.1% [2] - 韩国KOSPI指数涨2.96% [2] - 印尼综合指数涨1.21% [2] 外汇市场 - ICE美元指数下跌0.55%至97.8976点 [2] - 彭博美元指数跌0.60%至1200.93点 [2] 原油市场 - WTI原油8月期货合约收跌6.04%至64.37美元/桶 [2] - 布伦特原油8月期货合约收跌6.07%至67.14美元/桶 [2] 金属市场 - 现货黄金下跌1.35%至3323.69美元/盎司 [2] - COMEX黄金期货跌1.71%至3336.90美元/盎司 [2] 加密货币 - 比特币报105944.2美元/枚，日内涨0.48% [3] - 以太坊涨超1.1%至2441.39美元 [3] 宏观政策 - 美联储主席鲍威尔重申不急于降息，强调需观察特朗普关税政策对经济影响 [4] - 美联储卡什卡利称需进一步明确关税对通胀影响 [5] - 纽约联储主席威廉姆斯预计关税将使美国经济增长放缓至1%，通胀升至3% [6] 美债市场 - 投资基金买入409.67亿美元3年期美国国债 [6] - 外国投资者买入63.5亿美元3年期美国国债 [6] 贸易政策 - 欧盟计划对美国进口商品征收报复性关税，包括波音飞机 [7] - 欧盟预计美国将保留10%基准关税 [7] 个股动态 - 优步(UBER.US)与Waymo合作在亚特兰大推出Robotaxi服务，股价大涨近8% [8] - Waymo在亚特兰大部署数十辆无人驾驶出租车，覆盖65平方英里区域 [8]

投资者： 董秘您好，请问公司是否有将厨余垃圾、餐厨垃圾转化为生物甲醇的技术？注意到2024年广 州朗坤与中石化（青岛）新能源销售有限公司（以下简称：中石化青岛新能源）签署战略合作协议，而 中石化青岛新能源专注于燃料油新能源（包括生物燃料、绿色甲醇等）资源的集统采和销售业务。不知 道公司是否具备生产绿色甲醇的能力？ 董秘： 尊敬的投资者，您好！公司目前聚焦生物质资源再生与合成生物智造两大业务板块。您关注的 生物甲醇及绿色甲醇生产，公司现阶段暂未开展相关技术研发与产能布局。谢谢！ 截至2025年6月24日收盘，朗坤科技(301305)报收于17.99元，上涨0.56%，换手率2.74%，成交量3.38万 手，成交额6048.94万元。 董秘最新回复 投资者： 朗新集团与蚂蚁数科合作完成国内首单新能源RWA项目，将 9,000余台充电桩的收益权代币 化。请问下公司持有的这些垃圾处理站，比如说北京通州、房山的项目，毕竟每天都有垃圾处理，价格 也是定好的，那这些资产是不是也可以作为底层资产进行RWA？ 董秘： 尊敬的投资者，您好！感谢您的关注，若有相关业务开展公司将按规定履行信息披露义务。 当日关注点 交易信息汇总：6 ...

财报表现 - 公司最新季度每股收益为6 07美元 超出Zacks共识预期的5 93美元 同比增长12 2% [1] - 季度营收222 2亿美元 超出共识预期2 24% 同比微增0 5% [2] - 过去四个季度中 公司两次超越每股收益预期 两次超越营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌18 5% 同期标普500指数上涨2 4% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益4 05美元 营收216 3亿美元 本财年预期每股收益19 60美元 营收894 1亿美元 [7] 行业对比 - 所属航空货运行业在Zacks行业排名中位列前40% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%超2倍 [8] - 同业公司UPS预计下季度每股收益1 57美元(同比降12 3%) 营收208 4亿美元(同比降4 5%) 过去30天预期未调整 [9] 业绩波动因素 - 管理层在财报电话会中的评论将显著影响股价短期走势 [3] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预期修正趋势高度相关 [5] - 本次财报发布前 公司盈利预期修正趋势呈现混合状态 [6]

美联储利率政策前景 - 美联储主席鲍威尔表示如果不是由于4月2日启动的新一轮关税措施，美联储本可能已经开始降息，但关税带来的潜在通胀风险令决策层选择按兵不动 [1] - 鲍威尔指出如果仅从现有数据来看，美联储目前可能已经将利率降至中性水平，甚至可能已经有过一到两次降息，但由于专业预测人士普遍预计未来数月关税将推高通胀水平，因此降息必须谨慎推进 [1] - 鲍威尔淡化政治干扰，重申美联储将专注于自身职责，不受外界言论影响，间接回应了总统特朗普的公开批评 [1] 7月降息可能性 - 面对议员提问鲍威尔是否可能在7月会议上降息，他没有明确表态，表示决策将视通胀与就业数据而定，不会承诺在特定会议上采取行动 [1] - 美联储副主席鲍曼与理事沃勒近期暗示7月可能是首次降息的时机，但市场对此持保留态度，CME FedWatch工具数据显示投资者仅赋予7月降息18.6%的概率，而9月降息的概率高达87% [1] 经济现状与展望 - 第二季度经济尚未显现剧烈波动，但企业已感受到预期不确定性，许多企业目前还在清理2月份的库存，预计第三季度起将感受到关税带来的压力 [2] - 第一季度美国GDP年化下降0.2%，其中企业抢在关税实施前大量进口导致进口暴增42.6% [2] - 就业市场依然稳健，失业率5月维持在4.2%，符合"充分就业"标准，但薪资增速与劳动参与率开始显示放缓迹象 [2] 通胀情况 - 核心PCE通胀率在5月同比上升2.6%，仍高于美联储设定的2%目标 [2] - 短期通胀预期正不断上升，市场调查数据显示近月通胀预期有回升迹象 [2] 市场关注点 - 美联储下一次货币政策会议将于7月底召开，市场注意力集中在即将公布的通胀报告以及劳动力市场是否显现更多疲弱信号 [2]

企业出海趋势与需求 - 企业出海已成为发展的必选项 需要寻找全球化新解法 [1] - 杭州企业如服装公司已在东南亚设厂 现计划在非洲建立生产基地 关注营商环境 物流劳动力 电力成本 供应链配套等问题 [1] - 商务部专家认为对外投资是中企发展必然趋势 从贸易拓展至投资是企业内生需求 也是化解贸易摩擦的重要路径 [1] 政府与机构支持措施 - 钱塘区积极招引集聚出海资源 构建出海回归双向生态链 6月以来举办肯尼亚-中国投资推介会 北非双向投资主题活动等 [1] - 中企国际服务中心推动36氪 中信保 安永 领英等22家出海服务机构入驻金砖国家特殊经济区中国合作中心 [2] 目标市场与案例 - 一带一路沿线新兴市场如非洲 拉美成为杭州企业出海目标 [2] - 莱宸科技在肯尼亚设立分公司 负责品牌营销 市场拓展 产品推广 技术培训 施工指导 售后服务等 [2] - 肯尼亚政府重视与中国在基建 绿色能源 智慧农业 数字经济等领域合作 邀请杭州企业赴肯投资 [2]

长三角G60科创走廊重大科创平台联盟成立 - 长三角G60科创走廊科技成果对接转化大会在杭州召开，现场成立长三角G60科创走廊重大科创平台联盟、企业出海服务联盟和低空经济协同创新联盟，聚焦加快发展新质生产力，推动科技创新和产业创新跨区域协同 [2] - 长三角G60科创走廊重大科创平台联盟汇聚九城市近百家国家级、省级、市级各类重大科创平台，旨在打破地域与体制壁垒，实现创新资源高效整合与共享流通，推动科研成果从实验室加速走向产业化应用 [2] - 联盟将聚焦人工智能、集成电路、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源等战略性新兴产业，构建从创新策源到产业应用的完整链条 [3] 联盟目标与作用 - 长三角G60科创走廊重大科创平台联盟将成为政府联系重大科创平台的桥梁和纽带，共同推动科技创新成果加快向现实生产力转化 [3] - 企业出海服务联盟和低空经济协同创新联盟将助力九城市企业高质量"出海"、抢抓低空经济发展机遇 [3] - 三大联盟将通过整合跨区域科研力量、畅通国内国际双循环、培育壮大战略性新兴产业与未来产业，激活创新要素跨区域流动，加速新质生产力形成与集聚 [3] 长三角G60科创走廊发展现状 - 长三角G60科创走廊联接着上海松江、嘉兴、杭州、金华、苏州、湖州、宣城、芜湖、合肥，正在加速形成具有国际竞争力的协同创新生态圈 [4] - 大会同步发布九城市64项科技创新重大成果，涉及高端装备、绿色能源、生物医药、新材料、智能物联等领域，其中杭州贡献17项，占比26% [4] - 杭州拥有全省80%的全国重点实验室，70%的省实验室和60%的国家科技进步奖，R&D强度达3.92%，居全国第六位 [4] 杭州科技创新规划 - 杭州将围绕打造具有全球影响力的创新策源地、全国科技成果转移转化首选地和发展新质生产力的重要阵地三个目标，继续在以科技创新塑造发展新优势上走在前列 [5] - 杭州将发挥轮值城市积极作用，服务推动长三角G60科创走廊建设 [6]

行业动态 - 哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同成立造父科技 首期合计出资超30亿元 三方将合作研发L4级自动驾驶技术并推进商业化应用[1][2] - 特斯拉Robotaxi在得州奥斯汀市正式投入运营 首批约10辆Model Y作为无人驾驶出租车开始接送乘客 单次收费固定为4.2美元[1][4] - 北京、上海、天津、武汉等地持续推进自动驾驶产业落地 上海浦东新区开放全域自动驾驶测试道路并实现交通信号灯数据与智能网联汽车实时共享[3] 市场表现 - 无人驾驶概念股全线爆发 超300只相关概念股收涨 三友科技30%涨停 万马科技等6股20%涨停 江苏雷利等3股涨幅超10%[2][3] - 中证智能电动汽车指数上涨1.5% 中证汽车零部件主题指数上涨2.1% 网约车和汽车零部件板块领涨市场[2] - 万马科技已成立RoboX综合解决方案团队 重点聚焦无人出租车等场景 正在积极开拓市场[3] 市场规模预测 - 机构预计2026-2027年为Robotaxi销量爆发拐点 2030年市场规模有望达2000亿元[1] - 高盛预测2025年中国Robotaxi市场规模5400万美元 2035年将增长757倍至470亿美元[5] - 天风证券预计自动驾驶出租车市场2027年开始迅速增长 2030年规模接近5000亿元 智慧出行渗透率达32%[5] - 招商证券认为无人物流车将成为千亿级赛道 2025年以来国内快递公司陆续增加无人快递车[5] 技术发展 - 特斯拉Robotaxi目前配备安全员 处于需要人工监控的自动驾驶阶段 符合行业惯例[4] - 马斯克预计Robotaxi车队可实现每周运行超40小时的高利用率 毛利率或达70%-80%[5] - 自动驾驶技术已被列入"十四五"数字经济发展规划 多部门联合推动市场化及道路准入[3]