外汇市场发展 - 2025年外汇市场交易量达到42.6万亿美元，创历史新高 [1] - 企业外汇套期保值比率升至30%，同为历史新高 [1] 监管与执法 - 国家外汇局在2025年持续强化外汇市场建设和监管 [1] - 全年查处外汇违法违规案件1100多起，包括地下钱庄和通过虚假交易非法跨境转移资金等行为 [1] - 相关执法行动有效维护了外汇交易秩序 [1]

2025年 我国外汇市场交易量 42 6万亿美元 创历史新高 外汇市场保持较强韧性和活力 国家外汇管理局 1月15日发布数据 新华社权威快报 国家外汇管理局1月15日发布数据显示，2025年，我国外汇市场交易量达42.6万亿美元，企业外汇 套期保值比率升至30%，均为历史新高。2025年，企业、个人等跨境收入和支出总计15.6万亿美元，较 上年增长近10%。跨境资金由年初的净流出转为净流入，全年净流入3021亿美元，银行结售汇顺差1966 亿美元。外汇市场供求基本平衡，预期总体平稳，保持较强韧性和活力。 记者：刘开雄、吴雨 海报制作：刘开雄 新华社国内部出品 【纠错】 【责任编辑:施歌】 ...

地缘政治与市场情绪 - 美国总统特朗普表示将对伊朗局势采取观望态度，并称收到来自伊朗的非常积极的声明，这导致市场避险情绪消退 [1] 大宗商品市场 - 避险情绪消退打压原油价格，WTI原油价格下挫，较高点下跌超过3%，报60美元/桶 [1][20] - 贵金属价格从历史高位集体回调，白银价格一度暴跌7.3%，成为当日表现最差的大宗商品之一，现报88.4美元 [3][18] - 现货黄金价格下跌0.65%，跌破4600美元/盎司 [20] - 特朗普推迟对关键矿产进口征收新关税的决定，是导致金、银、铂、钯等贵金属回调的原因之一 [3] 外汇市场 - 韩元兑美元在亚洲交易时段小幅走低0.2%，此前一日因美国财政部长贝森特提及该货币过度下跌而大幅反弹 [6] - 美国财政部长贝森特与日本财务大臣片山皋月通话，指出过度汇率波动本质上是不可取的 [6] - 日本财务大臣片山皋月表示不排除对汇率采取任何措施的可能性 [6] - ICE美元指数反弹0.02%，报99.13 [11] - 欧元兑美元微跌0.04%，报1.16383 [15] - 美元兑日元维持在158.5附近震荡，较昨日低点反弹0.27% [15] 股票市场 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.43% [10] - 日经225指数较历史高位回落，下跌0.96%，报53820.46 [12]

韩元汇率表现与市场动态 - 韩元兑美元汇率持续下探，一度触及1美元兑1479.3韩元，连续十个交易日走弱，逼近2009年3月以来的最低水平 [1] - 今年以来，韩元兑美元汇率跌幅已超2.6%，成为亚洲表现最差的货币，同时跻身全球弱势货币行列 [3] 汇率贬值的主要驱动因素 - 本土投资者加速资金外流，截至1月13日累计买入约22亿美元的美国股票，推高市场对美元的需求 [1] - 进口商集中购汇以完成对外支付，进一步增加了美元需求 [1] - 外资加快抛售韩国股市的步伐，加剧了韩元的贬值压力 [1] - 外部因素形成持续压制，包括美国经济数据强劲推高美元指数、日本大选消息拖累日元走弱、中东局势紧张引发油价上涨担忧 [1] 当局应对措施与市场影响 - 韩国当局去年年底已推出一系列措施维稳韩元，近几周通过口头干预和免征银行外汇稳定税等措施加大支撑力度，但未能有效遏制跌势 [1][3] - 持续贬值的韩元或将加剧输入性通胀压力、抑制居民消费需求，政策制定者亟需拿出更强有力的应对方案 [3]

韩国政府外汇市场政策与市场状况 - 韩国政府将着重改善经济基本面，并采取短期市场措施和资金流动管理措施，以缓解韩元过度单向波动 [1][1] - 尽管韩国录得创纪录的经常账户盈余，但韩元波动性增强，出现了单边市场走势 [1][1] 外汇市场失衡原因分析 - 外汇市场资金流动存在失衡 [1][1] - 本地投资者对海外证券投资的快速增长，加剧了外汇市场供需失衡 [1][1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 价格表现 - 伦敦金最新价格4623.05，变化10.10；伦敦银最新价格85.82，变化1.75；伦敦铂最新价格2374.00，变化92.00；伦敦钯最新价格1865.00，变化32.00；WTI原油最新价格61.15，变化1.65；LME铜最新价格13067.50，变化 - 125.50 [1] - 美元指数最新99.18，变化0.29；欧元兑美元最新1.16，变化 - 0.00；英镑兑美元最新1.34，变化 - 0.00；美元兑日元最新159.17，变化1.00 [1] 交易数据 - COMEX白银库存最新13550.90，变化 - 56.41；上期所白银库存最新630.07，变化 - 19.57；黄金ETF持仓最新1074.23，变化3.43；白银ETF持仓最新16321.16，变化 - 26.79；上金所黄金递延费支付方向为2，变化0.00；上金所白银递延费支付方向为2，变化0.00 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 分组1：全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债：美国最新4.180，英国4.398，法国3.521等[1] - 主要经济体2年期国债：美国最新3.535，英国3.651，德国2.091等[1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：巴西最新5.374，俄罗斯未显示，南非zar16.402等[1] - 在岸人民币最新6.978，离岸人民币6.974，人民币中间价7.010，人民币12月NDF6.853[1] - 主要经济体股指：标普500最新6963.740，道琼斯工业指数49191.990，纳斯达克23709.870等[1] - 信用债指数：美国投资级信用债指数最新3551.450，欧元区投资级信用债指数266.768等[1] 分组2：股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价4138.76，涨跌 -0.64%；沪深300收盘价4761.03，涨跌 -0.60%等[2] - 估值：沪深300 PE(TTM)14.46，环比变化 -0.02；上证50 PE(TTM)12.06，环比变化0.02等[2] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率 -0.58，环比变化0.01；德国DAX 1/PE - 10利率2.22，环比变化 -0.01[2] - 资金流向：A股最新值 -1924.09，近5日均值 -535.55；主板最新值 -1247.76，近5日均值 -523.98等[2] 分组3：其他交易数据 - 成交金额：沪深两市最新值36509.85，环比变化496.09；沪深300最新值8010.55，环比变化11.01等[3] - 主力升贴水：IF基差 -2.43，幅度 -0.05%；IH基差4.67，幅度0.15%；IC基差 -12.08，幅度 -0.15%[3] - 国债期货：T2303收盘价107.85，涨跌0.00%；TF2303收盘价105.63，涨跌0.00%等[3] - 资金利率：R001 1.4719%，日度变化 -5.00BP；R007 1.5746%，日度变化5.00BP；SHIBOR - 3M 1.6000%，日度变化0.00BP[3]

汇率动态 - 某货币对美元汇率在周二跌至自2024年夏季以来的最低水平 [1]

美国12月CPI数据表现及市场即时反应 - 美国12月未季调核心CPI年率录得2.6%，符合前值但低于2.7%的市场预期[1] - 数据公布后，美股三大期指直线拉高并全数翻红[2] - 国际金银价格短线快速拉升，现货黄金上涨0.34%，现货白银上涨2.5%，纽约期银日内涨幅扩大至3%[3][4] - 美元指数短线一度下挫20点，现报98.95[10] - 非美货币集体走高，欧元兑美元短线上扬超20点，英镑兑美元短线上扬30点，美元兑日元短线下跌约30点[10] 市场对货币政策预期的解读 - 市场或将12月的CPI数据视为一次性扰动，难以大幅改变当前市场对美联储2026年的降息预期[11]

日本政局变动引发的金融市场反应 - 日本首相高市早苗决定在1月23日解散众议院并提前举行大选，此政治事件引发市场对日本财政状况恶化的忧虑迅速升温 [1] - 市场担心如果自民党在重新举行的大选中胜出，将进一步助推高市推行的扩张性财政政策，加剧财政风险 [1] 债券市场表现 - 东京金融市场再现国债价格下跌、日元贬值的债汇“双杀”局面 [1] - 由于投资者纷纷抛售日本长期国债，导致长债收益率急剧上升 [1] - 作为长期利率指标的新发10年期国债收益率一度升至2.16%，创1999年2月以来新高 [1] - 高市上台后，投资者对日本政府大肆推进扩张性财政政策、导致财政状况恶化的担忧不断加深，长期国债遭抛售，导致长债价格下跌、收益率不断上扬，接连突破历史高点 [1] 外汇市场表现 - 外汇市场上，日元对美元汇率急剧走软，一度跌至1美元兑换158.97日元 [1] - 去年10月初，日元对美元汇率还徘徊于1美元兑换147日元区间 [1] - 随着高市当选日本首相，日元汇率重返下跌通道 [1]