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霸王茶姬二季度海外GMV猛增77%,创始人称坚决不打价格战
中国基金报· 2025-08-30 17:05
核心财务表现 - 二季度总GMV达81.031亿元同比增长15.5% 净收入33.319亿元同比增长10.2% 调整后净利润6.298亿元同比微增0.1% [2] - 毛利率提升至53.9% 净利率水平保持18.9% 盈利能力居行业前列 [2][7] - 上半年经调整净利润达13亿元 规模仅次于蜜雪冰城 但门店数量远少于同行 [7] 海外业务突破 - 海外GMV同比暴涨77.4%至2.352亿元 环比增长31.8% 门店数突破200家 [4][13][14] - 马来西亚178家门店盈利超预期 新加坡门店日均销量超1500杯 [16] - 北美市场进展显著:洛杉矶首店创单日5000杯纪录 现维持日均1000杯水平 [16][17] 战略定位与运营 - 坚持15-20元中高端价格带 外卖GMV占比逆势提升至52% 复购率达73.9% [11] - 拒绝参与价格战 通过产品创新驱动增长 新品"一骑红尘"首周销售亮眼 [7][9] - 启动核心原料全面升级计划 覆盖茶叶/奶源/糖浆等关键品类 [11] 门店扩张与团队建设 - 全球门店达7038家同比增长40.9% 海外成熟市场单店模型持续优化 [13][16] - 组建国际化管理团队 任命星巴克前中国市场高管负责北美业务 [16]
古茗CEO称8月外卖平台补贴力度下降,美团王兴说补贴不是长久之计,外卖目标利润率约3%
搜狐财经· 2025-08-29 17:48
外卖补贴大战影响 - 外卖补贴大战由淘宝、美团、京东等平台引发 对茶饮品牌经营产生影响[3] - 古茗创始人认为长期看补贴对加盟门店经营不利 也不利于行业健康发展[3] - 美团CEO表示坚决反对内卷 但将继续捍卫市场地位并加大战略投入[4] 古茗业绩与补贴数据 - 古茗2025年上半年业绩说明会披露 每单"零元购"活动影响约4至5元[3] - 客单价较低品牌在补贴活动中收益更多[3] - 外卖平台竞争从第二季度开始 第一季度未受影响 7月活动力度加大但对上半年业绩影响有限[3] - 8月以来外卖平台补贴力度已有所下降[3] 行业竞争格局 - 头部品牌市占率将持续提升 创新品牌在细分领域机会减少且出现速度下降[3] - 美团维持2025年"每单1元、利润率约3%"长期盈利假设不变[4] - 补贴可能随时间下降 但当前季度不会明显减少 长期看非长久之计[4] 美团财务表现 - 美团2025年二季度营收同比增长11.7%至918亿元[3] - 经营利润2.26亿元 经调整净利润14.93亿元[3] - 第三季度加大战略投入可能导致部分财务指标短期承压[4]
南农晨读丨七夕
南方农村报· 2025-08-29 09:35
乡村振兴政策与项目 - 广东15个地级市公布2024-2025年百千万典型村片区培育项目评审结果 翁源 仁化 蕉岭等20地入选 这是广东破解城乡区域发展不平衡难题的战略性创新性举措 [4][5][6] - 云浮市印发媒体+赋能百千万工程农产品市场体系建设行动方案(2025-2027年) 围绕农业增效益 农村增活力 农民增收入目标 发展媒体+新业态 推动城乡消费 农旅发展 融湾出海等五大目标 [17][18][26] - 汕尾丝苗米产业运用媒体+策略驱动品牌价值跃升 借助新媒体传播速度快 互动性强优势开拓市场渠道 [29][30][31] 新茶饮行业发展趋势 - 2025年珠遵杯中国新茶饮(供应链)企业品牌价值评估活动推动供应链标准化 创新化与品牌化发展 [8][9] - 新茶饮行业最大趋势是健康化发展方向 [8] - 活动汇聚企业 协会 院校等专家解读发展趋势 业界品牌建设热度升温 [10][11][12] 文化消费新业态 - 打工人乐队在广佛商圈演绎经典港乐 核心成员9人均为在职人员 在日常工作中坚持音乐创作 [13][14][15] 天气影响 - 南海热带低压生成 广东将迎台风雨天气 [33] - 29日粤西 珠江三角洲中南部市县有中到强雷雨局部暴雨 其余市县有雷阵雨 最高气温中北部33-35℃ 其余30-33℃ [35][36]
蜜雪集团2025年中期业绩发布,全球门店数超5.3 万家,净利润27.2亿元
搜狐财经· 2025-08-28 23:42
核心财务表现 - 2025年上半年实现收入148.7亿元 同比增长39.3% [1] - 同期毛利47.1亿元 同比增长38.3% [1] - 净利润27.2亿元 同比增长44.1% [1] 门店网络扩张 - 全球门店总数达53014家 较去年同期净增9796家 [1] - 三线及以下城市门店数27804家 占内地门店比例57.6% [1] - 新增下沉市场门店5707家 覆盖中国及12个海外国家 [1] 全球化战略推进 - 4月哈萨克斯坦首店落地 正式进入中亚市场 [1] - 8月幸运咖海外首店在马来西亚开业 [1] - 全球采购网络覆盖38个国家 [2] 供应链体系构建 - 形成从农田到餐桌的全链可控供应链体系 [2] - 拥有五大生产基地和70余条智能生产线 [2] - 核心饮品食材100%自产 [2] 数字化转型进展 - 智能出液机覆盖超5600家门店 [2] - 实现从人管到系统管的运营模式转变 [2] - 标准化自动化数据化成为规模扩张基石 [2] 行业竞争格局演变 - 新茶饮行业从产品创新驱动转向系统效率竞争 [2] - 商业模式可复制性和抗风险能力得到验证 [2] - 未来竞争重点为供应链覆盖广度与掌控深度 [3] 未来发展趋势 - 行业从规模扩张转向质量发展 [3] - 增长路径依赖区域纵深+全球化布局 [2] - 需具备运营效率、供应链韧性和品牌温度 [3]
沪上阿姨上半年营收净利双增长 下沉市场布局与多品牌战略助力长效发展
证券日报· 2025-08-28 13:45
财务表现 - 2025年上半年营业收入18.18亿元,同比增长9.7% [2] - 期内利润2.03亿元,同比增长20.9%,经调整净利润2.44亿元,同比增长14.0% [2] - 基本每股盈利1.97元,同比增长19.4%,拟派发中期股息每十股6.76元,共计约7112万元 [2] 门店网络与市场策略 - 门店总数达9436家,同比增加近千家,其中三线及以下城市门店占比51.1% [3] - 下沉市场布局成效显著,三线及以下城市现制茶饮市场增速最快 [3] - 微信小程序注册会员1.314亿人,季度活跃会员1580万人,复购率40.6% [4] 供应链与加盟体系 - 供应链网络包含13个大仓储物流基地、4个设备仓库、7个新鲜农产品仓库及14个前置冷链仓库 [4] - 通过自建生产基地确保原材料新鲜度与标准化,形成规模化成本优势 [4] - 共有5706名加盟商运营9412家加盟门店,提供全生命周期支持及数字化管理 [4] 品牌矩阵与产品创新 - 形成三大品牌矩阵:主品牌"沪上阿姨"、"茶瀑布"主打2-12元价格带、"沪咖"切入咖啡赛道 [5][6] - 多品牌战略覆盖不同消费群体,共享供应链资源降低运营成本 [6] - 2025年上半年推出新品136款,保持高速推新节奏 [6] 资本市场认可 - 纳入恒生综合指数并有望成为港股通标的,反映资本市场对公司业务表现的认可 [7]
沪上阿姨入选恒生指数,上半年营收18.18亿元彰显成长潜力
贝壳财经· 2025-08-28 12:16
核心观点 - 公司2025年上半年实现营收与净利润双增长 通过下沉市场布局 供应链管理及多品牌战略巩固行业头部地位 [1][2][7] - 公司被纳入恒生综合指数 有望成为港股通标的 获得资本市场认可 [1][9] 财务表现 - 2025年上半年营业收入18.18亿元 同比增长9.7% 毛利5.72亿元 同比增长10.4% [2] - 期内利润2.03亿元 同比增长20.9% 经调整净利润2.44亿元 同比增长14.0% [2] - 基本每股盈利1.97元 同比增长19.4% 拟派发中期股息每十股6.76元 共计约7112万元 [2] 门店网络与下沉战略 - 截至2025年6月30日门店总数达9436家 同比增加近千家 其中三线及以下城市门店占比51.1% [3] - 下沉市场现制茶饮规模最大且增速最快 2023-2028年三线及以下城市增长潜力巨大 [2][3] 供应链体系 - 拥有13个大仓储物流基地 4个设备仓库 7个新鲜农产品仓库及14个前置冷链仓库 [3] - 浙江海盐工厂总面积超1万平方米 年化产能包括珍珠2640吨 芋圆1320吨 芋泥2640吨及茶叶1584吨 [4] 加盟商体系 - 采用加盟为主模式 截至2025年6月30日共有5706名加盟商运营9412家门店 [6] - 提供全生命周期支持包括选址评估 数字化经营及培训 提升门店盈利能力 [6] 品牌与产品创新 - 形成三大品牌矩阵:主品牌沪上阿姨 低价品牌茶瀑布(2-12元) 咖啡品牌沪咖 [7] - 2025年上半年推出136款新品 果蔬茶系列以高颜值轻负担为特色 [8] - 暗夜玫瑰系列全网曝光量约3亿次 首周销量超210万杯 每日纤维+系列首日售85万杯 首周破300万杯 [9] 用户运营 - 微信小程序注册会员数达1.314亿人 平均季度活跃会员1580万人 季度复购率40.6% [6]
蜜雪冰城:收入增速跑输古茗,海外门店收缩
新浪财经· 2025-08-28 12:03
核心财务表现 - 2025年上半年收入148.7亿元同比增长39.3% 股东应占溢利26.9亿元同比增长43.1% [1] - 古茗同期收入56.6亿元同比增长41.2% 股东应占利润16.3亿元同比增长121.5% [1] - 沪上阿姨收入18.2亿元同比增长9.7% 股东应占利润2亿元同比增长20.9% [1] 股价市场反应 - 业绩发布当日股价下跌5.27%至460.4港元 同业茶饮公司股价全线下跌 [1] 外卖补贴影响 - 外卖平台补贴战通过满减券显著刺激茶饮销量 低客单价品牌受益更明显 [2] - 平台向商家提供4元/7元/10元补贴换取折扣 夏季高频消费特性放大补贴效果 [2] - 古茗CEO认为长期补贴可能挤压堂食收入 影响加盟商材料采购盈利模式 [3] 门店网络变化 - 中国大陆门店达48281家较2024年底增1800家 主要增长来自幸运咖品牌 [4] - 海外门店4733家较年初净减少162家 东南亚市场实施存量门店优化 [3] - 幸运咖门店突破6000家 较2024年末4600家实现显著扩张 [4] 海外战略进展 - 海外收入占比甚微未具体披露 2024年海外新增门店数仅为2023年的20% [5] - 原计划募资用于国际供应链建设 2022年A股上市计划中25%资金拟用于出海 [5] - 最新招股书重申聚焦海外供应链建设 旨在降低海外运营成本 [5] 行业竞争态势 - 三大外卖平台(京东/饿了么/美团)补贴战投入数百亿资金 [2] - 低客单价茶饮品牌成为补贴战主要受益者 中价位品牌相对获益有限 [2][3] - 香港门店因大肠杆菌超标70%遭食品安全公告 [3]
古茗CEO:外卖补贴大战对于加盟门店经营并非好事
搜狐财经· 2025-08-28 10:24
公司业绩与外卖影响 - 古茗召开2025年上半年业绩说明会 外卖大战对行业影响成为投资者关注焦点[2] - 外卖平台竞争从第二季度开始 第一季度未受影响 7月活动力度加大但对上半年业绩影响有限[2] - 8月以来外卖平台活动补贴力度已有所下降[2] 管理层观点 - 公司创始人兼首席执行官认为长期看外卖补贴大战对加盟门店经营不利 也不利于行业长期发展[2] - 补贴退潮后品牌需回归正常经营节奏[2] - 客单价更低的品牌在"零元购"活动中收益更多[2] 具体财务影响 - 外卖平台"零元购"活动仅每周六进行 对古茗每单影响约4-5元[2]
古茗CEO王云安:长期来看,外卖补贴大战对于加盟门店经营并非好事
新浪财经· 2025-08-28 10:05
外卖补贴大战对行业影响 - 外卖平台补贴大战不利于加盟门店经营和行业长期发展 [1] - 补贴退潮后品牌需回归正常经营节奏 [1] 外卖活动对公司财务影响 - 外卖平台零元购活动每单影响公司约4-5元 [1] - 客单价较低品牌在活动中收益更多 [1] - 外卖竞争从第二季度开始 第一季度未受影响 [1] - 7月活动力度加大但对上半年业绩影响有限 [1] - 8月以来平台活动补贴力度已有所下降 [1] 活动时间特征 - 外卖平台零元购活动仅每周六进行 [1]
“消费刺客”退烧
创业邦· 2025-08-27 23:31
核心观点 - 消费市场风向转变 高溢价品牌面临严峻挑战 百果园因品质信任危机和错误的市场定位导致业绩大幅下滑 反映整个消费升级泡沫正在破裂 [8][12][14] - 供需结构变化驱动行业转型 供给端过度扩张导致同质化竞争 需求端因居民资产负债表衰退和储蓄率上升而趋向理性消费 性价比成为竞争核心 [16][17][21][23] - 消费品行业向两极分化发展 一端是效率驱动的成本竞争型模式 另一端是价值壁垒驱动的体验型模式 中间定位品牌面临双重挤压 [25][27][28] 百果园业绩与问题 - 2025年上半年收入43.76亿元 同比下降21.8% 净亏损3.42亿元 门店数量减少27%至4386家 [8] - 品质信任危机频发 2022年曝光腐烂水果制作果切事件 导致品牌溢价基础动摇 [9] - 高成本结构难以为继 核心商圈租金 冷链运输和庞大员工体系推高价格 但品质不稳定加剧消费者流失 [10] - 创始人"教育消费者"言论暴露品牌与客群心理错位 进一步削弱消费者信任 [12] 行业趋势与案例 - 新茶饮赛道头部品牌降价 喜茶基本停售30元以上产品 奈雪推出"轻松喝"系列转向大众化定价 [12] - 咖啡行业价格战激烈 瑞幸和库迪以9.9元咖啡拉低消费者价格预期 行业向日常消费品转型 [14] - 现制饮品行业过度扩张后收缩 过去一年奶茶店净减少3.92万家 咖啡店净增仅1.6万家 超20万家门店消失 [19] 供需结构变化 - 供给端高度拥挤 2021年新消费领域融资超千亿元 催生大量同质化品牌 导致产能过剩和价格压缩 [16][17] - 需求端理性化加剧 北京上海社零增速跑输全国 居民储蓄率高位运行 消费偏好转向性价比 [21] - 2024年社零增速波动 1-6月累计增长5.0% 但6月单月增速回落至4.8% 多数品类增速低于上半年平均 [22] 消费品竞争格局重构 - 效率驱动型模式代表 山姆和Costco通过会员制压降毛利率 瑞幸和蜜雪冰城依托万店规模降低采购成本 [25] - 价值驱动型模式代表 社区烘焙坊依靠产品独特性 精品咖啡馆依靠社群归属感 避开价格战 [27] - 中间市场品牌面临双重压力 百果园在价格战中缺乏成本优势 在高端市场缺乏体验独特性 便利性不足以构成护城河 [28]